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1、金融统计分析计算分析题计算分析题复习复习计算分析题计算分析题 1 根据连续两年的货币当局资产负债表，分析中央银行货币政策的特点 o根据基期和报告期的货币当局的资产负债表的数据计算每一项的增长量及其增量的结构。o从货币当局负债方储备货币分析基础货币变动的特点。o分析货币当局资产操作的特点，指出货币当局资产操作与基础货币变动的关系，给出结论。解题步骤：解题步骤：从分析表中可看出，1994年货币当局的基础货币（储备货币）比1993年增加了4071亿元在增加的4071亿元中o发行货币减少了71.8亿元，占全部增量的 1.76%（71.8/4071）；o对金融机构负债增加1927.2亿元，占全部增量的4
2、7.3%（1927.2/4071）；o非金融机构存款增加2215亿元，占全部增量的54.52%（2215/4071）。1994年，中央银行总资产增加3913亿元。中央银行主要通过其中的两项资产操作放出 基础货币：一是大量增加外汇资产。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇，放出人民币。1994年货币当局外汇资产增加2832亿元，占全部资产总量的72%。二是增加对存款货币银行的债 权，即增加货币当局对存款货币银行的贷款，促进存款货币银行扩张信用。1994年货币当局对存款货币银行的债权增加了841.5亿元，占全部资 产总量的21.5%计算分析题计算分析题 2 某国家A、B两年的基础货币表年份 基础货
3、币其中：其中：发行货币发行货币金融机构在金融机构在中央银行存中央银行存款款非金融机构非金融机构在中央银行在中央银行的存款的存款总量占%总量占%总量占%总量占%A20760100857441967347251312B20760100857441852341366318根据它分析基础货币的结构特点并对该国根据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供应量能力进行比较分析。两年的货币供应量能力进行比较分析。o发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分，基础货币的主要部分，非金融机构在中央银行非金融机构在中央银行的存款在基础货币中的比重较小；的
4、存款在基础货币中的比重较小；oA、B两年的基础货币总量未变，而且发行货币两年的基础货币总量未变，而且发行货币在基础货币中的比重也没有变化；不同的是在基础货币中的比重也没有变化；不同的是B年相对于年相对于A年，年，金融机构在中央银行的存款比金融机构在中央银行的存款比重下降而非金融机构在中央银行的比重相应地重下降而非金融机构在中央银行的比重相应地上升，因此该国家在货币乘数不变的条件下上升，因此该国家在货币乘数不变的条件下B年的货币供应量相对于年的货币供应量相对于A年是收缩了。年是收缩了。计算分析题 3 已知1998年基础货币为13146亿元，货币供应量为34880亿元，法定存款准备金率为13%，1
5、999年基础货币为14850亿元，货币供应量为33620亿元，（1）计算1998年和1999年的货币乘数；（2）简述货币乘数作用并对其影响因素进行理论说明；（3）结合计算结果和有关数据请作出基本分析1998年：货币乘数=货币供应量/基础货币 =34880/13146=2.651999年：货币乘数=货币供应量/基础货币 =41250/14850=2.8o货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即现金比率、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率。其中，法定存
6、款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率与货币乘数的影响是反方向的。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。o分析99年比98年货币乘数增大的原因主要是基础货币增加，通过货币乘数的作用调节货币供应量计算分析题 4利用因素分析法分析各个因素对净资本利润率的影响大小和影响方向。p77预备知识因素分析法因素分析法总指标与从属指标之间的关系：总指标与从属指标之间的关系：净资本利润率销售净利润率总资本周转率权益乘数=abc =a b c净资本利润率销售净利润净资本利润率销售净利润总资本周转总资本周转率率权益乘数影响率权益乘数影响率o销售净利润影响率销售净利润影响率（报
7、告期销售净利润率（报告期销售净利润率基期基期销售净利润率）销售净利润率）基期总资本周转率基期总资本周转率基期权益乘基期权益乘数数o总资本周转率影响率总资本周转率影响率报告期销售净利润率（报告报告期销售净利润率（报告期总资本周转率期总资本周转率基期总资本周转率）基期总资本周转率）基期权益基期权益乘数乘数o权益乘数影响率权益乘数影响率报告期销售净利润率报告期销售净利润率报告期总报告期总资本周转率资本周转率（报告期权益乘数（报告期权益乘数基期权益乘数）基期权益乘数）o净资本利润率影响率报告期净资本收益率净资本利润率影响率报告期净资本收益率基期净资本收益率销售净利润影响率基期净资本收益率销售净利润影响
8、率总资本周转率影响率权益乘数影响率净总资本周转率影响率权益乘数影响率净资本利润率影响率资本利润率影响率销售净利润影响率(a1-a0)b0c0(18.83%-17.62%)0.802.372.29%o总资本周转率影响率总资本周转率影响率(b1-b0)a1c0(1.13-0.80)18.832.3714.73%o权益乘数影响率权益乘数影响率(c1-c0)a1b1（）（）18.831.13-6.60%o净资本利润率影响率净资本利润率影响率a1b1c1-a0b0c043.44%-33.41%10.03o 综合以上分析，该公司净资本周转率，综合以上分析，该公司净资本周转率，2000年比年比1999年提高
9、年提高10.03，其中销售净利润的提高，其中销售净利润的提高，使净资本利润率提高了使净资本利润率提高了2.29；由于总资本周转；由于总资本周转率的提高，使净资本利润率提高了率的提高，使净资本利润率提高了14.73；而由；而由于权益乘数的下降，使净资本利润率降低了于权益乘数的下降，使净资本利润率降低了6.60。计算分析题 5分析股票的收益和风险状况。总风险的分解总风险的分解系统风险系统风险 不可能被多元化投不可能被多元化投资组合所消除，市场将给与补偿。资组合所消除，市场将给与补偿。非系统风险非系统风险 分散化可以减少分散化可以减少个别风险，市场并不给与补偿个别风险，市场并不给与补偿市场模型可用第
10、 i 种股票收益率对市场组合收益率的回归直线更直观地反映资产的系数，反映单个股票的系统风险同市场整体风险的关系。用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0.021+1.4rm 第二只：r=0.024+0.9rm 并且有E（rm）=0.018，=0.0016。第一只股票的收益序列方差0.0041，第二只股票的收益序列方差0.0036。试分析这两只股票的收益和风险状况。o第一只股票的期望收益为：第一只股票的期望收益为：E（r1）=0.021+1.4E（rm）0.0462o第二只股票的期望收益为：第二只股票的期望收益为：E（r2）=0.04+0.9E（rm）=0
11、.0402o由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应地，第一只股票的票的收益要大于第二只股票。相应地，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（收益序列方差大于第二只股票（0.00410.0036），），即第一只股票的风险较大。从两只股票的即第一只股票的风险较大。从两只股票的系数可以发系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票12（1.40.9）。=1.41.40.0016=0.0031，占该股票全部风险的，占该股票全部风险的76.5%（0.0031/0.004110
12、0%），而第二只），而第二只股票有股票有0.90.90.0016=0.0013，仅占总风险，仅占总风险的的36.11%（0.0013/0.0036100%）计算分析题计算分析题 6 6o利用两只股票的收益序列和市场平均收益利用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：只：r=0.030+1.5rm 第二只：第二只：r=0.034+1.1rm 并且有并且有E（rm）=0.020，=0.0025。第。第一只股票的收益序列方差为一只股票的收益序列方差为0.0081，第，第二只股票的收益序列方差为二只股票的收益序列方差为0.0072。试
13、。试分析这两只股票的收益和风险状况分析这两只股票的收益和风险状况 o第一只股票的期望收益为：第一只股票的期望收益为：E（r1）=0.030+1.5E（rm）=0.030+1.50.0200.06o第二只股票的期望收益为：第二只股票的期望收益为：E（r2）=0.034+1.1E（rm）=0.034+1.10.0200.056o由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应地，第一只股票的收益的收益要大于第二只股票。相应地，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（序列方差大于第二只股票（0.00810.0072），即），
14、即第一只股票的风险较大。从两只股票的第一只股票的风险较大。从两只股票的系数可以发现，系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，12（1.51.1）。第一只股票有）。第一只股票有1.51.50.0025=0.005625，占该股票全部风，占该股票全部风险的险的69.44%（0.005625/0.0081100%），），而第二只股票有而第二只股票有1.11.10.0025=0.003025，仅占总风险的仅占总风险的42.01%（0.003025/0.0072100%）。）。计算分析题 7计算债券的投资价值。p109 有有4种债券种债券A、B、C、D，
15、面值均为，面值均为1000元，期限都是元，期限都是3年。其中，债券年。其中，债券A以单利每以单利每年付息一次，年利率为年付息一次，年利率为8%；债券；债券B以复利以复利每年付息一次，年利率为每年付息一次，年利率为4%；债券；债券C以单以单利每年付息利每年付息2次，每次利率为次，每次利率为4%；债券；债券D以复利每年付息两次，每次利率为以复利每年付息两次，每次利率为2%.假定投资者认为未来假定投资者认为未来3年的年折算率为年的年折算率为 r=8%，要求：（，要求：（1）计算债券）计算债券A、B、C、D的投资价值；（的投资价值；（2）比较分析）比较分析4种债种债券的投资价值。券的投资价值。分析思路
16、：o债券的投资价值是：投资者预期所获货币收入的现值，即投资者未来所获得预期收入按某一适当折算率折算的现值。o注意：预期收入与折算率的期限要一致。债券债券A的投资价值：的投资价值：(n=3)=206.1678+793.8322=1000债券债券B的投资价值：的投资价值：(n=3)=107.0467+793.8322=900.8789债券债券C的投资价值的投资价值:(n=6)=210.2121+793.8322=1004.0443债券债券D的投资价值：的投资价值：(n=6)=110.2584+793.8322=904.0906 因此因此4种债券的投资价值由高向低依种债券的投资价值由高向低依次为次为
17、C、A、D、B 比较：比较：计算分析题 8计算基金的单位资产净值，分析基金管理人的经营水平。p114计算步骤：o基金总资产o基金总负债o基金总净值o基金单位净值 某证券投资基金的基金规模是某证券投资基金的基金规模是25亿份基金单亿份基金单位。若某时点，该基金有现金位。若某时点，该基金有现金7.6亿元，其亿元，其持有的股票持有的股票A（4000万股）、万股）、B（1000万万股），股），C（1500万股）的市价分别为万股）的市价分别为20元、元、25元、元、30元。同时，该基金持有的元。同时，该基金持有的7亿元亿元面值的某种国债的市值为面值的某种国债的市值为7.7亿元。另外，亿元。另外，该基金对
18、其基金管理人有该基金对其基金管理人有200万元应付未付万元应付未付款，对其基金托管人有款，对其基金托管人有70万元应付未付款。万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基金试计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。总净值、基金单位净值。o基金总资产基金总资产76000+400020+100025+150030+70000296000（万元）（万元）o基金总负债基金总负债200+70270（万元）（万元）o基金总净值基金总净值=基金总资产基金总资产-基金总负债基金总负债296000-270295730（万元）（万元）o基金单位净值基金单位净值=基金总净值基金总净值/基金
19、单位基金单位295730/2511829.2（万元）（万元）练习：练习：o某证券投资基金的基金规模是某证券投资基金的基金规模是30亿份基亿份基金单位。若某时点，该基金有现金金单位。若某时点，该基金有现金8.4亿元，其持有的股票亿元，其持有的股票A（3000万股）、万股）、B（2000万股），万股），C（2500万股）的万股）的市价分别为市价分别为15元、元、20元、元、15元。同时，元。同时，该基金持有的该基金持有的7亿元面值的某种国债的亿元面值的某种国债的市值为市值为8.8亿元。另外，该基金对其基亿元。另外，该基金对其基金管理人有金管理人有300万元应付未付款，对其万元应付未付款，对其基金托
20、管人有基金托管人有80万元应付未付款。试万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。金总净值、基金单位净值。某两只基金1999年17月的单位资产净值如下 表，试比较两基金管理人经营水平的优劣。月份 1 2 3 4 5 6 7 A 1.0123 1.0134 1.0145 1.0278 1.0280 1.0315 1.0320 B 1.0130 1.0145 1.0130 1.0258 1.0220 1.0325 1.0350计算分析题 9 两基金的单位资产净值增长率两基金资产净值的标准差两基金单位风险报酬率计算步骤 基金的单位资
21、产净值增长率为：基金A：（1.0320/1.0123）11.946基金B：（1.0350/1.0130）12.172基金资产净值的标准差为：基金A：0.008943基金B：0.009233基金资产净值单位风险报酬率为：基金A：0.01946/0.008943=2.176基金B：0.02172/0.009233 2.352故基金B的管理水平优于基金A。计算分析题 10计算汇率的变化幅度，以及对该国的贸易的影响。计算分析：日元对美元汇率由124变化至104，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。解题思路日元对美元汇率的变化幅度：日元对美元汇率的变化幅度：（124/104-1）10
22、0%=19.23%，即日元对美元，即日元对美元升值升值19.23%。美元对日元汇率的变化幅度：美元对日元汇率的变化幅度：（104/124-1）100%=-16.13%，即美元对日元，即美元对日元贬值贬值16.13%。依据基本公式计算得到：日元对美元升值19.23%；美元对日元贬值16.13%。日元升值有利于外国商品的进口，不利于本国商品的出口，因而会减少贸易的顺差或扩大贸易的逆差。计算分析题 11o日元对美元汇率由日元对美元汇率由106.57变为变为131.12，试计算日元与美元汇率变，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。化幅度，以及对日本贸易的一般影响。日元对美元汇率的变
23、化幅度：日元对美元汇率的变化幅度：（106.57/131.12）100%=-18.72%，即日元对美元贬值即日元对美元贬值18.72%。美元对日元汇率的变化幅度：美元对日元汇率的变化幅度：（131.12/106.57）100%=23.04%，即美元对日元升值即美元对日元升值23.04%。o日元贬值有利于本国商品的出口，不利于日元贬值有利于本国商品的出口，不利于外国商品的进口，因而会扩大贸易的顺差外国商品的进口，因而会扩大贸易的顺差或减少贸易的逆差。或减少贸易的逆差。计算分析题 12计算人民币汇率的综合汇率变动率。p139货币名称 基期 报告期 双边贸易占中国 外贸总值比重美元 830.12 8
24、29.24 20日元 7.75 7.55 25英镑 1260.80 1279.52 15港币 107.83 108.12 20德国马克 405.22 400.12 10法国法郎 121.13 119.91 10计算步骤：o计算人民币对各种外币的变动率（注意利用基本公式计算）o以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率对美元：对美元：(830.12/829.24-1)100%=0.11对日元：对日元：(7.75/7.55-1)1002.65对英镑：对英镑：(1260.80/1279.52-1)100-1.46对港币：对港币：(107.83/108.12-1)100-0.27对德国马克：对德国马克：(4
25、05.22/400.12-1)1001.27对法国法郎：对法国法郎：(121.13/119.91-1)1001.02o人民币汇率综合汇率变动率：人民币汇率综合汇率变动率：（0.1120）（）（2.6525）（）（-1.4615）（）（-0.2720）（）（1.2710）（）（1.0210）0.6405 综合汇率变动率为综合汇率变动率为0.6405计算分析题 13o已知A国、B国利率分别为12%、9%，A国、B国上午国际收支与上期的比值分别为123%、107%，A国、B国的环比价格指数分别为103%、102%，以直接标价法表示的上一期A国实际汇率为8.27，要求计算A国的均衡汇率，并结合给出的有
26、关数据做出基本分析。o基本分析：B 国、A国利率之间的比率（9%/12%），B 国、A国的国际收支与上期的比值的比率（107%/123%），B 国、A国的环比价格指数的比率 ，均对于A国实际汇率背离均衡汇率产生放大的影响。计算分析题 14计算负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。计算分析 某国某年末外债余额254亿美元，当年偿还外债本息额178亿美元，国内生产总值3989亿美元，商品劳务出口收入889亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。o负债率负债率=外债余额外债余额/国内生产总值国内生产总值 100%100%=6.36%=6.36%o债务率债务率=负债余额
27、负债余额/商品劳务出口商品劳务出口 100%100%=28.57%=28.57%o偿债率偿债率=年偿还外债本息年偿还外债本息/商品劳务出口商品劳务出口 100%=20.02%100%=20.02%由以上计算可以看到，该国的偿债率指标略超由以上计算可以看到，该国的偿债率指标略超过国际警戒线过国际警戒线20%20%，有可能引发债务危机，应，有可能引发债务危机，应引起注意引起注意。计算分析题 15o某国某年末外债余额某国某年末外债余额1712亿美元，当年亿美元，当年偿还外债本息额偿还外债本息额500亿美元，国内生产亿美元，国内生产总值总值6100亿美元，商品劳务出口收入亿美元，商品劳务出口收入182
28、0亿美元。计算该国的负债率、债务亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。率、偿债率，并分析该国的债务状况。o解：负债率解：负债率=外债余额外债余额/国内生产总值国内生产总值1712/6100=28.06%高于国际通用的高于国际通用的20%的标准的标准o债务率债务率=外债余额外债余额/外汇总收入外汇总收入(商品劳务出口）商品劳务出口）=1712/1820=94.06%略低于国际通用的略低于国际通用的20%的标准的标准o偿债率偿债率=年偿还外债本息年偿还外债本息/商品劳务出口商品劳务出口=500/1820=27.47%高于国际通用的高于国际通用的20%的标准的标准o由以上计
29、算可以看到，该国的各项指标均超过或接近由以上计算可以看到，该国的各项指标均超过或接近国际警戒线标准，外债余额过大，有可能债务偿还出国际警戒线标准，外债余额过大，有可能债务偿还出现问题，应引起注意，重新安排债务。现问题，应引起注意，重新安排债务。计算分析题 16 计算国际收支的经常账户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要分析该国经济状况。计算公式：o经常账户差额贸易账户劳务账户单方经常账户差额贸易账户劳务账户单方转移账户转移账户o 综合差额经常账户差额长期资本账综合差额经常账户差额长期资本账户差额短期资本账户差额户差额短期资本账户差额o某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户某国某年上半
30、年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差差额为顺差453亿美元，劳务帐户差额为逆差亿美元，劳务帐户差额为逆差192亿美元，单方转移帐户为顺差亿美元，单方转移帐户为顺差76亿美元，亿美元，长期资本帐户差额为逆差长期资本帐户差额为逆差96亿美元，短期资本亿美元，短期资本帐户差额为顺差帐户差额为顺差63亿美元，请计算该国国际收亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额，支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。收支状况，并简要说明该国经济状况。解：经常账户差额解：经常账户差额=453-192+76 =337亿美元亿美元 综合差额综合差额=337-96
31、+63=304亿美元亿美元o 该国国际收支状况是顺差，一般会引起本国货该国国际收支状况是顺差，一般会引起本国货币的汇率上浮，说明该国收支状况良好，为经常币的汇率上浮，说明该国收支状况良好，为经常项目与资本项目双顺差，支持该国经济增长，外项目与资本项目双顺差，支持该国经济增长，外汇储备增加，本币坚挺。汇储备增加，本币坚挺。某国某年第一季度的国际收支状况是：贸易账户为逆差583亿美元，劳务账户差额为顺差227亿美元，经常转移账户为顺差104亿美元，长期资本账户为顺差196亿美元，短期资本账户为逆差63亿美元。计算该国国际收支的经常账户差额，综合差额，说明该国国际收支状况，并分析该国外汇市场将出现何
32、种变化？并简要说明该国经济状况。计算分析题 17o经常账户差额=583+227+104 =252亿美元o综合差额=252+196 63 =119亿美元 该国国际收支状况是逆差，一般会引起本国货币的汇率下浮，逆差严重则会引起本币汇率急剧跌落。且主要是由于经常账户逆差引起的，将会造成国内失业的增加。计算分析题 18商业银行的利率敏感性分析。p235银行收益率的计算：X:收益率 f/f:各种资产占比 对于两家面临相同的经营环境和对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的竞争环境的A、B银行，假设其利率敏银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率感性资产的收益率等于市场利率(因为因为它们同步波动它们同
33、步波动)，它们的资产结构不同：，它们的资产结构不同：A银行资产的银行资产的50为利率敏感性资产，为利率敏感性资产，而而B银行利率敏感性资产占银行利率敏感性资产占70%。假定。假定初期市场利率为初期市场利率为10，同时假定两家，同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是银行利率非敏感性资产的收益率都是8。现在市场利率发生变化，从。现在市场利率发生变化，从10降为降为5，分析两家银行的收益率变动，分析两家银行的收益率变动情况。情况。A银行初始收益率银行初始收益率:10%0.5+8%0.5=9%B银行初始收益率银行初始收益率:10%0.7+8%0.3=9.4%利率变化后利率变化后A银行收益率银行收
34、益率:5%0.5+8%0.5=6.5%B银行收益率银行收益率:5%0.7+8%0.3=5.9%分析 开始时，A银行收益率低于B银行，利率变化后，A银行收益率高于B银行。这是由于市场利率由10%降为5%，即利率敏感性资产的收益率降低，B银行利率敏感性资产占比较大从而必须承受较高利率风险的原因。计算分析题 19利用滑动平均法，预测商业银行的贷款余额。p287月月份份98109811981299019902990399049905贷款余额11510.711597.0311735.6511777.911860.212002.112102.112240.4增长率%-0.75 1.20 0.36 0.70
35、 1.20 0.84 1.14 解题思路：解题思路：N期移动平均是利用前期移动平均是利用前n期的增长率的平均值作为下期的增长期的增长率的平均值作为下期的增长率的预测值。率的预测值。根据三阶移动平均法，根据三阶移动平均法，6 6月份的增长率为月份的增长率为(1.20%+0.84%+1.14%)/3=1.06%(1.20%+0.84%+1.14%)/3=1.06%从而从而6 6月份贷款余额预测值为月份贷款余额预测值为12240.4(1+1.06%)=12370.112240.4(1+1.06%)=12370.1亿元亿元 计算分析题 20分析某商业银行的市场占比状况，分析该银行的竞争力水平。p245
36、分析某商业银行的市场占比状况，可以在一定程度上反映该银行的竞争力水平。1 1、存款余额占比分析、存款余额占比分析占五行占五行22.95%占金融机构占金融机构15.5%2 2、增长量占比分析、增长量占比分析占五行占五行24.5%占金融机构占金融机构16%注意：原因在于工商银行的份额大幅下降注意：原因在于工商银行的份额大幅下降3 3、增长率分析、增长率分析计算分析题 21分析金融结构特征，及金融交易与经济增长的关系。p368分析和描述金融工具的结构o银行提供的金融工具占比（存款和贷款）o证券市场提供的金融工具占比（证券）o广义流动性占比（通货和存款）o保险占比o对国外的债权占比分析金融工具与经济增
37、长的关系o广义流动性与GDP的比o银行信贷与GDP的比o证券o保险o对国外的债权按照比值的影响程度大小分析计算分析题 22分析非金融企业部门资金筹集的特点。p370数额结构（%)资金运用实物投资17435 100资金来源企业可支配收入企业可支配收入9188 52.7从其他部门借入从其他部门借入从金融机构净借入从金融机构净借入从证券市场净借入从证券市场净借入从国外净借入从国外净借入8079 46.3 1006419 36.8 79.50 0 01660 9.5 20.5统计误差168 1.0计算分析题 23o下表是一家商业银行的有关资料，假设表中所有项目都以当前市场价值计算，所有的利息按年支付，
38、没有提前支付和提前取款的情况，也不存在问题贷款。资产市场价值千元利率%有效持续期负债及资本市场价值千元利率%有效持续期现金50定期存款1年6509商业贷款3年85014可转让定期存单4年45410国库券9年30012总负债1104股东权益96总计1200总计1200o请计算每笔资产和负债的有效持续期和总的有效持续期缺口，并分析利率变动对该银行收益的影响。3年期商业贷款的有效持续期是：年期商业贷款的有效持续期是：注意：教材注意：教材P2733年期商业贷款的有效持续期分子最后一个“3798”是错误的，应该为“3700”。4年定期存款的有效持续期分子最后一个“4440”是错误的，应该为“4400”：
39、资产市场价值千元利率%有效持续期负债及资本市场价值千元利率%有效持续期现金50定期存款1年65091商业贷款3年850142.65可转让定期存单4年454103.49国库券9年300125.97总负债1104股东权益96总计12003.37总计12002.02资产的平均有效持续期资产的平均有效持续期有效持续期缺口有效持续期缺口 DGAP=DA-DL（1104/1200）=1.51年年 该银行的有效持续期缺口为正，当市场利率下该银行的有效持续期缺口为正，当市场利率下降时，资产负债的价值都会增加，但资产的增幅更降时，资产负债的价值都会增加，但资产的增幅更大，所以银行的市场价值会增加；反之，当市场利大，所以银行的市场价值会增加；反之，当市场利率上升，则该银行的市场价值会下降。率上升，则该银行的市场价值会下降。