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1、主讲人：第四讲 股票的交易操作与实践 经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 1 1、交易时间原则、交易时间原则|交易日交易日为每周一至周五。为每周一至周五。|交易时间交易时间 9:159:15至至 9:259:25为集合竞价时间为集合竞价时间;9:25 9:25至至 9:309:30为系统撮合时间为系统撮合时间;9:30 9:30至至11:3011:30为连续竞价时间为连续竞价时间 13:0013:00至至15:0015:00为为连
2、续竞价时间。连续竞价时间。交易所认为必要时，经证监会批准，可交易所认为必要时，经证监会批准，可以变更交易时间。交易时间内因故停市，以变更交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。交易时间不作顺延。|休市日休市日 国家法定假日国家法定假日和和交易所公告的休市日交易所公告的休市日，交易所市场休市。交易所市场休市。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 2 2、委托指令内容、委托指令内容|客户的委托指令应当包括下列内容：客户的委托指令
3、应当包括下列内容：（一）证券帐户号码；（一）证券帐户号码；（二）证券代码；（二）证券代码；（三）买卖方向；（三）买卖方向；（四）委托数量；（四）委托数量；（五）委托价格；（五）委托价格；（六）交易所及会员要求说明的（六）交易所及会员要求说明的其他内容。其他内容。在经纪业务中，会员不得接受全在经纪业务中，会员不得接受全权委托。权委托。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 3 3、成交价确定原则成交价确定原则第一种情形第一种情形:集合竞
4、价集合竞价时，成交价格的确时，成交价格的确定原则为：定原则为：|成交量最大的价位；成交量最大的价位；|高于成交价格的买进申报与低于成交价高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交；格的卖出申报全部成交；|与成交价格相同的买方或卖方至少有一与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。方全部成交。|两个以上价位符合上述条件的，上交所两个以上价位符合上述条件的，上交所取其中间价为成交价，深交所取距前收取其中间价为成交价，深交所取距前收盘价最近的价位为成交价。盘价最近的价位为成交价。|集合竞价的所有交易以同一价格成交。集合竞价的所有交易以同一价格成交。经经经经济济济济与与与与管管管管理理
5、理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 3 3、成交价确定原则成交价确定原则2 2第二种情形第二种情形:连续竞价连续竞价时，成交价格的确时，成交价格的确定原则为：定原则为：|最高买入申报与最低卖出申报价格相最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价；同，以该价格为成交价；|买入申报价格高于即时揭示的最低卖买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；出申报价格为成交价；|卖出申报价格低于即时
6、揭示的最高买卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。入申报价格为成交价。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 4.4.全面指定交易制度全面指定交易制度 1.1.什么是指定交易什么是指定交易?是指投资者与某一证券经营机构签是指投资者与某一证券经营机构签订协议后，指定该机构为自己买卖证订协议后，指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点。券的惟一交易点。2.2.指定交
7、易的优势指定交易的优势|有助于防止投资者股票被盗卖；有助于防止投资者股票被盗卖；|自动领取红利，由证券交易系统直接自动领取红利，由证券交易系统直接将现金红利资金记入投资者的账户内；将现金红利资金记入投资者的账户内；|可按月按季度收到证券经营机构提供可按月按季度收到证券经营机构提供的对账服务。的对账服务。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 5.5.股票托管制度股票托管制度 深交所实行股票托管交易制度。|深交所投资者可以以同一证券帐户
8、在多个证券营业部买入证券，但必须在原买入证券的营业部委托卖出该证券。|投资者买入证券后可以向原买入证券的营业部发出转托管指令。转托管完成后，投资者才可以在转入营业部卖出其证券。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 6.6.挂牌、摘牌制度挂牌、摘牌制度|挂牌挂牌交易所对上市证券实施挂牌交易。上市首日证券行情显示的前收盘价为其发行价。|摘牌摘牌 证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，交易所终止其上市交易，予以摘牌。证券摘牌后，行情信息
9、中无该证券的信息。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 7.7.停牌、复牌制度停牌、复牌制度|什么是停牌与复牌什么是停牌与复牌 停牌,即:暂时停止交易。复牌,即:恢复停牌股票的交易。|为什么要停牌与复牌为什么要停牌与复牌 对上市公司的股票进行停牌，是证券交易所为了维护广大投资者的利益和市场信息披露的公平、公正以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。上市公司可以以证券交易所认为合理的理由向交易所申请停牌与复牌；证券交易所可以根
10、据实际情况或中国证监会的要求，决定股票及其衍生品种的停牌与复牌。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 8.8.涨跌停板制度涨跌停板制度|涨跌停板制度定义涨跌停板制度定义指在证券市场中，为了防止交易价格剧烈波动，抑制过度投机现象，维护证券市场稳定，由证券交易所在公开竞价时依法对当天证券市场价格的涨、跌幅予以适当的限制的制度。|执行时间和具体规定执行时间和具体规定上海、深圳两家交易所自1996 年12月起，分别对上市交易的股票（含A、B
11、股）、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除首日上市证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%；超过涨跌限价的委托为无效委托。1988年又规定ST股票、PT股票日涨跌幅限制为5%。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 9.ST9.ST标识制度标识制度|STST的含义的含义 STST英文为英文为special treatment,special treatment,意思为特别处意思为特别
12、处理。理。19981998年年4 4月月2222日日,沪深证券交易所宣布沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他财务状况异常的上市将对财务状况和其他财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理。公司的股票交易进行特别处理。|STST异常主要指两种情况：异常主要指两种情况：1.1.上市公司经审计两个会计年度的净利润上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值均为负值2.2.上市公司最近一个会计年度经审计的每上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。股净资产低于股票面值。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin U
13、niversity of Science&Technology 一、基本交易规则 9.ST9.ST标识制度标识制度|STST股票的处理措施股票的处理措施 在上市公司的股票交易被实行特别处理在上市公司的股票交易被实行特别处理期间期间,其股票交易应遵循下列规则：其股票交易应遵循下列规则：（1 1）股票报价日涨跌幅限制为）股票报价日涨跌幅限制为5%5%；（2 2）股票名称改为原股票名前加）股票名称改为原股票名前加“ST”,ST”,例如例如“STST钢管钢管”；“STST双鹿双鹿”（3 3）上市公司的中期报告必须经过审计。）上市公司的中期报告必须经过审计。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学
14、学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 10.PT10.PT标识制度标识制度|PTPT的含义的含义 PT是英文ParticularTransfer特别转让的缩写。PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种,这是根据公司法及证券法的有关规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。|PTPT制度的实施制度的实施 沪深证券交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。股票名称改为原股票名前加股票名称改为原股票名前加“
15、PT”,PT”,例如例如“PTPT水仙水仙”；经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则 10.PT10.PT标识制度标识制度|PTPT股的交易价格及竞价方式股的交易价格及竞价方式1.1.交易时间不同。交易时间不同。PTPT股只在每周五的开市股只在每周五的开市时间内进行时间内进行,一周只有一个交易日。一周只有一个交易日。2.2.涨跌幅限制不同。据最新规定涨跌幅限制不同。据最新规定,PT,PT股只有股只有5%5%的涨幅限制的涨幅限制,没有跌
16、幅限制。没有跌幅限制。3.3.撮合方式不同。撮合方式不同。PTPT股在周五股在周五15:0015:00收市后收市后一次性对当天所有有效申报委托以集合竞一次性对当天所有有效申报委托以集合竞价方式进行撮合价方式进行撮合,产生唯一的成交价格产生唯一的成交价格,所所有符合条件的委托申报均按此价格成交。有符合条件的委托申报均按此价格成交。4.PT4.PT股作为一种特别转让服务股作为一种特别转让服务,其所交易的其所交易的股票并不是真正意义上的上市交易股票股票并不是真正意义上的上市交易股票,因此股票不计入指数计算因此股票不计入指数计算,转让信息只能转让信息只能在当天收盘行情中看到。在当天收盘行情中看到。经经
17、经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则11.11.如何从编码区分交易品种如何从编码区分交易品种|上海证券交易所上海证券交易所 由位数字来进行编码由位数字来进行编码代码代码名称名称代码代码名称名称代码代码名称名称100*企业转债12*企业债券72*红利500*基金201*国债回购730*新股申购550*投资基金700*配股740*申购款600*股701*转配741*申购配号900*股710*转让77*国债利息00*国债现货711*转转经经经
18、经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 一、基本交易规则11.11.如何从编码区分交易品种如何从编码区分交易品种|深圳证券交易所深圳证券交易所 由由6 6位数字来进行编码位数字来进行编码代码代码 名称名称代码代码名称名称代码代码名称名称0*股2*股 184*基金399*指数1*国债 1*企债经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Tech
19、nology 二、股票交易费用的计算一一.交易后的结算交易后的结算 1.股票上海深圳佣金成交金额的0.5 -3.5小于10元收10元。小于5元收5元。印花税：成交金额的4过户费：成交面值的1（即成交股数的1）,小于1元收1元。委托费：每笔成交5元。2.基金上海深圳佣金成交金额的2.5小于5元收5元。过户费成交面值的1小于1元收1元。委托费：每笔成交5元。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 二、股票交易费用的计算一一.交易后的结算案交易后的结算案例例
20、 1.股票上海深圳佣金买入某股票100股，价格3元成交金额=100 3=300元300 3.5=1.05实收10元 3003.5=1.05实收5元印花税：3004=1.2元过户费：1001=0.1元实收1元委托费：每笔成交5元。合计上海深圳收支金额300300费用10+1.2+1+5=17.2元 5+1.2+1+5=12.2元单笔委托金额不要过小，否则交易费用过单笔委托金额不要过小，否则交易费用过大，正常交易费约为成交金额的大，正常交易费约为成交金额的 7.5-8经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin Univers
21、ity of Science&Technology 一一.年度利润分配程序年度利润分配程序1.上市公司每年在公布年度报告的同时，董事会根据公司盈利情况，提出一个提出一个 年度分红预案年度分红预案 并在年报中公布，该预案须提交股东大会审议通过。2.上市公司召开股东大会后，公布股东股东大会决议，定下分红派息方案大会决议，定下分红派息方案，再报有关主管部门审批。3.经有关主管部门批准后，定下具体分批准后，定下具体分红派息时间红派息时间，如股权登记日，除权除息日，分红办法等，并予公告。4.分红分红并除权、除息。三、股票分红及其计算经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰
22、杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算二二.分红的基本形式分红的基本形式 (一一)红股和转赠股红股和转赠股|红股红股：免费派送予股东的股份。投资者：免费派送予股东的股份。投资者可将红股视为股息的一部分。值得注意可将红股视为股息的一部分。值得注意的是，红股会摊薄每股盈利、每股派息的是，红股会摊薄每股盈利、每股派息等，当然亦会摊薄股价。等，当然亦会摊薄股价。|转增股转增股：同样是免费送予股东的股份，：同样是免费送予股东的股份，与送红股不同的是，红股是利润分配所与送红股不同的是，红股是利润分配所得，转增股则
23、从资本公积金转成股本。得，转增股则从资本公积金转成股本。|案例分析案例分析“四川长虹四川长虹”分配方案分配方案1010送送2 2转赠转赠1 1。意味着意味着:每每1010股四川长虹股四川长虹,将得到将得到2 2股的股的送股和送股和1 1股转赠股股转赠股.经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算二二.分红的基本形式分红的基本形式 (二二)派息派息|派息派息：派送现金给股东作为股东投资的：派送现金给股东作为股东投资的基本收益。基本收益。
24、|案例分析案例分析“四川长虹四川长虹”分配方案分配方案1010派派2 2。意味着意味着:每每1010股四川长虹股四川长虹,将得到将得到2 2元的元的红利收入红利收入.沪市派息沪市派息领取方式领取方式：办理指定交易后，自动划：办理指定交易后，自动划到投资者帐上，可到指定交易的证券部到投资者帐上，可到指定交易的证券部查看到帐情况。查看到帐情况。领取时间领取时间：T+2T+2到帐（到帐（T:T:交易当日）交易当日）经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、
25、股票分红及其计算三三.分红的关键日期分红的关键日期|股息公告日股息公告日:即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。|股权登记日股权登记日:即统计和认参加期股息红利分配的股东的日期。|除息日除息日:即不再亨有本期股息的日期。|派息日派息日:即股息正式发放给股东的日期。股息公告日股权登记日除息除权日派息分红日经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算三三.分红的关键日期分红的关键日期|在登记日这一天登记日这一天仍持有或买进该公司的股票
26、的投资者是可以享有此次分红或参与此次配股的股东，这部分股东名册由证券登记公司统计在案，届时将所应送的红股、现金红利或者配股权划到这部分股东的帐上。|登记日后的第一天登记日后的第一天就是除权日或除息日，这一天购入该公司股票的股东不再享有公司此次分红配股。股息公告日股权登记日除息除权日派息分红日经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算 (1)(1)除息及其计算原则除息及其计算原则|什么是除息什么是除息?
27、除息除息,英文是英文是 E Ex xclude clude D Dividendividend 缩写为缩写为:XD XD。表明股份有限公司以派发红利现。表明股份有限公司以派发红利现金的方式向股东分红的一种方式金的方式向股东分红的一种方式.|上海证券交易所的行情显示大盘此时出上海证券交易所的行情显示大盘此时出现现 XDXD ;深圳证券交易所无提示深圳证券交易所无提示.|例如：例如：“XDXD海尔海尔”表示今日为表示今日为“青岛海青岛海尔尔”这只股票的这只股票的除息日除息日。今日刚刚买入。今日刚刚买入这只股票的股民将这只股票的股民将不享受不享受“青岛海尔青岛海尔”股份有限公司当年派发红利现金的权利
28、。股份有限公司当年派发红利现金的权利。而今天收盘前卖出的股民享有这样的权而今天收盘前卖出的股民享有这样的权利。利。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算 (1)(1)除息及其计算原则除息及其计算原则|除息的计算原则除息的计算原则 例如例如:青岛海尔股票股息登记日的收盘青岛海尔股票股息登记日的收盘价是价是24.3024.30元，每股送红利现金元，每股送红利现金0.350.35元，元，则其次日则其次日
29、(除息日除息日)股价为股价为24.3024.300.350.3523.95(23.95(元元)经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算 (2)(2)除权及其计算原则除权及其计算原则|什么是除权什么是除权?除权除权,英文是英文是 E Ex xclude clude R Right ight 缩写为缩写为:XR XR。表明股份有限公司以。表明股份有限公司以送红股或者送红股或者配股的方式向股东分红的一种方
30、式。配股的方式向股东分红的一种方式。|证券交易所的行情显示大盘此时出现证券交易所的行情显示大盘此时出现 XRXR;深圳证券交易所无提示深圳证券交易所无提示.|例如：例如：“XRXR海尔海尔”表示今日为表示今日为“青岛海青岛海尔尔”这只股票的这只股票的除权日除权日。今日刚刚买入。今日刚刚买入这只股票的股民将这只股票的股民将不享受不享受“青岛海尔青岛海尔”股份有限公司当年送股和配股的权利。股份有限公司当年送股和配股的权利。而今天收盘前卖出的股民享有这样的权而今天收盘前卖出的股民享有这样的权利。利。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The
31、Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算(2)(2)除权及其计算原则除权及其计算原则|计算除权价的原则计算除权价的原则-送股的计算：送股的计算：例如例如:天津磁卡股票股权登记日的收盘天津磁卡股票股权登记日的收盘价是价是33.5033.50元，每元，每1010股送股送6 6股股.即每股送红股数为即每股送红股数为0.60.6，则次日股价为，则次日股价为=33.50=33.50（1 10.60.6）=20.94=20.94（元）（元）经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰
32、杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算(2)(2)除权及其计算原则除权及其计算原则|计算除权价的原则计算除权价的原则-配股的计算配股的计算例如例如:天津磁卡股票股权登记日的收盘价天津磁卡股票股权登记日的收盘价为为33.5033.50元，元，1010股配股配5 5股，配股价为每股股，配股价为每股6.006.00元，即每股配股数为元，即每股配股数为0.50.5，则次日股，则次日股价为价为=（33.5033.506.000.56.000.5）（1 10.50.5）=24.3
33、3=24.33（元）（元）经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算(3)(3)除权除息及其计算原则除权除息及其计算原则|什么是除什么是除权除息权除息?除除权除息权除息,英文是英文是 D Dividendividend R Rightight缩写为缩写为:DR DR。表明股份有限公司即分红利又送。表明股份有限公司即分红利又送股配股。股配股。|证券交易所的行情显示大盘此时出现证券交易所的行情显示大盘此时
34、出现 DRDR;深圳证券交易所无提示深圳证券交易所无提示.|例如例如“DRDR磁卡磁卡”表示今日为表示今日为“天津磁天津磁卡卡”这只股票的这只股票的除权除息日除权除息日。今日卖出。今日卖出这只股票的股东仍然享有这只股票的股东仍然享有“天津磁卡天津磁卡”股份有限公司当年送红股或者配股的权股份有限公司当年送红股或者配股的权利。而今天刚买入的股民不享有这样的利。而今天刚买入的股民不享有这样的权利。权利。经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology (3)(3)除权
35、除息及其计算原则除权除息及其计算原则例如例如:申能股票股权登记日的收盘价为申能股票股权登记日的收盘价为2020元，元，每每1010股派发现金红利股派发现金红利5.005.00元，送元，送3 3股，配股，配2 2股，配股价为股，配股价为6.006.00元元/股，即每股分红股，即每股分红0.50.5元，送元，送0.30.3股，配股，配0.20.2股，则除权除息价为：股，则除权除息价为：三、股票分红及其计算四四.分红及其的计算分红及其的计算 经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science
36、&Technology 三、股票分红及其计算五五.分红的操作分红的操作 1.1.上海证券交易所上海证券交易所 沪市送股到帐和上市交易日为沪市送股到帐和上市交易日为R R1 1日，现金股息的到帐日为日，现金股息的到帐日为R R2 2日，配股日，配股缴款起始日为缴款起始日为R R1 1日，缴款期通常为日，缴款期通常为1010个交易日，配股代码为个交易日，配股代码为700 xxx700 xxx。例如例如:600686:600686 厦门汽车股票的配股申购厦门汽车股票的配股申购 700686 700686 厦门汽车配股厦门汽车配股 2.2.深圳证券交易所深圳证券交易所 深市送股到帐和上市交易日以及现深
37、市送股到帐和上市交易日以及现金股息的到帐日均为金股息的到帐日均为R R2 2日，配股缴款日，配股缴款起始日也是起始日也是R R2 2日，缴款期通常也是日，缴款期通常也是1010个交易日，配股代码为个交易日，配股代码为8xxx8xxx。例如例如:002:002深万科股票的配股申购深万科股票的配股申购 8002 8002 深万科配股深万科配股经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 阅读阅读:上交所上交所600686600686厦门汽车厦门汽车分红资料分红资
38、料|20032003年年3 3月月2121日日的收盘价为的收盘价为2020元，元，|股权登记日为股权登记日为20032003年年3 3月月2222日日,|分红方案为每分红方案为每1010股派发现金红利股派发现金红利6.006.00元，元，送送5 5股，配股，配5 5股，配股价为股，配股价为10.0010.00元元/股股;|问：问：1.1.该支股票在该支股票在20032003年年3 3月月2424日日,能否交易能否交易?2.2.如果能交易参考价格大约是多少如果能交易参考价格大约是多少?3.3.如果能交易交易代码是多少如果能交易交易代码是多少?股票名称股票名称如何表示如何表示?4.4.200320
39、03年年3 3月月2424日这日这一天叫做什么日期一天叫做什么日期?三、股票分红及其计算六六.课上作业安排课上作业安排 经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 四、股票价格指数|股票价格指数的概念股票价格指数的概念:股票价格指数是由证券交易所或金融服股票价格指数是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。它表明股票行市变供参考的指示数字。它表明股票行市变动情况的价格平均数。动情况的价格平均
40、数。|股票价格指数编制原则股票价格指数编制原则:编制股票指数，通常以某年某月为基础，编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个以这个基期基期的股票价格作为的股票价格作为100100，用报，用报告时期的股票价格和基期价格比较，计告时期的股票价格和基期价格比较，计算出升除的百分比，就是该时期的股票算出升除的百分比，就是该时期的股票指数。指数。一一.股票价格指数概股票价格指数概述述经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 五、中国的股价指数|什么是上证指数什么
41、是上证指数由上海证券交易所编制的股票指数，由上海证券交易所编制的股票指数，19901990年年1212月月1919日日正式开始发布。该股票指数的正式开始发布。该股票指数的样本为样本为所有所有在上海证券交易所挂牌上市的在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天纳入股票指数的计算范围。纳入股票指数的计算范围。|权数选择权数选择该该股票指数的权数为上市公司的总股本。股票指数的权数为上市公司的总股本。由于我国上市公司的股票有流通股和非流由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以
42、总股本较大的股票对股票指数的影响所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大，上证指数常常就成为机构大户造就较大，上证指数常常就成为机构大户造市的工具，使股票指数的走势与大部分股市的工具，使股票指数的走势与大部分股票的涨跌相背离。票的涨跌相背离。一一.上海股价指数上海股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 五、中国的股价指数|上证指数系列的主要类型上证指数系列的主要类型 是一个包括是一个包括上证上证180180指数指数(上证上证3030指数指数)
43、、上证综合指数上证综合指数、A A股指数股指数、B B股指数股指数、分分类指数类指数、债券指数债券指数、基金指数基金指数等的指数等的指数系列。其中系列。其中:2002:2002年年6 6月，上海证券交易月，上海证券交易所对原上证所对原上证3030指数进行了调整并更名为指数进行了调整并更名为上证成份指数（简称上证上证成份指数（简称上证180180指数）。指数）。|谁编制了上证指数？谁编制了上证指数？为保证指数编制的科学性和指数运做的为保证指数编制的科学性和指数运做的规范性，上海证券交易所成立了国内首规范性，上海证券交易所成立了国内首个个指数专家委员会指数专家委员会，就指数编制方法、，就指数编制方
44、法、样本股选择等提供咨询意见样本股选择等提供咨询意见 一一.上海股价指数上海股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology （二）上证成份指数（二）上证成份指数|什么是上证成份指数？什么是上证成份指数？上证成份指数（上证成份指数（SSE CONSTITUENT SSE CONSTITUENT INDEXINDEX，简称上证，简称上证180180指数）自指数）自20022002年年7 7月月1 1日起日起正式发布。是对原上证正式发布。是对原上证3030指
45、数进指数进行调整和更名后产生的指数。上证成份行调整和更名后产生的指数。上证成份指数的编制方案，在原上证指数的编制方案，在原上证3030指数编制指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，方案的基础上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出最目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数基准指数。五、中国的股价指数一一.上海股价指数上海股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学
46、学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology （二）上证成份指数|上证180指数的分类标准 经上海证券交易所指数专家委员会研究决定，上证180指数的行业分类以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的全球行业分类标准(GICS)为基础，参照中国证监会发布的上市公司行业分类指引进行调整，共分10大行业，并以此进行成份股选样。五、中国的股价指数一一.上海股价指数上海股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University o
47、f Science&Technology （二）上证成份指数（二）上证成份指数|上证上证180180指数的指数的1010个行业是：个行业是：能源能源 EnergyEnergy材料材料 MaterialsMaterials工业工业 IndustryIndustry可选消费可选消费 Consumer DiscretionaryConsumer Discretionary主要消费主要消费 Consumer StaplesConsumer Staples健康护理健康护理 Health CareHealth Care金融金融 FinancialsFinancials信息技术信息技术 Informatio
48、n TechnologyInformation Technology通讯服务通讯服务 Telecommunication ServicesTelecommunication Services公用公用UtilitiesUtilities。五、中国的股价指数一一.上海股价指数上海股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 五、中国的股价指数|什么是深圳综合股票指数 深圳综合股票指数系由深圳证券交易所编制的股票指数，1991年4月3日为基期。其样本为所有
49、在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样本，其代表性广泛，且它与深圳股市的行情同步发布，它是股民和证券从业人员研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少的参考依据。二二.深圳股价指数深圳股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 五、中国的股价指数|成份指数 深圳证券交易所采用成份股指数，其中只有40 只股票入选并于1995年5月开始发布。现深圳证券交易所并存着两个股票指数，一个是老指数深圳综合指数，一个是现在的成
50、份股指数。二二.深圳股价指数深圳股价指数经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Technology 七、行情图表的阅读技巧|行情图的区域划分行情图的区域划分一、技术图表主显示区一、技术图表主显示区二二、交交易易情情况况显显示示区区三、大盘情况显示区三、大盘情况显示区三、大盘情况显示区三、大盘情况显示区经经经经济济济济与与与与管管管管理理理理学学学学院院院院 孙孙孙孙 杰杰杰杰 主主主主讲讲讲讲The Tianjin University of Science&Techno