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1、 宁宁宁宁波波波波东东东东力力力力传传传传动动动动设设设设备备备备股股股股份份份份有有有有限限限限公公公公司司司司 （浙江省宁波市江东仇毕工业区） 首首首首次次次次公公公公开开开开发发发发行行行行股股股股票票票票 招招招招股股股股说说说说明明明明书书书书 发行人民币普通股（发行人民币普通股（A 股）股）3000 万股万股 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） （上海市淮海中路 98 号） 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 111 宁波东力传动设备股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股
2、说明书 概 况 概 况 1、发行股票类型： 人民币普通股（A股） 2、发行数量： 3,000万股（本招股说明书及摘要中有关数据按发行3,000万股测算） ，占发行后总股本的25% 3、发行后总股本： 12,000万股 4、每股面值： 每股人民币1.00元 5、每股发行价： 8.20元/股 6、预定发行日期： 2007年8月8日 7、申请上市证券交易所： 深圳证券交易所 8、保荐人(主承销商)： 海通证券股份有限公司 9、招股说明书签署日期： 2007年7月26日 10、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 根据深圳证券交易所股票上市规则 （2006年修订）的有关规定
3、，本公司控股股东东力集团和实际控制人宋济隆与许丽萍夫妇承诺： 自本公司股票在深圳证券交易所上市交易之日起三年内， 不转让或委托他人管理其已直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该等股份。 本公司第二大股东德斯瑞承诺： 自本公司股票在深圳证券交易所上市交易之日起一年内，不转让或委托他人管理其持有的2,000万股股份，也不由本公司收购该等股份；自上市交易之日起三年内，不转让或委托他人管理其持有的250万股东力股票，也不由本公司收购该等股份。 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 112 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招
4、股说明书及摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其它政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 宁波东力传动设
5、备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 113 重大事项提示 重大事项提示 一、根据本公司于2007年1月27日召开的2007年第一次临时股东大会决议，本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享，截止2006年12月31日，公司未分配利润（母公司）42,660,713.62元。 二、齿轮行业市场竞争日趋激烈，虽然本公司作为行业内具备较大规模和较高技术水平的企业，在规模、效益等方面位居国内同行业前列，在技术、设备、营销、管理等方面具有一定的优势，但公司的业务发展如果不能跟上行业发展步伐，公司在行业内的竞争优势将可能逐渐削弱，市场份额可能下降，同时激烈的市场竞争可能导致公司产品
6、利润率下降。 三、宋济隆夫妇为本公司实际控制人，合计持有公司第一大股东东力集团99.2%股权， 东力集团持有公司发行前 55%股权， 同时宋济隆夫妇直接持有本公司发行前 20%股权。公司可能面临宋济隆夫妇通过行使表决权或其他方式对公司的生产经营、财务决策、重大人事安排、利润分配等方面实施控制的风险。 四、2004 年 4 月，东力传动购进组装电脑 1 台，因公司相关财务人员疏忽，未将其进项增值税税额转出。2004 年 10 月 9 日宁波市国家税务局稽查局向东力传动出具甬国税稽税罚字（2004）第 00473 号税务行政处罚决定书，税务稽查局认定：2004 年 4 月，东力传动购进固定资产（电
7、脑及配件），取得宁波增值税专用发票一份，号码 NO.03342937，税价合计 5,240 元，其中增值税761.37 元于同期向税务机关申报抵扣，已造成偷税事实。税务稽查局决定，对东力传动处以罚款 380.69 元。 发行人律师核查后认为： 该事项不属于 首次公开发行股票并上市管理办法第二十五条第（二）款所列的情节严重的行政处罚事项；该事项不致对发行人本次发行产生实质性障碍。 五、2004 年、2005 年、2006 年，公司扣除所得税影响后的非经常性损益净额分别为 309.22 万元、238.22 万元、679.75 万元，占净利润的比例分别为15.02%、11.41%、17.15%。 公
8、司非经常性损益来源主要是各种形式的政府补助。 2004 年、 2005 年、 2006宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 114 年，公司各种形式政府补助分别为 311.20 万元、340.90 万元、667.95 万元，为当年非经常性损益合计数的 100.89%、178.23%、97.34%。 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 115 目 录目 录 第一章第一章 释释 义义.1 第二章第二章 概概 览览.4 一、简要情况 . 4 二、发行人主要财务数据 . 6 三、本次发行情况. 9 四、募集资金主要用途.
9、 9 第三章第三章 本次发行概况本次发行概况.10 一、本次发行的基本情况 . 10 二、本次新股发行的有关当事人.11 三、发行人与中介机构关系的说明. 12 四、本次发行的重要日期 . 12 第四章第四章 风险因素风险因素.14 一、市场风险 . 14 二、业务经营风险. 15 三、财务风险 . 15 四、核心技术失密和依赖核心技术人员风险. 17 五、实际控制人和大股东控制的风险. 17 六、募集资金投向风险. 18 七、其他风险 . 19 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 .21 一、公司基本情况. 21 二、公司改制重组情况. 21 三、公司股本的形成及其变化情况和重大资产
10、重组情况. 25 四、公司设立时发起人出资及设立后历次股本变化的验资情况 . 34 五、公司股东结构和组织结构 . 37 六、公司控股子公司情况 . 38 七、持有公司 5%以上的主要股东及实际控制人的基本情况. 46 八、本公司股本的有关情况. 53 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 116 九、员工及社会保障情况 . 54 十、持股 5%以上的股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况. 56 第六章第六章 业务和技术业务和技术 .57 一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况. 57 二、齿轮行业基本情况. 57 三、
11、公司在行业中的竞争地位 . 70 四、主营业务情况. 76 五、主要生产用固定资产及无形资产状况 . 90 六、特许经营权情况. 97 七、主要产品生产技术状况. 97 八、主要产品的质量控制情况 . 104 第七章第七章 同业竞争和关联交易同业竞争和关联交易.106 一、同业竞争 .106 二、关联方及关联方关系 . 107 三、关联交易内容.111 四、关联交易决策程序. 120 五、减少和规范关联交易的措施. 122 第八章第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .124 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介及提名选聘情况. 124
12、 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份情况. 128 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况. 129 四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬安排. 130 五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他任职情况和领取薪酬情况. 131 六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间存在的亲属关系 . 131 七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员与本公司的协议安排. 131 八、董事、监事、高级管理人员任职资格 . 132 九、公司董事、监事、高级管理人员在近三年内变动情况 . 132 宁波东力传动设备股份有限
13、公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 117 第九章第九章 公司治理结构公司治理结构.134 一、公司治理结构建立健全情况. 134 二、公司独立董事的情况 . 135 三、关于公司股东和股东大会 . 136 四、关于公司董事会. 138 五、关于公司监事会. 140 六、公司重大生产经营决策程序与规则. 140 七、公司的规范运作情况 . 143 八、公司管理层及会计师对内部控制制度完整性、合理性及有效性评估. 144 第十章第十章 财务会计信息财务会计信息.150 一、近三年经审计的财务报表主要数据. 150 二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况. 161 三、报
14、告期内主要会计政策和会计估计. 163 四、非经常性损益. 173 五、固定资产 .174 六、对外投资项目及股权投资情况. 175 七、无形资产 .175 八、主要债项 .175 九、所有者权益情况. 177 十、现金流量 .181 十一、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项 . 181 十二、主要财务指标. 186 十三、资产评估情况. 188 十四、历次验资情况. 191 第十一章第十一章 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.192 一、财务状况分析. 192 二、盈利能力分析. 205 三、现金流量分析. 224 四、资本性支出分析. 226 五、重大会计政策或会计估计与可比
15、上市公司的差异比较 . 227 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 118 六、重大或有事项和重大期后事项. 227 七、财务状况和盈利能力的趋势分析. 227 第十二章第十二章 业务发展目标业务发展目标.229 一、发展计划 .229 二、拟定上述计划所依据的假设条件. 231 三、实施上述计划将面临的主要困难. 232 四、业务发展计划与现有业务的关系. 232 五、确保实现上述发展计划的主要途径. 232 第十三章第十三章 募集资金运用募集资金运用.234 一、发行人投资项目概况 . 234 二、本次募集资金必要性 . 234 三、募集资金投资项
16、目的市场前景分析. 235 四、募集资金项目实施方式. 246 五、募集资金投资项目情况. 246 六、募集资金运用对公司财务和经营状况的整体影响. 260 第十四章第十四章 股利分配政策股利分配政策 .262 一、股份公司设立前的利润分配政策. 262 二、股份公司设立后的股利分配政策. 262 三、最近三年历次实际股利分配情况. 262 四、发行后股利分配政策 . 262 五、发行完成前滚存利润的分配安排. 263 第十五章第十五章 其他重要事项其他重要事项.264 一、信息披露制度. 264 二、重大合同 .265 三、对外担保 .269 四、重大诉讼或仲裁. 270 五、公司董事、监事
17、、高级管理人员和核心技术人员设计刑事诉讼的情况 . 270 第十六章第十六章 董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员 及有关中介机构声明及有关中介机构声明.272 第十七章第十七章 备查文件备查文件 .278 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 111 第一章第一章 释释 义义 在本招股说明书中，除非文中另有说明，下列简称具有如下涵义在本招股说明书中，除非文中另有说明，下列简称具有如下涵义: 本公司、 公司、 发行人、股份公司、东力股份 指指 宁波东力传动设备股份有限公司 主发起人、东力集团、控股股东 指指 浙江东力集团有限公司 东力传动 指
18、指 宁波东力传动设备有限公司，本公司前身 东力机械 指指 宁波东力机械制造有限公司，本公司全资子公司 东力齿轮箱 指指 宁波东力齿轮箱有限公司，本公司控股子公司 东力工程 指指 宁波高新区东力工程技术有限公司，本公司全资子公司 德斯瑞 指指 宁波德斯瑞投资有限公司，本公司参股股东 松涛电气 指指 宁波江东松涛电气有限公司，东力集团前身 东力进出口 指指 宁波东力进出口有限公司，东力集团控股子公司 东力电气 指指 宁波东力电气技术有限公司，东力集团控股子公司 微特电机 指指 宁波东力微特电机有限公司，东力集团控股子公司 森友贸易 指指 宁波经济技术开发区森友贸易有限公司，东力集团控股子公司 中光
19、机电 指指 宁波市江东中光机电有限公司 东升减速电机厂 指指 宁波市江东东升减速电机厂 公司股东大会 指指 宁波东力传动设备股份有限公司股东大会 公司董事会、监事会 指指 宁波东力传动设备股份有限公司董事会、监事会 公司章程 指指 宁波东力传动设备股份有限公司章程 保荐人、主承销商 指指 海通证券股份有限公司 立信长江、会计师 指指 上海立信长江会计师事务所有限公司，现更名为立信会计师事务所有限公司 发行人律师 指指 上海市邦信阳律师事务所 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 112 前瞻资讯 指指 前瞻商业资讯有限公司 元 指指 人民币元 轴承 指指
20、 机器中支撑相对旋转轴的部件 锻件 指指 金属经过锻造加工后得到的零件，其组织结构和力学性能都得到改善；或：利用锻压机械对金属坯料施加压力，使其产生塑性变形后获得的具有一定机械性能、形状和尺寸的零件 铸件 指指 将金属熔化成液体后浇入模子里，经冷却凝固、清理后获得的具有所需形状的零件 电机、电动机 指指 将电能转化为机械能的工具 齿轮箱 指指 由多个齿轮组成的传动部件 减速器、减速机 指指 通过齿轮传动降低转速的传动部件 减速电机 指指 减速器与电动机的结合件 平行轴齿轮 指指 所有齿轮的转轴平行传动的齿轮组合 行星齿轮 指指 具有不固定转动轴的齿轮，不仅围绕自身的转动轴转动，其转动轴还围绕其
21、它齿轮的轴线转动 标准件 指指 符合国家统一标准规定的零件 模块 指指 具有独立功能、一致的几何连接接口和输入输出接口的单元，相同种类的模块在产品族中可以重用和互换，其排列组合就是最终的产品 模块化 指指 将企业的产品研发、制造建立在模块基础上的运作方式 非标、非标件 指指 不纳入模块系统的零部件或产品 硬度 指指 金属材料抵抗硬的物体压陷表面的能力 精度 指指 齿轮制造业的误差标准，分为12个等级，第1级为最高精度，以下逐次递减，目前世界工业齿轮制造精度在3-8级之间 渗碳淬火 指指 一种金属热处理加工方式，以增加材料强度 重载齿轮 指指 可承受较大负载的齿轮 齿形修形 指指 微量改变齿轮的
22、原始曲线的一种加工方式 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 113 模块化减速电机 指指 所有零件、部件、标准件均按模块化、系列化思路设计成型的减速电机产品 小型减速器 指指 传递功率在90kw以下的齿轮减速器产品 大功率重载齿轮箱 指指 传递功率在200020000kw的大型设备驱动或重要设备驱动的齿轮箱产品 模块化高精减速器 指指 所有零件、部件、标准件均按模块化、系列化思路设计，精度高于5级的标准减速器 齿轮专业协会 指指 中国通用零部件协会齿轮专业协会 SEW天津 指指 德国SEW-传动设备公司独资的SEW传动设备（天津）有限公司 Flende
23、r天津 指指 德国专业动力传动设备制造商Flender集团的全资子公司Flender机电传动(天津)有限公司，2005年，因集团被西门子公司收购，现已更名为西门子机械传动(天津)有限公司南高齿 指指 南京高精齿轮股份有限公司 重齿 指指 重庆齿轮箱有限责任公司 大功率重载齿轮箱项目 指指 大功率重载齿轮箱扩建项目，本次募集资金投资项目之一模块化高精减速机项目 指指 模块化高精减速机投产项目，本次募集资金投资项目之一风电齿轮箱研发项目 指指 宁波传动设备工程技术中心风电齿轮箱研发项目，本次募集资金投资项目之一 报告期 指指 2004、2005及2006年度的会计期间 宁波东力传动设备股份有限公司
24、招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 114 第二章第二章 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、简要情况一、简要情况 （一）发行人（一）发行人 1、基本情况、基本情况 发行人名称： （中文） 宁波东力传动设备股份有限公司 （英文） Ningbo Donly Transmission Equipment Co.，LTD 法定代表人：宋济隆 设立日期： 2006年1月20日 公司住所： 浙江省宁波市江东仇毕工业区 邮政编码： 315040 联系电话： (0574) 87587000 传 真： (0574) 8839899
25、6 互联网网址：http:/ 电子信箱： 经营范围：减速电机、减速器、电器机械及器材、通用设备的制造、加工、销售； 经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、 零配件、原辅材料及技术的进口业务， 但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。许可经营项目：道路普通货运（有效期至2009年1月20日） 。 2、公司主要业务、公司主要业务 公司目前从事减速电机、齿轮箱等传动设备的设计、制造与销售，主要产品为小型减速器、模块化减速电机、大功率重载齿轮箱，产品主要应用于冶金、矿山行业。 公司所处行业为齿轮行业中的工业齿轮行业。 工业齿轮产品是装备制造业的重要组成部分，行业规模持续增长
26、，具有良好的市场前景。该行业为充分竞争行宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 115 业，2005年国际工业齿轮行业前十大制造商仅占据约20%市场份额，最高的为6.3%，其次5.6%，其余均小于2%。国内工业齿轮行业也体现充分竞争的特点，目前中国工业齿轮企业大约有1000家左右，市场占有率最高的仅为5.3%。 根据齿轮专业协会统计数据，2005年本公司在国内工业齿轮行业市场占有率1.14%，在冶金行业市场占有率9.56%，排名第三。公司的辊道减速电机市场占有率居全国首位， 特别在钢铁行业2米以上板材的连铸连轧成套设备的配套上，被国内各大钢铁企业、设计院列
27、为替代进口的首选产品，在全国同行业中享有很高的知名度。 公司是齿轮专业协会的常务理事成员单位，全国工业齿轮标准协会成员单位，多次完成国家重点工程配套项目的研发任务，先后参与或主持了全国模块化减速电机、模块化通用减速器和行星齿轮减速器行业标准的制订工作，在齿轮行业中有重要的地位。齿轮专业协会专家委员会委员共有52名，其中本公司拥有4名。2007开始公司已成为模块化减速电机行业标准制定的组长单位。 公司一直致力于提高创新能力和技术水平， 从而进一步提高在高端产品市场的竞争力。 3、股份公司设立情况、股份公司设立情况 公司是由原宁波东力传动设备有限公司整体变更而来，前身可追溯至原宁波市江东区东郊乡东
28、升村的集体企业东升减速电机厂。2006年1月20日，根据公司发起人会议决议并经宁波市工商行政管理局核准登记， 宁波东力传动设备有限责任公司整体变更为宁波东力传动设备股份有限公司， 并在宁波市工商行政管理局领取了注册号为3302002000974的营业执照。 4、本次发行前各发起人持股情况、本次发行前各发起人持股情况 发起人名称发起人名称 股数（万股）股数（万股） 比例（比例（%） 浙江东力集团有限公司 4,95055.00 宁波德斯瑞投资有限公司 2,25025.00 宋济隆 90010.00 许丽萍 90010.00 合 计 9,000100.00 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波
29、东力传动设备股份有限公司招股说明书 116 （二）控股股东（二）控股股东 公 司 控 股 股 东 为 浙 江 东 力 集 团 有 限 公 司 ， 营 业 执 照 号 码 为 ：3302002009890。东力集团前身为宁波江东松涛电气有限公司，成立于2005年4月15日，2006年11月10日更名为浙江东力集团有限公司。东力集团经营范围为：家用电器、电子元件的制造、加工；专用设备制造；机械设备、五金交电、电子产品的批发，电子产品的零售；机械设备租赁，家用电器修理；普通货物仓储；实业投资咨询服务。东力集团地址：宁波市江东铸坊街35号，法定代表人：许友法。 （三）实际控制人（三）实际控制人 宋济隆
30、、许丽萍夫妇持有发行人控股股东东力集团99.2%的股份，并各自直接持有发行人10%的股份，因此宋济隆、许丽萍夫妇为发行人的实际控制人。 宋济隆： 中国公民， 无永久境外居权， 身份证号码： 330622196308260090，住所为宁波市江东区民安路501弄61号503室。 许丽萍： 中国公民， 无永久境外居权， 身份证号码： 330622196501040022，住所为宁波市江东区民安路501弄61号503室。 二、发行人主要财务数据二、发行人主要财务数据 经立信会计师事务所有限公司审计，公司近三年主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：元 项项 目目
31、 2006/12/312005/12/312004/12/31流动资产合计 202,521,228.84141,490,970.61111,773,397.44非流动资产合计 244,847,213.67233,130,883.61200,801,665.46资产总计 447,368,442.51374,621,854.22312,575,062.90流动负债合计 176,481,347.49181,937,887.35129,509,327.68非流动负债合计 100,180,400.00101,330,445.57100,170,500.00负债合计 276,661,747.49283,2
32、68,332.92229,679,827.68宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 117 归属于母公司所有者权益合计 168,041,047.6885,935,606.8464,078,604.61少数股东权益 2,665,647.345,417,914.4618,816,630.61股东权益合计 170,706,695.0291,353,521.3082,895,235.22负债及股东权益总计 447,368,442.51374,621,854.22312,575,062.902、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：元 项项 目目 2006
33、年度年度 2005年度年度 2004年度年度 营业总收入 309,595,245.09257,825,130.49197,315,899.35营业利润 41,521,776.1229,186,544.4721,306,037.66利润总额 47,639,901.5331,218,317.7024,374,233.00净利润 42,201,983.4424,506,702.5519,271,073.91归属于母公司所有者的净利润 39,641,391.7820,878,186.8720,591,007.51少数股东损益 2,560,591.663,628,515.68-1,319,933.60
34、3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 2006年度年度 2005年度年度 2004年度年度 经营活动产生的现金流净额 4,582,967.4782,773,852.372,672,921.47投资活动产生的现金流净额 -13,280,329.55-56,178,142.56-139,961,006.28筹资活动产生的现金流净额 32,295,685.93-34,952,285.73149,868,642.75现金及现金等价物净增加额 23,598,323.85-8,356,575.9212,580,557.944、股东权益变动表、股东权益变动表 单位：元 2
35、004 年度年度 归属于母公司归属于母公司 所有者权益所有者权益 少数股东权益少数股东权益 所有者权益合计所有者权益合计一、上年年末余额 42,435,060.51 20,136,564.21 62,571,624.72 加：会计政策变更 683,522.75 0.00 683,522.75 二、本年年初余额 43,118,583.26 20,136,564.21 63,255,147.47 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 118 三、本年增减变动金额 20,960,021.35 -1,319,933.60 19,640,087.75 四、本年年末
36、余额 64,078,604.61 18,816,630.61 82,895,235.22 2005 年度年度 一、上年年末余额 64,078,604.61 18,816,630.61 82,895,235.22 二、本年年初余额 64,078,604.61 18,816,630.61 82,895,235.22 三、本年增减变动金额 21,857,002.23 -13,398,716.15 8,458,286.08 四、本年年末余额 85,935,606.84 5,417,914.46 91,353,521.30 2006 年度年度 一、上年年末余额 85,935,606.84 5,417,9
37、14.46 91,353,521.30 二、本年年初余额 85,935,606.84 5,417,914.46 91,353,521.30 三、本年增减变动金额 82,105,440.84 -2,752,267.12 79,353,173.72 四、本年年末余额 168,041,047.68 2,665,647.34 170,706,695.02 5、主要财务指标、主要财务指标 财务指标财务指标 2006年度年度 2005年度年度 2004年度年度 流动比率 1.15 0.78 0.86 速动比率 0.76 0.43 0.61 资产负债率（母公司）（%） 47.7659.71 64.73应收账
38、款周转率 4.56 6.26 7.09 存货周转率 3.25 3.85 5.56 营业利润率（%） 13.41 11.32 10.80 归属于母公司普通股股东的净资产收益率（全面摊薄）（%） 23.5924.30 32.13归属于母公司普通股股东的净资产收益率（扣除非经常性损益）（%） 19.5521.52 27.31每股收益（元）（扣除非经常性损益） 0.41 1.54 1.46 息税折旧摊销前利润(元) 62,488,628.9045,383,986.27 34,185,854.69利息保障倍数 10.647.31 12.22每股经营活动产生的现金流量(元) 0.051.03 0.22宁波
39、东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 119 每股净现金流量(元) 0.26-0.70 1.05无形资产(扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例(%) 00 0 三、本次发行情况三、本次发行情况 发行股票类型： 境内上市人民币普通股（A股）股票 每股面值： 每股面值为1元（人民币） 发行数量： 本次公开发行人民币普通股3,000万股 发行方式： 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 发行价格： 8.20
40、元/股 发行前每股净资产： 1.90元/股（按2006年12月31日经审计数据） 承销方式： 余额包销 四、募集资金主要用途四、募集资金主要用途 根据本公司2007年第一次临时股东大会决议， 本次发行募集资金计划投资于以下三个项目： 项目名称项目名称 募集资金投资总额（万元）募集资金投资总额（万元） 1、大功率重载齿轮箱项目 15,100.00 2、模块化高精减速器项目 12,118.00 3、风电齿轮箱研发项目 2,960.00 合 计 30,178.00 上述三个投资项目所需募集资金总额为 30,178万元，募集资金不足部分由公司自筹资金解决，募集资金多余部分用于补充流动资金。 宁波东力传
41、动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 1110 第三章第三章 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A股） 2、每股面值：人民币1.00元 3、发行数量：3,000万股，占发行后总股本的25% 4、每股发行价：8.20元/股 5、发行市盈率： （1）22.47倍（每股收益按照2006年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算） ； （2）29.93倍（每股收益按照2006年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 。 6、发行
42、前每股净资产：1.90 元/股（按 2006 年 12 月 31 日经审计数据） 7、发行后每股净资产： 元/股 8、市净率： 倍 9、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 10、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 11、承销方式：余额包销 12、预计募集资金总额：24,600 万元 13、预计募集资金净额： 13、拟上市地：深圳证券交易所 14、发行费用概算： 项 目 费用金额 （1）承销费用 本次发行募集资金总额的3.2% （2）保荐费用 150万元 （3）上网发行手续费 上网募
43、集资金总额的3.52 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 1111 （4）审计费用 万元 （5）律师费用 万元 （6）审核费用 万元 二、本次新股发行的有关当事人二、本次新股发行的有关当事人 1、发行人：宁波东力传动设备股份有限公司、发行人：宁波东力传动设备股份有限公司 法定代表人： 宋济隆 住 所： 浙江省宁波市江东仇毕工业区 电 话： (0574) 87587000 传 真： (0574) 88398996 董事会秘书： 陈晓忠 联 系 人： 曹敏芳 2、保荐人（主承销商）、保荐人（主承销商）: 海通证券股份有限公司海通证券股份有限公司 法定代表人
44、： 王开国 办公地址： 上海市淮海中路98号 电 话： (021) 63411621 传 真： (021) 63411627 保荐代表人： 孙剑峰、相文燕 项目主办人： 黄洁卉 项目经办人： 卢宇林、陈默 3、分销商：爱建证券有限责任公司、分销商：爱建证券有限责任公司 法定代表人： 徐宜阳 住 所： 上海市复兴东路673号 电 话： 021-63341333 传 真： 021-63341417 联 系 人： 余叶青 3、发行人律师：、发行人律师： 上海市邦信阳律师事务所上海市邦信阳律师事务所 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 1112 负 责 人：
45、胡光 住 所： 上海市陆家嘴东路161号招商局大厦11楼 电 话： (021)68869666 传 真： (021)68869333 经 办 律师： 徐军、顾海涛 4、会计师事务所、会计师事务所: 立信会计师事务所有限公司立信会计师事务所有限公司 法定代表人： 朱建弟 住 所： 上海南京东路61号 电 话： 0571-85800402 传 真： 0571-85800465 经办会计师： 沈建林、沈伟东 5、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地 址： 深圳市深南路1093号中信大厦18楼 电 话： (0755) 25938
46、000 传 真： (0755) 25988122 6、保荐人（主承销商）收款银行、保荐人（主承销商）收款银行: 交通银行上海分行第一支行交通银行上海分行第一支行 帐 号： 310066726018150002272 电 话： 021-63411607 传 真： 021-64711627 联 系 人： 吴蔚 三、发行人与中介机构关系的说明三、发行人与中介机构关系的说明 发行人及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行的重要日期四、本次发行的重要日期 询价推介时间：2007年8月1日-2007年8月3日 定价公
47、告刊登日期：2007年8月7日 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 1113 申购日期和缴款日期： 网下申购日期和缴款日期：2007年8月7日-2007年8月8日 网上申购日期和缴款日期：2007年8月8日 预计上市日期：2007年8月23日 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 1114 第四章第四章 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时， 除本招股说明书提供的其它各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。 根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序不表示风险因素依次发生。投资
48、者在评价发行人本次发行的股票时， 除本招股说明书提供的其它各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。 根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序不表示风险因素依次发生。 一、市场风险一、市场风险 （一）市场竞争加剧的风险（一）市场竞争加剧的风险 工业齿轮行业市场竞争日趋激烈。虽然目前本公司作为行业内具有竞争力的企业，在技术、设备、营销、管理等方面具有一定的优势，但公司的业务发展速度如果不能跟上行业发展步伐，公司在行业内的竞争优势将可能逐渐削弱，市场份额可能下降，同时激烈的市场竞争可能导致公司产品利润率下降。 本公司将抓住近年来机械行业及工业齿轮市场需求持续增长的机遇，凭借多年
49、积累的专业化生产经验，依靠自身的规模优势、技术设备优势、营销优势、品牌优势和管理优势，在巩固现有市场的基础上，进一步开拓中高端市场，成功介入大功率重载齿轮箱市场。同时公司将利用技术优势开发新产品，利用此次募集资金投资模块化高精减速器产品，从而提高整体技术水平，增强各种产品的市场竞争力。 （二）市场集中的风险（二）市场集中的风险 工业齿轮行业所配套的下游行业众多，包括起重运输、水泥建材、矿山、冶金、电力及航空船用等领域。本公司的产品主要用于冶金矿山行业，特别是冶金行业，报告期内本公司对冶金行业企业的销售额均超过销售总额的80%。若近几年冶金行业的总体发展出现波动，将影响本公司产品的销售及市场份额
50、。 公司业务专注于冶金行业在公司发展过程起到了积极的作用，公司销售收入稳定增加，目前本公司在冶金行业的市场占有率达到了9.56%，同时成功介入大功率重载齿轮箱市场。为了减少依赖冶金行业风险，本公司结合此次募集资金投向项目模块化高精减速机项目积极拓展其它下游行业， 扩大公司产品在其它下游行业的销售比例。 宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书宁波东力传动设备股份有限公司招股说明书 1115 二、业务经营风险二、业务经营风险 （一）主要原材料价格波动的风险（一）主要原材料价格波动的风险 本公司产品所需的原材料主要为电动机、铸件、锻件及轴承，这四大产品的成本占总材料成本比例超过80%。目前国内有众多