和顺电气：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 本次股票发行后拟在创业板上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州工业园区和顺电气股份有限公司苏州工业园区和顺电气股份有限公司 Suzhou Industrial Park Heshun Electric Co., Ltd. （住所：苏州工业园区和顺路 8 号） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

2、苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-1 苏州工业园区和顺电气股份有限公司苏州工业园区和顺电气股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 发行股票类型：发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数：发行股数： 1,400 万股 每股面值：每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格：每股发行价格： 人民币 31.68 元 预计发行日期：预计发行日期： 2010 年 11 月 1 日 拟上市的证券交易所：拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本：发行后总股本： 5,520 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、

3、股东对所持股份自愿锁定的承诺：本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 1、本公司控股股东和实际控制人姚建华承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。本人持有的公司股份，在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 ” 2、本公司股东杜军承诺： “本人持有的公司 2009 年 12 月新增股份，自 2009年 12 月 23 日（新增股份完成工商变更登记日）起的三十六个

4、月内，不进行转让；且自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之五十。除上述新增股份，本人持有的公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。本人持有的公司股份，在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 ” 3、本公司控股股东和实际控制人姚建华的关联股东秦勇承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 ” 4、本公司股东肖岷、褚晟、

5、陈汝龙、汤玉明、刘海云、王强、王海冠、蒋小苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-2 波、吴祥兴、杨耕、顾福元、金伟、黄金梅、曹勇、蒋为民和孙义学承诺： “本人持有的公司 2009 年 10 月新增股份，自 2009 年 10 月 27 日（新增股份完成工商变更登记日）起的三十六个月内，不进行转让；且自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之五十。 ” 5、除姚建华和杜军外，本公司的其他董事、监事和高级管理人员肖岷、褚晟、吴祥兴、汤玉明、陈汝龙持有的本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不进行转让；在任职期间每年转让的股份不超过其所

6、持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 保荐机构 （主承销商） ：保荐机构 （主承销商） ： 中信建投证券有限责任公司 招股说明书签署日期：招股说明书签署日期： 2010 年 10 月 14 日 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意

7、见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 一、截至 2010 年 6 月 30 日，本公司账面滚存未分配利润为 3,324.40 万元。根据本公司 2010 年 1 月 10 日召开的 2009 年第三次临时股东大会决议， 本次发行完成前形成的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按其所持股份比例共同享有。 二、本次发行前本公

8、司总股本为 4,120 万股，本次拟发行 1,400 万股，发行后总股本为 5,520 万股，均为流通股。本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺如下： 1、本公司控股股东和实际控制人姚建华承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。本人持有的公司股份，在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 ” 2、 本公司股东杜军承诺：“本人持有的公司 2009 年 12 月新增股

9、份， 自 2009年 12 月 23 日（新增股份完成工商变更登记日）起的三十六个月内，不进行转让；且自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之五十。除上述新增股份，本人持有的公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。本人持有的公司股份，在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。 ” 3、本公司控股股东和实际控制人姚建华的关联股东秦勇承诺： “自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人

10、直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 ” 4、本公司股东肖岷、褚晟、陈汝龙、汤玉明、刘海云、王强、王海冠、蒋小波、吴祥兴、杨耕、顾福元、金伟、黄金梅、曹勇、蒋为民和孙义学承诺：苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-5 “本人持有的公司 2009 年 10 月新增股份，自 2009 年 10 月 27 日（新增股份完成工商变更登记日）起的三十六个月内，不进行转让；且自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之五十。 ” 5、除姚建华和杜军外，本公司的其他董事、监事和高级管理人员肖岷、褚晟、吴祥兴、汤玉明、陈汝龙持有的本公司

11、股份自公司股票上市交易之日起一年内不进行转让；在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 三、截至 2010 年 6 月 30 日，本公司共有 99 名员工，账面固定资产净值为567.01 万元，员工数量和固定资产规模较小。 本公司为客户提供电能的分配和控制、谐波治理和无功补偿等全方位的综合性电力应用解决方案，本公司生产的电力成套设备和电力电子设备均为定制式产品，产品的规格、型号和技术参数等指标根据用户的实际需求结合设备运行的现场环境确定，因此，生产模式采用以销定产、订单生产的模式。在产品的生产过程中，本公司负责产品方案的设计

12、及产品核心线路板和软件的研制，其余各类元器件、柜体、铜排等原材料均为外购。本公司将自行研制的核心线路板及相应的软件程序，以及外购的柜体、铜排、电器元器件、电力电子元器件和辅材等其他定型产品和标准件，根据设计方案，进行集成装配、调试和检验，最终生产出合格产品。 从生产组织模式来看，本公司原材料采用外购的形式，大大减少了本公司对规模较大的机器设备的投资，同时由于在生产工序中减少了中间产品加工的环节，降低了该部分人力的投入。本公司电力成套设备和电力电子设备产品的生产工艺和流程相对简单，主要工艺以设计、装配和检验为主，生产人员工作经验丰富、生产技术熟练、工作效率较高，员工数量虽然相对较少但目前能够满足

13、生产任务的需求。从公司所处的发展阶段来看，本公司业务正处于快速成长期，总体规模仍相对较小， “轻资产”的资产结构对于本公司来说，经营风险相对较小，有利于将资金集中用于产品研发、生产组织、原材料采购以及流动资金周转等方面，而不是投资于厂房、机器设备等周转率低和回收期长的固定资产。特此提醒投资者注意本公司的上述经营特点。 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-6 四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险： 1、客户相对集中的风险。本公司目前处于高速成长期，虽然业务发展速度很快，但与发展处于成熟期的大中型企业相比，业务规模相对较小。因此，受公司资金、品牌、人员等各方面因素

14、的限制，本公司将优势资源主要集中于江苏区域，由此导致客户群体也相对比较集中，客户集中度较高。2007 年、2008年、 2009 年和 2010 年 1-6 月， 本公司向江苏省内客户合计的销售额占当期销售总额的比例分别为 94.83%、84.35%、84.22%和 73.26%。报告期内，本公司的主要客户为地方电力公司或地方电力公司、 地方政府下属的国有电力设备经营、电力工程施工或地方开发建设企业。2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-6月，本公司向前 5 名客户合计的销售额占当期销售总额的比例分别为 55.67%、48.13%、59.33%和 68.50%。但本公司

15、不存在向单个客户的销售额占本公司销售总额的比例超过 50%或严重依赖于少数客户的情况。 客户相对集中未来可能对本公司的持续经营产生一定的负面影响，本公司业务在一定程度上将受制于区域市场规模，并可能承受失去重要客户所带来的经营风险，以及可能出现的大单销售风险。 本公司大多数销售合同通过招投标方式签订，2007 年、2008 年、2009 年和2010年1-6月， 通过招投标方式实现的销售收入分别为4,853.22万元、 5,940.49万元、10,400.85 万元和 6,653.08 万元，占本公司当期主营业务收入的比例分别为 62.75%、62.57%、80.86%和 86.75%。 2、

16、市场竞争加剧风险。 本公司所处的电力成套设备细分行业技术门槛较低，产品具有非标准化和定制化的特点，因此，行业内的从业企业较多，市场集中度偏低，竞争相对激烈。目前，该细分行业内尚未出现能够主导国内市场格局的大型企业，但在各区域市场内，已经出现了一些地区性行业领先企业，市场占有率较高，具有较强的影响力。2007 年-2010 年上半年，本公司电力成套设备的毛利率分别为 29.06%、25.89%、28.10%和 29.32%，总体保持稳定，与同行业公司的毛利率水平基本一致。未来，如果有更多新的竞争对手进入该行业，行业的竞争将更加激烈，导致行业利润水平进一步下降，本公司电力成套设备的毛利率面临着下滑

17、的风险。 本公司所处的另一主要业务领域电力电子设备细分行业，基于电力电苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-7 子技术的电能质量改善产品的产业化应用正呈现高速发展的态势。 在该领域内，有源滤波技术和动态无功补偿技术存在较高的技术壁垒，为行业中少数企业掌握并实施产业化应用，能够生产覆盖高压和低压、同时实现有源消谐和动态无功补偿产品的企业更少，因此，产品面临的竞争较少。2007 年-2010 年上半年，本公司电力电子设备产品的毛利率分别为 29.83%、30.08%、37.03%和 45.98%，呈持续上升态势。这主要得益于本公司在电力电子设备领域较强的先发优势和技术优势，以及电力

18、电子设备产品销量规模逐步提高为公司在原材料采购和生产领域所带来的规模经济效应。该领域巨大的发展潜力和旺盛的市场需求将吸引更多的竞争对手进入，未来市场竞争的加剧可能会限制本公司销售规模的增长速度，影响公司的产品价格和盈利水平，从而导致电力电子设备产品的毛利率水平降低。 3、应收账款余额较高可能导致的坏账风险。本公司的客户大部分为供电部门和终端电力用户。一般来说，本公司在交付完工设备后，客户支付 60%左右的货款；在设备安装、调试、通电正常运行后，客户付款至合同总价款的 90%左右；余款在 1-2 年的设备质保期满后支付，因此，销售回款需要一定的周期。报告期内，随着本公司销售规模的扩大，应收账款总

19、体规模有所增大。2007 年末、2008 年末、2009 年末和 2010 年 6 月末，本公司的应收账款账面净额分别为 2,460.23 万元、3,171.93 万元、2,969.59 万元和 5,887.99 万元，占总资产的比重分别为 26.03%、32.50%、27.49%和 52.11%。 本公司应收账款规模较高是由公司所处行业特点和业务模式决定的。尽管本公司在业务规模扩大的同时较好地控制了应收账款规模的增长，但若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，货款回收不及时，公司的应收账款存在发生坏账损失的风险。此外，受行业应收账款结算特点的影响，本公司年中销售货款回笼相对较慢，往往导致上半

20、年公司经营活动产生的现金流量为净流出，而使本公司面临一定的偿债风险。 上述重大事项提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者仔细阅读本招股说明书“第四节上述重大事项提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节全文。风险因素”章节全文。苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-8 目目 录录 第一节释义 . 12一、普通名词释义 . 12二、专业名词释义 . 13第二节概览 . 16一、发行人简介 . 16二、发行人控股股东、实际控制人简介 . 17三、发行人主要财务数据及主要财务指标 . 17四、发行人的业务模式 . 1

21、8五、发行人核心竞争优势 . 19六、发行人发展战略和未来三年发展目标 . 22七、本次发行情况 . 22八、募集资金用途 . 23第三节本次发行概况 . 24一、发行人基本资料 . 24二、本次发行的基本情況 . 24三、本次发行有关当事人 . 25四、预计时间表 . 27第四节风险因素 . 28一、客户相对集中的风险 . 28二、市场竞争加剧风险 . 28三、应收账款余额较高可能导致的坏账风险 . 29四、原材料价格波动风险 . 30五、净资产收益率下降的风险 . 30六、研发水平无法适应电力电子技术快速发展的风险 . 31七、知识产权及商业秘密泄露的风险 . 31八、投资项目风险 . 3

22、1九、税收政策风险 . 31十、人才流失的风险 . 32十一、管理水平滞后于公司业务发展的风险 . 32十二、控制权风险 . 32十三、行业风险 . 33十四、产品质量风险 . 33第五节发行人基本情况 . 34一、发行人改制重组及设立情况 . 34苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-9 二、发行人设立以来的重大资产重组情况 . 36三、发行人的组织结构 . 37四、发行人控股子公司情况 . 39五、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 . 40六、发行人股本情况 . 42七、发行人自成立以来工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东超过两百人的情况 .

23、50八、发行人员工及社会保障、住房制度、医疗制度等情况 . 50九、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 52第六节第六节业务和技术业务和技术 . 55一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况 . 55二、发行人所处行业基本情况 . 64三、发行人在行业内的竞争地位 . 81四、发行人主营业务情况 . 88五、发行人主要固定资产及无形资产情况 . 106六、发行人核心技术人员情况 . 109七、发行人主要产品的核心技术情况 . 109八、发行人正在进行的项目研发情况 . 112九、发行人技术创新制度 . 115第七节第七节同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易

24、 . 119一、同业竞争 . 119二、关联交易 . 120第八节第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 . 125一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 . 125二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有发行人股份及对外投资情况 . 129三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬及兼职情况 . 129四、董事、监事、高级管理人员任职资格等其他有关情况 . 130五、最近两年董事、监事及高级管理人员的变化情况 . 131第九节第九节公司治理公司治理 . 133一、公司治理结构 . 133二、股东大会制度的建立健全及运行情况 .

25、133三、董事会制度的建立健全及运行情况 . 134四、独立董事制度的建立健全及运行情况 . 134五、监事会制度的建立健全及运行情况 . 135六、董事会秘书的职责 . 135七、审计、提名、薪酬与考核、战略委员会的相关情况 . 135八、公司资金占用、对外担保及违法违规的情况 . 137九、管理层对内部控制制度的自我评估意见及注册会计师评价意见 . 137十、发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排 . 138十一、发行人保护投资者权益方面的政策及制度安排 . 140苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-10 第十节第十节财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 .

26、 142一、财务报表 . 142二、审计意见 . 149三、财务报表编制的基础、合并财务报表范围及变化情况 . 150四、主要会计政策和会计估计 . 150五、发行人执行的主要税收政策、主要税种情况及政府补贴情况 . 154六、最近一年收购兼并情况 . 157七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 . 157八、主要财务指标 . 158九、发行人设立时及报告期内资产评估情况 . 159十、发行人设立时和设立后历次验资情况 . 160十一、期后事项、或有事项及其他重要事项 . 161十二、财务状况分析 . 161十三、盈利能力分析 . 176十四、现金流量分析 . 191第十一节第十一节募集资

27、金运用募集资金运用 . 196一、募集资金使用计划 . 196二、本次募集资金投资项目与现有业务的关系 . 197三、本次募集资金投资项目之间的关系 . 198四、募集资金投资项目可行性分析及投资前景 . 198五、募集资金投资项目对发行人经营成果和财务状况的影响 . 218第十二节未来发展与规划 . 220一、发行人发展战略、发展规划及发展目标 . 220二、募集资金运用对发行人未来发展、成长性和自主创新能力的影响 . 223三、发行人规划和目标及所依据的假设条件 . 224四、计划实施面临的主要困难 . 224五、确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 . 224六、上述业务发展计划与现

28、有业务的关系 . 224第十三节其他重要事项 . 226一、信息披露制度相关情况 . 226二、重要合同 . 226三、对外担保和资产抵押事项 . 228四、对发行人可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项 . 228五、发行人控股股东和实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 . 228六、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况 . 228第十四节有关声明 . 229一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明 . 229二、保荐人（主承销商）声明 . 230三、发行人律师声明 . 231苏州工业园区和顺电气股份有

29、限公司 招股说明书 1-1-11 四、承担审计业务的会计师事务所声明 . 232五、承担验资业务机构声明 . 233第十五节附 件 . 234一、文件目录 . 234二、查阅时间 . 234三、查阅地点 . 234 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-12 第一节 释义第一节 释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，否则下列简称具有如下特定意义： 一、普通名词释义一、普通名词释义 和顺电气、发行人、本公司、公司和顺电气、发行人、本公司、公司 指苏州工业园区和顺电气股份有限公司 有限公司、和顺有限有限公司、和顺有限 指苏州工业园区和顺电气有限公司 股票、股票、A 股股 指本公司

30、本次发行的人民币普通股股票 本次发行本次发行 指本公司向社会公开发行 1,400 万股人民币普通股 元顺公司元顺公司 指苏州工业园区元顺电力建设发展有限公司 吉顺公司吉顺公司 指苏州工业园区吉顺电气有限公司 美顺公司美顺公司 指苏州工业园区美顺五金机电城有限公司 美顺投资美顺投资 指苏州工业园区美顺投资发展有限公司 保荐机构、中信建投证券保荐机构、中信建投证券 指中信建投证券有限责任公司 律师律师 指北京市天银律师事务所 会计师会计师 指江苏公证天业会计师事务所有限公司 公司章程公司章程 指苏州工业园区和顺电气股份有限公司章程 公司章程（草案）公司章程（草案） 指苏州工业园区和顺电气股份有限公

31、司章程（创业板上市后草案） 实际控制人、控股股东实际控制人、控股股东 指姚建华先生 公司法公司法 指中华人民共和国公司法 证券法证券法 指中华人民共和国证券法 证监会证监会 指中国证券监督管理委员会 国家发改委国家发改委 指国家发展和改革委员会 报告期、最近三年一期报告期、最近三年一期 指 2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年上半年 元元 指人民币元 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-13 二、专业名词释义二、专业名词释义 电力电子技术电力电子技术 指应用于电力领域的电子技术，利用电力电子器件、设备对电能进行变换和控制的技术 公用电网公用电网 一般指电力

32、部门通过同一电源点对两个及以上电力用户送电，电力用户的用电特性有可能造成相互影响的电网结构（该用语在国家电能质量标准电能质量公用电网谐波中特别采用，用于考核公共连接点处各用户注入电网系统的谐波超标与否） 电能质量问题电能质量问题 指由发电、输配电和用电环节组成的电力系统在电能的传输、控制、转换和使用过程中导致设备故障或不能正常工作的电能电压、电流、频率偏差问题 电力成套设备电力成套设备 指利用电气、机械技术手段，将一个或多个开关设备和与之相关的控制、测量、信号、保护、调节等设备，用结构件完整地组装在一起的一种电力组合装置，其安装于用电设备与输配电线路之间起接受、分配和转换电能之用 防窃电电能计

33、量装置防窃电电能计量装置 指利用电气、机械技术手段，将电能计量表、互感器、断路器等元器件，用结构件完整地组装在一起的一种电力组合装置，以防止电力用户窃电之用 谐波谐波 指一个周期电气量的正弦波分量，其频率为基波频率的整数倍。一般由设备的非线性特征引起，使流过非线性设备的电流与所加的电压不呈线性比例关系，就形成非正弦电流，经过傅里叶变换其中整数倍于基波频率的分量称为谐波 谐波治理谐波治理 指通过检测、选择在电网中的适当位置安装相应的电力滤波器以吸收或抵消谐波，减少谐波流入电网的过程 无功补偿无功补偿 指通过在电力系统中安装能产生无功功率的补偿装置，防止电力系统无功功率的不足和过剩，使电力系统的功

34、率因数维持在较高水平，减少输电中的电压损失和电能损耗，改善电能质量的过程 动态无功补偿动态无功补偿 指应用电力电子技术，检测电网中的无功需求，并经过计算发出信号实时控制补偿装置的投入和切除，满足电力系统无功功率快速变化的补偿要求，实现无功动态平衡补偿的过程 动态消谐补偿综合电力设备动态消谐补偿综合电力设备 指由电力成套设备、谐波治理装置及动态无功补偿装置用结构件完整地组装在一起，具有动态消除谐波和补偿无功功率功能、提高电能质量功能的新型电力成套设备苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-14 PF 无源滤波装置（Power Filter）的简称，指在低压电力系统中，将电容元件和电

35、感元件按一定参数配置构成的对某特定次谐波形成低阻抗的多个回路连接组合，应用电力电子技术检测、计算、控制回路的投入与切除，使电网中的某次谐波大部分流入回路，消除电网谐波的电力电子设备 APF 有源滤波装置（Active Power Filter）的简称，将电力电子元器件采用一定拓扑结构连接，应用电力电子技术通过快速检测、计算和控制，产生与电网谐波形状一致、大小相等、方向相反的谐波，实现实时动态抵消电力系统中的谐波，使谐波不会流入电网的新型电力电子设备FC 高压滤波装置（Fixed Capacitor）的简称，指在高压电力系统中，将电容元件和电感元件按一定参数配置构成的对某特定次谐波形成低阻抗的多

36、个回路连接组合，应用电力电子技术检测、计算、控制回路的投入与切除，使电网中的某次谐波大部分流入回路，消除电网谐波的电力电子设备 TSC 动态无功补偿装置（Thyristor Switched Capacitor）的简称，指采用电力电子技术控制电容器的快速投切，实现电力系统无功功率动态补偿的电力电子设备 APF inside 指 APF 消谐核心单元，将有源滤波装置 APF 的主功率+控制技术集成的一个小型的 inside 标准化部件 TSC inside 指 TSC 补偿核心单元， 将动态无功补偿装置 TSC 的晶闸管模块+控制技术集成的一个小型的 inside 标准化部件 SVC 指静止型动

37、态无功补偿装置（Static Var Compensator）的简称，其由滤波/电容支路和晶闸管控制电抗器支路组成，应用电力电子技术实现快速动态无功补偿的电力电子设备 SVG 指静止无功发生装置（Static Var Generator）的简称，采用大功率电力电子器件 （如 IGBT） 组成自换相桥式电路，应用电力电子技术使该电路吸收或者发出满足要求的无功电流，实现高速动态无功补偿的电力电子设备 智能电网智能电网 指以物理电网 （包括特高压骨干电网和各电压等级电网）为基础，将传感测量、通讯、信息、计算机和控制等现代先进技术与物理电网高度集成而形成的新型电网 光伏并网逆变器光伏并网逆变器 指将太

38、阳能并网发电系统产生的波动直流电直接逆变成交流电的电力电子设备 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-15 智能节电装置智能节电装置 指由电力电子功率器件组成的主回路和测量、计算、控制、显示器件组成的控制回路，通过计算机控制技术实现动态调压和调速，以实现节约用电的电力电子设备 电力储能电力储能 指将储能技术和电力电子技术结合应用于大容量电力系统，改善电能质量的电力电子设备 kV 指千伏，电压单位 kVA 指千伏安，视在功率单位 kW 指千瓦，有功功率单位 IGBT 指绝缘栅双极型晶体管(Insulated Gate Bipolar Transistor)的简称，由 BJT（双极

39、型三极管）和 MOS（绝缘栅型场效应管） 组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件，兼有 MOSFET 的高输入阻抗和 GTR 的低导通压降两方面的优点 3C、CCC 指中国对强制性产品认证使用的统一标志（China Compulsory Certification） CQC 指中国质量认证中心，负责组织实施 3C 认证工作 苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-16 第二节 概览第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 本公司前身为苏州工业园区和顺电气有限公司， 成立于1998年12月22

40、日。2009 年 9 月，本公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司。本公司注册资本为 4,120 万元，法定代表人为姚建华。 本公司自成立以来，一直致力于电力成套设备和电力电子设备的研发、制造、销售和服务。随着技术水平和综合实力的不断提升，本公司已经发展成为一家立足江苏并逐步向全国范围扩张，能够提供全方位综合性电力应用解决方案，在电能质量改善设备领域具有领先优势的电力设备产品供应商。 本公司产品主要应用在电能传输链中的配电和用电段（主要指公用电网）以解决电能的分配、控制和转换问题，提高电能的转换效率和节省能耗，实现安全、环保和高效用电。电力成套设备主要侧重于电能的分配和控制；电力电子设备则侧

41、重于电能的转化以及提高转化过程中的电能利用效率和电能质量，相关产品主要包括谐波治理设备和无功补偿设备等。谐波治理设备的主要作用是消除电网谐波污染和保障无功补偿的实现，无功补偿设备的主要作用则是补偿用电设备所需的无功功率、稳定电网电压、减少无功流动损耗和增加电网供电容量。 本公司生产的谐波治理设备和无功补偿设备等电能质量改善产品已经涵盖了从无源到有源、从低压到高压、从静态到动态的全系列产品，在公用电网电能质量改善领域，是国内产品较为齐全、能为各类公用电网电力用户提供优质产品和服务的行业领先企业之一，在行业内具有较强的品牌影响力。 本公司是江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地

42、方税务局批准认定的高新技术企业。 经过 10 余年的应用技术研究和产业化经苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-17 验积累，本公司已经形成了应用电力电子技术解决安全、高效、环保用电的核心技术优势。本公司的核心技术集中体现在应用电力电子技术改善电能质量和智能节电领域，代表了行业先进技术的发展水平，为公司后续技术、产品的研发和升级提供了可靠保障。 二、发行人控股股东、实际控制人简介二、发行人控股股东、实际控制人简介 本公司的控股股东和实际控制人为姚建华先生，现持有本公司 2,602 万股股份，占公司股份总数的 63.16%。姚建华先生为本公司的发起人之一，现任本公司董事长。 姚建

43、华先生在电力成套设备和电力电子设备行业工作多年，对行业有着深刻的理解和见地，在江苏省电器科学院工作期间，领导并组织实施了多项终端电器的研发和产业化工作；在本公司工作期间，充分运用已经掌握的技术和实际工作经验，领导和组织了本公司多项新产品的研发工作。姚建华先生具有多年的企业管理经验，在苏州仪表总厂担任厂长期间，使该厂扭亏为盈，并连续多年被评为优秀厂长。1999 年，姚建华先生被苏州市委组织部授予“跨世纪优秀人才”荣誉称号。 三、发行人主要财务数据及主要财务指标三、发行人主要财务数据及主要财务指标 （一）合并资产负债表主要财务数据（一）合并资产负债表主要财务数据 单位：元 项项 目目 2010 年

44、年 6 月月 30 日日2009 年年 12 月月 31 日日2008 年年 12 月月 31 日日 2007 年年 12 月月 31 日日流动资产 101,034,328.0297,219,992.1786,006,939.00 82,319,405.09资产总计 112,988,892.19108,013,956.8797,608,305.75 94,518,278.30流动负债 23,595,262.2936,689,545.3527,890,473.74 42,744,874.27负债总额 23,595,262.2936,689,545.3527,890,473.74 42,744,8

45、74.27股东权益合计 89,393,629.9071,324,411.5269,717,832.01 51,773,404.03归属于母公司所有者权益 89,393,629.9071,324,411.5269,717,832.01 51,773,404.03（二）合并利润表主要财务数据（二）合并利润表主要财务数据 单位：元 项项 目目 2010 年年 1-6 月月2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 营业总收入 77,700,399.66131,379,465.699,272,002.11 81,926,905.82营业利润 21,221,980.9828,700,68

46、3.6618,187,964.26 17,440,793.45利润总额 21,244,401.4129,759,886.6320,742,525.48 17,492,733.96苏州工业园区和顺电气股份有限公司 招股说明书 1-1-18 项项 目目 2010 年年 1-6 月月2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 净利润 18,069,218.3825,206,579.5117,944,427.98 15,014,197.40归属于母公司所有者的净利润 18,069,218.3825,206,579.5117,944,427.98 15,014,197.40（三）合并现金

47、流量表主要财务数据（三）合并现金流量表主要财务数据 单位：元 项项 目目 2010 年年 1-6 月月2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 -20,919,374.70 37,100,638.95 11,597,798.47 11,888,502.74 投资活动产生的现金流量净额 -2,570,348.33 -31,393.72 1,892,171.70 3,641,340.00 筹资活动产生的现金流量净额 -3,048,863.25-20,600,000.00 -225,823.55 2,375,873.65 现金及现金等价物净增加额 -26

48、,538,586.28 16,469,245.23 13,264,146.62 17,905,716.39 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 财务指标财务指标 2010年年6月月30日日/2010年年1-6月月 2009年年12月月31日日/2009年度年度 2008年年12月月31日日/2008年度年度 2007年年12月月31日日/2007年度年度 流动比率（次） 4.28 2.653.08 1.93速动比率（次） 3.82 2.362.66 1.65资产负债率（母公司） 20.88% 33.95%28.30% 45.15%应收账款周转率（次） 1.75 4.283.53 3.34存货

49、周转率（次） 4.17 7.846.13 6.43息税折旧摊销前利润（万元） 2,178.61 3,062.382,158.33 1,833.05归属于母公司所有者的净利润（万元） 1,806.92 2,520.661,794.44 1,501.42归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润（万元） 1,801.29 2,430.631,566.12 1,479.41基本每股收益（元） 0.440.790.90 0.88扣除非经常性损益后的基本每股收益（元） 0.440.760.78 0.87加权平均净资产收益率 22.49%37.57%29.54% 34.48%扣除非经常性损益后的加权平

50、均净资产收益率 22.42%36.02%25.78% 33.98%利息保障倍数（倍） 494.00 5,306.28- -每股净资产（元） 2.17 1.73 3.49 2.59 每股净现金流量（元） -0.64 0.40 0.66 0.90 每股经营活动的现金流量（元） -0.51 0.90 0.58 0.59 无形资产占净资产的比例 - -四、发行人的业务模式四、发行人的业务模式 本公司的业务流程由售前服务、投标和签订合同、产品设计和制造以及安装和售后服务四个环节构成，产品附加值主要体现在售前服务、产品设计以及自制核心线路板和配套软件程序等业务环节中。本公司生产的电力成套设备和苏州工业园区