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1、2022基金从业资格历年真题解析6节2022基金从业资格历年真题解析6节 第1节评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（ ）。A.净资产收益率B.存货周转率C.销售利润率D.负债权益比答案：A解析：评价企业盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率。关于基金市场营销的特殊性，以下表述错误的是（ ）。A.对基金产品进行收益承诺B.基金营绡应提供持续的服务C.应遵守基金销售的相关规定D.营销人员应广泛了解和掌握相关基金知识和投资工具答案：A解析：不得对产品承诺收益或承担损失。基金市场上的有关当事人应在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行信息披露。基金年度报告的编制
2、者和披露义务人是()。A.基金托管人B.基金管理人C.独立董事D.督察长答案：B解析：基金年度报告的编制者和披露义务人是基金管理人。基金运作信息披露货币市场是交易期限在（ ），以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场。A.六个月以内B.一年以内C.一年以上D.二年以上答案：B解析：货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。企业上市申报审核阶段的相关工作描述错误的是（ ）。A.中国证监会根据反馈回复继续审核，召开初审会，形成初审报告B.发行人将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预披露的时间是发行人对证监会反馈意见回复后C.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的
3、合规性进行初审D.中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，不予受理答案：B解析：申请文件受理后，发行审核委员会审核前,发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。市面上出现一种特殊债券，没有到期日，每年只按照4的息票率付息，面值为100元，市场利率为8，则该债券的市场价格为（ ）元。A.40B.50C.100D.80答案：B解析：统一公债的价格100*4/850元。（ ）是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。A.基金的募集B.基金的发售C.基金的申购D.基金的认购答案：A解析：基金的募集是指基金管理公司
4、根据有关规定向中国证监会提交募集申请、发售基金份额、募集基金的行为。下列对于封闭式基金交易价格优先、时间优先的原则理解正确的是（ ）A.较高价格的卖出申报优先于较低价格的卖出申报B.较低价格买进申报优先于较高价格买进申报C.买卖方向相同、申报价格相同的，后申报者优先于先申报者D.较高价格买进申报优先于较低价格买进申报答案：D解析：封闭式基金的交易道从价格优先、时间优先的原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。(2022年)证券m与n
5、的相关系数为-08，m与k的相关系数为06，下列说法正确的是（）。A.两个相关系数一正一负不可比较B.前者之间的相关性比后者强C.两组证券相关系数都在-1和1之间，相关性一样强D.前者之间的相关性比后者弱答案：B解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。2022基金从业资格历年真题解析6节 第2节投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中,风险承受能力的影响因素包括()风险厌恶程度资产负债状况现金流入情况投资期限A.、B.、C.、D.、答案：D解析：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素：这些因素包括投资者的年龄、投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净
6、值和风险偏好等。复利现值的计算公式为()。A.FV=PV(1+i-t)B.PV=FV/(1+i-t)=FV(1-it)C.FV=PV/(1+i)n=PV(1+i)-nD.PV=FV/(1+i)n=FV(1+i)-nA.AB.BC.CD.D答案：D解析：根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，由FV=PV(1+i)n可得：PV=FV/(1+i)n=FV(1+i)-n。式中：(1+i)-n称为复利现值系数或1元的复利现值。货币的时间价值与利率下列关于PROP和D-COM系统的表述，不正确的是（ ）。A.PROP是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统B.PROP系统中，结算参与人交收头
7、寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金C.中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16：00D.结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额等信息答案：A解析：A项说法错误，参与人远程操作平台（PROP）是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。结算参与人可通过PROP系统中的公用模块接收中国结算公司上海分公司发送的有关资金结算文件。PROP系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金；深圳证券综合结算平台（D-COM）系统是中国结算
8、公司深圳分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在深圳证券市场综合结算通信系统的，用于实现结算参与人与中国结算公司深圳分公司之间的数据交换的系统。结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额、结算备付金账户可提款金额、尚未支付金额等信息。中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16：00，通过结算备付金账户，按照担保交收业务、非担保交收业务、发行业务、代收付业务的顺序，依次进行交收。考点 PROP和DCOM系统中国证券投资基金探索阶段的特点不包括（ ）。A.探索性B.自发性C.不规范性D.监管严格性答案：D解析：探索阶段，中国基金业
9、的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。D项，处于探索阶段的中国基金存在着大量问题，表现之一为由于缺乏基本的法律规范，基金普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题。 本题考察萌芽和早期发展时期关于创业投资的相关概念，表述错误的是（ ）。A.创业企业，通常指处于创建或重建过程中的成长性企业，包含已经在公开市场上市的企业B.创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外C.经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资D.创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获
10、得资本增值收益的投资方式答案：A解析：创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。以下关于回购协议市场说法不正确的是（ ）。A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所答案：C解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金宣理公司等金融机构。假设某投资者在2022年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2022年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（ ）。A.5
11、%B.3%C.2%D.8%答案：D解析：持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格=（105-100）/100100%=5%； 收入回报率=期间收入/期初资产价格=3/100100%=3%总持有区间的收益率=资产回报+收入回报=5%+3%=8%。基金销售机构关于系统数据保存说法正确的是（ ）A.随时保存，本地存放B.逐日备份，异地存放C.逐日备份，本地存放D.随时保存，异地存放答案：B解析：进行：系统数据应逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。 本题考察基
12、金客户信息的内容与保管要求2022年8月,（ ）和国家发展改革委发布新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法。A.国家税务总局B.财政部C.中国创业基金会D.中国证监会答案：B解析：2022年8月,财政部、国家发展改革委发布新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法。2022基金从业资格历年真题解析6节 第3节影响房地产投资信托基金收益的因素不包括（ ）。A.汇率水平B.利率水平C.股市景气度D.房地产市场景气度答案：A解析：一般房地产投资信托基金的收入比传统证券中的债券要高，比股票要低，影响其收益的因素主要包括利率水平、股市景气度和房地产市场景气度。关于债券基金的利率风险，下列说法正确
13、的是（ ）。 债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动 债券基金的久期越长，债券基金的利率风险越低 当市场利率降低时，债券的价格通常会上升 当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降A.、B.、C.、D.、答案：C解析：债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法；关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是()。A.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险B.政策风险属于系统性风险C.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的D.组合化投资可以分散非系统性风险答案：A解析：非系统
14、性风险(unsystematic risk)是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。故A错误下列哪项不是管理人内部控制的原则（ ）A.全面性原则B.独立性原则C.优先性原则D.适时性原则答案：C解析：管理人内部控制的原则包括：1.全面性原则；2.相互制约原则；3.执行有效原则；4.独立性原则；5.成本效益原则；6.适时性原则知识点 内部控制的基本概念及其含义下列属于获得从业资格的途径是（ ）。 A.通过考试B.通过资格认定C.以上都是D.以上都不是答案：C解析：获得从业资格的途径有2个：通过
15、考试；通过资格认定，下列属于非公开募集基金推介方式的是（ ）。A.报刊、电台、电视台推介B.讲座、报告会推介C.非公开推介D.布告、传单推介答案：C解析：非公开募集基金对象是特定的，这就决定了采用非公开方式推介是其区别于公开募集基金的关键性特征。如果允许采用公开方式向不特定公众宣传推介，这就违背了非公开募集基金的根本属性。监事会向（ ）负责。A.董事长B.监事C.股东会D.股东答案：C解析：监事会向股东会负责。某封闭式基金2022年实现净收益-100万元，2022年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（ ）。A.0万元B.200万元C.270万元D.180万元答案：D解析：封闭式基金
16、当前利润应该先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。同时法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90，因此，2022年度最少分配收益=（300-100）90=180（万元）。风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项() 参数法 蒙特卡洛模拟法 现金流折现法历史模拟法A.、B.、C.、D.、答案：D解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。2022基金从业资格历年真题解析6节 第4节关于股权投资基金管理人未按要求披露信，急或出现违法违规行为，以下有关自律管理措施说法错误的是（ ）。 A.中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取公开谴责、取消会员
17、资格等纪律处分B.情节严重的，由中国证券投资基金业协会成立专案小组进行处理C.对直接负责的主管人员，中国证券投资基金业协会可酌情采取暂停或取消基金从业资格等纪律处分D.对其他直接责任人员，中国证券投资基金业协会可酌情采取加入黑名单等纪律处分并记入诚信档案答案：B解析：情节严重的，移交中国证监会处理网站公示的股权投资基金基本情况包括（ ）.股权投资基金的名称.成立时间.备案时间.主要投资领域.基金管理人及基金托管人A.B.C.D.答案：C解析：网站公示的股权投资基金基本情况包括股权投资基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息（ ）是基金公司管理基金投资的最高
18、决策机构。A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会答案：D解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。下列选项中，不属于全国银行间同业拆借中心主要职能的是（ ）。A.拟定债券市场发展规划B.为市场的投资者提供报价平台C.为市场的投资者提供电子成交登记服务D.对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测答案：A解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。知识点：了解银行间债券市场的发展与现状；（ ）应当执行风险管理的基
19、本制度流程，定期对本部门的风险进行评估，对其风险管理的有效性负责。A.董事会B.各业务部门C.风险管理职能部门或岗位D.公司管理层答案：B解析：各业务部门应当执行风险管理的基本制度流程，定期对本部门的风险进行评估，对其风险管理的有效性负责。某开放式基金7月25日、7月26日的基金资产净值分别为36500万元、72000万元，该基金的管理费率为1%，当年实际天数为365天，则该基金7月26日应计提的管理费为（ ）万元。A.2.2B.1C.2D.1.97答案：B解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：式中：H表示每
20、日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。故该基金7月26日应计提的管理费=365001%365=1（万元）。报据合伙企业法的规定，合伙协议应当载明（ ）。.合伙企业的名称和主要经营场所的地点.合伙目的和合伙经营范围.合伙人的姓名或者名称、住所.合伙人的出资方式、数额和缴付期限.股东大会的结构.订立基金合同的依据A.B.C.D.答案：B解析：根据合伙企业法的规定，合伙协议应当载明:合伙企业的名称和主要经营场所的地点;合伙目的和合伙经营范围;合伙人的姓名或者名称、住所;合伙人的出资方式、数额和缴付期限;利润分配、亏损分担方式;合伙事务的执行:入伙与退伙;争议解决办法;合伙企业的解散
21、与清算;违约责任。股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标的（ ）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。 中位数 平均数 前20分位数 前10分位数A.、B.、C.、D.、答案：A解析：对于股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标情况（如平均数、前5分位数、前25分位数、中位数、后25分位数和后5分位数）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。股权投资基金备案材料完备且符合要求的，中国证券投资基金业
22、协会应当自收齐备案材料之日起（ ）个工作日内，为私募基金办结备案手续。A.10B.30C.60D.20答案：D解析：股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。2022基金从业资格历年真题解析6节 第5节则下列说法正确的是（ ）。A.1份权证只可以在2022年6月20日当天行权卖出0.5份标的股票B.1份权证可以在2022年6月21日起至2022年6月20日之间任意一个交易日行权卖出0.5份标的股票C.1份权证可以在2022年6月21日起至2022年6月20日之间任意一个交易日行权
23、卖出2份标的股票D.1份权证只可以在2022年6月20日当天行权卖出2份标的股票答案：A解析：按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量。故本题中，1份权证只可以在2022年6月20日当天行权卖出0.5份标的股票。关于股票基金的特点，说法错误的是（ ）。A.风险较高，但预期收益也较高B.适合短期波段操作，通过买卖价差盈利C.以追求长期的资本增值为目标D.是应对通货膨胀有效的手段答案：B解析：本题考查股票基金在投资
24、组合中的作用。股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休指出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。参见教材P42。证券投资基金的运作中的三个主要当事人是指基金的（ ）。A.受益人管理人和持有人B.托管人，发起人和持有人C.发起人，管理人和持有人D.管理人，托管人和持有人答案：D解析：我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人，基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。若某资产或资产组合位于证券市场线的下
25、方，则（ ）将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。A.基金经理B.风险偏好者C.理性投资者D.机构投资者答案：C解析：若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。在无保证的债券中，受偿等级最高的是（ ）。A.第一抵押权债券B.优先无保证债券C.优先次级债券D.次级债券答案：B解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序
26、以及债券的嵌入条款：股权投资基金投资后阶段常用的监控指标有（ ）。.市场信息追踪指标.经营指标.管理指标.财务指标A.、B.、C.、D.、答案：C解析：投资后阶段常用的监控指标有经营指标、管理指标和财务指标。买断式回购的资金融出方（ ）获得回购期间债券的所有权和使用权。A.可以B.不可以C.经融资方同意后才可以D.经交易所同意后才可以答案：A解析：与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。关于基金销售费用，下列说法错误的是（ ）。A.基金管理人可以向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费B.按照基金合同和招募
27、说明书的约定，可以对不同的投资人适用不同费率C.基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费D.销售基金产品前，基金销售机构应与基金管理人签订销售协议，约定支付报酬的比例和方式答案：A解析：基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费。基金的市场营销主要涉及（ ）。A.基金份额的注册登记B.基金资产的估值C.会计核算D.基金份额的募集与客户服务答案：D解析：基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务。ABC三项属于基金后台管理，对保障基金的安全运作起着重要的作用。2022基金从业资格历年真题解析6节 第6节以下关
28、于ETF联接基金特征的描述不正确的是（ ）。A.联接基金依附于主基金，通过主基金投资；B.ETF联接基金持有目标ETF的市值不得低于该联接基金资产净值的90C.是一种特殊的基金中基金（FOF）D.能参与ETF的套利答案：D解析：D项，联接基金不能参与ETF的套利，发展联接基金主要是为了做大指数基金的规模。联接基金的目的不在于套利，而是通过把银行渠道的资金引进来，做大指数基金的规模，推动指数化投资。下列募集资金的行为不属于可能构成非法吸收公众存款罪的是()。A.向投资者发售虚构的基金B.冒充境外某知名企业的代理机构在境内募集资金C.以自有房产抵押向亲友借款投资某公司D.以不存在的某个项目作为投资
29、标额募集资金答案：C解析：通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。从这四个条件可以看出，坚守股权投资基金非公开方式向合格投资者募集、不承诺保本保收益的底线要求，是防范走向非
30、法集资犯罪的有效方式。股权投资基金为企业的（ ）提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。 创建 发展 合并 重组A.、B.、C.、D.、答案：A解析：股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。股权投资基金包括非常广泛的投资领域。知识点：创业投资的概念，创业投资基金的定义和运作特点；关于政府引导基金，说法正确的是（ ）。A.政府引导基金不能对创业投资基金提供融资担保的支持B.政府弓I导基金鼓励创投基金投资成长期和成熟期的企业C.政府弓I导基金主要直接投资与创业公司D.政府引导基金按市场化方式运作，主要投资于创业投资
31、基金答案：D解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。回购市场目前以（ ）为主要交易品种。A.兼并式回购B.质押式回购C.买断式回购D.抵押式回购答案：B解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。关于另类投资的局限，以下表述错误的是（ ）A.估值难度大B.流动性较好C.杠杆率较高D.信息透明度低答案：B解析：下列不属于基金运作费的是（ ）。A.审计费B.律师费C.开户费D.过户费答案：D解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。(2022年)投资者的风险容忍度取决于（）。A.投资期限B.流动性C.投资政策D.风险承受能力和意愿答案：D解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为()元。A.878B.870C.872D.864答案：D解析：现值是指将来货币金额的现在价值。公式为：PV=FV/（1+i）。故该债券的目标市场价格=1000/（1+5%）=863.84（元）。