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1、金融理论与实务第七章所报专业：辅导班名称：考生姓名：准考证号：装订线201 14 4 年 上半年 自学考试考前辅导 金融理论与实务 第七章一、 单项选择1. 我国目前发行的债券多数实行什么价格发行（）A. 平价发行B. 溢价发行C. 折价发行D. 公募发行2. 上海证券交易所规定，采纳一般日交割的债券是买卖成交后的第几个营业日办理券款交割手续（）A.2 B.3C.4 D.153. 衡量债券收益率最重要的指标是（）A. 名义收益率B. 到期收益率C. 现时收益率D. 持有期收益率4. 违约风险最低的债券是（）A. 国债B. 市政债券C. 金融债券D. 企业债券5. 集合竞价制度只有一个成交价格，
2、成交价的确定原则通常是（）A. 最大成交量原则B. 最高价格原则C. 最小成交量原则D. 平均价格原则6.我 国股票市场酝酿多时的融资融券业务事实上是（）A A. . 现货交易B. 信用交易C C. . 期货交易D. 期权交易7. 进行技术分析最根本、最 核心 的条件是 （）A A. . 假设市场行为涵盖一切信息B. 假设价格沿趋势移动C C. . 假设一切历史会重演D. 市场价值规律8. 平滑异同移动平均线又称为（）A A. .J KDJ 指标R B.VR 指标C C. .D MACD 指标F D.DIF 指标9. 证券投资基金在不同的国家有不同的称谓, , 在英国称为 （）A. 共同基 金
3、B. 互助基金C. 证券投资信托基 金D. 单位信托基金二、多项选择题1. 债券的交易价格反映在行情表上的主要有（）A. 开盘价B. 最新价C. 最高价D. 最低价E. 收盘价2. 债券交易价格的影响因素有（）A. 票面额B. 票面利率C. 市场利率D. 偿还期限E. 债券的供求改变3. 债券的投资风险有哪些（）A. 利率风险B. 通货膨胀风险C. 流淌性风险D. 汇率风险4. 下列选项中属于非系统风险的是 （）A. 利率风险B. 通货膨胀风险C C. . 流淌性风险D. 系统风险E E. . 违约风险5. 我国的股票价格指数有 （）A A. . 上证 0 180 指数B. 深证成指C C.
4、. 深证 A A 股指数D. 深证 0 100 指数E E. . 中小板指数6. 证券投资基金实行的投资原则是 （）A A. . 集中管理B. 组合投资C C. . 利益共享D. 风险共担E E. . 专业理财7 7. . 基金收益主要来源于基金投资所得的 （）A. 红利B. 股息C. 债券利息D. 买卖证券价差E. 银行存款利息三、名词说明题1. 证券投资基金2. 资本市场3. 公募发行4. 私募发行5 5. . 名义收益率6. 现时收益率7 7. . 持有期收益率8. 到期收益率9 9. . 系统性风险10. 非系统性风险11. 托付驱动制度12. 信用交易13. 市盈率14. 股票价格指
5、数四、计算题于 于 2008 8 年 年 9 9 月 月 1 1 日发行的某基金, , 发行时的基金单位净值为 1 1 元。至 2 20 010 年 年 9 9 月 月 1 1 日, , 该 基金的总资产市值为 0 110 亿元, , 无负债, , 当日共有基金份额 0 100 亿份。期间该基金共有现金 分红 红 5 5 次, , 分别是8 08 年 年 12月 月 0 30 日每份基金分红 0 0.10 元, , 209 09 年 年 3 3 月 月 0 30 日每份基金分红 0 0.10 元9 ,2009 年 年 9 9 月 月 0 30 日每份基金分红5 0.15 元, ,2 20 O1
6、0 年 年 1 1 月 月 0 30 日每份基金分红 2 0.02 元0 ,2010 年 年 6 6 月 月 0 30 日每份基金分红 0.8 08 元。求该基金在2010 0 年 年 9 9 月 月 1 1 日的单位净值与累计单 位净 值。五、简答题1 1. . 简述现货交易的特点。2. 按投资对象的不同, , 证券投资基金可分为哪几种? ?六、论述题试述基金净值与基金业绩的关系。答案一、 1.A2.C3.B4.A5.A 6.B7.B8.C9.D二、 1.ABCDE2.ABCDE3.ABCDE4.CE5.ABCDE6.CD三、名词说明题1. 证券投资基金: : 是指通过发售 基金 份额, ,
7、 将众多投资者的 资金 集中起来, , 形成独立 资产, , 由基金托管人托管, , 基金管理人管理, , 以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2. 资本市场: :在 是以期限在 1 1 年以上的全融工具为媒介进行中长期 资金 融通的市场, , 也被称为中长期资金市场。3 3. . 公募发行: : 又称公开发行, , 是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。4. 私募发行: : 又称为定向发行或私下发行, , 即面对少数特定投资者发行债券。5 5. . 名义收益率: : 即为债券的票面收益率, , 是债券的票面年收益与票面额的比率。6. 现时收
8、益率: : 是债券的票面年收益与当期市场价格的比率。7. 持有 期收益率: : 是指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率. . 在此期间的收益不仅包括利息收益, ,还包括债券的买卖差价。8. 到期收益率: : 是采纳复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能够获得 的收 益率, , 是衡量债券收益率最重要的指标。9. 系统性风险: : 是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动, , 这种因素以同样 的方 式对全部证券的收益产生影响。10. 非系统性风险: : 是指由某一特别的因素引起, , 只对个别或少数证券的收益产生影响的 风险 。11. 托付驱动制度: : 也称竞价交易制
9、度, , 买卖双方干脆进行交易或将托付通过各自的经纪 商送到 交易中心, ,由交易中心进行撮合成交。12. . 信用交易: : 又称垫头交易或保证全交易, , 是指股票的买方或卖方通过交付肯定数额的 保证金, , 得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。13. 市盈率: : 是股票的每股市价与每股盈利的比率。14. . 股票价格指数: : 是反映不同时点上股价变动状况的相对指标。通常是将报告期的股票 价格与 选定的基期价格相比, , 并将两者的比值乘以基期的指数值, , 即为报告期的股价指数。四、计算题解: : 单位净值= = 基金资产净值/ / 基金总分数 =110/100=1.10 （元）累
10、计单位净值= = 基金 单位净值+ + 基金 成立后累计单位 派息金额=l. . 10+0.10+0. . 10+ + 0.15+ + o.02+ + 0.08=1.55( 元) )五、简答题1. 答: : 现货交易有以下几个显著的特点: :(1) 成交和交割基本上同时进行。(2) 现货交易是实物交易。(3) 在交割时, , 购买者必需支付现款。(4) 交易技术简洁, , 易于操作, , 便于管理。2. 答: : 依据投资对象的不同, , 证券投资 基金 可分为股票 基金 、债券 基金 、货币市场 基金 、专 门 基金 、衍生基金 、对冲基金、套利基金等。(1) 股票 基金, , 即 基金 的
11、投资对象是股票。(2) 债券 基金, , 即投资于债券的 基金 。(3) 货币市场 基金, , 即投 资于存款证、短期票据等货币市场工具的 基金 。(4) 特地 基金, , 是从股票 基金 发展而来的投资于单一行业股票的 基金, , 也称次级股票 基金 。(5) 衍生 基金, , 即投资于衍生全融工具, , 包括期货、期权、互换等并利用其杠杆比率进行交 易 的 基金 。(6) 对冲 基金 又称套期保值 基金, , 是在全融市场上进行套期保值交易, , 利用现货市场和衍 生 市场对冲的 基金, , 这种 基金 能最大限度地避开和降低风险, , 因而也称避险基金。(7) 套利 基金 是在不同的全融
12、市场上利用其价格差异低买高卖进行套利的 基金 。六、论述题答: : 基金单位净值是单位 基金 内含价值的表示, , 但是基金 业绩的好坏并不能从 基金 单位净 值的大小上看 来, ,推断 基金 业绩好坏的关键在于 基金 净值增长实力。通常来讲, , 已经成立一段时间的 基金, , 且在 基金 的存续期间内分红少, , 则 基金 的单位净值就会相对高些; ; 假如 基金成 立的时间较短, , 或是 基金 在存续期间内分红多, , 则 基金 的单位净值就相对低些。基金 的业绩可以从 基金 的累计单位净值上反映出来, , 若基金累计单位净值低, , 则基金 在前期所获得的增值就少; ; 反之, , 基金。在前期所获得的增值就多。基金 累计单位净值与基金存续时间结合起来才能更精确地反映 基金 的获利实力。两只同时发行的 基金, , 经过一段时间后, , 哪个 基金的累计 单位净值高, , 则该 基金 的获利实力或业绩相对较好。