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1、财务成本管理（2019）考试辅导第二章+财务报表分析和财务预测第二章 财务报表分析和财务预测本章考情分析本章属于重点章，是财务管理部分的核心，是对整个财务管理工作的总结和分析。同时也为相关章节内容的分析和决策提供了方法和手段，为第八章企业价值评估的现金流量折现法中实体现金流量和股权现金流量的计算奠定了理论基础，为第八章企业价值评估的相对价值法的运用提供了相关指标等。因此，掌握好财务指标的计算和财务报表分析的方法对后面相关内容的学习是至关重要的。利用本章的应收账款周转率和存货周转率来测算第十八章现金预算表中的销售现金流入和外购存货的现金流出；本章利息保障倍数的计算与第九章财务杠杆系数的计算可以进
2、行结合等。考生为此应全面理解和掌握本章内容，同时学习的重点应放在如何和其他章节内容的结合和联系上。本章近3年考试平均分值为12分。从题型来看，客观题和主观题均有涉及。主要考点集中在有关财务指标的计算、杜邦财务分析体系中相关指标的计算和分析、管理用财务分析体系中相关指标的计算和因素分析法的结合、内含增长率和可持续增长率的计算。考点一财务报表分析的目的及维度（了解）财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。基于哈佛分析框架，现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。考点二财务比率分析（熟练掌握）财务比率可以分为以下五类：短期偿债能
3、力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率。分析内容有关指标计算公式分析短期偿债能力分析可偿债资产与短期债务的存量比较营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本的数额越大，财务状况越稳定；营运资本是绝对数，不便于不同企业之间的横向比较【手写板】资产负债表流动资产流动负债长期负债长期资产股东权益分析内容有关指标计算公式分析短期偿债能力分析可偿债资产与短期债务的存量比较流动比率=流动资产/流动负债【注意】营运资本配置比率与流动比率的相互关系：（1）营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产=1-1/流动比率一般情况下，流动资产中的应收账
4、款和存货的质量高低及其周转速度快慢是影响流动比率可信性的主要因素。流动比率的局限性：（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异【手写板】营运资本=流动资产-流动负债流动资产=营运资本+流动负债（长） （短）营运资本配置比率=营运资本/流动资产分析内容有关指标计算公式分析短期偿债能力分析可偿债资产与短期债务的存量比较流动比率（2）流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1-营运资本配置比率）（2）经营性流动资产是企业持续经营所必须的，不能全部用于偿债（3）经营性应付项目可以滚动存续，无须动用现金全部结清速动比率=速动资产/流动负债 其中：速动资产=流动资产-存
5、货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其他流动资产等影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。速动比率的局限性：（1）账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；（2）季节性变化，可能导致报表上的应收账款金额不能反映平均水平现金比率=货币资金/流动负债经营活动现金流量净额与短期债务的比较现金流量比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债一般而言，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额现金流量比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债一般而言，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额影响短期偿债能力的其他因素增强短期偿债能力的表外因素（1）可动用的银行授信额度（2）可快速变现的非流动资产；（3）偿债能力的声誉降低短期偿债能力的表外因素（1）与担保有关的或有负债事项（2）经营租赁合同中承诺付款事项原创不易，侵权必究 第2页