《21年证券分析师历年真题6辑.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《21年证券分析师历年真题6辑.docx（20页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、21年证券分析师历年真题6辑21年证券分析师历年真题6辑 第1辑以下属于财政政策的是（ ）。A.转移支付制度B.调节国民收入中消费与储蓄的比例C.通过控制货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡D.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置答案：A解析：其他都属于货币政策。行业和产业这两个概念的区别主要是（ ）不同。A.根本性质B.适用范围C.适用时期D.监管部门答案：B解析：行业和产业这两个概念的区别主要是适用范围不同。下列属于可转换债券的回售条款情形的是（ ）。A：公司股获价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B：公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C：可转换债券的票面
2、利率大于市场利率D：可转换债券的票面利率大小于市场利率答案：B解析：可转换债券一班也会有回售条款。公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。与公司长期偿债能力有关的指标有（ ）。.资产负债率.有形资产净值债务率.产权比率.已获利息倍数A：.B：.C：.D：.答案：D解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有( )。 法定存款准备金
3、率 再贴现政策 直接信用控制间接信用指导A.、B.、C.、D.、 答案：B解析：选择性政策工具包括、项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：(1)法定存款准备金率。(2)再贴现政策。(3)公开市场业务。技术分析的四大要素是（ ）。.成交量.价格.供求量.时间.空间A.B.C.D.答案：A解析：价，是指股票过去和现在的成交价，技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价、收盘价；量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势；时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期，分析人员进行技术分析时，还要考虑
4、分析的时间周期，可以以日为单位,也可以以周、月、季或年为单位；空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是上不封顶、下不保底的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。下列属于分析调查研究法的是（ ）。A.历史资料研究B.深度访谈C.归纳与演绎D.比较分析答案：B解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并就此进行研究。（ ）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。
5、A.大阳线B.大阴线C.十字线D.一字线答案：A解析：大阳线又称“长红线”，从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。21年证券分析师历年真题6辑 第2辑市盈率倍数法的优点包括（ ）。.它能作为公司一些其他特征（包括风险性与成长性）的代表.将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观.对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到.便于不同股票之间的比较A.B.C.D.答案：D解析：市盈率倍数
6、法的优点包括：（1）将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观。（2）对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到，便于不同股票之间的比较。（3）它能作为公司一些其他特征（包括风险性与成长性）的代表。运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（ ）。A.増长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.以上都不是答案：A解析：增长型行业运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。在分析关联交易时，应重点注意（ ）。.资金占用的事项.信用担保的事项.关联购销的事项.降低交易成本的事项A.B.C.D.答案：A解析：常见的关联交易主要有：关联购销；资产租赁；担保；托管经营承包经营等
7、管理方面的合同；关联方共同投资。在分析关联交易时尤其要注意关联交易可能给上市公司带来的隐患，如资金占用、信用担保、关联购销等。证券投资分柝师在分析关联交易时，应尤其关注交易价格的公允性、关联交易占公司资产的比重、关联交易的利润占公司利润的比重以及关联交易的披露是否规范等事项。公司盈利预测的假设有（ ）。.销售收入预测.管理和销售费用预测.生产成本预测.财务费用预测A.B.C.D.答案：A解析：题中四个选项均正确。债券到期收益率计算的原理是（ ）。A.到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率C.到期收益率是债券利息收益率与
8、资本利得收益率之和D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提答案：A解析：债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率，这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。到期收益就是投资者投资于该券并持有至到期的内含报酬率，它是使得债券剩余现金流量的现值等于其当前价格的单一折现率。 ARIMA模型根据原序列是否平稳以及回归中所含部分的不同，包括( )。 移动平均过程 自回归过程 自回归移动平均过程ARIMA过程A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：ARIMA模型根据原序列是否平
9、稳以及回归中所含部分的不同，包括移动平均过程(MA)、自回归过程(AR)、自回归移动平均过程(ARMA)以及ARIMA过程。下列对于不同期权的时间价值说法正确的有（）。平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0美式期权的时间价值总是大于等于0实值欧式期权的时间价值可能小于0A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。下列关于内在价值含义的说法中，正确的有（ ）。内在价值是一种相对“客观”的价格内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定市场价格基本
10、上是围绕着内在价值形成的受外在因素影响较大A.B.C.D.答案：A解析：投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。这个概念大致有两层含义：（1）内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等）影响。（2）市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。21年证券分析师历年真题6辑 第3辑下列关于证券公司证券分析师提供服务的说法正确的是（ ）。证券公司证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责证券研究报告中对证
11、券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理A.B.C.D.答案：D解析：根据发布证券研究报告执业规范第十二条，项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据发布证券研究报告执业规范第十四条，项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对（ ）等进行审核，控制报告质量。分析前提分析逻辑使用工具和方
12、法是否合规A.B.C.D.答案：B解析：研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对分析前提、分析逻辑、使用工具和方法等进行审核，控制报告质量。是否合规属于合规审查，不属于质量控制。国际收支中的资本项目一般分为()。A.投资资本和投机资本B.固定资本和流动资本C.长期资本和短期资本D.本国资本和外国资本答案：C解析：资本项目集中反映一国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。资本项目一般分为长期资本和短期资本，长期资本是指合同规定偿还期超过1年的资本或未定偿还期的资本(如公司股本)，其主要形式有直接投资、政府和银行的长期借款及企业信贷等；短期资本指即期付款的资本和合同规定
13、借款期为1年或1年以下的资本。如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们预期加权平均成本(WACC)将会（）。A.上升B.不变C.无法确定D.下降答案：D解析：内在价值的含义有( )。 内在价值是一种相对“客观”的价格 内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定 市场价格基本上是围绕着内在价值形成的受外在因素影响较大A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。这个概念大致有两层含义：(1)内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者
14、情绪波动等）影响。(2)市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。每股股利与股票市价的比率称为（ ）。 A、股利支付率B、市挣率C、股票获利率D、市盈率答案：C解析：A项股利支付率=每股股利/每股净收益;B项市净率=股票市价/每股净资产;D项市盈率=每股市价/每股收益。权益报酬率指的是（ ）。.销售净利率.净资产收益率.资产净利率.净值报酬率A.B.C.D.答案：D解析：净资产收益率也称净值报酬率和权益报酬率。证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。调研前的室内案头工作编写调研计划实地调硏编写调研报告A.B.C.D.答案：A解析：公司调研流程包括：调研前的室内案头工作，包括资料收集和分
15、析；编写调研计划，研究主管批准该计划后，才能开展室外调研；实地调研，包括考察、访谈、笔录；编写调研报告，调研成果和投资建议是调研报告的主要内容；发表报告。21年证券分析师历年真题6辑 第4辑技术分析的理论基础是（ ）。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论答案：A解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。对于未来量化投资发展的说法正确的是（ ）.量化投资将成为主流的交易方式.量化投资的设计理念逐渐统一化.量化投资将成为金融机构争夺客户资源的主要工具.各种量化投资的平台将不断涌现.量化投资更新换代的速度将日益加速A.B.C.D.答案：A解析：量化投
16、资的设计理念更加多样化:当前我国量化投资还处于比较初级的阶段。很多设计理念都还在不断的摸索之中。因此，在今后的发展过程中，势必会出现各种各样的量化投资设计理念，或将呈现“百家争鸣，百花竟放”的局面，从而使得交易策略也更加丰富化，比如就目前而言，如组合保险策略、指数套利交易策略、数量量化投资策略正逐步登上舞台，预计在未来的发展过程中，会呈现出越来越多的量化投资策略.尤其是今年我国股指期货的上市为量化投咨策略的发展提供了广阔的空间，未来将会涌现出更多的量化投咨策略。而在多种设计理念相互碰撞后，将会有部分在设计理念上存在先天不足的交易策略被市场淘汰，还有部分将会在市场的真金白银考验后或生存或消亡，而
17、最终的模式有可能是一家独大，即一种思想占主导，其他多种量化投资理念并存的状态。所以，选项不对。由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界因素影响的相对客观的是（）。A.内在价值B.市场价格C.公允价值D.远期价格答案：A解析：内在价值取决于证券自身的内在属性或者基本面因素，同时，市场价格基本上是围绕内在价值形成的。在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有（ ）。.一个己经形成的趋势不会发生根本改变.中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响.一个形成了的趋势不可能永远不变.循环周期理论强调了时间的重要性A.B.C.D.答案：A解析：一个己经形成的趋势在短时间内
18、不会发生根本改变，中途出现的反方向波动。对原来趋势不会产生大的影响。下列关于B一S一M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金.标的资产的价格波动率为常数.无套利市场.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：B一S一M定价模型有以下6个基本假设：标的资产价格服从几何布朗运动；标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的
19、价格波动率为常数；无套利市场为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用（ ）年一次对基期和CPI权重调整。A.10B.3C.ID.5答案：D解析：根据我国国家统计局居民消费价格指数调查方案，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算。为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重调整。在用普通最小二乘法估计回归模型时，存在异方差问题将导致（ ）。.参数估计量非有效.变量的显著性检验无意义.模型的预测失效.参数估计量有偏 A、.B、.C、.D、
20、.答案：B解析：计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用普通最小二乘法估计模型参数，会产生下列不良后果:参数估计量非有效，OLS估计量仍然具有无偏性，但不具有有效性;变量的显著性检验失去意义;模型的预测失效:当模型出现异方差性时，参数OLS估计值的变异程度增大，从而造成对Y的预测误差变大，降低预测精度，预测功能失效。时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（ ）。趋势外推法移动平均预测法指数平滑法判定系数法A.B.C.D.答案：B解析：时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平
21、均预测法与指数平滑法等。项属于一元线性回归的方法。21年证券分析师历年真题6辑 第5辑使用每股收益指标要注意的问题有（ ）。.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险.不同股票的每一股在经济上不等是,它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入是不同，限制了公司间每股收益的比较.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A.B.C.D.答案：A解析：项每股收益不反映股票所含有的风险；项每股收益多，不定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。运用重置成本法进行资产评估的优点有（ ）。.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理.
22、有利于单项资产和特定用途资产的评估.在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用.有利时业资产保值A.B.C.D.答案：D解析：运用重置成本法进行资产评估的优点有：（1）比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理（2）有利于单项资产和待定用途资产的评估（3）在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用下列对t检验说法正确的是（ ）。.t值的正负取决于回归系数0.样本点的x值区间越窄，t值越小.t值变小，回归系数估计的可靠性就降低.t值的正负取决于回归系数1A.B.C.D.答案：C解析：进行t检验时需注意下面三点：t值的正负取决于回归系数1,如果X和Y的关系
23、相反，回归系数1和t将是负数。在检验回归系数1的显著性时，t的正负并不重要,关注t的绝对值；中的s项会确保t值随着偏差平方和的増加而减小；样本点的x值区间越窄,t值越小。甶于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。下列关于t检验与F检验的说法正确的有（ ）。.对回归方程线性关系的检验是F检验.对回归方程线性关系的检验是t检验.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验A.B.C.D.答案：C解析：回归方程的显著性检验方法有：对回归方程线性关系的检验，采用F检验;对回归方程系数显著性进行的检验,采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的浅性关系
24、是否显著，回归系数检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。 当期收益率的缺点表现为（）。 零息债券无法计算当期收益 不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券 一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣 计算方法较为复杂A.I、IVB.I、C.II、IVD.II、IV 答案：B解析：当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：零息债券无法计算当期收益；不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。概率又称（）。或然率机会率机率发生率A.B.C.D.答案：A解析：概率，又称或然率、机会率、
25、机率(几率)或可能性，是概率论的基本概念。合规审查应当涵盖（ ）等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。.业务说明.人员资质.信息来源.风险提示A.B.C.D.答案：C解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的召视审查机制。明确合规审查程序和合规审查人员职责。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审查，合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。行业增长横向比较的具体做法是取得某行业理念的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，并与（）进行比较。国民生产总值增长率国内生产
26、总值增长率国民生产总值国内生产总值A.B.C.D.答案：B解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段(比如1年)的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长。21年证券分析师历年真题6辑 第6辑开盘价与最高价相等。且收盘价不等于开盘价的K线被称为（ ）。A.光头阳线B.光头阴线C.光脚阳线D.光脚阴线答案：B解析：考查光头阴线的知识。2022年10月31日金额：59280.00 见票90天后付至我方指定人伍万玖仟贰佰捌拾美元整根据加尔各答进口银行出具的信用证开出此汇票，编号：36
27、319，2022年9月30日受票人：加尔各答进口银行受益人：英国出口公司 若英国出口公司于2022年12月1日向加尔各答进口银行作提示，加尔各答银行当即承兑，英国出口公司进而要求当即贴现，当日的日贴现率为0.2，则按复利贴现，该票据贴现后可得金额（ ）美元。 A、58223B、59213C、59280D、58924答案：A解析：英国获取更新通知,关注微信公众号:瑞牛题库出口公司提前90天贴现该票据，故可得金额为:59280/（1+0.0002）90=58223（美元）#在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有（ ）。突破缺口被确认后，投资者应当立即做出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位（指数
28、）的升跌情况普通缺口一般会在3日内回补持续性缺口有测量功能持续性缺口出现在行情趋势的末端A.B.C.D.答案：A解析：消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故项错误。下列关于失业率的相关概念，说法正确的是（ ）。我国统计部门登记的失业率是城镇登记失业率城镇登记失业人口指的是拥有非农业户口在一定劳动年龄内有劳动能力有工作要求而没有工作在当地的就业服务机构进行登记求职的人员城镇登记失业率以城镇失业人口与城镇从业人口的和作为分母计算在一定劳动年龄内，拥有劳动能力，但没有或者暂时没有工作需求的人没有被计入失业人口A.B.C.D.答案：D
29、解析：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。在我国，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率即城镇登记失业率：城镇登记失业率城镇登记失业人数/（城镇从业人数城镇登记失业人数）。某套利者以950美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以961美元/盎司卖出12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（ ）。A.亏损3美元/盎司B.盈利3美元/盎司C.亏损25美元/盎司D.盈利25美元/盎司答案：A解析：8月份黄金期货合约:盈利=957一950=7（新/
30、盎司）;12月份黄金期货合约:亏损=971一961=10（新/盎司）；综上，亏损3美元/盎司。按交易的性质划分，关联交易可以划分为（ ）.经营往来中的关联交易.资产重组中的关联交易.产品开发中的关联交易.利润分配中的关联交易A.B.C.D.答案：A解析：按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（ ）A.多元分布函数的本质是一种关系B.多元分布函数是两个集合间一种确定的对应关系C.多元分布函数中的两个集合的元素都是数D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素答案：C解析：多元函数的本质是一种关系,是两个集合间一种确定的对应关系。这两个集合的元素可以是数；也可以是点、线、面、体：还可以是向量、矩阵；等等。一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，即单值的。也可以是多个元素，即多值的。某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（ ）。A.1202B.1204C.1206D.1208答案：D解析：单利终值的计算公式为：F=P+Pin=P（l+in）；票据到期，出票人应付的本利和即票据终值为:F=1200（l+4%60/360）=1208（元）。