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1、江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-1 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 JIANGSU SHUANGXING COLOR PLASTIC NEW MATERIALS Co.,Ltd. （宿迁市宿豫区彩塑工业园区井头街1号） （宿迁市宿豫区彩塑工业园区井头街1号） 首次公开发行股票 招 股 说 明 书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 上海市静安区新闸路 1508 号 上海市静安区新闸路 1508 号 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行基本情况 本次发行基本情况 发行股票类型：发行股票类型：人民币普通股（A股） 每
2、股面值：每股面值：1.00元 发行股数：发行股数：5,200万股 发行后总股本：发行后总股本：20,800万股 拟上市的证券交易所：拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 预计发行日期：预计发行日期：2011年5月25日 每股发行价格：每股发行价格：55.00元 本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺： 1、公司股东吴培服、迪智成投资、启恒投资和雷石投资承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份 （包括由该部分股份派生的股份如送红股、 资本公积金转增等） 。2、作为股东的董事、监事及高级管理人员承诺：
3、其担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的25%， 且在离职后的半年内不转让所持公司股份。 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 光大证券股份有限公司 招股说明书签署日期 招股说明书签署日期 2011年4月25日 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-3 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政
4、府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 重大事项提示 一、本公司股东关于股份锁定的承诺 一、本公司股东关于股份锁定的承诺 本次发行前，公司发起人股东吴培服、迪智成投资和启恒投资和雷石投资承诺:自公司股票上市之
5、日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份（包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等） 。 作为股东的董事、监事及高级管理人员承诺：其担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%，且在离职后的半年内不转让所持公司股份。 二、滚存利润分配方案 二、滚存利润分配方案 根据本公司 2010 年第三次临时股东大会决议，本次发行前未分配利润（滚存利润）由新老股东共享，截至 2010 年 12 月 31 日，本公司未分配利润为30,214.17 万元。 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风
6、险 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 1、截至 2010 年 12 月 31 日，本公司流动比率为 0.60，速动比率为 0.39，公司的流动比率和速动比率较低。虽然公司的资产周转速度较快，经营活动产生的现金流良好，报告期内公司经营性现金流量净额分别为 0.93 亿元、1.63 亿元及 5.08 亿元，同时利息保障倍数较高，但并不排除未来宏观经济环境发生变化导致公司的短期偿债能力受到影响。此外，从长期偿债指标来看，2008 年末、2009 年末及 2010 年末，公司的资产负债率分别为 73.59%、70.34%及 53.75%，该比例处于较高水平，因此公司也面临一定的长期
7、偿债压力。 2、发行人产品的主要原材料聚酯切片占发行人聚酯薄膜产品成本的比例超过70%，由于原材料聚酯切片是由石化产品PTA和MEG聚合所得，因此国际原油价格的起伏将通过原材料采购价格直接影响产品的生产成本， 从而对发行人的盈利能力产生影响。 3、公司 2010 年实现营业收入 145,406.75 万元，实现净利润 38,237.64 万元，分别较 2009 年增长 128.85%和 451.43%。公司 2010 年营业收入和净利润大幅增长，主要是因为公司聚酯薄膜产品的收入和毛利分别较上年大幅增长215.16%和 589.90%。本公司经营业绩受聚酯薄膜行业景气度影响较大，而行业江苏双星彩
8、塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-5 景气度与国内及国际经济发展态势密切相关。 目前聚酯薄膜行业仍处于较为有利的发展阶段，但公司聚酯薄膜产品单位毛利处于历史高位，不排除未来出现聚酯薄膜市场价格大幅下滑或原材料价格大幅上升的情况， 从而导致公司聚酯薄膜产品的单位毛利大幅降低，使公司面临经营业绩下滑的风险。 4、2010 年公司的固定资产增加较多，截至 2010 年末，公司的固定资产账面价值为 82,769 万元，2010 年公司固定资产折旧费用为 5,588 万元，按照目前的会计政策，预计该固定资产 2011 年折旧费用约为 8,160 万元。此外，本次募集资金投资项目完成后，固定资产将
9、增加 52,369 万元，主要包括厂房和机器设备等，按照目前的会计政策，预计每年新增折旧金额为 4,926 万元。如果公司现有产品未来收益下降或募集资金项目建成后不能如期产生效益或募集资金项目实际收益大幅度低于预期收益， 公司将面临因固定资产折旧大幅增加而导致利润下滑的风险。 四、国产设备投资抵免企业所得税政策变化对公司盈利能力的影响 四、国产设备投资抵免企业所得税政策变化对公司盈利能力的影响 根据财政部、国家税务总局关于技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法的通知 （财税1999290 号文） 、国家税务总局关于技术改造国产设备投资抵免企业所得税审核管理办法的通知 （国税发200013
10、号文） 、江苏省地方税务局关于技术改造国产设备投资抵免企业所得税实施办法的通知 （苏地税发200038 号文） 、 江苏省地方税务局关于国产设备投资抵免企业所得税有关问题的补充通知 （苏地税发2000101 号文）及江苏省地方税务局关于调整技术改造国产设备投资抵免企业所得税核准权限的通知 （苏地税发20045号文）的规定，在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免，当年新增的企业所得税税额不足抵免时，未予抵免的投资额，可用以后年度企业比设备购置前一年新增的企业所得税税额延续抵免，但抵免的期限
11、最长不得超过五年。 2008 年、 2009 年和 2010 年公司技术改造国产设备投资实际抵免新增企业所得税分别为 450.17 万元、734.27 万元和 296.55 万元，分别占当期利润总额的21.45%、10.51%和 0.67%。根据国家税务总局关于停止执行企业购买国产设备投资抵免企业所得税政策问题的通知 （国税发【2008】52 号）的规定，自 2008年 1 月 1 日起，停止执行企业购买国产设备投资抵免所得税政策。截至 2010 年江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-6 底， 公司可抵免企业所得税的国产设备投资额均已全部使用完毕， 公司将于 2011年起不再享
12、受国产设备投资抵免企业所得税的政策。 报告期内公司主营业务发展良好，随着募集资金投资项目的建成投产，公司的产品结构将得到优化，整体抗风险能力、盈利能力和持续经营能力将进一步增强，公司有能力消化上述税收政策变化带来的不利影响。 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-7 目 录 目 录 第一节 释 义. 11第一节 释 义. 11 第二节 概 览. 14第二节 概 览. 14 一、发行人简介.14 二、控股股东、实际控制人简要情况.16 三、主要财务数据及主要财务指标.17 四、本次发行情况.18 五、募集资金运用.19 第三节 本次发行概况 . 20第三节 本次发行概况 . 20
13、一、本次发行的基本情况.20 二、本次发行有关机构.21 三、发行人与中介机构关系的说明.23 四、本次发行上市的重要日期.23 第四节 风险因素. 24第四节 风险因素. 24 一、偿债风险.24 二、主要原材料价格波动的风险.24 三、公司经营业绩下滑的风险.25 四、产能扩张引致的市场销售风险.26 五、固定资产折旧大幅增加的风险.27 六、原材料供应商集中的风险.27 七、技术开发风险.28 八、核心技术失密和人员流失的风险.28 九、税收优惠政策变化的风险.28 十、对外担保风险.29 十一、募集资金投资项目的实施风险.29 十二、实际控制人控制风险.29 第五节 发行人基本情况 .
14、 30第五节 发行人基本情况 . 30 一、发行人基本资料.30 二、发行人改制重组情况.30 三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况.34 四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性.40 五、发行人的组织结构.41 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-8 六、发行人控股子公司和参股公司简要情况.44 七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况.45 八、发行人股本情况.56 九、发行人员工及其社会保障情况.59 十、主要股东及作为股东的董事、监事及高管人员的重要承诺.61 第六节 业务和技术. 62第六节 业务和技术. 62 一、发行人的主营业务及其变化情况.6
15、2 二、公司所处行业基本情况.63 三、公司在行业中的竞争地位.82 四、公司主营业务的具体情况.87 五、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产.99 六、公司技术及研发情况.104 七、主要产品和服务的质量控制情况.107 第七节 同业竞争与关联交易 . 110第七节 同业竞争与关联交易 . 110 一、同业竞争.110 二、关联方及关联交易.111 三、规范关联交易的制度安排.117 四、发行人报告期内关联交易的执行情况及独立董事意见.118 五、规范和减少关联交易的措施.118 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 120第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
16、. 120 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况.120 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持股情况.123 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况.125 四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在公司领取收入情况.125 五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况.126 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系.127 七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议.127 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺.127 九、董事、监事、高级管理人员的任职资格.127 十、董事、监事
17、、高级管理人员近三年的变动情况.127 第九节 公司治理. 129第九节 公司治理. 129 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、董事会专门委员会的建立健全及运行情况.129 二、发行人近三年内不存在违法违规行为.134 三、 发行人近三年内资金被控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业占用或为其提供江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-9 担保的情况.134 四、管理层对内部控制制度的自我评估及申报会计师的鉴证意见.134 第十节 财务会计信息 . 135第十节 财务会计信息 . 135 一、财务报表.135 二、审计意见类型及会计报表编制基础.140 三、
18、合并财务报表范围及变化情况.140 四、报告期内主要会计政策和会计估计.141 五、发行人适用的各种税项及税率.149 六、分部信息.150 七、非经常性损益.151 八、最近一期末主要固定资产情况.152 九、最近一期末对外投资项目情况.152 十、最近一期末无形资产情况.152 十一、最近一期末的主要债项.153 十二、所有者权益变动情况.154 十三、现金流量情况.156 十四、报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.156 十五、主要财务指标.157 十六、历次评估和验资情况.159 第十一节 管理层讨论与分析 . 161第十一节 管理层讨论与分析 . 161 一、公司财务状况分
19、析.161 二、公司盈利能力分析.172 三、公司资本性支出分析.186 四、公司未来经营趋势分析.187 第十二节 业务发展目标 . 188第十二节 业务发展目标 . 188 一、发行人发行当年及未来两年的发展计划.188 二、拟定上述计划依据的假设条件.190 三、实施上述计划所面临的主要困难.190 四、上述业务发展计划与现有业务的关系.190 第十三节 募集资金运用 . 191第十三节 募集资金运用 . 191 一、募集资金投资项目概况.191 二、募集资金投资项目市场前景.192 三、募集资金投资项目有关情况.199 四、募集资金运用对发行人主要财务状况及经营成果的影响.206 第十
20、四节 股利分配政策 . 208第十四节 股利分配政策 . 208 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-10 一、股利分配政策和股利分配情况.208 二、发行前滚存利润的安排.209 第十五节 其他重要事项 . 210第十五节 其他重要事项 . 210 一、公司信息披露的有关情况.210 二、重要合同.210 三、重大诉讼和仲裁事项.212 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 . 213第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 . 213 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明.213 二、保荐人（主承销商）声明.215 三、发行人律师声明.2
21、16 四、承担审计业务的会计师事务所声明.217 五、承担评估业务的资产评估机构声明.218 六、承担验资业务的机构声明.219 第十七节 备查文件 . 221第十七节 备查文件 . 221 一、备查文件.221 二、文件查阅时间和地址.221 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-11 第一节 释 义 第一节 释 义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定涵义： 普通术语 普通术语 发行人、 公司、 本公司、双星彩塑 指 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 彩塑有限 指 宿迁市彩塑包装有限公司，系发行人前身 迪智成投资 指 宿迁市迪智成投资咨询有限公司 启恒投资
22、指 宿迁市启恒投资有限公司 雷石投资 指 天津雷石天一股权投资企业（有限合伙） 精彩塑印 指 宿迁市精彩塑印厂 飞彩塑印 指 宿迁市飞彩塑印厂 景宏彩印 指 宿迁市景宏彩印包装有限公司 彩虹包装 指 宿迁市彩虹包装有限公司 井头包装 指 宿迁市井头包装用品厂 彩缘投资 指 宿迁市彩缘投资有限公司，原为江苏彩缘新材料科技有限公司 汇文纸品 指 江苏汇文纸品包装有限公司，原为江苏双星彩塑包装有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏双星彩塑新材料股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人（主承销商） 指 光大证券股份有限公
23、司 发行人律师 指 上海精诚申衡律师事务所 众华沪银、申报会计师 指 上海众华沪银会计师事务所有限公司 本次发行 指 公司本次在境内证券市场拟公开发行5,200万股人民币江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-12 普通股（A股）的行为 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指2008年度、2009年度及2010年度 专业术语 专业术语 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯（ Polyethylene Terephthalate），简称聚酯，由精对苯二甲酸(PTA)和乙二醇(MEG)在催化剂的作用下经加热缩聚而成的一种结晶性高聚物 聚酯切片 指 由聚酯经物理加工制成的切片，目前主
24、要用于瓶级聚酯(广泛用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装)、 聚酯薄膜(主要用于包装材料、胶片和磁带等)以及化纤用涤纶 PTA 指 精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid），一种化工原料，聚酯切片的主要原料之一 MEG 指 乙二醇（Mono Ethylene Glycol），一种化工原料，聚酯切片的主要原料之一 塑料添加改性 指 在聚合物（树脂）中加入小分子无机物或有机物，通过物理或化学作用，以取的某种预期性能的一种改性方法 聚酯薄膜 指 以聚酯切片为主要原料，采用先进的工艺配方，经过干燥、熔融、挤出、铸片和拉伸制成的薄膜，具有优良的工业特性，本招股说明书中聚酯薄膜特指双向拉伸
25、聚酯薄膜 BOPET 指 双向拉伸聚酯薄膜 （Biaxially Oriented Polyester Film） ，聚酯薄膜分单向拉伸聚酯薄膜和双向拉伸聚酯薄膜。 单向拉伸聚酯薄膜运用领域较窄、使用量较少，而双向拉伸聚酯薄膜应用广泛且性能优良。因此，聚酯薄膜一般指双向拉伸聚酯薄膜 热收缩薄膜 指 一种在生产过程中被拉伸定向，而在使用过程中受热收缩的热塑性塑料薄膜， 又称收缩薄膜， 简称收缩膜或热缩膜。按照薄膜材料的不同，可以分为聚氯乙烯热收缩薄膜（PVC收缩膜）、聚乙烯热收缩薄膜、聚丙烯热收缩薄膜和聚酯热收缩薄膜（PET收缩膜）等 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-13 B
26、OPP 指 双向拉伸聚丙烯薄膜，是由聚丙烯颗粒经共挤形成片材后，再经纵横两个方向拉伸后生产的薄膜 复合薄膜 指 以某种塑料薄膜为基材，再与其它塑料薄膜、玻璃纸、纸张和金属箔等包装材料通过挤出或胶粘的方法复合而成的高分子材料，主要用于包装。通过复合，可以获得具有各单一材料综合性质的材料 镀铝膜 指 一种采用特殊工艺在塑料薄膜表面镀上一层极薄的金属铝而形成的复合薄膜，具有高阻隔、卫生、无味、经济、环保等功能 PVC 指 聚氯乙烯 PVC功能膜 指 一类以PVC树脂为原料并通过添加助剂使其具有某种特定功能的薄膜,包括PVC收缩膜、PVC扭结膜等 CPP 指 流延聚丙烯薄膜，是采用流延工艺生产的聚丙烯
27、薄膜 m 指 微米，1微米相当于1米的一百万分之一 母料 指 添加剂或含有添加剂的聚酯切片，根据聚酯薄膜的不同用途选用不同功能的添加剂或含有添加剂的聚酯切片 取向 指 高聚物的取向，高聚物内部的结构单元（如分子或晶粒等）的空间指向遵循一些择优的方向，而不是完全随机的。高聚物在流动和变形时往往会得到一定程度的取向， 取向状况是反映高聚物分子聚集态结构的重要方面 注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-14 第二节 概 览 第二节 概 览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提
28、示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 本公司前身为宿迁市彩塑包装有限公司，于2010年5月26日整体变更为股份有限公司，法定代表人为吴培服，注册地为宿迁市宿豫区彩塑工业园区井头街1号，注册资本15,600万元。 本公司主要从事聚酯薄膜、 镀铝膜等新型塑料包装薄膜的生产和销售。 其中，聚酯薄膜的生产能力为12.8万吨/年，产能位居国内第二位；镀铝膜的产能为1.5万吨/年，产能位居国内第一位。本公司是国内少数能够规模化生产8m厚度以下聚酯薄膜的生产企业之一。 公司的主要产品聚酯薄膜是一种综合性能优良的高分子薄膜材料，具有机械强度高，耐热、耐寒性好，易回
29、收，无毒、无味等特点，并可通过复合、镀铝来提高其热封性、气体阻隔性和光线阻隔性，目前广泛应用于各类食品、饮料、医药和日用品的包装，并已逐步拓展至建筑、电子、电气、光学和光伏发电等应用领域，是应用领域最广泛的薄膜材料。2010年国内聚酯薄膜的需求超过了100万吨，随着应用领域的不断拓展及替代性需求的增加，2012年国内聚酯薄膜的需求将达到150万吨。聚酯薄膜凭借其优异的物理性能、化学性能和环保性能，被誉为21世纪最具有发展潜力的包装材料，未来市场空间广阔。报告期内公司聚酯薄膜的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为27.91%、51.41%和70.60%，呈逐年上升趋势。 公司注重技术创新，先后
30、完成“宽幅PET收缩膜”、“宽幅超薄PET金属化复合膜”、“宽幅单向透视遮阳膜”、“纳米功能性高清膜”、“抗粘连功能聚酯膜”、“PET仿不锈钢饰面膜”、“高阻隔性PET薄膜”等多项科技成果并获得市科技局科技成果鉴定， 产品先后荣获省优秀新产品 “金奖” 、 省科技进步三等奖、中国高新技术产品博览会“银奖”。公司的主要优势包括： 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-15 1、设备及工艺优势 1、设备及工艺优势 目前本公司拥有四条代表国际先进水平的 8.7 米幅宽、 450 米/分钟的布鲁克纳聚酯薄膜生产线，该生产线居于国际先进水平，具有产量大、效率高、原材料单耗低、节约能源等特点
31、，可生产厚度在 785m 之间的各类功能性聚酯薄膜。 本公司 8.7 米幅宽的聚酯薄膜部分生产线如下图： 此外，本公司通过对生产工艺的改造和配方的改进，具有通过调整参数和配方，用同一生产线生产不同规格、不同用途产品的核心技术优势。 2、技术研发优势 2、技术研发优势 做为国家级高新技术企业，本公司十分注重技术创新和新产品开发，公司的宽幅7200mmPET收缩膜、平拉法PVC宽幅印刷膜、高阻隔PVC扭结膜、高阻隔真空镀铝薄膜均为江苏省高新技术产品，双星牌塑料包装材料为江苏省名牌产品。公司具有丰富的原材料配制及生产工艺参数选择经验，产品居于行业领先地位。 3、营销优势 3、营销优势 自成立以来，公
32、司以良好的服务理念、优异的产品质量、周到的售后服务、对市场敏锐的把握在塑料薄膜行业中树立起良好的市场口碑。 目前公司已形成了以市场为导向的、多渠道立体式的销售服务模式，在国内市场建立了完善的销售网络，并逐步拓展了国际市场。 4、品牌与服务优势 4、品牌与服务优势 公司注重品牌建设，一直秉承“为客户创造价值”的经营理念，以技术优势带动产品优势，以产品优势强化品牌优势。经过长期的积累，公司的产品和“SHUANG XING”的品牌已经得到了客户广泛认可，为行业内知名品牌，“双星牌塑料包装材料”为江苏名牌产品。 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-16 5、管理优势 5、管理优势 公司
33、的管理层团队具有多年塑料包装薄膜行业经验、技术研发经历，熟悉行业发展特点和趋势，能够及时准确地把握市场发展动态，并根据市场情况推陈出新，不断将新品种推向市场，从而使公司具备较强的竞争力和盈利能力。 随着公司规模扩大和实力增强，近年来公司知名度和品牌影响力不断上升，公司及其产品获得了多项荣誉：双星牌商标被认定“江苏省著名商标”；双星牌塑料包装材料被认定为“江苏名牌产品”；真空镀铝膜产品被评为“中国包装名牌产品”。公司连续10年荣获“省级明星企业”、 “江苏省先进私营企业”、 “江苏省优秀民营企业”、“全国守合同重信用企业”等荣誉称号。 受金融危机的影响，从2008年下半年开始，聚酯薄膜的市场价格
34、出现较大幅度下跌。凭借多年的行业经验，公司敏锐的认识到金融危机对聚酯薄膜行业的影响是短暂的，随着国内外经济的复苏和应用领域的不断拓展，聚酯薄膜行业将进入快速增长期。基于对市场供求关系和自身竞争优势的客观分析，公司经过周密论证和审慎决策，在聚酯薄膜行业较为低迷的2009年，投资建设了三条具有国际先进水平的生产线，并于2010年先后达产，使得公司的聚酯薄膜生产能力大幅提升。随着全球经济回暖，2010年聚酯薄膜的需求出现强劲增长，其价格亦大幅上升。在公司聚酯薄膜产能和产品销售价格上升的双重因素作用下，公司2010年经营业绩呈现大幅增长。 目前公司的综合实力较金融危机前有了质的提升，无论是资产规模、利
35、润水平还是产品结构，均在聚酯薄膜行业处于领先水平，公司已由聚酯薄膜行业的追随者跻身领导者行列。 二、控股股东、实际控制人简要情况二、控股股东、实际控制人简要情况 本次发行前，吴培服直接持有本公司 57.69%的股份，并通过迪智成投资和启恒投资间接持有本公司 24.11%的股份，是本公司的控投股东和实际控制人。 吴培服，男，1961 年 10 月出生，中国籍，无永久境外居留权，大专学历，江苏省工商业联合会副主席，2005 年 4 月被国务院授予全国劳动模范称号，现任本公司董事长和总经理。 吴培服的具体情况请参见本招股说明书“第八节 一、 （一）董事” 。 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明
36、书 1-1-17 三、主要财务数据及主要财务指标三、主要财务数据及主要财务指标 根据众华沪银出具的沪众会字（2011）第 0316 号审计报告 ，报告期内本公司主要财务数据和有关财务指标如下： （一）主要财务数据 （一）主要财务数据 1、资产负债表主要数据 1、资产负债表主要数据 单位：万元 项目 项目 2010 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日2009 年 12 月 31 日2009 年 12 月 31 日2008 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 资产 133,501.5269,151.88 51,404.37 负债 71,754.4848,6
37、42.48 37,829.21 股东权益 61,747.0420,509.40 13,575.16 2、利润表主要数据 2、利润表主要数据 单位：万元 项目 项目 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 营业收入 145,406.7563,539.39 48,145.72 营业利润 43,474.526,465.03 1,861.85 利润总额 44,296.966,985.27 2,099.03 净利润 38,237.646,934.24 2,028.24 归属于母公司股东的净利润 38,237.646,934.24 2,028.24
38、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 37,538.576,492.03 1,826.63 3、现金流量表主要数据3、现金流量表主要数据 单位：万元 项目 项目 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 经营活动产生的现金流量净额 50,805. 0116,340.219,284.44 投资活动产生的现金流量净额 -55,841.34-12,559.97-16,448.32 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-18 项目 项目 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年
39、度 筹资活动产生的现金流量净额 5,407.152,418.55 7,931.34 汇率变动对现金的影响 -166.22-59.52 -4.41 现金及现金等价物净增加额 204.606,139.28 763.06 （二）主要财务指标 （二）主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 2010 年 2010 年 2009 年 2009 年 2008 年 2008 年 流动比率 0.600.57 0.89 速动比率 0.390.47 0.76 资产负债率（%）（母公司） 53.7570.3473.59应收账款周转率（次） 38.6323.53 16.23 存货周转率（次） 10.4712.55 1
40、0.46 利息保障倍数 24.89 5.93 2.90 每股经营活动产生的现金流量 （元/股）3.262.38 1.35 每股净现金流量（元/股） 0.010.89 0.11 四、本次发行情况四、本次发行情况 股票种类 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 每股面值 1.00 元 发行前总股份 发行前总股份 15,600 万股 本次拟发行股数 本次拟发行股数 5,200 万股 拟上市交易所 拟上市交易所 深圳证券交易所 发行价格 发行价格 由发行人和保荐机构（主承销商）根据向询价对象的初步询价结果确定 发行方式 发行方式 采用网下向股票配售对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合
41、的方式 发行对象 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-19 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 光大证券股份有限公司 承销方式 承销方式 余额包销 五、募集资金运用五、募集资金运用 经公司2010年第三次临时股东大会决议，本次募集资金投资于“年产30,000吨新型功能性聚酯薄膜”项目，项目投资总额为66,163万元，均由本次公开发行募集资金投入。募集资金总额与项目投资总额之间的资金缺口由公司自筹解决。 募集资金超过上述资金需求时， 剩余资金用于补充公司流动资金和主营
42、业务发展；募集资金到位前，可以先由公司使用自筹资金安排项目进度，如果自筹资金来源于银行借款， 募集资金到位后将优先偿还募集资金到位前该项目的银行借款。截至2010年12月31日，公司已使用自筹资金9,062万元用于该项目。本次募集资金运用详细情况请参见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-20 第三节 本次发行概况 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 股票种类 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 发行股数 5,200 万股，占发行后总股本的 25.00% 每
43、股发行价格 每股发行价格 55.00 元 发行市盈率 发行市盈率 30.56 倍（发行价格除以按 2010 年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润及发行后的总股本计算的每股收益计算） 22.82 倍（发行价格除以按 2010 年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润及发行前的总股本计算的每股收益计算） 发行前每股净资产发行前每股净资产3.96 元（按 2010 年 12 月 31 日经审计的数据计算） 发行后每股净资产发行后每股净资产15.99 元（截至 2010 年 12 月 31 日经审计的净资产与本次发行募集资金净额之和除以发行后的总股本） 市净率 市净率 13.89 倍（按发行价格除以发行前
44、每股净资产） 3.44 倍（按发行价格除以发行后每股净资产） 发行方式 发行方式 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合 发行对象 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 承销方式 余额包销 预计募集资金总额预计募集资金总额28,6000.00 万元 预计募集资金净额预计募集资金净额27,0813.50 万元 发行费用概算 发行费用概算 保荐费（包括承销费）：14,300万元 审计及验资费用：211万元 评估费用：19万元 律师费：100万元 信息披露费用：485 万元 上市初费、登记费及印刷等费用：71.
45、5 万元 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-21 二、本次发行有关机构二、本次发行有关机构 （一）发行人：江苏双星彩塑新材料股份有限公司 （一）发行人：江苏双星彩塑新材料股份有限公司 法定代表人：吴培服 住所：江苏省宿迁市宿豫区彩塑工业园区井头街1号 电话：0527-84252088 传真：0527-84253042 联系人：吴迪 （二）保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司 （二）保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司 法定代表人：徐浩明 住所：上海市静安区新闸路1508号 保荐代表人：潘剑云、于荟楠 项目协办人：安宏亮 其他项目人员：李伟、厉譞、郭立宏 电话：021-
46、22169237 传真：021-22169284 （三）副主承销商及分销商 （三）副主承销商及分销商 副主承销商：平安证券有限责任公司 法定代表人：杨宇翔 住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 联系人：刘俊佑 电话：0755-22625640 传真：0755-22625640 分销商 1：中国银河证券股份有限公司 法定代表人：顾伟国 住所：北京西城区金融街35号国际企业大厦C座2-6层 联系人：张继萍 电话：010-66568716 传真：010-66568857 分销商 2：广发证券股份有限公司 法定代表人：王志伟 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-22 住所：广
47、州市天河区天河北路183号大都会广场43楼 联系人：陈植 电话：020-87555888-383 传真：020-87555850 分销商 3：江海证券有限公司 法定代表人：孙名扬 住所：哈尔滨市香坊区赣水路56号 联系人：鄂莹 电话：010-59315381 传真：010-59315381 分销商 4：财通证券有限责任公司 法定代表人：沈继宁 住所：浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201 联系人：袁丁 电话：021-68886005 传真：021-68886005 （四）律师事务所：上海精诚申衡律师事务所 （四）律师事务所：上海精诚申衡律师事务所 负责人：张文晶 住所：上海市浦东南路2
48、56号华夏银行大厦2401室 经办律师：王春杰、杨爱东 电话：021-68866816 传真：021-68866466 （五）会计师事务所：上海众华沪银会计师事务所有限公司 （五）会计师事务所：上海众华沪银会计师事务所有限公司 法定代表人：孙勇 住所：上海市延安东路550号海洋大厦12楼 经办注册会计师：傅林生、陆士敏 电话：021-63525500 传真：021-63525566 （六）资产评估机构：上海银信汇业资产评估有限公司 （六）资产评估机构：上海银信汇业资产评估有限公司 法定代表人：梅惠民 住所：上海市南京东路61号新黄浦金融大厦5楼 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 招股说明书 1-
49、1-23 经办评估师：杨黎鸣 徐红兵 电话：021-63068770 传真：021-63069771 （七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人：戴文华 住所：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 电话：0755-25938000 传真： 0755-25988122 （八）保荐人（主承销商）收款银行：中国民生银行上海分行陆家嘴支行 （八）保荐人（主承销商）收款银行：中国民生银行上海分行陆家嘴支行 办公地址：上海市陆家嘴东路166号 电话：021-68419171 传真：021-68419668 户名：光大
50、证券股份有限公司 三、发行人与中介机构关系的说明三、发行人与中介机构关系的说明 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行上市的重要日期四、本次发行上市的重要日期 工作内容 工作内容 日期 日期 询价推介日期 2011 年 5 月 18 日2011 年 5 月 20 日 刊登发行公告日期 2011 年 5 月 24 日 网下申购、缴款日期 2011 年 5 月 25 日 网上申购、缴款日期 2011 年 5 月 25 日 预计股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市 本次发行结束后，公司将尽快按