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1、证券投资技术分析主要理论一、K线理论 这种图表源处于日本，产生的时间可以追溯到1750年，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动.以日K线来说明K线图的画法：绘制K线需要用到四个价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。首先要找出当日的开盘价和收盘价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体；然后找出该日的最高价和最低价，垂直地连成一条直线；如果当日的收盘价高于开盘价（即低开高收），便以红色来表示（或在柱体上留白），这种柱线就称之为“阳线阳线”。如果当日的收盘价低于开盘价（即高开低收），则以蓝色表示（或在柱体上涂黑），这种柱线就是“阴线阴线”了。CloseOpenLowHigh上影线上影线
2、实体实体下影线下影线HighOpenCloseLow通常把开盘价与收盘价之间的距离称为实体下面一条线叫下影线。上面一条线叫上影线1.绘制方法绘制方法2.K线的主要形态线的主要形态 光头大阳线 光头大阴线光头大阴线收盘光头阳线先跌后涨型开盘光头阴线 下下跌跌抵抵抗抗型型开盘光头阳线 上上升升受受阻阻型型收盘光头阴线如果该图形出现在低价区，且伴随着较大的成交量，后市有可能反弹 先涨后跌型 股价中出现以下图形，总的来说，买方处于弱势，后市走低的可能性较大，特别是如果这种K线出现在高价位，且伴随着巨大的成交量，往往意味着庄家出货，应该密切留意，伺机出局。开盘光头阴线开盘光头阳线收盘光头阴线先涨后跌型上
3、上升升受受阻阻型型下跌抵抗型带上下影线的大阳线反转试探型带上下影线的阴线 表示买方一度发力，推动股价冲高，但在强大的卖表示买方一度发力，推动股价冲高，但在强大的卖方抛压之下，买方难以招架，节节败退，股价发生逆转，方抛压之下，买方难以招架，节节败退，股价发生逆转，并大幅度下挫，尾市买方稍有振作，也是以相当低的价并大幅度下挫，尾市买方稍有振作，也是以相当低的价格收盘。这种格收盘。这种K线一般表示买方处于守势，后市看跌。线一般表示买方处于守势，后市看跌。弹升试探型如大涨之后出现，后市下跌的可能性较大如大涨之后出现，后市下跌的可能性较大如在大跌之后出现，表示低档承接力增强，行情可能反弹。十字星型线 这
4、是一种只有上下影线，没有实体的图形，而且上下影线都很短。开盘价即是收盘价，股价在略高于或低于开盘价的范围内波动。表示在交易中，买方与卖方几乎势均力敌，处于表示在交易中，买方与卖方几乎势均力敌，处于胶着状态。胶着状态。通常在盘整行情较多出现，如果在大涨或大跌通常在盘整行情较多出现，如果在大涨或大跌之后出现，表示后市不明朗，随时可能改变方向。之后出现，表示后市不明朗，随时可能改变方向。“”、“”图形 形，开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势。如在高价区，行情可能会下跌。在实行涨跌停制的情况
5、下，这种K线常会出现，表示股价以跌停板开盘，跌停打开后，股价在强大的卖盘压力下，又重回到跌停板，直至收盘底部出现底部出现形，开盘价与收盘价相同，表示以最高价开盘后，股价下跌，随后股价在买方的推动下重新走高，又以当日最高价（即开盘价）收盘。看起来，当日交易都在开盘价以下成交，好象买方较弱，实际上买方的力量是比较强大的，因为最终买方击退了卖方，收回了全部失地。后市对买方有利，行情看涨，如出现在低价区，多数情况下，行情将会回升。在实行涨跌停制的情况下，这种K线常会出现，表示股价以涨停板开盘，涨停打开后，股价又重新上升到涨停，直至收盘，往往伴随着巨大成交量。12大阳线：收盘价明显高于开盘价，表明买方力
6、量强大，大势在短期内趋于上升。13大阴线 收盘价明显低于开盘价，表明卖方力量强大，大势在短期内趋于下降。大阳线大阳线T形线形线14长上影线 长上影阳线与长上影阴线。表明大势上档压力沉重，后市下跌可能性较大。15长下影线 长下影阳线与长下影阴线。表明大势下档支撑有力，后市走该可能性较大16小阳线与小阴线：表明大市呈牛皮市，暂无明显方向大阳线一共有24种不同的阳线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阳线多头主动走势较软中阳线多头势力强大大阳线多头占据绝对优势阳十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑一共
7、有24种不同的阴线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阴线空头主动走势较软中阴线空头势力强大大阴线空头占据绝对优势阴十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑早晨之星由三个交易日的K线组成，构成次序如下：第一日，在下跌市道中，出现一根长阴线；代表今后可能会见底中升第二日，跳空下跌，实体部分短小，形成星的主体；第三日，出现一枝长阳线，下跌至，第一支阴线的区域内早晨之星1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强千年虫吓得胆小鬼减仓深成指却构成世纪大底黄昏之星由三个交易日的K线组成，构成
8、次序如下：第一日，在下跌市道中，出现一根较长阳线；代表今后可能会见项加落第二日，波幅缩短，可阴可阳，形成星的主体；第三日，出现一枝长阴线，下跌至，第一支阳线的区域内。2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。十字星十字星等候进一步消息冲击，决定去向。单独一颗十字星，已经有转向的意味。最低限度，十字星出现的时候，代表大市上升下跌的动力已经大幅度减弱。基于上述理由，十字星之后出现的蜡烛，可以决定后市的去向。十字星 第一，第一枝蜡烛与星的蜡烛部分出现裂口，而星的蜡烛与第三枝蜡烛，亦呈现裂
9、口的情形；第二，第三枝蜡烛的收市价，深入第一枝蜡烛的身体部分；第三，第一枝蜡烛的成交量较小，而第三枝蜡烛的成交量较大，代表多空力量角力之后，已经分出胜负。早晨之星或者黄昏之星，都可能成为大市转向的讯号。除了K线图的图形，可以提供第一手资料之外，下列三个因素，如果同时出现，早晨之星早晨之星黄昏之星黄昏之星所发出的转向讯号，准确性会大大提高。十字星 上升趋势中，出现十字星，再加上向下突破的阴线，便构成了足以可信的下跌信号，整个形态称为黄昏十字星。趋势相反，称早晨十字星，属大市见底回升的形态射击之星单独一颗射击之星，只发出趋势可能见顶的警号，远远低于“黄昏之星”。下面列出射击之星几个特点：可靠性 第
10、一，蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成，此点与其他星图形的特点相同；第二，蜡烛部分较短，在当日高低幅度的底部出现；第三，蜡烛上面，出现一枝箭，构成射箭的动作；第四，市况发展的情形，实际上为以低价开出，向上急升，然后回落至开市价左右收市。综合而言，射击之星表示市势已经失去上升的持久力，因此，随时可能见顶回落。锤头与吊颈锤头代表市势可能见底回升，而吊颈则属于见顶的讯号。主要视该图形出现的地区而定。首先解释两个问题。第一，可以由阳烛或者阴烛构成，不论属于阴烛，或者阳烛，含 义相同。第二，阴阳烛的图形，可以划分为三个部分。包括实体部分；实体以下，称为脚部；实体以上，称为手部。假如在下跌市势底部出现，称为
11、锤头假如在下跌市势底部出现，称为锤头，是见底讯号。是见底讯号。假如在上升市势的顶部露面，则改名为吊颈，属于假如在上升市势的顶部露面，则改名为吊颈，属于见顶形态。见顶形态。锤头与吊颈 锤头及吊颈的图形，值得注意的地方，有下列三点：第一，蜡烛部分，在当日高低幅度的顶 部出现，可以由阴烛或者阳烛构成；第二，脚部长度，最少是蜡烛部分的两 倍或以上；第三，手部必须十分短，手部如果完全 消失，图形更加正统。锤头 脚部愈长，手部及实体部分脚部愈长，手部及实体部分愈短，图形的威力愈大。愈短，图形的威力愈大。锤锤头线头线上吊线吊颈 吊颈本身是阴线吊颈本身是阴线 第二天第二天K线是长长的阴线。线是长长的阴线。日后
12、其杀伤力将极强。日后其杀伤力将极强。二线组合形态分析1999年7月1日是证券法正式实施的第一天，市场主力抓住这一有“利”的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。高位大阴线绿肥红瘦，愁云惨雾路在何方？2002年1月23日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停板。低位大阳线红肥绿瘦，牛气袭人阴包阳见顶信号后市看跌阳包阴强劲上行见底信号阳包阴阳包阴阴包阳阴包阳东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发1500万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达每股30.5元，因发行后不设锁定期，1
13、2月29日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。但“市”上没有只涨不跌的股票，2月17日的“一阴包二阳”宣告拉升暂告一段落。当日放出576.2万股巨量。2000年5月12日，受中国与欧盟入世谈判成功利好消息的刺激，纺织、港口等板块整体上扬，沉寂多时的二纺机拔地而起，在短短的7个交易日中股价竟狂飚50%。一阳包二阴、一阳包三阴、一阳吞四阴形态也较常见。三只乌鸦见顶信号后市看跌三只乌鸦特征连续三天长阴每天 收盘出现低开盘在前一天实体之内 收盘接近当天 最低青岛海尔唱拉网小调，追涨者被高高悬吊3月8日，传媒报道青岛海尔空调在国际市场旺销，其专业服务网获国际认证。3月9日，公司又公布董事会公告称海尔电冰箱有限公司与青岛海尔集体资产内部持股会合资成立电子商务有限公司。“利好”一经兑现，庄家正好把筹码派发给电子商务的追捧者。红三兵买进信号后市看涨红三兵红三兵“澄星”在这里升起！三年不开张，开张吃三年！澄星是一只流通盘仅为6300万的小盘纺织股，上市三年，尽管收益均在0.30元左右，但其股价则徘徊在10元上下。自2000年3月17日出现“红三兵”后，股价开始“竖”起来。上升孕育形下跌孕育形