江南水务：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、 江苏江南水务股份有限公司 （Jiangsu Jiangnan Water Co.,Ltd.） （江阴市延陵路 224 号） 首次公开发行股票招股意向书 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） （福建省福州市湖东路 268 号）（福建省福州市湖东路 268 号）江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-1 江苏江南水务江苏江南水务股份有限公司股份有限公司 首次公开发行股票招股首次公开发行股票招股意向意向书书 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 5,880万股 每股面值 1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所 上海证券

2、交易所 发行后总股本 23,380万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺 （1）发行人实际控制人公有资产经营公司、控股股东给排水公司及其一致行动人基础产业公司、电力发展公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份； （2）发行人股东模塑科技、姚正庆、冯永朝、程颐平、张亚军、杨伊南、张满英、钱苏、陶新如、王建林、傅梦琴、吴振南、孙锦治、徐永兴承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份； （3）担任发行人董事、高级管理人员的张亚

3、军、王建林还承诺： 在担任公司董事、 监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五，所持股份少于1,000股时不受上述比例的限制； 如不再担任公司董事、 监事或高级管理人员职务，则离职后半年内不转让所持有的公司股份。 保荐人、主承销商 兴业证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2011年【】月【】日 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-2 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会

4、计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、 其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见， 均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、 律师、会计师或其他专业顾问。 发行人声明发行人声明 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 一、本次发行前发行人总股本 17,5

5、00 万股，本次拟发行 5,880 万股普通股（A股），发行后总股本 23,380 万股。 其中发行人实际控制人公有资产经营公司、 控股股东给排水公司及其一致行动人基础产业公司、电力发展公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份， 也不由发行人回购该部分股份； 发行人股东模塑科技、姚正庆、冯永朝、程颐平、张亚军、杨伊南、张满英、钱苏、陶新如、王建林、傅梦琴、吴振南、孙锦治、徐永兴承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份， 也不由发行人回购其持有的股份；担任发行人董事、高级管理人员的张亚军、王建林还承诺：所

6、持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不予转让；在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五，所持股份少于 1,000股时不受上述比例的限制；如不再担任公司董事、监事或高级管理人员职务，则离职后半年内不转让所持有的公司股份。 二、根据发行人 2010 年度第一次临时股东大会决议，由发行人全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有发行人在本次发行当年实现的利润以及截至本次发行时以前年度滚存的未分配利润。 三、根据江阴市人民政府关于同意的批复 （澄政复201014 号） ，江阴市人民政府授予发行人供水业务特许经营权，有效期 30 年，在特许经

7、营权有效期内，发行人在江阴市全境享有独家提供供水服务、收取水费和负责供水设施的建设、经营、维护和更新的权利；特许经营期满后， 公司可报请市政府延长特许经营期限， 如公司的总体服务质量和服务价格水平明显优于其他同类企业， 市政府给予优先考虑。 在特许期限内因国家有关法律法规调整，而调整本特许经营期限或其他条款，或在特许经营期满后，发行人无法重新获得供水特许经营权， 均将给发行人在特许经营区域内持续经营供水业务带来风险。 四、 募集资金投资项目的市场风险： 发行人本次募股资金计划投入乡镇水厂资产收购、 智能水务开发及综合应用和利港水厂改扩建等 3 个项目。 本次募集资金投资项重大事项提示重大事项提

8、示 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-4 目经过了充分、 审慎的可行性研究分析并经过专家审慎论证， 有较好的市场前景和投资效益。但是募集资金到位后，由于部分投资项目需要一定的建设期，公司净资产收益率短期内将可能出现一定程度的下降。 五、实际控制人控制风险：公有资产经营公司直接持有发行人 5,635.97 万股股份，占发行人现有总股本 32.21%，公有资产经营公司的子公司给排水公司持有发行人 8,500 万股，占发行人现有总股本 48.57%，公有资产经营公司的一致行动人基础产业公司、电力发展公司各持有发行人 600 万股，分别占发行人现有总股本 3.43%。上述四

9、家股东合计持股 15,335.97 万股，占发行人现有总股本 87.63%，处于绝对控股地位。公有资产经营公司可能凭借其控股地位，对公司生产经营、财务分配、高级管理人员任免施加影响，从而影响公司的生产经营活动。 六、作为地方性公用事业企业，发行人目前业务全部集中在江阴市。江阴市为中国百强县之首， 2009 年度 GDP 为 1,713 亿元 （已超过 4 个省和 14 个省会城市的水平） 。依托于江阴市强大的工业经济基础和国内领先的城市化发展水平， 发行人的供水业务规模已处于行业前列。根据江阴市政府的规划， “十二五”期间江阴市 GDP 年均增长率约 14%；工业总产值年均增长率约 15%；城

10、市化率年均提高约 1%。地方经济持续快速增长以及城市化率的稳步提升将进一步推动当地用水需求的增长， 但江阴市相对较小的地域范围也会对发行人供水业务规模在当地的进一步提升形成一定制约。 如未来不能有效实现供水业务的异地扩张， 或成功拓展污水处理业务， 发行人的成长态势将可能趋缓。 七、根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 （财企200994 号）的有关规定，经江苏省国有资产监督管理委员会关于同意江苏江南水务股份有限公司国有股转持的批复（苏国资复201028 号）批准，发行人本次发行 A 股并上市后，发行人国有股东将按照本次发行实际发行股份数的 10%，将其持有发行人国有股转

11、让予全国社会保障基金理事会持有。 八、 接江阴市物价局 关于调整自来水销售价格的通知 （澄价发201062 号） ，“根据国家积极稳妥推进资源环境价格改革的总体要求和江苏省“十一五”水价改革意见、关于调整水资源费的通知等有关文件精神，经报市政府同意，决定调整我市自来水价格”。本次价格调整前后城区自来水价格如下： 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-5 单位：元/立方米 用水类别用水类别 总水价总水价 基本水基本水价价 城市附加城市附加费费 水资源水资源费 （含南费 （含南水北调水北调基金）基金） 污水处污水处理费理费 水利工程水利工程水费水费 生活用水 调整后 2.6

12、0 1.06 - 0.20 1.30 0.04 调整前 2.40 0.99 - 0.07 1.30 0.04 工商服务业用水 调整后 3.30 1.62 0.04 0.20 1.40 0.04 调整前 2.97 1.29 0.04 0.20 1.40 0.04 特种用水 调整后 4.50 2.82 0.04 0.20 1.40 0.04 调整前 3.87 2.19 0.04 0.20 1.40 0.04 调整后的自来水价格自 2010 年 9 月 1 日起执行。9 月 1 日后第一次抄表按原价执行，第二次抄表按新价执行。 本次水价调整将增强发行人的盈利能力，并在短期内提升发行人的净资产收益率。

13、 江阴市物价部门在确定本次调价方案时已综合考虑了未来三年内电价、 物价上涨及发行人新增固定资产投资等生产经营成本增加因素。 发行人自来水业务未来三年平均净资产收益率将回归行业合理水平。 请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-6 目目 录录 第一节第一节 释义释义 1111 第二节第二节 概览概览 1414 一、发行人简介一、发行人简介 14 二、控股股东及实际控制人的简要情况二、控股股东及实际控制人的简要情况 15 三、报告期的主要财务数据三、报告期的主要财务数据 16 四、本次发行情况四、本次发行情况 1

14、8 五、募集资金主要用途五、募集资金主要用途 19 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 2020 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 20 二、本次发行的相关机构二、本次发行的相关机构 21 三、发行人与本次发行有关当事人的关系三、发行人与本次发行有关当事人的关系 22 四、与本次发行上市有关的重要日期四、与本次发行上市有关的重要日期 22 第四节第四节 风险因素风险因素 2323 一、经营风险一、经营风险 23 二、市场风险二、市场风险 27 三、政策风险三、政策风险 28 四、财务风险四、财务风险 28 五、募集资金投资项目风险五、募集资金投资项目风险 29 六、人力资源风险

15、六、人力资源风险 29 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 3030 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 30 二、发行人改制和重组情况二、发行人改制和重组情况 30 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-7 三、发行人股本形成、变化情况及重大资产重组情况三、发行人股本形成、变化情况及重大资产重组情况 43 四、发行人验资及评估情况四、发行人验资及评估情况 59 五、发行人组织结构五、发行人组织结构 60 六、发行人股东基本情况六、发行人股东基本情况 65 七、发行人股本情况七、发行人股本情况 73 八、员工社会保障情况八、员工社会保障情况 76 九、主要股东

16、及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况九、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况 78 第六节第六节 业务和技术业务和技术 7979 一、发行人的经营范围和主营业务一、发行人的经营范围和主营业务 79 二、发行人所处行业基本情况二、发行人所处行业基本情况 79 三、发行人的市场竞争地位三、发行人的市场竞争地位 93 四、发行人的主营业务情况四、发行人的主营业务情况 96 五、主要固定资产及无形资产五、主要固定资产及无形资产 110 六、特许经营、境外经营的情况六、特许经营、境外经营的情况 113 七、公司技术情况七、公司技术情况 113 八、产品的质

17、量控制情况八、产品的质量控制情况 114 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 118118 一、同业竞争一、同业竞争 118 二、关联方及关联关系情况二、关联方及关联关系情况 120 三、关联交易三、关联交易 121 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 1 13737 一、董事、监事、高级管理人员简要情况一、董事、监事、高级管理人员简要情况 137 二、董事、监事、高级管理人员持股情况二、董事、监事、高级管理人员持股情况 140 三、董事、监事、高级管理人员投资情况三、董事、监事、高级管理人员投资情况 140 四、董事、监

18、事、高级管理人员薪酬情况四、董事、监事、高级管理人员薪酬情况 141 五、董事、监事、高级管理人员兼职情况五、董事、监事、高级管理人员兼职情况 142 六、董事、监事、高级管理人员直接亲属关系六、董事、监事、高级管理人员直接亲属关系 142 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-8 七、董事、监事、高级管理人员与公司签署协议及承诺情况七、董事、监事、高级管理人员与公司签署协议及承诺情况 143 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 143 九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况 1

19、43 第九节第九节 公司治理公司治理 145145 一、公司治理制度的建立健全及运行情况一、公司治理制度的建立健全及运行情况 145 二、公司报告期内是否存在违法违规行为情况二、公司报告期内是否存在违法违规行为情况 154 三、公司报告期内资金占用和对外担保情况三、公司报告期内资金占用和对外担保情况 154 四、公司内部控制制度情况四、公司内部控制制度情况 155 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息 156156 一、经审计的财务报表一、经审计的财务报表 156 二、合并报表范围及变化情况二、合并报表范围及变化情况 170 三、主要会计政策和会计估计三、主要会计政策和会计估计 171 四、

20、分部报告四、分部报告 184 五、收购兼并情况五、收购兼并情况 184 六、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后的净利润六、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后的净利润 185 七、主要长期资产情况七、主要长期资产情况 187 八、主要债项八、主要债项 189 九、股东权益情况九、股东权益情况 195 十、报告期内现金流量情况十、报告期内现金流量情况 197 十一、财务报表附注中的重要事项十一、财务报表附注中的重要事项 197 十二、报告期主要财务指标十二、报告期主要财务指标 200 十三、公司盈利预测十三、公司盈利预测 203 十四、资产评估情况十四、资产评估情况 203 十五、历次验资情况

21、十五、历次验资情况 205 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 207207 一、发行人的财务状况分析一、发行人的财务状况分析 207 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 221 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-9 三、资本性支出分析三、资本性支出分析 232 四、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析四、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 233 五、对发行人本次发行上市必要性的分析五、对发行人本次发行上市必要性的分析 238 六、或有事项和重大期后事项的影响六、或有事项和重大期后事项的影响 238 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标

22、239239 一、公司发展战略一、公司发展战略 239 二、公司未来三年的发展计划二、公司未来三年的发展计划 239 三、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难三、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难 241 四、上述业务发展计划与现有业务的关系四、上述业务发展计划与现有业务的关系 241 五、本次募股资金对实现上述业务目标的作用五、本次募股资金对实现上述业务目标的作用 242 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用 243243 一、本次募集资金运用的基本情况一、本次募集资金运用的基本情况 243 二、本次募集资金项目的意义二、本次募集资金项目的意义 243 三、本次募集资

23、金运用的具体情况三、本次募集资金运用的具体情况 245 四、本次募集资金运用对主要财务状况和经营成果的影响四、本次募集资金运用对主要财务状况和经营成果的影响 270 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策 272272 一、发行前和发行后的股利分配政策一、发行前和发行后的股利分配政策 272 二、公司报告期内股利分配情况二、公司报告期内股利分配情况 273 三、本次发行完成前滚存利润的分配政策三、本次发行完成前滚存利润的分配政策 273 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项 274274 一、信息披露制度及为投资者服务计划一、信息披露制度及为投资者服务计划 274 二、重大合同二、重

24、大合同 274 三、对外担保三、对外担保 282 四、重大诉讼或仲裁事项四、重大诉讼或仲裁事项 282 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明明 283283 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-10 一、公司全体董事、监事、一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明高级管理人员声明 283 二、保荐机构（主承销商）声明二、保荐机构（主承销商）声明 284 三、律师事务所声明三、律师事务所声明 285 四、会计师事务所声明四、会计师事务所声明 286 五、资产评估机构声明五、资产评估机构声明 287 六、验资

25、机构声明六、验资机构声明 288 第十七节第十七节 备查文件备查文件 289289 一、备查文件一、备查文件 289 二、文件查阅时间二、文件查阅时间 289 三、文件查阅地址三、文件查阅地址 289 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-11 第一节第一节 释义释义 在本招股意向书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 发行人、公司、本公司、江南水务 指 江苏江南水务股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 发改委 指 发展和改革委员会 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 3

26、号意见 指 首次公开发行股票并上市管理办法第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见证券期货法律适用意见第3号（中国证券监督管理委员会公告200822号） 股票 指 发行人本次发行的每股面值为人民币1.00元的普通股 本次发行 指 本次向社会公众发行5,880万股人民币普通股（A股）股票的行为 上市 指 发行人股票获准在证券交易所挂牌交易 元 指 人民币元 SS 指 State-own Shareholder，即国家股股东 报告期、报告期间、近三年 指 2008年、2009年及2010年 公司章程 指 发行人的公司章程 三会 指 发行人股东大会、董事会、监事会 保荐人、主承销商

27、、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 发行人律师、世纪同仁 指 江苏世纪同仁律师事务所 江苏公证 指 江苏公证天业会计师事务所有限公司 中天评估 指 江苏中天资产评估事务所有限公司 财政局 指 江阴市财政局 江阴市国资办 指 江阴市人民政府国有资产监督管理办公室 周庄镇政府 指 江阴市周庄镇人民政府 新桥镇政府 指 江阴市新桥镇人民政府 华士镇政府 指 江阴市华士镇人民政府 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-12 顾山镇政府 指 江阴市顾山镇人民政府 长泾镇政府 指 江阴市长泾镇人民政府 徐霞客镇政府 指 江阴市徐霞客镇人民政府 祝塘镇政府 指 江阴市祝塘镇人民政府

28、 自来水总公司 指 江阴市自来水总公司 公有资产经营公司 指 江阴市公有资产经营有限公司 新国联公司 指 江阴市新国联投资发展有限公司 模塑科技 指 江南模塑科技股份有限公司 给排水公司 指 江阴市城乡给排水有限公司 基础产业公司 指 江阴市基础产业总公司， 现已变更为江阴市新国联基础产业有限公司 电力发展公司 指 江阴市电力发展中心， 现已变更为江阴市新国联电力发展有限公司 澄东供水公司 指 江阴市澄东供水有限公司 长江供水公司 指 江阴市长江供水有限公司 东方供水公司 指 江阴市东方供水有限公司 云亭供水公司 指 江阴市云亭供水有限公司 安装公司 指 江阴市恒泰工业设备安装工程有限公司，

29、原名江阴市给水安装工程有限公司，于 2010 年 3 月 5 日完成工商变更 江阴市恒泰工业设备安装工程有限公司 指 原江阴市给水安装工程有限公司，于 2010 年 3 月 5 日完成工商变更 治污咨询公司 指 江阴市城市治污技术咨询有限公司， 原名江阴市城市污水处理有限公司，于 2010 年 3 月 3 日完成工商变更 市政工程公司 指 江南水务市政工程江阴有限公司 恒通公司 指 江阴市恒通排水设施管理有限公司 南闸自来水站 指 江阴市南闸自来水站 周庄自来水厂 指 江阴市周庄镇自来水厂 华士自来水厂 指 江阴市华士自来水厂 长泾自来水厂 指 江阴市长泾自来水厂 夏港自来水厂 指 江阴市夏港

30、自来水厂 祝塘自来水有限公司 指 江阴市祝塘自来水有限公司 新桥自来水公司 指 江阴市新桥自来水公司 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-13 为民自来水服务有限公司 指 江阴市为民自来水服务有限公司 璜土澄常水厂 指 江阴市璜土澄常水厂 璜土自来水厂 指 江阴市璜土自来水厂 石庄自来水厂 指 江阴市石庄自来水厂 利港自来水公司 指 江阴市利港自来水有限公司 2008年业务重组 指 为解决公司长期存在的业务独立性与完整性的缺陷，2008年11月28日公司向同一公司控制权人控制下的给排水公司定向发行8,500万股股份整合其拥有的全部供水管网资产 “十一五” 指 国民经济

31、和社会发展第十一个五年规划 “十二五” 指 国民经济和社会发展第十二个五年规划 DN 指 Diameter Normal的简写,公称直径，以毫米为单位；如DN100即指管道的公称直径100毫米 SCADA系统 指 Supervisory Control And Data Acquisition，即数据采集与监视控制系统， 是以计算机为基础的生产过程控制与调度自动化系统 Sebalog N 指 漏水巡视仪。Sebalog N是目前最先进的管网漏水全自动监测仪， 通过永久或临时安装在管道上的噪声记录仪(Logger)监测漏水噪声来及时发现漏水， 对爆管作出超前预报，保障管网安全 GIS系统 指 G

32、eographic Information System，地理信息系统，是一个基于数据库管理系统（DBMS）的分析和管理空间对象的信息系统 智能水务 指 综合运用现代电子信息技术和设备， 集有线/无线通信、GIS、GPS、计算机网络、智能控制、多媒体信息处理等先进技术于一体的高科技水务设备、 管线监视与控制系统。 伊普国际 指 伊普国际有限公司 首创股份 指 北京首创股份有限公司 国中控股 指 国中控股有限公司 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-14 第二节第二节 概览概览 本概览仅对本概览仅对招股意向招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读书全文

33、做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向招股意向书全文。书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 公司名称：江苏江南水务股份有限公司 英文名称：Jiangsu Jiangnan Water Co.,Ltd. 注册地址：江阴市延陵路 224 号 邮政编码：214431 公司网址： 注册资本：17,500 万元 法定代表人：张亚军 电话：051086276771 传真：051086276730 （一）发行人的设立（一）发行人的设立 发行人是由江阴市公有资产经营有限公司作为主发起人，按“厂网分离”的原则， 以原江阴市自来水总公司制水业务相关资产出资， 联合江南模塑科技股份有限公司和 13

34、位自然人于 2003 年 7 月 15 日发起设立，并在江苏省工商行政管理局注册，注册号为：3200001105812，注册资本为 9,000 万元。 2008 年 11 月 28 日，发行人向江阴市城乡给排水有限公司定向发行 8,500 万股股份，整合给排水公司拥有的全部供水管网资产。发行人经营范围为自来水制售，自来水排水及相关水处理业务， 供水工程的设计及技术咨询， 水质检测， 水表计量检测，对公用基础设施行业进行投资。 发行人已在江苏省无锡工商行政管理局注册， 注册号为：320000000018971，注册资本为 17,500 万元。 （二）发行人概况（二）发行人概况 发行人成立于 20

35、03 年， 主要经营自来水的制售、 自来水排水及相关水处理业务。公司目前拥有日供水能力 93 万立方米，DN100 以上供水管网总长 600 多公里，供水江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-15 人口超过 200 万，供水规模、人均供水量及各项能耗、全员劳动生产率等指标在同行业中处于领先地位，处于全国县级市供水行业前列。（数据来源：城市供水统计年鉴（2009 年） 多年来，公司立足保障民生需求，致力发展供水事业，依靠科技进步，运用现代化管理手段，不断强化供水管理。公司相继开发升级了水厂集散控制系统（DCS）、供水调度信息管理系统（SCADA）、管网地理信息系统（GIS

36、），水源自动在线监测系统等系统，采用多种新型净水工艺技术并建立先进的生产管理系统和水质检测体系。其中公司水质检测中心为江苏省城镇供水企业一级水质化验室， 并取得了中国合格评定国家认可委员会的认可， 具备了国家级实验室检测资质。 公司先后通过了 ISO9000、ISO14000、OHS18000 认证，有效保障和提升了公司的管理效能和运行质量。 公司一直注重提升供水服务效能， 着力打造 “澄水” 服务品牌。 公司始终秉承 “用户至上、多供好水”的企业宗旨，大力弘扬“团结开拓、勤俭求实”的企业精神，严格恪守“水质以国际水平为准、供水以社会需求为准、服务以用户满意为准”的企业标准，创新服务方式，丰富

37、服务内涵，延伸服务触角，不断深化“一站式”服务，推出了 24 小时服务热线、上门服务弱势群体、大客户专项服务等举措，满足了城乡用户的需求，取得了较高的社会信誉度。公司先后荣获了“全国优秀县镇供水企业”、“全国城建规范化服务先进单位”、“中国供水企业文化建设先进单位”、无锡和江阴市“三星级明星企业”、“资源节约与综合利用先进单位”、“无锡市 AAA 级重合同守信用企业” 、“安全生产先进单位”、“质量管理先进单位”、“消委会先进投诉站”、“三八红旗集体”、“十佳服务品牌”、“十佳诚信服务窗口”、“工人先锋号”、“3.15 诚信单位”等称号。 二二、控股股东及实际控制人的简要情况、控股股东及实际控

38、制人的简要情况 （一）控股股东（一）控股股东 注册名称：江阴市城乡给排水有限公司 注册地址：江阴市长江路 141-143 号 企业法人营业执照：320281000016802 注册资本：39,000 万元 法定代表人：龚国贤 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-16 经营范围： 给排水工程管理服务， 利用自有资金对外投资 （国家法律、 法规禁止、限制的领域除外） 给排水公司持有发行人 8,500 万股股份，占发行人现有总股本 48.57%，达到相对控股地位。 根据江阴虹桥会计师事务所有限公司虹会专审字2011第 016 号审计报告，截至 2010 年 12 月 31

39、日，给排水公司总资产 1,981,669,848.36 元，净资产898,034,319.45 元；2010 年营业收入 489,251,150.45 元，净利润 95,764,066.74元。 （二）实际控制人（二）实际控制人 注册名称：江阴市公有资产经营有限公司 注册地址：江阴市澄江镇长江路 141-143 号 企业法人营业执照：320281000009467 注册资本：30,000 万元 法定代表人：赵一鸣 经营范围：资本经营（除国家限制经营的领域外） 公有资产经营公司直接持有发行人 5,635.97 万股股份，占发行人现有总股本32.21%， 公有资产经营公司的子公司给排水公司持有发行

40、人 8,500 万股， 占发行人现有总股本 48.57%，公有资产经营公司的一致行动人基础产业公司、电力发展公司各持有发行人 600 万股，分别占发行人现有总股本 3.43%。上述四家股东合计持股 15，335.97 万股，占发行人现有总股本 87.63%，处于绝对控股地位。根据江阴暨阳会计师事务所有限公司暨会审字2011第 35 号审计报告， 截至 2010 年 12 月 31 日， 该公司总资产 1,800,385,092.49 元，净资产 1,772,037,972.22 元；2010 年净利润215,359.175,52 元 (母公司数据)。 三三、报告期报告期的主要财务数据的主要财务

41、数据 以下数据经江苏公证出具的苏公 W2011A055 号审计报告审计验证。2008年、2009 年、2010 年财务数据和财务指标如无特别说明均为合并数据。 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-17 （一）资产负债表主要数据（一）资产负债表主要数据 单位：元 项目指标项目指标 2010.12.312010.12.31 2009.12.312009.12.31 2008.12.312008.12.31 资产总额 1,382,051,752.96 1,076,346,465.76 850,515,468.79 负债总额 907,675,412.86 668,153,24

42、1.30 483,414,814.72 股东权益 474,376,340.10 408,193,224.46 367,100,654.07 归属于母公司股东权益 474,376,340.10 408,193,224.46 367,100,654.07 少数股东权益 - - - （二）利润表主要数据（二）利润表主要数据 单位：元 项目项目 20102010 年度年度 20092009 年度年度 20082008 年度年度 营业收入 449,061,283.04 292,770,031.03 241,266,992.33 营业利润 101,867,787.50 63,690,292.42 55,8

43、85,587.53 利润总额 102,123,677.66 64,000,929.13 55,674,072.83 净利润 75,878,044.36 49,842,570.39 42,951,565.86 归属于母公司所有者的净利润 75,878,044.36 49,842,570.39 42,951,565.86 扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润 75,686,126.74 49,609,592.86 30,951,529.55 （三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：元 项目指标项目指标 20102010 年度年度 20092009 年度年度 2008200

44、8 年度年度 经营活动产生的现 金流量净额 278,103,104.86 181,505,683.88 101,340,209.23 投资活动产生的现 金流量净额 -142,272,446.10 -86,723,942.28 -47,163,617.90 筹资活动产生的现 金流量净额 -81,881,551.64 -17,395,287.62 -43,325,819.11 现金及现金等价物 净增加额 53,949,107.12 77,386,453.98 10,850,772.22 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-18 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 单位：

45、元 项目项目 2010.2010.1212.3.31 1 2002009.12.319.12.31 2008.12.312008.12.31 资产负债率（母公司） 64.31% 61.05% 56.84% 流动比率 0.62 0.39 0.24 速动比率 0.55 0.37 0.23 每股净资产 2.71 2.33 2.10 项目项目 20102010 年年度度 20092009 年度年度 20082008 年度年度 存货周转率 10.17 30.04 68.65 应收账款周转率 13.09 13.20 13.28 息税折旧摊销前利润（元） 207,018,446.15 143,505,275

46、.18 132,970,314.98 利息保障倍数（倍） 5.96 6.11 4.06 每股经营活动现金流量净额（元） 1.59 1.04 0.58 每股净现金流（元） 0.31 0.44 0.06 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例 0.26% 0.00% 0.02% 加权平均净资产收益率 17.28% 12.83% 12.18% 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后） 17.24% 12.77% 14.58% 基本每股收益（元/股） 0.43 0.28 0.25 稀释每股收益（元/股） 0.43 0.28 0.25 四、四、本次发行情况本次发行情况 股票股票种类种类： 人民币普通

47、股（A 股） 每股面值每股面值： 1.00 元 发行数量发行数量： 5,880 万股 发行价格发行价格： 【】元/股 发行方式发行方式： 采用网下对询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象发行对象： 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A 股股票账户的个人和机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-19 五、募集资金主要用途五、募集资金主要用途 发行人本次募集资金投资项目已经主管部门备案， 并经发行人第三届董事会第二次会议和 2010 年度第一次临时股东大会审议通过，本次募集资金拟用于投资以下项目

48、： 本次募集资金到位前， 为避免影响发行人业务发展规划及募投项目实施进度， 发行人已自筹资金对上述项目进行了先期投入。 截至本招股意向书签署之日， 公司已自筹资金对上述项目投入共计 4,079.45 万元。 本次募集资金到位后， 发行人将根据 上海证券交易所上市公司募集资金管理规定相关规定，以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金，同时根据募集资金投资项目的进展情况及募集资金到位情况， 实施募集资金投资计划。 如本次发行实际募集资金不能满足上述募集资金投资项目资金需求， 不足部分发行人将通过自筹解决，若资金有剩余，将用于补充发行人流动资金。 以上项目的详细情况参见“第十三节 募集资金

49、运用”有关内容。 序号序号 投资项目投资项目 资金使用量（万元）资金使用量（万元） 项目批复文号项目批复文号 1 乡镇水厂资产收购项目 17,574.00 澄发改投2010132 号 2 智能水务开发及综合应用项目 7,784.90 澄发改投2010133 号 3 利港水厂改扩建项目 6,996.74 锡发改许投201093 号 合计合计 32,355.6432,355.64 江苏江南水务股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书 1-1-20 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币

50、普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数 5,880 万股 发行股数占发行后总股本比例 25.15% 每股发行价格 【】元 发行市盈率 【】倍（基于【】年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润） 发行前每股净资产 2.71 元（根据 2010 年 12 月 31 日经审计的净资产和本次发行前总股本全面摊薄计算） 发行后每股净资产 【】元 发行市净率 【】倍 发行方式 采用网下对询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A 股股票账户的个人和机构投资者 （国家法律、 法规禁止购买者除外） 预计募集资金总