《《财务账务分析》PPT课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《财务账务分析》PPT课件.ppt（26页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第4章 资产营运能力分析西安建筑科技大学管理学院 王娟营运能力的内涵和目的n营运能力的内涵q营运能力：企业创造收入的能力。q资产营运能力分析：通过对反映企业资产营运效率和效益的指标进行计算分析，评价企业资产利用的有效性和充分性，为优化企业资源配置并有效使用各种资源指明方向。q企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度；企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。n营运能力的目的q营运能力分析可评价企业资产营运的效率。q营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。q营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。西安建筑科技大学管理学院 王娟第4章 资产营运能力分析
2、n4.1 总资产营运能力分析n4.2 流动资产营运能力分析n4.3 非流动资产营运能力分析西安建筑科技大学管理学院 王娟货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营营运运能能力力指指标标西安建筑科技大学管理学院 王娟4.1 总资产营运能力分析1、含义：企业一定时期的营业收入与总资产平均额的比值，即年度内总资产转为现金的平均次数，说明总资产流动的程度。2、公式：3、影响因素：q流动资产多总资产周转率q非流动资产中（可供出售金融资产、持有至到期投资等）4、标准：制造业0.5
3、-1次；商品销售1-2次西安建筑科技大学管理学院 王娟4.1 总资产营运能力分析项目2005年2006年2007年2008年2009年2010年总资产1988945797102854158292659928351532549494营业收入180175804524145349617969021735250总资产平均值3893021716934289037928808762692324总资产周转率0.46 0.47 0.50 0.62 0.64 5、总资产周转率的分析方法n趋势分析：纵向分析，对一个企业的各个时期总资产周转率的变化加以对比分析n同行业分析：横向分析，是指企业指标的实际值与同行业的标
4、准进行比较分析以判断企业资产营运能力的强弱。西安建筑科技大学管理学院 王娟4.2 流动资产营运能力分析一、应收账款周转率二、存货周转率三、流动资产周转率西安建筑科技大学管理学院 王娟一、应收账款周转率1、含义：企业的应收账款在一定时期内（通常为1年）周转的次数。2、计算：西安建筑科技大学管理学院 王娟一、应收账款周转率3、注意的问题q应收账款平均余额（资产减值损失的影响）q营业收入西安建筑科技大学管理学院 王娟一、应收账款周转率4、应收账款的质量分析q应收账款账龄分析q企业信用评估（5C）n品质（Character）：企业愿意履行付款义务的可能性n能力（Capacity）：企业偿还贷款的能力n
5、资本（Capital）：企业的财务状况n抵押品（Collateral）：担保资产n情况（Condition）：经济条件q信用条件分析西安建筑科技大学管理学院 王娟二、存货周转率1、含义：反映企业存货周转速度快慢的指标2、计算q营业成本（营业收入）西安建筑科技大学管理学院 王娟二、存货周转率3、分析：3.1存货构成：原材料、在产品、产成品西安建筑科技大学管理学院 王娟二、存货周转率3、分析：3.2 存货经济订购批量:q经济订购批量：一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购量。q公式：西安建筑科技大学管理学院 王娟二、存货周转率例题：某企业全年需要甲零件24000件，每订购一次的订货成本为2000
6、元，每件年储存成本为6元。要求：计算该零件的经济订购批量和采购批次，以及与批量相关的全年总成本西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率1、含义：营业收入与流动资产平均额的比值2、计算公式：西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率3、流动资产周转速度分析3.1重要因素最佳货币资金持有量q 例题：某企业预期一年内货币资金支付总额为8000万元，且在年内均匀支付。企业所持有价证券的年平均收益率为10%，每次证券的变现成本为400元。则最佳货币资金持有量为多少？西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率3、流动资产周转速度分析 有时，营业收入中包含垫支资金以外的部分，如税金和利润
7、等西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率3、流动资产周转速度分析q影响流动资产周转率的因素：q流动资产垫支周转率：流动资产的真正周转速度q成本收入率：资产的利用效益西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率4、流动资产垫支周转速度分析西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率制造业商品销售应收账款周转率3-4次6-8次存货周转率2-3次4-6次流动资产周转率1-2次2-4次5、营业周期：从取得存货开始销售至收回现金为止的时间。营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、流动资产周转率的标准西安建筑科技大学管理学院 王娟三、流动资产周转率7、总资产周转率与流动资产周转率的关
8、系 影响总资产周转率的两大因素：q流动资产周转率q流动资产占总资产的比重西安建筑科技大学管理学院 王娟4.3非流动资产营运能力分析一、固定资产营运能力1、固定资产周转率分析2、固定资产更新率分析西安建筑科技大学管理学院 王娟4.3非流动资产营运能力分析二、无形资产营运能力西安建筑科技大学管理学院 王娟案例分析n创建于1935年的第一铅笔（600612）是中国铅笔行业的老字号，作为行业内唯一的上市公司，第一铅笔多年来在生产规模、技术、质量、品牌、出口、效益等诸多方面都是国内倩碧行业的龙头。有资料西安市，该公司铅笔产量的50%左右外销，其中60%销往美国市场。n2003年，第一铅笔成功参股上海老凤
9、祥，从而成功的从铅笔制造业转向金银饰品业。分析人士认为，第一铅笔将重心转移到金银饰品业务，一方面是因为铅笔需求量已经相对饱和；另一方面，因为上海的珠宝首饰消费约占全国的15%，上海黄金交易所的成立并开业，上海作为黄金珠宝行业中心的地位基本确立，而“老凤祥”在上海和业内均具有明显的品牌优势，第一铅笔意图借此“铅笔老大”变成“金银饰品老大”。主业的变化必然带来公司资产价值和结构的变化。西安建筑科技大学管理学院 王娟案例分析n第一铅笔2002-2004年度资产负债表摘要 第一铅笔2002-2004年度利润表西安建筑科技大学管理学院 王娟案例分析第一铅笔2002-2004年度营运能力比率西安建筑科技大学管理学院 王娟