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1、 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司七台河宝泰隆煤化工股份有限公司 Qitaihe Baotailong Coal & Coal Chemicals Public Co., Ltd. （黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路（黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路 1 号）号） 首次公首次公发行股票发行股票 招股招股说明说明书书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （深圳市罗湖区笋岗路（深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场号中民时代广场 B 座座 25、26 层层） 首次公开发行股票招股说明书 2 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数发行股数 9,700 万股 每股面
2、值每股面值 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 18.00 元/股 发行日期发行日期 2011 年 2 月 24 日 上市证券交易所上市证券交易所 上海证券交易所 发发行后总股本行后总股本 38,700 万股 本次发行前股东所本次发行前股东所持股份的流通限制、持股份的流通限制、股东对所持股份自股东对所持股份自愿锁定的承诺愿锁定的承诺 公司控股股东黑龙江宝泰隆煤化工集团有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股票，也不由公司收购该部分股票。公司实际控制人焦云先生及其亲属股东焦岩岩、焦飞、焦凤、焦贵波、焦贵金、焦贵明、周秋、杨连福承诺：自公司
3、股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股票， 也不由公司收购该部分股票。发行前的其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让其持有的公司股票，也不由公司回购其持有的股票。同时，作为公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股票不超过其所持公司股票总数的25%，离职后半年内不转让其所持有的公司股票。 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 第一创业证券有限责任公司 签署日期签署日期 2011 年 3 月 2 日 首次公开发行股票招股说明书 3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘
4、要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 首次公开发行股票招股说明书
5、 4 重大事项提示重大事项提示 一、根据公司 2008 年度第四次临时股东大会决议，公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后新老股东共享。 二、本次发行前公司总股本 29,000 万股，本次拟发行 9,700 万股流通股，发行后上述股份全部为流通股。 公司控股股东黑龙江宝泰隆煤化工集团有限公司承诺： 自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股票，也不由公司收购该部分股票。公司实际控制人焦云先生及其亲属股东焦岩岩、焦飞、焦凤、焦贵波、焦贵金、焦贵明、周秋、杨连福承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股票，也不由
6、公司收购该部分股票。其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让其持有的公司股票，也不要求发行人回购其持有的股票。同时，作为公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股票不超过其所持公司股票总数的 25%，离职后半年内不转让其所持有的公司股票。 三、公司主要产品用于钢铁、化工等国民经济基础性行业，行业发展与我国国民经济的景气程度有较大相关性，即当经济繁荣时，钢铁和化工需求旺盛，经济衰退时，则需求降低，进而影响公司的产品需求和业绩。在美国次贷危机引发的全球经济减速背景下， 公司经营业绩出现了较大幅度的波动。 2010 年度、 2009年度、2008 年
7、度公司实现利润总额分别为 25,905.23 万元、14,435.41 万元、24,410.62 万元。 四、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： 请投资者对公司的下述重大事项予以特别关注， 并请仔细阅读本招股说明书中“风险因素”等有关章节。 （一一）产品价格波动的风险 报告期内公司主要产品为焦炭、甲醇。由于公司收入的大部分来自焦炭和甲醇销售，上述产品的市场需求及价格波动对本公司的经营业绩产生重要影响。如果上述产品市场出现严重的供大于求，或国际市场价格出现大幅下滑，将影响到产品的国内市场价格，导致产品销售价格和毛利下降，进而给公司销售收入和经营状况带来不利影响。 首次公开发行股票招
8、股说明书 5 （二二）对重要原材料过度依赖的风险 本公司生产所需主要原材料为煤炭， 原料煤和外购精煤合计占公司焦炭生产成本的 90%以上。目前公司所属煤矿年产能约 32 万吨，自供部分原料煤和大部分洗精煤，其他原料煤和洗精煤主要从附近煤矿和洗煤厂进行采购。如果国内煤炭市场供求关系发生较大变动， 可能会波及原料煤和洗精煤的供应价格及供应的稳定性，从而造成公司经营业绩的波动。 （三）客户过于集中和单一大客户的风险 公司产品的销售对象主要在东北三省，2010 年度、2009 年度和 2008 年度，公司向前五名客户的销售收入总额分别占同期公司营业收入总额的 65.79%、58.03%和 52.58%
9、， 其中， 向新钢铁的销售收入总额分别占同期公司营业收入总额的 50.17%、40.63%和 26.70%。对主要客户的销售虽然给公司带来了稳定的收入， 但如果其中某一客户由于国家政策的调整、宏观经济形势变化或自身经营状况不佳而导致对本公司产品的需求或付款能力降低， 公司的财务状况和经营业绩将可能因此受到不利影响。 （四）实际控制人及其亲属控制风险 焦云先生持有宝泰隆集团 67.78%的股份， 并直接持有发行人 11.772%的股份，是发行人的实际控制人，同时，焦云先生的亲属合计持有发行人 14.7125%的股份，焦云先生及其亲属可以通过行使表决权、管理权等方式影响本公司的生产经营和重大决策，
10、从而可能影响公司及公司其他股东的利益。 （五）短期偿债风险 公司 2010 年末、 2009年末和2008 年末流动比率分别为0.48、 0.44和0.39，速动比率分别为 0.12、0.16 和 0.17，公司资产流动性较差，存在一定的短期偿债风险。 首次公开发行股票招股说明书 6 目目 录录 目目 录录 . 6 第一节第一节 释义释义 . 10 第二节第二节 概览概览 . 13 一、发行人简介 . 13 二、控股股东及实际控制人 . 14 三、发行人的主要财务数据 . 14 四、本次发行情况 . 16 五、募集资金主要用途 . 16 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 17 一、本
11、次发行基本情况 . 17 二、本次发行的有关当事人 . 18 三、预计发行上市时间 . 20 第四节第四节 风险因素风险因素 . 21 一、市场风险 . 21 二、经营风险 . 22 三、募集资金运用的风险 . 24 四、实际控制人及其亲属控制风险. 25 五、政策风险 . 25 六、财务风险 . 26 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 29 一、发行人的基本情况 . 29 二、发行人设立及发起人的情况 . 29 三、发行人历次股本形成及股权变化情况 . 33 四、发行人设立以来重大资产重组情况 . 44 五、股东出资、股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性 . 44 六、
12、发行人和发起人组织结构 . 47 七、发行人控股子公司、参股公司情况 . 57 八、发起人、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 71 九、发行人有关股本的情况 . 94 十、发行人内部职工股的情况 . 96 十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 . 96 十二、发行人员工及其社会保障情况 . 96 十三、主要股东及作为股东的董事、监事等的重要承诺及其履行情况 . 97 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 99 一、发行人营业范围及设立以来的变化情况 . 99 二、发行人所处行业的基本情况 . 99 首次公开发行股票招股说明书 7 三、发行人在行业的竞
13、争地位 . 125 四、发行人主营业务的具体情况 . 134 五、主要固定资产及无形资产 . 158 六、发行人主要生产技术和研发情况 . 165 七、发行人质量控制体系 . 170 八、技术创新机制和企业文化建设. 170 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 172 一、发行人同业竞争情况 . 172 二、关联方和关联关系 . 175 三、关联交易 . 184 四、发行人关联交易决策程序 . 195 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 199 一、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员简介 . 199 二、董事、
14、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 . 205 三、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的收入情况 . 210 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的兼职情况 . 211 五、董事、监事、高级管理人员的变动情况 . 212 六、公司董事、监事和高级管理人员的任职资格 . 213 七、董事、监事、高级管理人员的承诺 . 213 第九节第九节 公司治理结构公司治理结构 . 215 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的运行情况 . 215 二、发行人最近三年违法违规情况. 227 三、发行人最近三年资金占用及对外担保情况 . 227 四、内控制度的自我评估意见及
15、注册会计师的意见 . 227 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息 . 228 一、审计意见 . 228 二、报告期经审计的财务报表主要数据 . 228 三、财务报表编制基础和合并报表范围及变化情况 . 239 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 . 240 五、税率和税收政策 . 250 六、非经常性损益 . 252 七、最近一期末固定资产 . 252 八、最近一期末长期股权投资 . 253 九、最近一期末在建工程 . 253 十、最近一期末无形资产 . 254 十一、最近一期末主要债项 . 254 十二、股东权益情况 . 260 十三、现金流量情况 . 264 十四、或有事项、承诺
16、事项及其他重要事项 . 265 十五、报告期内收购兼并情况 . 265 首次公开发行股票招股说明书 8 十六、历次验资情况 . 265 十七、财务指标 . 265 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 268 一、财务状况分析 . 268 二、报告期盈利能力分析 . 296 三、资本性支出分析 . 322 四、担保、诉讼、其他或有事项 . 323 五、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 . 324 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标 . 326 一、发行人发行当年及未来两年内的发展计划 . 326 二、拟定上述计划所依据的假设条件 . 329 三、实施上述计划将面
17、临的主要困难 . 330 四、主要经营理念或模式 . 330 五、业务发展计划与现有业务的关系 . 330 六、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用 . 330 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用 . 332 一、本次发行募集资金运用计划 . 332 二、募集资金与项目需求不符的解决办法 . 333 三、募集资金使用的内部控制措施. 333 四、募集资金投资项目的背景和建设必要性 . 334 五、募集资金投资项目的具体情况. 337 六、募集资金运用对公司经营状况和财务成果的影响 . 350 第十四节第十四节 股利分配政股利分配政策策 . 352 一、发行人最近三年股利分配政策及实
18、际股利分配情况 . 352 二、发行后的股利分配政策 . 352 三、发行前滚存利润的分配安排 . 353 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项 . 354 一、发行人的信息披露制度及为投资者服务计划 . 354 二、发行人重大合同 . 355 三、发行人对外担保的有关情况 . 369 四、发行人及持有发行人 5%以上股份股东的重大诉讼或仲裁事项 . 369 五、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 . 370 六、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 . 370 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声董事、监事、高级管理人员及有关中介机
19、构声明明 . 371 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 . 371 二、保荐人（主承销商）声明 . 372 三、发行人律师声明 . 373 四、会计师事务所声明 . 374 五、资产评估机构声明 . 375 首次公开发行股票招股说明书 9 六、验资机构声明 . 377 第十七节第十七节 备查备查文件文件 . 378 一、本招股说明书备查文件 . 378 二、查阅时间 . 378 三、文件查阅地址 . 378 首次公开发行股票招股说明书 10 第一节第一节 释义释义 发行人/公司/本公司/宝泰隆 指 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司 宝泰隆有限公司 指 七台河宝泰隆煤化工有限责任公司，系公
20、司前身 宝泰隆集团 指 黑龙江宝泰隆煤化工集团有限公司、公司之控股股东 宝泰隆甲醇/甲醇公司 指 七台河宝泰隆甲醇有限责任公司、公司之子公司 宝泰隆圣迈/圣迈公司 指 七台河宝泰隆圣迈煤化工有限责任公司、公司之子公司 宝泰隆投资 指 鸡西市宝泰隆投资有限公司、公司之子公司 宝泰隆环保建材 指 七台河宝泰隆环保建材有限公司、公司之子公司 宝泰隆煤业 指 鸡西市宝泰隆煤业有限公司、宝泰隆投资之子公司 七台河圣迈 指 七台河圣迈煤化工有限责任公司、宝泰隆圣迈前身 荷信利华 指 北京荷信利华投资顾问有限公司、公司之股东 顺德金纺 指 佛山市顺德金纺集团有限公司、公司之股东 荣盛创业 指 廊坊荣盛创业投
21、资有限公司、公司之股东 黄埔龙的 指 广州市黄埔龙的投资管理有限公司、公司之股东 中和嘉华 指 北京中和嘉华投资有限公司、公司之股东 新钢铁 指 抚顺新钢铁有限责任公司、公司之参股公司 城市信用社 指 七台河市城市信用社股份有限公司、公司之参股公司 龙江银行 指 龙江银行股份有限公司，城市信用社被合并后的新设公司 东源煤炭 指 鸡西市东源煤炭经销有限责任公司、宝泰隆投资参股公司 北兴选煤 指 七台河鹿山北兴选煤股份有限公司、公司参股公司 新疆宝泰隆 指 新疆宝泰隆煤化工有限责任公司、公司参股公司 银杏煤矿 指 勃利县银杏煤矿、公司之关联方 宝泰煤矿 指 七台河市宝泰煤矿、公司之关联方 国家安全
22、生产监督管理总局 指 中华人民共和国国家安全生产监督管理总局 国家环保部 指 中华人民共和国环境保护部 工业和信息化部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国土资源部 指 中华人民共和国国土资源部 我国/国内 指 中华人民共和国 新股 指 本次发行的面值为 1.00 元的人民币普通股 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 首次公开发行股票招股说明书 11 董事会 指 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司董事会 保荐人/主承销商 指 第一创业证券有限责任公司 承销团 指 以第一创业证券有限责任公司为主承销商组成的本次新股发行的承销团 发行人律师 指
23、北京市东易律师事务所 中喜会计师事务所 指 中喜会计师事务所有限责任公司 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司章程 A 股 指 获准在境内证券交易所上市，以人民币标明面值，以人民币认购和进行交易的普通股股票 本次发行 指 发行人本次公开发行 A 股的行为 元 指 人民币元 WTO 指 世界贸易组织 ISO9001 指 国际质量保证标准体系 ISO14001 指 国际环境管理体系 挥发分（份） 指 挥发性物质含量。挥发分高的煤易燃，但不耐烧，挥发分低的煤燃点高，但耐烧 灰分（份） 指 煤样在规
24、定条件下完全燃烧后所得的残留物 焦煤/主焦煤 指 变质程度较高的烟煤；单独炼焦时，生成的胶质体热稳定性好，所得的焦炭的块度大、裂纹少且强度高 1/3 焦煤 指 介于焦煤、肥煤和气煤之间含中等或较高挥发分的强粘结性煤；单独炼焦时，能产生强度较高的焦炭 精煤 指 洗精煤，是指经洗煤厂机械加工后，降低了灰分、硫分，去掉了一些杂质，适合一些专门用途的优质煤。包括炼焦用、 非炼焦用的洗精煤和加热、 动力用的洗混煤、 洗块煤、洗末煤等。不包括洗中煤、矸石和煤泥。洗精煤可分为冶炼用炼焦洗精煤和其它用炼焦洗精煤。冶炼用的炼焦洗精煤，其粒度为小于 50 毫米、80 毫米和 100 毫米三种；灰分小于或等于 12
25、.5%， 简称冶炼精煤； 其它用炼焦洗精煤，粒度也小于 50、80、100 毫米三种，灰分在 12.5%-16%之间，简称其他精煤 煤矸石 指 又称“废石”，煤炭生产过程中产生的岩石统称，包括混入煤中的岩石，巷道掘进排出的岩石，采空区中垮落的岩石，工作面脱落的岩石以及选煤过程中排出的碳质岩等 沫煤 指 也叫末煤，粒度小于等于 13mm 的煤 原料煤 指 泛指洗选精煤用的原煤 首次公开发行股票招股说明书 12 原煤 指 煤矿生产出来的未经洗选、未经加工的毛煤 重介旋流器洗煤/重介洗煤法 指 在密度大于水的重介质悬浮液中，利用物质密度差异实现分选的洗煤方法 t/a 指 吨/年 首次公开发行股票招股
26、说明书 13 第二节第二节 概览概览 一、发行人简介一、发行人简介 1、 中文名称：中文名称： 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司 2、 英文名称：英文名称： Qitaihe Baotailong Coal & Coal Chemicals Public Co.,Ltd. 3、 注册资本：注册资本： 29,000 万元 4、 法定代表人：法定代表人： 焦云 5、 成立日期：成立日期： 公司前身成立于 2003 年 6 月 24 日（2008 年 4 月 2日整体变更为七台河宝泰隆煤化工股份有限公司） 6、 住所：住所： 黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路 1 号 7、 邮政编码：邮政编码： 15460
27、3 8、 董事会秘书：董事会秘书： 王维舟 9、 电话：电话： （0464）2924686-8097 10、 传真：传真： （0464）8338010 11、 公司网址：公司网址： http:/ 12、 电子信箱：电子信箱： 13、 经营范围经营范围： 生产、储存煤焦油，生产、销售粗苯（安全生产许可证有效期至 2012 年 7 月 14 日），煤炭批发经营（煤炭经营资格证有效期至 2013 年 5 月 31 日），煤炭开采（只限分支机构经营），焦炭生产、销售，进出口业务（按商务部门批准的业务范围经营），火力发电，热力供应（按资质证书规定范围经营） 公司是集煤炭开采、原煤洗选、炼焦、焦炉煤气制甲
28、醇、煤焦油加氢（试生产阶段）、干熄焦电厂、供热于一体的大型煤化工循环经济企业。截至 2010 年12 月 31 日，煤炭开采能力 32 万吨/年，煤炭洗选加工能力 390 万吨/年，焦炭生产能力 158 万吨/年，焦炉煤气制甲醇生产能力 10 万吨/年，煤焦油加氢生产能力 10 万吨/年，发电能力约 4 亿度/年、供热面积约 90 万平方米。 公司的循环经济产业链如下： 公司开采和采购的原煤进入洗煤工序进行洗选加工，主产品精煤供给焦化工序炼焦，副产品煤泥、煤矸石等供应干熄焦电厂； 首次公开发行股票招股说明书 14 焦化工序生产的焦炭主要供给东北三省的钢铁厂用户，副产品煤焦油、粗苯、萘油等继续深
29、加工或直接外销；焦炭生产采用干法熄焦1二、控股股东及实际控制人二、控股股东及实际控制人 ，回收的余热用于干熄焦电厂发电和生产蒸汽，电力和蒸汽主要供应公司内部使用，剩余电量上网销售；电厂余热用于公司生产生活区和欣源小区供暖， 电厂的供热锅炉产生的废渣经加工后， 用于生产建筑材料。宝泰隆甲醇利用炼焦产生的焦炉煤气和宝泰隆甲醇空分车间生产的氧气制取甲醇。 生产甲醇的驰放气经过变压吸附， 制成纯度 99.96%的氢气后，与公司炼焦产生的煤焦油一起提供给宝泰隆圣迈用于生产燃料油品。募集资金投资项目实施后， 宝泰隆圣迈将在煤焦油加氢工艺前对煤焦油进行预处理，在提炼出价值较高的工业萘等产品后，将中油加氢生产
30、燃料油品，将煤沥青生产针状焦。公司通过完整的循环经济产业链条将煤炭资源最大化利用，实现良好经济效益和社会效益。 宝泰隆集团目前持有公司 63.996%的股份，为公司控股股东。宝泰隆集团于 2002 年 6 月 25 日在黑龙江省鸡东县工商行政管理局注册登记成立，注册资本 9,000 万元人民币，注册地为鸡东县东海镇。 截至 2010 年 12 月 31 日，宝泰隆集团总资产 289,423.98 万元，净资产109,060.16 万元，2010 年度实现净利润 19,754.99 万元（上述数据已经中喜会计师事务所审计）。 焦云先生持有控股股东宝泰隆集团 67.78%的出资，并直接持有公司11
31、.772%的股权，是公司实际控制人。 三、发行人的主要财务数据三、发行人的主要财务数据 根据中喜会计师事务所出具的中喜审字2011第 01011 号审计报告，发行人报告期内经审计的主要财务数据如下所示： 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 表表 2.1：合并资产负债表主要：合并资产负债表主要数据数据 单位：万元 项目项目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 资产总计 281,418.43 231,042.61 193,388.43 1 公司已配套 60 万吨干熄焦装置 首次公开发行股票招股说明书 15 其中：流动资产 72,691.66 48,87
32、7.02 29,660.50 固定资产 153,867.25 103,493.72 81,025.93 负债总计 179,843.57 152,337.42 128,320.15 其中：流动负债 151,492.01 111,551.28 75,596.69 非流动负债 28,351.56 40,786.14 52,723.46 归属于母公司股东权益 98,506.87 78,705.19 65,068.27 少数股东权益 3,067.99 - - 股东权益合计 101,574.86 78,705.19 65,068.27 2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 表表 2.2：合并利润表主
33、要数据：合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2010 年年度度 2009 年度年度 2008 年度年度 营业收入 228,956.42 149,151.60 136,979.53 营业利润 23,939.24 11,543.75 24,070.42 利润总额 25,905.23 14,435.41 24,410.62 净利润 20,530.03 12,327.14 19,252.09 归属于母公司股东的净利润 19,392.84 12,327.14 19,218.98 3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 表表 2.3：合并现金流量表主要数据：合并现金流量表主要数据 单位：
34、万元 项项 目目 2010 年度年度 2009 年度年度 2008 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 31,665.72 2,893.64 36,776.36 投资活动产生的现金流量净额 -32,987.76 -24,023.11 -50,694.51 筹资活动产生的现金流量净额 2,784.57 21,462.28 9,109.60 现金及现金等价物净增加额 1,462.52 332.81 -4,808.55 4、主要财务指标、主要财务指标 表表 2.4：主要财务指标表：主要财务指标表 财务指标财务指标 2010 年年度度 2009 年度年度 2008 年度年度 流动比率 0.48 0.
35、44 0.39 首次公开发行股票招股说明书 16 速动比率 0.12 0.16 0.17 应收账款周转率（次/年） 86.21 49.80 35.06 存货周转率（次/年） 5.35 6.21 8.76 无形资产（土地使用权、采矿权除外）占净资产的比例（%） 0.08 0.13 0.07 资产负债率（母公司）（%） 63.89 64.59 63.89 基本每股收益（元/股） 0.67 0.43 0.67 基本每股收益（元/股）（扣除非经常性损益） 0.61 0.35 0.65 净资产收益率（加权平均） （%） 21.89 17.13 36.07 扣除非经常性损益后的净资产收益率（加权平均）（%
36、） 20.12 14.09 35.37 每股经营活动现金流量净额 （元/股） 1.09 0.10 1.27 每股净现金流量（元/股） 0.05 0.01 -0.17 四、本次发行情况四、本次发行情况 表表 2.5：本次发行情况表：本次发行情况表 股票种类股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值每股面值 1.00 元 发行股数发行股数 本次公开发行的股票数量 9,700 万股，占发行后总股本的 25.06% 发行方式发行方式 采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式 发行对象发行对象 符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开立A股账户的投资者 （国家法律、法规禁止购买者除外）
37、承销方式承销方式 承销团余额包销 五、募集资金主要用途五、募集资金主要用途 如公司本次公开发行股票成功， 本次发行所募集资金总量扣除发行费用后，将投入 30 万吨/年煤焦油深加工工程项目和其他与主营业务相关的营运资金。 募集资金到位前，公司根据项目的实际付款进度，通过自由资金和银行贷款等方式支付拟由募集资金投资的款项；募集资金到位后，将用于支付项目剩余款项及偿还先期银行贷款，并置换公司自由资金用于项目建设部分。如果实际募集资金数额（扣除发行费用后）低于以上募集资金需求总额，则不足部分由公司通过其他融资渠道或自由资金等方式解决；如果实际募集资金数额（扣除发行费用后） 多于以上募集资金需求总额，则
38、该超募部分将用于补充公司其他与主营业务相关的营运资金。 首次公开发行股票招股说明书 17 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行基本情况一、本次发行基本情况 1、 股票种类股票种类: 人民币普通股（A 股） 2、 每股面值：每股面值： 1.00 元 3、 发行股数、 占发行后发行股数、 占发行后总股本的比例：总股本的比例： 本次公开发行的股票数量 9,700 万股， 占发行后总股本的 25.06% 4、 每股发行价：每股发行价： 18.00 元 5、 市盈率：市盈率： 39.08 倍（计算口径：每股收益按照 2010 年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股数计算
39、） 6、 发行前每股净资产：发行前每股净资产： 发行前为 3.40 元/股（按 2010 年 12 月 31 日经审计归属于母公司所有者净资产计算） 7、 发行后每股净资产：发行后每股净资产： 发行后为 6.79 元股（计算口径：按照 2010 年度经审计归属于母公司所有者净资产与预计的募集资金净额之和除以发行后的总股本计算） 8、 市净率：市净率： 2.65 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 9、 发行方式：发行方式： 采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式 10、 发行对象：发行对象： 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A股账户的符合条件的境内自然人、法
40、人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 11、 承销方式：承销方式： 承销团余额包销 12、 预计募预计募集资金总额：集资金总额： 本次发行募集资金总额为 174,600 万元 13、 预计募集资金净额：预计募集资金净额： 扣除发行费用后， 预计募集资金净额为 164,147.23万元 14、 发行费用概算如下：发行费用概算如下： 本次公开发行的费用概算如下： 表表 3.1：发行费用概算表：发行费用概算表 首次公开发行股票招股说明书 18 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人 （一）发行人：（一）发行人： 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司七台河宝泰隆煤化工股份有限公司 地 址：
41、黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路1号 法定代表人： 焦云 电 话： （0464）2924686-8097 传 真： （0464）8338010 联系人： 王维舟 （二）保荐人（主承销商）：第一创业证券有限责任公司（二）保荐人（主承销商）：第一创业证券有限责任公司 地 址： 深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层 法定代表人： 刘学民 电 话： 0755-25832512 传 真： 0755-25831718 保荐代表人： 刘啸波、黄分平 项目协办人： 李冠林 项目经办人： 袁玉华、马珊珊、张瑾、张鹏 （三）律师事务所：（三）律师事务所： 北京市东易律师事务所北京市东易律师事务所 地
42、 址： 北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座13层 负责人： 柳宪章 电 话： 010-88393823 传 真： 010-88393837 承销及保荐费用 9,769.00 万元 审计费用 128.00 万元 律师费用 38.00 万元 信息披露费用 385.00 万元 股票登记费用 38.70 万元 印花税 82.07 万元 招股说明书印刷费等 12.00 万元 合计 10,452.77 万元 首次公开发行股票招股说明书 19 经办律师： 吕晓光、郭立军 （四）会计师事务所：（四）会计师事务所： 中喜会计师事务所有限中喜会计师事务所有限责任责任公司公司 地 址： 北京崇文门外大街11号新
43、成文化大厦A座11层 负责人： 张增刚 电 话： 010-51921181 传 真： 010-51921266 经办注册会计师： 孙卫国、郭彦昌 （五）资产评估机构（五）资产评估机构1： 中水资产评估有限公司中水资产评估有限公司 地 址： 北京市海淀区大钟寺十三号华杰大厦B座13层B6-B21 法定代表人： 曹言胜 电 话： 010-62155866 传 真： 010-62166466 经办注册评估师： 肖力、朱曦 （六）资产评估机构（六）资产评估机构2： 哈尔滨华通资产评估有限责任公司哈尔滨华通资产评估有限责任公司 地 址： 哈尔滨市道里区西八道街马迭尔大厦八楼 法定代表人： 苗褔乾 电 话
44、： 0451-84573023 传 真： 0451-84573353 经办注册评估师： 韩谞、魏梦梅 （七）股票登记机构：（七）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司中国证券登记结算有限责任公司上海上海分公司分公司 地 址： 上海市浦东新区陆家嘴东路166 电 话： 021-58708888 传 真： 021-58899400 （八）收款银行：（八）收款银行： 中国工商银行深圳市分行福田支行中国工商银行深圳市分行福田支行 住所： 深圳市福田区滨河路北5022号联合广场A座5楼 联系人： 叶俊松 电话： 0755-82910010 传真： 0755-82910179 首次公开发行股票招股说
45、明书 20 户名： 第一创业证券有限责任公司 （九）申请上市交易所：（九）申请上市交易所： 上海上海证券交易所证券交易所 总经理： 张育军 地址： 上海市浦东南路528号证券大厦 电话： 021-68808888 传真： 021-68804868 截至本招股说明书签署日，保荐机构（主承销商）股东顺德金纺（持有保荐机构1,500万元出资额，占注册资本的0.94%）持有发行人300.0983万股股权，占本次发行前发行人总股本的1.0348%；保荐机构股东中和嘉华（持有保荐机构1,000万元出资额，占注册资本的0.63%）持有发行人150.0492万股股权，占本次发行前发行人总股本的0.5174%；
46、 与保荐机构股东广州市黄埔龙之泉实业有限公司（持有保荐机构6,000万元出资额，占注册资本的3.76%）有关联方关系的黄埔龙的持有发行人450.1475万股股权，占本次发行前发行人总股本的1.5522%。除上述情况外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。 三、预计发行上市时间三、预计发行上市时间 表表 3.2: 预计发行上市时间表预计发行上市时间表 询价推介时间 2011 年 2 月 16 日2011 年 2 月 21 日 定价公告刊登日期 2011 年 2 月 28 日 网下申购日期和缴款日期 2011 年 2 月
47、23 日2011 年 2 月 24 日 网上申购日期和缴款日期 2011 年 2 月 24 日 预计股票上市日期 2011 年 3 月 9 日 首次公开发行股票招股说明书 21 第四节第四节 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外， 应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 一、市场风险一、市场风险 （一）产品价格波动的风险（一）产品价格波动的风险 报告期内公司主要产品为焦炭、甲醇。由于公司收入的大部分来自焦炭和甲醇销售，上述产品的市场需求及价格波动对公司的经营业绩产
48、生重要影响。如果上述产品市场出现严重的供大于求，或国际市场价格出现大幅下滑，将影响到产品的国内市场价格，导致产品销售价格和毛利下降，进而给公司销售收入和经营状况带来不利影响。 报告期内，焦炭价格出现了大幅波动。从黑龙江省七台河地区来看，焦炭含税价格 2007 年 1 月平均约 980 元/吨， 2008 年 9 月中旬高达约 2,600 元/吨， 涨幅达 165.31%；2008 年 10 月份，受全球经济减速对实体经济的冲击影响，焦炭含税价格跌至平均约 1,700 元/吨，11 月份更是跌至平均 1,400 元/吨，受国家宏观经济政策的刺激，进入 12 月份价格企稳回升；2009 年 2 月
49、焦炭含税价格回升至 1,700 元/吨，2009 年 12 月为 1,600 元/吨；2010 年 6 月为 1,850 元/吨；2010 年 12 月为 1,865 元/吨。（资料来源：Wind 资讯） 报告期内，甲醇含税价格波动幅度较大。东北大连地区甲醇平均价格 2008年 1 月为 2,700 元/吨，6 月为 4,188 元/吨，12 月为 1,800 元/吨，2009 年 12月为 2,620 元/吨，2010 年 6 月为 2,100 元/吨，2010 年 10 月为 2,583 元/吨。（资料来源：Wind 资讯） （二）行业竞争风险（二）行业竞争风险 煤化工是资源、技术、资本密
50、集型产业，具有一定进入壁垒。但近几年，在下游行业快速发展的推动下，我国煤化工行业主要产品产量保持了较快增长。其中，焦炭产量 2009 年度较 2006 年度增长了 22.98%，甲醇产量 2009 年度较2006 年度增长了 48.74%。如果未来行业产能持续上升而产品需求增长放缓，将可能出现供过于求的局面，市场竞争将趋于激烈，公司业绩将受到影响。（资 首次公开发行股票招股说明书 22 料来源：Wind 资讯） 尽管发行人在资源、技术等方面具有相对优势，但是公司并未取得市场垄断地位，行业内其他企业为谋求自身发展，同本公司一样，亦在不断地提升技术与管理水平，拓展市场。因此，行业内部存在竞争日趋激