扬电科技：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。 创业板本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有公司具有创新投入大创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎作出投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎作出投资决定。决定。 江苏扬电科技股份有限公司

2、江苏扬电科技股份有限公司 Jiangsu Yangdian Science & Technology Co. Ltd. （泰州市姜堰经济开发区天目路 690 号） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股意向意向书书 保荐机构（主承销商） （上海市广东路（上海市广东路 689 号）号） 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-2 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈

3、述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 声声 明明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股

4、东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-3 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行发行股份数量股份数量 公司首次公开发行股票数量不超过2,100万股， 全部为新股发行，原股东不公开发售股份，本次公开发行股票数量占发行后公司总股

5、本的比例不低于25% 每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 人民币【】元/股 预计发行日期预计发行日期 2021 年 6 月 10 日 拟上市拟上市的的证券证券交易交易所所和板块和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 不超过 8,400 万股 保荐人保荐人、主承销商主承销商 海通证券股份有限公司 招股意向书招股意向书签署日期签署日期 2021 年 6 月 2 日 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。此外，在做出投资决策之此外，在

6、做出投资决策之前，发行人请投资者认真阅读本前，发行人请投资者认真阅读本招股意向书招股意向书正文内容。正文内容。 一一、特别风险提示特别风险提示 公司特别提醒投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险： （一一）新旧产业融合失败风险）新旧产业融合失败风险 公司的节能电力变压器系列产品选用新型节能材料， 并采用创新的退火技术和绝缘结构，具有节能、环保、空载损耗低等特点，可以有效降低配网端的电能损耗，符合国家节能减排的建设要求，属于国家指定的“高效节能电气机械器材制造”战略性新兴产业，实现了与传统变压器产业的新旧融合。但是，如果未来国家政策和市场需求发生转变， 或公司无法顺利实现对现有节能系列产品的

7、更新换代，将使公司面临新旧产业融合失败的风险。 （二二）业态创新无法适应市场变化业态创新无法适应市场变化风险风险 随着家用电器、智能手机的小型化趋势，以及新能源汽车、充电桩等产业的迅速发展，以新型非晶及纳米晶为材料的电力电子元器件市场日益广泛。公司提前布局，顺应电力电子元器件领域的新业态发展，探索低损耗非晶及纳米晶软磁材料在电子领域的应用， 目前已拥有多款产品并同国内外知名客户建立了合作关系。但是，电子行业的更新换代速度较快，若公司的产品创新无法跟上市场的变化节奏，则将面临业态创新无法适应市场变化的风险，影响公司的经营发展。 公司电子板块业务尚处于起步阶段，主要产品非晶锟剪带材、非晶纳米晶磁芯

8、的生产工艺主要由剪切机、卷绕机、切割机、烘干箱等机器设备完成，受公司电子板块业务当前产品结构与业务规模的影响，其生产设备价值相对较低，但可满足公司目前的生产需求。 若未来公司电子板块业务市场需求扩增且公司未能及时购置相关生产设备， 则将导致公司电子板块业务的生产规模无法满足市场新增的订单需求，影响公司的业务扩张。 此外，公司电子板块业务已取得 8 项实用新型专利，正在申请的 6 项发明专江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-5 利处于实质审查阶段。由于发明专利审查公告的时间较长，未申请取得专利证书前不受专利法保护，若因不正当竞争被他人盗用，公司的电子板块业务在产品研发方面的技术优势将受

9、到削弱，进而会对公司的经营造成不利影响。 （三三）电力行业投资规模变动风险电力行业投资规模变动风险 公司目前的产品销售领域主要集中于电力系统，核心产品非晶合金变压器的销量主要受电网公司总体投资规划影响， 因而电力系统建设投资尤其是电网建设投资规模是公司业务发展的重要因素。2017年、2018年和2019年全国电网建设投资分别为5,339亿元、5,373亿元和4,856亿元，占同期全国电力系统投资的比重分别为 66.42%、66.38%和 60.74%，整体规模较大； 2019 年受电力投资减少影响，电网投资较 2018 年下降 517 亿元，下滑 10.65%。2020 年，随着新冠肺炎疫情冲

10、击下我国稳定经济诉求的提升，国家电网开始加快推动建设一批重大项目，并加速对农网投资、保民生项目等的审核批准，预计电网行业资本开支有望出现明显回升。 若电力行业尤其是电网建设投资规模未来没有出现预期的回升， 甚至出现较大幅度下降、市场容量骤减、增长停滞等情况，公司又不能在较短时间内开拓其他市场领域，则可能导致公司电力变压器产品的销售规模下滑，进而对公司未来的经营业绩与持续经营能力带来不利影响。 （四四）成长性及业绩下滑的风险成长性及业绩下滑的风险 最近三年，公司营业收入分别为 58,253.08 万元、50,979.64 万元及 43,811.17万元。其中，2019 年度，公司营业收入较去年同

11、期有所下降，主要系受电力行业整体投资放缓和配网用变压器招投标数量下降的影响。2020 年度，公司营业收入较去年同期有所下降，主要系受新冠疫情、南方洪灾及电网公司招投标数量有所下降的影响。 公司经营业绩与未来的成长主要受宏观经济、国家基础设施建设投资规划、行业政策及市场供求变化、业务模式、技术水平、产品质量、销售能力、各种突发事件等因素影响。2020 年，新型冠状病毒疫情、南方洪灾等突发事件对经济造成冲击，公司面临更为复杂的发展环境，对公司的综合竞争力和抗风险能力提江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-6 出更高要求。 如果未来外部经济或市场环境出现重大不利变化或公司持续经营能力或抗风险

12、能力不足，将可能导致公司收入、毛利率、净利润等财务指标出现波动，影响公司的盈利能力，公司将面临经营业绩下滑的风险。 （五）（五）20202020 年经营业绩下滑的风险年经营业绩下滑的风险 受新冠疫情、南方洪灾以及电网招投标减少影响，公司 2020 年度营业收入较上年同期减少 14.06%，但营业利润、利润总额及净利润较上年同期有所增加，主要系：扬动安来 2020 年度实现净利润 533.17 万元，较 2019 年度的净利润-19.69 万元增加 552.86 万元； 受公司硅钢铁心生产线投产后由外购转为自产以及扬动安来减资导致相应的折旧减少等因素影响，公司毛利率上升 1.06%；受营业收入下

13、降及疫情期间国家减免高速公路过路费等影响，公司运费同比减少253.44 万元；政府补助较上年同期增加 163.81 万元。 目前国内疫情防控情况较好， 公司项目逐渐稳步推进； 同时， 随着 “十三五”规划的收官， “十四五”规划各项政策逐步推出，配用电领域的投资总量保持在较高水平。上述影响公司经营业绩的不利因素不会一直持续，不会对公司的持续经营能力产生实质不利影响。 二二、本次发行前滚存未分配利润的安排、本次发行前滚存未分配利润的安排 经发行人 2020 年第一次临时股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利润将由发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的社会公众股东按持股比例共同享有。 三三、财

14、务报告财务报告审计截止日后审计截止日后的的主要财务信息及经营情况主要财务信息及经营情况 （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况（一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 自财务报告审计截止日至招股意向书签署日， 公司业务拓展模式、 采购模式、生产模式及销售模式等经营模式，主要客户及供应商构成，税收政策等方面均未发生重大变化， 主要经营状况正常， 未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）（二）20212021 年年 1 1- -3 3 月的业绩情况月的业绩情况 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-7 公司 2021 年 3 月 31 日、2021 年 1-3 月经审阅的主要财务

15、信息如下： 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2021 年年 3 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 变动比例变动比例 资产总计 62,965.88 59,202.23 6.36% 负债合计 23,683.82 20,767.07 14.05% 所有者权益合计 39,282.07 38,435.16 2.20% 其中：归属于母公司所有者权益 39,282.07 38,435.16 2.20% 2021 年 3 月末，公司资产总额为 62,965.88 万元，较上年末增加 6.36%，主要系随着公司业务规模的扩大，公司增加了对原材料的

16、采购，导致预付款项与存货分别较上年末增加 3,069.76 万元及 2,707.17 万元； 负债总额为 23,683.82 万元，较上年末增加 14.05%，主要系公司原材料采购量的增加导致应付票据较上年末增加 4,580.00 万元；所有者权益总额较上年末增加 2.20%，主要系公司经营利润有所增加。 2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-3 月月 2020 年年 1-3 月月 变动比例变动比例 营业收入 8,693.18 5,586.99 55.60% 营业利润 979.29 571.81 71.26% 利润总额 960.40 571.81

17、 67.96% 净利润 846.90 527.52 60.55% 其中：归属于母公司股东净利润 846.90 588.93 43.80% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 861.27 497.24 73.21% 2021 年 1-3 月，公司营业收入较上年同期增加 55.60%，主要系 2020 年初以来，受新冠肺炎疫情影响，全国范围实施了延期复工、交通管制等停工隔离防控措施，下游市场需求受到暂时性抑制，公司于 2020 年 2 月中旬陆续复工，导致公司 2020 年 1-3 月的经营业绩受到一定程度的影响；2021 年 1-3 月，国内新冠肺炎疫情得到有效控制，公司生产经营恢复正

18、常，公司加大业务拓展力度，收入规模较上年有明显提升。 2021 年 1-3 月， 公司营业利润、 利润总额及扣非后归属于母公司股东净利润分别较上年同期增加 71.26%、67.96%及 73.21%，主要原因系一方面公司当期的收入规模同比提高 55.60%，另一方面受扬动安来减资影响，在 2020 年 1-3 月计江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-8 提的资产减值损失较 2021 年 1-3 月增加 148.84 万元。 （三三）2022021 1 年年 1 1- -6 6 月月的的业绩预计情况业绩预计情况 基于公司 2020 年已经实现的经营情况和目前的在手合同、项目进度、预计人

19、工成本及费用等，公司预计 2021 年 1-6 月业绩情况如下： 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动率变动率 营业收入 23,001.85-24,790.73 20,003.60 14.99%-23.93% 归属于母公司股东的净利润 2,599.10-2,779.29 2,595.70 0.13%-7.07% 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,514.10-2,694.29 2,390.75 5.16%-12.70% 注：上述业绩预测不构成公司盈利预测或承诺。 2021 年 1-6 月， 公司预计实现营业收入 23,001.85

20、 万元至 24,790.73 万元， 同比增长幅度为 14.99%至 23.93%，主要系当期全国新冠肺炎疫情已较上年同期得到有效控制，公司经营业绩得到较大提升。 2021 年 1-6 月， 公司预计实现归属于母公司股东的净利润为 2,599.10 万元至2,779.29 万元，同比增长幅度为 0.13%至 7.07%；预计实现归属于母公司股东的扣除非经常损益的净利润为 2,514.10 万元至 2,694.29 万元，同比增长幅度为5.16%至 12.70%，增长幅度小于营业收入的增长幅度，主要系 2021 年以来原材料市场价格较去年同期有所增长，导致公司当期毛利率有所下降。 江苏扬电科技股

21、份有限公司 招股意向书 1-1-9 目目 录录 声声 明明 . 2 本次发行概况本次发行概况 . 3 重大事项提示重大事项提示 . 4 一、特别风险提示 . 4 二、本次发行前滚存未分配利润的安排 . 6 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 . 6 目目 录录 . 9 第一节第一节 释义释义 . 14 一、普通术语 . 14 二、专业词汇 . 15 第二节第二节 概览概览 . 18 一、发行人基本情况 . 18 二、本次发行的基本情况 . 18 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 . 19 四、发行人主营业务概述 . 19 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模

22、式创新、业态创新和新旧产业融合情况 . 20 六、发行人选择的具体上市标准 . 21 七、发行人公司治理特殊安排 . 21 八、本次募集资金用途 . 21 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 23 一、本次发行的基本情况 . 23 二、本次发行的有关当事人 . 23 三、发行人与本次发行有关中介机构的关系等情况 . 24 四、与本次发行上市有关的重要日期 . 25 第四节第四节 风险因素风险因素 . 26 一、技术创新风险 . 26 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-10 二、经营风险 . 27 三、内控风险 . 31 四、财务风险 . 32 五、其他风险 . 34 第五节

23、第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 37 一、发行人的基本情况 . 37 二、发行人的改制设立情况 . 37 三、发行人的股权结构及组织结构 . 61 四、发行人控股、参股公司基本情况 . 62 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 127 六、发行人股本情况 . 137 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 . 139 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况，上述人员所持股份被质押、冻结、诉讼纠纷等情形 . 144 九、发行人董事、监事、高级管理人员最近 2 年内的变动情况 . 144 十、发行人董事、监事、高级管理

24、人员及其他核心人员的对外投资情况 . 145 十一、发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属持有发行人股份的情况 . 145 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 . 146 十三、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 148 十四、发行人员工情况 . 148 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 150 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况 . 150 二、发行人所处行业的基本情况 . 163 三、发行人市场竞争状况 . 193 四、发行人的销售情况和主要客户情况 . 219 五、发行人采购情况及主要供应商情况 . 244 六、主要

25、固定资产、无形资产 . 256 七、发行人的核心技术和研发情况 . 260 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-11 八、发行人境外进行生产经营的情况 . 269 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 270 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况 . 270 二、发行人特别表决权股份的情况 . 273 三、发行人协议控制架构情况 . 274 四、公司内部控制制度自我评估及注册会计师的鉴证意见 . 274 五、发行人报告期内的违法违规情况 . 278 六、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用发行人资金

26、及发行人为其提供担保情况 . 278 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 . 278 八、同业竞争情况 . 281 九、关联方与关联关系 . 283 十、关联交易情况 . 286 十一、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 . 289 十二、报告期内发行人的关联方与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间的资金、业务往来情况 . 290 第八节第八节 财务财务会会计信息与管理层分析计信息与管理层分析 . 292 一、最近三年一期财务报表 . 292 二、注册会计师的审计意见及关键审计事项 . 295 三、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水

27、平的判断标准 . 297 四、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 . 297 五、主要会计政策和会计估计 . 298 六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 . 318 七、主要税收政策、税种、税率和税收优惠 . 318 八、主要财务指标 . 319 九、影响发行人报告期及未来盈利（经营）能力或财务状况的因素，以及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 . 321 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-12 十、经营成果分析 . 323 十一、资产质量分析 . 455 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 . 501 十三、资本性支

28、出分析 . 524 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 524 十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 . 524 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 528 一、募集资金运用概况 . 528 二、本次募集资金投资项目的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术的关系 . 530 三、募集资金投资项目的具体情况 . 532 四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 . 539 五、公司的战略规划、为实现战略目标已采取的措施及实施效果、未来规划采取的措施 . 541 第十节第十节 投资者保护投资者保护 . 544 一、投资者关

29、系的主要安排 . 544 二、股利分配政策 . 546 三、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 . 549 四、股东投票机制 . 549 五、发行前股份限售安排及自愿锁定股份的情况 . 550 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项 . 557 一、重大合同 . 557 二、对外担保 . 558 三、重大诉讼或仲裁事项 . 558 四、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为 . 559 第十二节第十二节 声明声明 . 560 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 560 发行人控股股东、实际控制人声明 . 561 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-13 保

30、荐机构（主承销商）声明（一） . 562 保荐机构（主承销商）声明（二） . 563 发行人律师声明 . 564 审计机构声明 . 565 资产评估机构声明 . 566 验资机构声明 . 567 第十三节第十三节 附件附件 . 568 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-14 第一节第一节 释义释义 在本招股意向书中，除文意另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 一、一、普通术语普通术语 发行人、公司、本公司、扬电科技 指 江苏扬电科技股份有限公司 泰县扬动 指 泰县扬动物资公司 扬动有限 指 江苏扬动电气有限公司，发行人前身 扬动电器 指 姜堰市扬动电器设备有限公司，扬动有限的曾用

31、名 扬动机电 指 姜堰市扬动机电实业公司 扬动股份 指 扬动股份有限公司，发行人原股东 控股股东 指 程俊明 实际控制人 指 程俊明、邰立群 泰州扬源 指 泰州扬源企业管理中心（有限合伙），发行人员工持股平台 扬电非晶 指 江苏扬电非晶科技有限公司，发行人全资子公司 扬动安泰 指 江苏扬动安泰非晶科技有限公司， 发行人于 2017 年设立的控股子公司，2020 年更名为扬动安来 扬动安来 指 江苏扬动安来非晶科技有限公司 扬能工贸 指 泰州扬能工贸有限公司，发行人关联方 扬能新材 指 泰州扬能新材有限公司，发行人关联方 新智建厨 指 上海新智建厨食品有限公司，发行人关联方 国家电网 指 国家电

32、网有限公司，中央直接管理的国有独资公司，以投资建设运营电网为核心业务，经营区域覆盖中国大陆除贵州、云南、广东、广西、海南以外的 26 个省、市、自治区 南方电网 指 中国南方电网有限责任公司，属中央管理，由国务院国资委履行出资人职责，负责投资、建设和经营管理南方区域电网，服务广东、广西、云南、贵州、海南五省区和港澳地区 国网英大 指 国网英大股份有限公司（600517.SH），原上海置信电气股份有限公司，可比上市公司 双杰电气 指 北京双杰电气股份有限公司（300444.SZ），可比上市公司 北京科锐 指 北京科锐配电自动化股份有限公司（002350.SZ），可比上市公司 合纵科技 指 北京合

33、纵科技股份有限公司（300477.SZ），可比上市公司 远程电缆 指 远程电缆股份有限公司（002692.SZ） 安泰科技 指 安泰科技股份有限公司（000969.SZ），发行人供应商 田村精工 指 田村精工电子（常熟）有限公司，日本上市公司 Tamura集团在中国境内的分支机构，发行人客户 胜美达 指 胜美达株式会社，发行人客户 东静研电子 指 东静研电子有限公司，发行人客户 甲神电机 指 甲神电机株式会社，发行人客户 TDK 指 东京电气化学工业株式会社，发行人客户 启能机电 指 泰州市启能机电设备有限公司，发行人供应商 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-15 金佳铁芯 指 江

34、苏金佳铁芯有限公司，发行人供应商 鼎臣线缆 指 江苏鼎臣线缆有限公司，发行人供应商 金田铜业 指 宁波金田铜业（集团）股份有限公司，发行人供应商 永杰铜业 指 安徽永杰铜业有限公司，发行人供应商 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程（草案） 指 发行人上市后使用的公司章程 公司章程 指 江苏扬电科技股份有限公司章程 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 本次（公开）发行 指 江苏扬电科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在创业板上市 本招股意向书 指 江苏扬电科技股份有限公司首次公开发行股票并在

35、创业板上市招股意向书 保荐机构、主承销商、海通证券 指 海通证券股份有限公司 发行人律师、公司律师 指 北京市中伦律师事务所 申报会计师、天健会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 资产评估机构 指 坤元资产评估有限公司 创立大会 指 江苏扬电科技股份有限公司的全体发起人于 2019 年 6 月 5日举行的创立大会 最近三年、报告期 指 2018 年、2019 年及 2020 年 最近一年 指 2020 年 创业板 指 深圳证券交易所创业板 A 股 指 人民币普通股 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民

36、共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 二、专业词汇二、专业词汇 变压器 指 利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置 节能电力配电变压器 指 根据GB 20052-2013 三相配电变压器能效限定值及能效等级及JB/T 3837-2016 变压器类产品型号编制方法 ，损耗水平代号在 13及以上的变压器（包括 S13/S14 硅钢变压器、SBH15 非晶变压器等） 配网、配电网 指 从输电网或地区发电厂接受电能，通过配电设施就地分配或按电压逐级分配给各类用户的电力网，在电力网中起重要分配电能作用的网络。 软磁材料 指 在磁场作用下非常容易磁化，同时取消

37、磁场后又很容易退磁化，具有较高的磁导率、较高的饱和磁感应强度、较小的矫顽力，磁滞损耗小的一种磁性材料 非晶合金 指 以铁、硅、硼、碳、钴等元素为原料，用急速冷却等特殊工艺使内部原子呈现无序化排列的合金 硅钢合金 指 含硅量在 1.04.5%，含碳量小于 0.08%的硅合金钢，具有导磁率高、矫顽力低、电阻系数大等特性 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-16 空载损耗 指 又称空载电耗，是当变压器二次绕组开路，一次绕组施加额定频率正弦波形的额定电压时，所消耗的有功功率 SBH15 指 空负载损耗符合 GB/T25446 规定的油浸式非晶合金变压器 S13 指 空负载损耗符合 JB/T3

38、837 表 B.3 中 13 型规定的油浸式配电变压器 S14 指 空负载损耗符合 JB/T3837 表 B.4 中 14 型规定的油浸式配电变压器 纳米晶合金 指 指一种主要由铁、硅、硼、铜、铌等元素组成，具有超细尺寸晶粒的软磁合金材料，具有较高的磁导率和极低的损耗，磁致伸缩极低，是能一步制成的绿色节能材料 退火 指 一种热处理工艺，主要是指将材料曝露于高温一段很长时间后，然后再慢慢冷却的热处理制程，主要目的是释放应力、增加材料延展性和韧性、产生特殊显微结构等 型式试验 指 为了验证电力产品满足国家行业标准规定的全部技术要求所进行的试验，由国家认可的独立检验机构进行，变压器产品只有通过型式试

39、验并取得型式试验报告后，才能投入电力系统使用 kV 指 千伏特，电压单位 三相/单相 指 三相变压器的一个铁心上绕了三个绕组， 可以同时将三相电源变压到二次侧绕组，其输出也是三相电源。单相变压器的铁心上只有一个绕组，只能将一相电源变压到二次侧输出。电网输送和工业一般采用三相电源和三相变压器。而单相变压器一般用于民用，其容量较小 MVA 指 兆伏特安培，本文指变压器容量 励磁 指 向发电机或者同步电动机定子提供定子电源，为发电机等（利用电磁感应原理工作的电气设备）提供工作磁场 叠片系数 指 磁性材料所占的横截面积与堆积体总横截面积之比，铁心的有效面积越大，使磁通密度减少，损耗降低 介电性能 指

40、在电场作用下，表现出对静电能的储蓄和损耗的性质 矫顽力 指 在磁性材料已经磁化到磁饱和后，要使其磁化强度减到零所需要的磁场强度，代表磁性材料抵抗退磁的能力 组合式变压器 指 亦称箱变、预装式变电站，指将原来在电杆上安装的配电变压器、落熔断器、隔离开关、避雷器、无功补偿电容器，以及低压开关柜和各种电表等设备的功能集成在箱式容器中置于地面上的产品 欧式箱变 指 将配电变压器、高压开关设备、低压开关设备分置于独立间隔内的预装式变电站 环网柜 指 一种用于配电系统的高压开关柜，因负载容量不大，其高压回路通常采用 630A 开关，并配有高压熔断器保护，可分为户内和户外两大系列 柱上开关 指 用于架空配电

41、网的户外高压开关设备，安装使用于杆塔上，常见的有柱上断路器、柱上负荷开关、柱上隔离开关等 电抗器 指 电感器，能在电路中起到阻抗的作用的设备。在电路中发生短路时可以增大短路阻抗，限制短路电流，同时维持母线电压水平，保持电器设备的动态温度和热稳定性 共模电感 指 是一种常用于电脑开关电源中的双向滤波器，一方面滤除信号线上共模电磁干扰，一方面要抑制本身不向外发出电磁干扰，避免影响同一电磁环境下其他电子设备的正常工作 居里温度 指 磁性材料中自发磁化强度降到零时的温度。当温度高于居里温度时，该物质成为顺磁体，磁体的磁场很容易随周围磁场的改变而改变；低于居里温度时，该物质成为铁磁体，此时和材料有关的磁

42、场很难改变 磁伸 指 磁致伸缩，磁性材料被磁化时长度尺寸及体积大小发生的变化 磁导率 指 线圈流过电流后，产生磁通的阻力或是其在磁场中导通磁力线的能力 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-17 饱和磁感应强度 指 磁体被磁化到饱和状态时的磁感应强度 坡莫合金 指 镍量范围在 35%90%之间的铁镍合金，是一种具有很高的弱磁场导磁率，极低的矫顽磁力和磁化曲线高矩形比的软磁材料，但是由于其电阻率比较低，而磁导率又特别高，很难在很高频率场合应用 铁氧体 指 一种具有铁磁性的金属氧化物，电阻率比金属、合金磁性材料大得多,而且还有较高的介电性能 线损率 指 电力网络中损耗的电能占向电力网络供应

43、电能 （供电负荷）的百分数，用来考核电力系统运行的经济性 特别说明：敬请注意，本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-18 第二节第二节 概览概览 本概览仅对本概览仅对招股意向书招股意向书全文全文作作扼要提示扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真投资者作出投资决策前，应认真阅读阅读招股意向书招股意向书全文。全文。 一、发行人一、发行人基本情况基本情况 （一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人发行人名称名称 江苏扬电科技股份有限公司 成立日期成立日期 1993 年 12 月 31 日 （整

44、体变更日期：2019 年 6 月 6 日） 注册资本注册资本 6,300.00 万元 法定代表人法定代表人 程俊明 注册地址注册地址 泰州市姜堰经济开发区天目路 690 号 主要生产经营地址主要生产经营地址 泰州市姜堰经济开发区天目路 690 号 控股股东控股股东 程俊明 实际控制人实际控制人 程俊明、邰立群 行业分类行业分类 电气机械及器材制造业（代码：C38） 在其他交易场所 （申请）在其他交易场所 （申请）挂牌或上市的情况挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 海通证券股份有限公司 主承销商主承销商 海通证券股份有限公司 发行人律师发

45、行人律师 北京市中伦律师事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 天健会计师事务所 （特殊普通合伙） 评估机构评估机构 坤元资产评估有限公司 二二、本次发行的基本情况、本次发行的基本情况 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类：股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值：每股面值： 1.00 元 发行股数发行股数： 2,100.00 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例： 25.00% 其中：发行新股数量 2,100.00 万股 占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 - 发行后总股本发行后总股本： 8,400.

46、00 万股 每股发行价每股发行价格格： 【】 发行市盈率：发行市盈率： 【】 发行前每股净资产发行前每股净资产： 6.10 元 发行前每股收益发行前每股收益： 0.74 元 发行后每股净资产发行后每股净资产： 【】 发行后每股收益发行后每股收益： 【】 发行市净率发行市净率： 【】 发行方式：发行方式： 本次发行拟采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会、深交所认可的其他方式 发行对象：发行对象： 本次发行对象为符合资格的询价对象和在深圳证券交易所人民币普通股（A 股）证券账户上开通创业板股票交易权限的符合资格的自然人、法人及其他机构（国家法律、行政法

47、规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外） ，中国证监会或深圳证券交易所另有规定的，按照其规定处理 江苏扬电科技股份有限公司 招股意向书 1-1-19 承销方式承销方式： 由主承销商以余额包销方式承销本次发行的股票 拟公开发售股份股东名称拟公开发售股份股东名称： - 发行费用的分摊原则发行费用的分摊原则： 本次发行的承销、 保荐费用、 会计师费用、 律师费用、用于本次发行的信息披露费用、发行手续费用等发行相关费用由发行人承担 募集资金总额募集资金总额： 【】 募集资金净额募集资金净额： 【】 募集资金投资项目募集资金投资项目： 硅钢 S13 型、S14 型节能变压器、非

48、晶变压器技改与扩能建设项目 高端非晶、纳米晶产业研发中心建设项目 补充营运资金 发行费用概算发行费用概算： 【】 （二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 开始询价推介日期：开始询价推介日期： 2021 年 6 月 4 日 刊登发行公告日期刊登发行公告日期： 2021 年 6 月 9 日 申购日期申购日期： 2021 年 6 月 10 日 缴款日期缴款日期： 2021 年 6 月 15 日 股票上市日期股票上市日期： 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市 三三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2020 年度年度/20

49、20.12.31 2019 年年度度/2019.12.31 2018 年度年度/2018.12.31 资产总额（万元） 59,202.23 63,529.64 64,571.70 归属于母公司所有者权益（万元） 38,435.16 33,259.01 25,371.69 资产负债率（母公司） 38.85% 48.07% 55.70% 营业收入（万元） 43,811.17 50,979.64 58,253.08 净利润（万元） 4,845.80 4,579.66 4,988.83 归属于母公司所有者的净利润（万元） 4,907.21 4,587.32 5,024.10 扣除非经常性损益后归属于母

50、公司所有者的净利润（万元） 4,630.84 4,568.54 5,013.47 基本每股收益（元） 0.78 0.75 - 稀释每股收益（元） 0.78 0.75 - 加权平均净资产收益率（%） 13.66 15.65 21.28 经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,178.89 930.90 -1,664.25 现金分红（万元） - - 1,000.00 研发投入占营业收入的比例 3.62% 3.05% 3.07% 注：公司 2019 年整体变更为股份有限公司，有限公司阶段不计算每股收益指标。 四、发行人主营业务概述四、发行人主营业务概述 扬电科技是专业的高效节能电气机械制造厂商， 专