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1、第 9 卷第 6 期 2006 年 12 月 管 理 科 学 学 报 JOURNAL OF MANAGEMENT SCIENCES IN CHINA Vol.9 No .6 Dec .2006 供应链风险管理中的几个重要问题 吴 军 1 , 李 健 2 , 汪寿阳 2 (1 .北 京 邮 电 大 学 经 济 管 理 学 院 , 北 京 100876 ; 2 .中 国 科 学 院 数 学与 系 统 科 学 研 究 院 系 统 科 学 研 究 所 , 北 京 100080) 摘 要 :供 应 链 风 险 管 理 是 供 应 链管 理 领 域 一 个 新 的 热 点 研 究 方 向 , 吸 引了 来
2、 自于 运 作管 理 、 财 务 管理 和 战 略 管 理 等 领 域 的 研 究 人 员 和 企 业 管 理 人员的 极 大关 注 .文章 对 有关供 应 链风险 管 理 定量 分 析 的 一 些 主 要 工 作 进 行 评 述 , 并 讨 论 这 一 领 域 的 几 个 重 要 研 究 方 向 , 希 望 引 起 国 内 学 术 界的 重 视 . 关 键 词 :供 应 链 管 理 ;风 险 管 理 ;风 险 厌 恶 中 图分 类 号 :F253 文 献 标 识 码 :A 文 章编 号 :1007 -9807(2006)06 -0001 -12 0 引 言 供 应 链 (Supply Cha
3、in)是指由原材 料 获 取 , 加 工 成 半 成 品 直至产 品 , 并将产 品 送到顾客手中 的 一 些 企 业或 部 门 组 成 的 网 络 .对 供 应 链的 构 成 、 运 作 、 协 调 等 各 方 面的研究和实 践 形成了供应链 管 理 (Supply Chain Management)这 一 新 的 经 营与 运 作 模式 1, 2 .供 应 链 管 理自提 出 以 来 , 已引起众多 理 论 研 究 者 和 企业界人士 广 泛关 注 , 特别是诸如 惠 普 (HP)公 司 、 IBM 公 司 和戴 尔 (DELL)公 司等国 际 著 名 企 业 在 供应链管理 实 践中取得
4、的巨大 成 就 , 更 使 人 们坚 信 供 应 链 管 理 是 企 业 增 强 竞 争 力 的 一 个 有 效 途 径 , 因 而引发了国内 外 企业界和学术 界 对 于 供 应链 管 理 的 研 究 和 实 践 2 . 企 业实 际 运 作 过 程 中 存 在 大 量 诸 如 需 求 不 确 定 、 信 息 不 对 称 以 及 供 应 商 不 稳 定 等 随机 因 素 , 这 些 因 素 的 存 在导致供应 链 管理中的巨大风 险 性 , 特别 是 一些 重大事 件 (如生产事 故 、 自然 灾 害 、 恐 怖袭 击 等 )的 发 生 给 企 业 和 社 会 造 成 了巨 大 影 响 .
5、Hendricks 和 Singhal 3, 4 的实证 研 究充分反映了 供 应 链 风 险 因 素对公司财富 具 有明显影响 这 一 事 实 .基 于 1989 2000 年 间 的 519 个 样 本 数 据 , 他 们 估 计 了 供 应 链扰动对于 股 东财富的短期 影 响 , 发 现 供 应 链的 扰 动会使得公司 财 富下 降 10 .28 %. 他 们 还 基 于 1989 2000 年 间 的 827 个 样 本 数 据 估 计 了 供 应 链 扰动对于公 司 财富的长期影 响 , 发 现 供 应 链 突 发 风险 的 发 生 导 致 公 司 平 均 正 常 收 益 下 降
6、了 33 % 40 %.由 于供应链 风 险和不确定性 因 素 对 公 司 效 益产生的越 来 越大的影 响 , 近年来 供 应 链 企 业 管 理者的态度 已 经有了很大的 转 变 , 他 们 已 不 仅 仅 关注企业利 润 的最大 化 , 而更注重 企 业 获 得 预 期 利润 的 可 能 性 以 及 面 临 的 各 种 风 险 问 题 .对 供 应 链 风 险 的 研 究 , 正 是 在 这 种 现 实 要 求 下 产 生 和 发 展 的 .供 应 链 风 险 管理 (Supply Chain Risk Management)是 一 个 兴起不久的研究 领 域 , 目前 尚 没有一 个
7、被普 遍 接 受 的 定 义 .这 里 采 用 Paul ss on 给 出的 一 个定 义 5 :供应 链 风险管 理 就是 与 供 应 链 中 的各 方 共同协作 或 者独自进 行 , 运用风 险 管 理 的 工 具去 处 理那 些 由 物 流 或相 关 活 动 引 起 的或 受 其 影 响的 供 应链中的 风 险和不确 定 性 .这个 定 义 既 包 含 了供 应 链企业个 体 面临的风 险 , 又强调 了 供 应 链 企 业作为一个整体在相互协作中所面临的风险 . 收稿日期 :2006 -09 -12 ;修订日期 :2006 -09-24. 基金项目 :国家自然科学青年基金资助项目 (
8、70502001);国家杰出青年基金资助项目 (70125001);国家自然科学基金委员会创新研究群体 基金资助项目 (70221001). 作者简 介 :汪寿 阳 (1958 ), 男 , 江苏东台 人 , 研究 员 .Email :sywang amss .ac .cn 2 管 理 科 学 学 报 2006 年 12 月 5 1 供应链风险管理研究的发展 供应链管理这一研究领域的发展已有 20 多年 20 世 纪 80 年代中期 到 20 世 纪 90 年 代 , 有一 些 研究者从 马 氏决策角度对供应链管 理 中的库存模 型 进 行 了大 量 的 风 险 分 析 .其 中 代 表性 文
9、 献 有 :White 总结 了 20 世 纪 80 年 代 关于马氏 决 策问题 风 险敏 感 21 的历 史 ,风险管理则是一个研究历 史 更长的领 域 .供 准则分析的主要结果 .Sobel 对于一 般 性的非折 扣 应链风险 管 理最近几年成为供应链 管 理一个新的 热 点研究方 向 ,吸引了来自于运作管 理 、 金 融 财务和 企 业战略管 理 等领域的研究者和管理 者 分别从不同 角 度对供应链 风 险管理问题进行了大 量 研 究 6, 7 . 这 些 研 究从研 究 方法上来讲包括 定 性研 究 、 实 证 研 究 和 定量研 究 , 其研究 内 容涵盖了风险 管 理 的基本过
10、程 , 即 :风险识 别 (Risk Identification)、 风 险评估 (Risk Assessment)、 风险管理 (Risk Man- agement)和企 业 连续运作管 理 (Business Continuity Management).国 内 外 关于定性 分 析方面的研究 内 容 十 分 丰 富 , 主 要集中于研究 风 险识别和风险 管 理 这 两 个 过 程 .有关这方面的 研 究更详细的文 献 形 式 、 折 扣形式的马氏决策问 题 进行了风 险 分 析 22 . Chung 采用高均值低方差的判定准则研究了一个不 考虑折扣的平稳分布单一链马氏决策问题 , 并
11、给出 了 Pareto 最优的分析方法和计算结果 23 . 总 的来 说 , 20 世 纪 90 年代以前很多 研 究 者 已 经 开 始 注 意到供应链 的 风险问 题 , 并从各个 角 度 进 行 了 相 关研 究 .限于当时 的 供应链管理还 主 要 集 中 于 解 决供 应 链 的 效 率 、 优 化 和 协 调 问 题 , 供 应 链 的 风 险 问题 还 没 有 引 起 足 够 重 视 .因 此 , 有 关 供 应 链 风 险 管理 的 研 究 工 作 相 对 分 散 且 不 够 深 入 和 系 统 化 . 进入 20 世纪 90 年代以来 , 由于顾客消费水 综述 可以参 见 C
12、hapman 等 8 , Paulsson 和周 艳 平不断提高 , 全球经济一体化进程的加快 , 企业之 菊 9 .国 内学者 最 近几年已 经 开始关 注 供应链 风 险 问 题 , 对 供 应 链风险的来源 和 产生的危害进 行 了 定 性 分 析 , 并 且提出了一些 措 施来处理供应 链 中 存在的风险问 题 10 14 .目前关 于 供应链 风 险 管 理 的 实 证 研 究 相 对 较 少 , 代 表 性 的 工 作 有 Hendricks 和 Singhal 3, 4 , Kleindorfer 和 Saad 15 .他 们 主 要 利用 一 些 上 市 公 式 发 布 的 数
13、 据 研 究 供 应 链 中 的 风 险 和 不确定性因 素 对公司效益的 影 响 .限 于 篇 幅 限 制 , 本 文 只 针 对 运 作 管 理 领 域的 工 作 , 尤 其 集 中 于该 领 域 中 的 定 量 分 析 文 献 进 行 介 绍 . 按时间 来 分 , 供 应链 风 险 管 理定 量 研究 的 发 展 大致可 按 20 世 纪 90 年代的前和 后 分为两个阶 段 . 早 在 供 应链 风 险管理概念出现 以 前 , 已有 研 究者 注 意 到 企业的风险 问 题 , 并 从不同角度对 此 进 行 了 研 究 .例 如 Lanzilotti 就风险问题对企业 进 行 实 证
14、 研 究 , 发 现很多企业管 理 者对于企业达 不 到 预 定利润的风险 十 分关 心 16 .Heymans 从经 济 学 角 度 研究 了 一 个 风 险 厌 恶 型 企 业 面 临 随 机 需 求 时 的 订 货 决 策问 题 , 并分析了 价 格波动对企业 利 润 的 影 响 17 .Baron ,Horowitz 和 Lau 基 于 报 童模 型 讨 论 了 企业 决 策 者 对 于 风 险 的 厌 恶 态 度 给 企 业 最 优 决 策 带来 的 影 响 .他 们 分 别 采 用 期 望效 用 函 数 、 获 得 预 算利 润 的 概 率 函 数 等 风 险 指 标 作 为 系
15、统 决 策的目标函数 18 20 . 间 的 竞 争 也 逐步转变为 供 应链之间的竞 争 .为 了 提 高 供 应 链 的效 率 , 人们采取 种 种措施建立更 加 敏 捷 和 精 细 的供应 链 .这些措 施 在大大降低供 应 链 运 作 成 本 的同 时 , 也 使 得 供 应 链 变 得 更 加脆 弱 , 难以 应 对 各 种风 险 的 威 胁 .另 外 , 供 应 链 上 的 各 个 企业 彼 此 依 赖 , 相 互 影 响 , 任 何 一 个 中 间 环 节 出 现 问题 , 都 可 能 波 及 供 应 网 络 中 的 其 他 企 业 , 进 而 影 响整 个 供 应 链的正常运
16、作 .一 个 典型的案例就 是 美国 西 海 岸工 潮 对中 远 集团 及 其客 户 的影 响 : 2002 年 9 月 , 美 国 西海岸发生工 潮 , 港口 关 闭 两 周 , 由 于 美 国 西 海岸是中远集 团 进入美国的主 要 门 户 , 中 远 集 团 到达美国的集 装 箱船无法卸货 返 航 ,这 使 得中远 集 团两周内至少损 失 2 400 万 美 元 , 同时 中远集团的客户也因 此 损失惨 重 13 .由 于 种 种 现 实 问题的挑战 和 要 求 , 越来越多的研 究 者 开 始 考 虑 供应链环境 下 的风险问 题 , 并采用 金 融 领 域 的 各 种风险分析 工 具
17、研究供应链 模 型 .尤 其 是 最 近 几 年 , 关于供应链风 险 问题的定量研 究 大 量 涌 现 , 本 文 对 其 进 行 归 纳 总 结 , 并 从 中 梳 理 出 几 个 值 得 关 注的 关 键 问 题 . 2 供应链风险管理中的几个关键问题 一般说来 , 风险可以根据其发生的概率和事后 第 6 期 吴 军 等 :供应链风险管理中的几个重要问 题 3 危害 性 这两个维 度 进行简单 地 划 分 .本 文 主 要 考 虑 如下两 类 典 型 的 风 险 :一类 属 于日 常 风 险 , 其 特 点 是发 生 概率 大 、 事后 危 害性不 大 、 易于 控 制 ;另 一 类 属
18、于突 发 事 件 , 其 特 点 是发 生 概率 小 、 事后 危 害 性 大 、 不易控 制 .将 第 一 类 风险 称 为供 应 链管 理 的 日 常风 险 , 客户需求 的 不确定性和 供 应环 节 的 供 需 不 平衡 是 这类风险 产 生的最根 本 的原 因 ;称 第 二 类 风 险为 供 应链管理 的 突发风 险 , 供 应 链环 节 中 无 法 预 料的 突 发事件是 这 类风险产 生 的最根 本 的 原 因 .现 有的 关 于供应链 风 险管理的 文 献 , 主要 就 是 针 对 这 两类 风 险问 题进 行 分析 和 研究 的 .纵观 最 近 10 年 该领 域 的文 献 ,
19、 供 应 链风险管理 中 的关 键 问 题 主 要 有以 下 4 个 方 面 : 2 .1 供 应 链 信 息 风 险 与 规 避 供应 链 中的信息 流 覆盖了从供 应 商 、 制 造 商 到 分销 商 , 再 到零 售 商 等 供应 链 中的 所 有环 节 .如 何 对供 应 链中的信息 流 进行计 划 、 组 织 、 协 调 与 控 制 , 实现 供 应链整体 效 率与效益 最 优 化 , 是 供 应 链 管 理 的一 个 重要内 容 .由 于信息的不 确 定以 及 信 息 在 供 应链 传 递过 程 中 的 扭 曲 失 真引 起 供 应 链的 效 率 下 降 、 成 本 增 加 , 称
20、之为 供 应链中的 信 息风 险 . 从 以上定义可以 看 出信息风 险 可以分 为 两 类 , 一 类 是 信 息 本 身 的 不 确 定 性 引 起 的风 险 , 利 用 信 息 更 新方 法 来 设 计 供 应 链 采 购 合 同 是 降 低 信 息 不 确 定 性 的 一个重要措 施 .另 一 类风险是信息 在 传 递 过 程中 扭 曲 引 起 的 .在 供 应 链 操 作 中 , 各 节 点 企 业 基 于 自 身利益的考 虑 , 只 根 据各自相邻的 下 级 企 业 的 需 求信息进行 生 产或供应决 策 , 使得 需 求 信 息 向 供 应链上游传递 时 产生逐级放 大 的 现
21、象 , 供 应 链 的 源 头获得的客户 的 需求信息的偏 差 远 远 大 于零 售 商 , 这 称 为 ” 牛鞭 效应 ” (Bullwhip Ef- fect) 24 .牛 鞭 效 应和信息共享问 题 密切相 关 , 信 息 共 享 被 认 为是解决牛 鞭 效应的有效手 段 , 也 是 实 现 供 应 链 管理的基 础 .从这 两 个角度出发来 讨 论 供 应 链信 息 风 险 的 问 题 . 2 .1 .1 信 息 更 新 环境 下 供 应 链 采 购 合 同 的 设 计 所谓 信 息更 新 , 主要 是 指利用决 策 的时 延 来 获 取更 为 准确的信 息 , 从而对下一 阶 段的
22、决 策 做 出 更 为有 效 的判 断 .关于 信 息更新的 研 究 在 20 世 纪 60 、 70 年代 就已 经 出 现 , 主 要 是针对季 节 性商品的 订 货决 策 问 题 .90 年 代 中 期 开 始 , 相 继有 学 者 开 始 采 用信 息 更新 方 法 研 究 供 应 链环 境 下 采 购合 同 的 设 计与优化问题 , 并大大拓宽了采购的形式 . Fisher 和 Raman 把 多产 品 、 长提前 期 、 有限 生 产 能 力 的 生 产规 划 问 题 抽 象 为 一 个 两 阶 段 随 机 动 态 决 策 问 题 进行求 解 .作者将 他 们的研究结果 应 用 于
23、 一 个 生 产滑雪服装 的 公 司 , 证明了可以用 更 低 的 库 存 水 平 达 到 更 高 的 顾 客 服 务 水 平 25 . Eppen和 Iyer 以季节性产 品 为例研究了合同柔 性 的 价 值 , 并 通 过 从企业获得的 实 际数据证明了 企 业 合同的柔性将会增加企业 的 利 润 26 .Anupindi 和 Bassok 研究了单一产 品 、 周 期盘 点 、 有 限 阶 段 的 库 存 系 统 .作 者证明在系统 限 定了最小购买 数 量 条 件 下 , 最优 库 存 策 略是 一 对一 的 补充 策 略 (Base-stock Strategy), 而 且 这 个
24、策略可 以 由报童 模 型 的 最 优 定 货量 确定 27 .随 后 , Anupindi 和 Bassok 将 对 于 单 一产品的研究结 果 推广到多产 品 的 情 形 28 .Brown 和 Lee 以半导 体 工业转包现 象 为 背 景 , 研 究 了 制 造 商 面 临 的 采 购 问 题 :给 定 了 成 本 参 数 以 后 , 执 行 期 权和保留期权 的 最优数量分别 是 多 少 ? 他 们 首先设计了一 个 一般性的合同 模 型 , 包 括 执行期 权 、 保 留 期权以 及 现货市 场 购 买 3 种 形 式 , 并分别 给 出了每种形式的最优采购 量 .然 后 , 在
25、特 定 的 假 设下分析了信 息 更新质量对于 最 优 采 购决策的影 响 29 .Tsay 和 Lovejoy 提出 了 一 个 数 量 柔 性 供应链系统的 性 能分析和设计 框 架 , 分 析 了 系 统 柔性对库存 水 平 、 需 求预测以及需 求 波 动 的 影 响 .作 者最后指出对 该 模型的分析方 法 同 样 适 用 于 多级 库 存 系 统 30 . 通 过 供 应链 柔 性 合 同 的 设 计 与 优 化 来 规 避 供 应 链 的 采 购 风险是最 近 10 年来国际上普遍采 用 的 一 种 方 法 , 也 是发展相当成 熟 且行之有效的 一 种 方 法 .有 关 这 方
26、面的研究已 有 几篇很好的综 述 论 文 31 33 . 国 内学者对于 供 应链合同的 研 究一直 很 关 注 , 很 多 学 者 在 传统的供应链 合 同模型基础上 结 合 实 际 市 场 情况 从 不 同 角 度 设 计 了 很 多 供 应 链 合 同 模 型 .张 龙 等 从供需双方促 销 努力角度提出 了 一 种 形 式 化 供应链合同 策 略 .证 明了在适当的 合 同 参 数 下 , 使用这种 形 式化策 略 , 通过供需双 方 博 弈 供 需 链 能够 达 到 稳定 状态 34 .赵 泉 午等研 究 了 具 有 多 个 零售商的易 逝 品回购合 同 .采用更 贴 近 实 际 的
27、 有 效需求函 数 , 证明 了 零售商库存竞 争 存在惟一的纯策略纳什均衡 , 并且能在供应商和 4 管 理 科 学 学 报 2006 年 12 月 零 售 商 之间 任 意 分 配 整个 供 应链期 望 利 润 35 .贾 涛 , 徐 渝 和 陈 金 亮研究了零售 阶 段需求依赖于 存 货 展 示 量 的 供应链合同 的 设计和协 调 .证明了 当 存 在 多 个 成 本相同的零 售 商 时 , 其最优存货展 示 量 存 在 惟 一 的 Nash 均 衡 解 , 供应 商 可以 通 过价 格 加 促 销 补 贴 的合同协调 供 应 链 , 并且可以实现 对 供 应 链 利润 的 任 意 分
28、配 36 .国 内 关于 供 应链合 同 方 面 的 研究 内 容 十 分 丰 富 , 限 于 篇 幅 限 制 , 这 里 不 再 赘 述 , 感 兴 趣 的读者可以参 考 近几年的几篇 综 述 文章 37 39 . 2 .1 .2 牛 鞭 效 应 与信 息 共 享 牛 鞭 效 应是 供 应链中最核心的 问 题之 一 , 对 它 的 存 在 性 、 消 除措施以及信 息 共享价值问题 的 定 量 研 究 , 一 直 是国内外学术 界 研究的热点问 题 之 一 . Lee , Padmanabhan 和 Whang 第 一次从理 论 上 证 明 了 即使 供 应 链 上 的 参 与 者 都 是
29、理 性 的 且 最 优 化 自己的收 益 , 牛鞭效应仍 然 可能会发 生 40, 41 . 为 了 证 明 牛 鞭效应的存 在 性 , 他 们构造了由一 个 制 造 商 和 零 售商组成的 供 应 链 , 假定零售商知 道 需 求 的分 布 , 且需 求 是一个 简 单 的 1 阶自相关 过 程 (AR(1).零售商为理性 的 , 采 用最优 的 order- up-to 订 货 策 略 .他们 证明了 由 此产生 的 订单的 方 差 大 于 需求 的 方 差 , 即 存 在 牛 鞭 效 应 . 在 Lee 等 人的工作之 后 , 该方向大 部 分的 研 究都 集 中 于 对原 先 问题 假
30、 设条 件 的推 广 上 .如 Gilbert 42 , Li G 43 , 证明了 在 更一般的关 联 需 求 模 式 的 牛鞭 效 应 的存在 性 .Chen 等则 考 虑了零 售 商 不 知 道需 求服 从 AR(1)过 程 , 而采用移动平 均 法 或 指 数 平 滑法预测未 来 的需 求 .他们证明了 该 情 形 下 牛鞭 效 应 的 存 在 性 44 . 信 息 共 享是减 弱 牛鞭效应的一个 有 效措 施 . 量 化 信 息共 享 带 来 的 价 值 是 牛 鞭 效 应 的 另 外 一 个 研 究 重 点 .这 方 面的代表性工作有文 献 45 48 等 .他 们 证 明 了 在
31、不同的环境 中 实施信息共享 能 够 减 弱 牛鞭 效 应 , 降 低 供 应 链 上 的 库 存 , 从 而 降 低 期 望 总 成 本 . 当 然 消 弱牛鞭 效 应还有其他一些 有 效措 施 , 如 供 应 商 管理库 存 (VMI), 联合预 测 (Collaborative Forcasting)等 等 .国内遮这方面也有一些研 究 .谢 琨 和 刘 凯通 过 对 供 应 链 的 不 确 定 性 及 其 对 库 存 风 险 影 响 的分 析 与 探 讨 , 提 出 了 实 施 库 存集 中 控 制 , 能 够 汇 集 需 求 , 提 高 需 求 预 测 的 准 确 度 , 降 低 需
32、 求 的 变 动 性 , 从 而 在 不 影 响 管 理 服 务 水 平 的 同 时 , 降 低 安 全 库 存 , 以实现风险分 担 49 .对 此 不再详 细 讨 论 , 更 详 尽 的 综 述 可 见 文 献 50 , 51 . 牛鞭 效 应的存在 增 加了库 存 , 降 低 了供 应 链 的 效 率 , 带 来了风 险 , 这 是 大家公 认 的 事 实 .以 往 的 工 作也 揭示了 这 一点并且提出了 一 些应对措 施 .但 Li G 等人 采用 数 学分 析 与仿真 的 方法首 次 发现 并 提 出 了 反 牛 鞭 效 应 (Anti-Bullwhip Effect)的 存 在
33、性 52, 53 .他 们的工 作 全面解释了在实 际 的工业 调 查研 究 中所观察 到 的现 象 , 为 生 产平滑 模 型 有 效 性 问题的最终解决提供了一个可行的途径 . 信息共享在实际应用过程中还有很多问题需 要 解 决 .比 如 信 息 共 享 时 得 益 者 往 往 为 供 应 商 , 零 售 商 一 般 不 能从 中 直 接 受 益 , 采 取 何 种 激 励机 制 , 使 得 信 息 共 享能 够 实 际 执 行 ? 如 果 供 应 商 和 零 售 商 对 风 险 的 态度 不 同 时 如 何 采 用 信 息 共 享 或 者 其 它 措 施 降 低 供应 链 中 的 信 息
34、 风 险 并 对 其 进 行 量 化 分 析 , 在 实 际 应 用 和 理 论 研 究 中 都 有 重 要 意 义 . 2 .2 供应 链 模 型 的 风 险 分 析 以往关于供应链模型的研究主要采用风险中 性 模 型 进 行 分 析 , 决策目标是 企 业期望利润的 最 大 化 (或 期 望 成 本 的 最 小化 ).然 而 , 近 年 来 关 于 供 应 链 管 理 的 研究与实践 表 明 :企 业管理者已不 仅 仅 关 注 企 业 利润的最大 化 , 而 且 更注重企业获 得 预 期 利 润 的 可能性以及 面 临的各种风险 问 题 .因 此 , 最 近 几 年 大 量的研究都是 基
35、于风险厌恶型 决 策 者 假 设 进 行分 析 , 决策目标 已 不再仅仅考虑 企 业 期 望 利 润 的最大 化 , 而是大 量 采用金融理论 中 诸 如 均 值 方 差 (Mean Variance Tradeoff)、 效用函 数 (Utility Function Theory)、 在险价 值 (Value at Risk) 等 风 险 工 具 刻画供应链 中 的风险指 标 , 建立具 有 风险度量机制的多目标权衡决策的目标函数 . Bouakiz 和 Sobel 采用 指 数效用 函 数研究了 具 有 线 性 定 货 成本的动态 报 童模 型 , 目标函数是 期 望 库 存 成 本
36、最小 化 .作 者 证 明 了 :对 于 有 限 阶 段 库 存 模 型 和 无 限阶段库存 模 型 , 一 对一的库存补 充 策 略都是最优 的 54 .Chen 和 Fedegruen 采 用 均 值 -方 差 工 具 对 报 童 模 型 、 Base-Stock 模 型 和 (R , nQ)模 型等基本库 存 模型进行了风险分 析 , 给 出 了 这 些 基 本 库存模型所 对 应的均值方差 模 型 , 并 针 对 各 个 模 型的关键性能 指 标如现货库存 水 平 、 第 6 期 吴 军 等 :供应链风险管理中的几个重要问 题 5 顾 客 等 待时间 (服 务 水 平 )等 给 出 了
37、 均 值 -方 差 分 析 结 果 , 其 研 究 方法和结论为 以 后的研究者提 供 了新 的 思 路 55 .Martinez-de-Albeniz 和 Simchi-Levi 研 究 了 一个 制 造 商 面 临 向 上 游 供 应 商 和 现 货 市 场 采 购 的 问 题 , 设 计 了 一 个 投 资 组 合 采 购合 同 , 并 对 该合同进行了均值方差分 析 56 .Chen , Sim , Sun 和 Simchi-Levi 等采 用 效用函 数 和条 件 在险 价 值 (Conditional Value at Risk)等金 融 工 具 对报 童 模 型 、 多 阶 段
38、的 库 存模型和带定 价 策略的库存模 型 进 行 了 风 险 分 析 , 得到了具有 风 险度量的目标 函 数 下 最 优的 库 存 / 定 价 策 略 , 最 后 作 者 提 出 了 几 个 值 得 关 注 的 新 的 研 究 方 向 57 .Buzacott , Yan 和 Zhang 对 半 导体 工 业中 普 遍采 用 的 执 行 -期 权 (Commitment-Option)采购合同 模 型进行 了 风险 分 析 .作 者 以 利 润 函 数 的 方 差 刻 画 风 险 指 标 , 采 用 均 值 方 差 方 法 构造具有风 险 度量的目标函 数 , 给 出 了 各 阶 段 最
39、优的执行期 权 量 、 保 留期权量的最 优 一 阶 条 件 , 分 析 了信息更新的 质 量对于系统最 优 决 策的影 响 ;最 后指 出 , 采用下方 风 险 (Downside Risk)作为风 险 度量是一个 很 好的研 究 方 向 58 . Wu J 等 在文 献 58 的基础上采用刻画 下 方风 险 的 条 件 在险 价 值 工 具 对 该 采 购 合 同 模 型 进 行 了 风 险 分 析 .首 先 给 出了制造商的 最 优订货量的解 析 表 达 式 以及 执 行 期 权 量 和 保 留 期 权 量 满 足 的 一 阶 条 件 .其 次 , 分 析 了 制 造 商 的 风 险 态
40、 度 对 其 最 优 订 货 量 、 执 行 期 权 量 和 保 留 期 权 量 的 影 响 .并 且 通 过 和 均 值 方差 分 析 方 法 的 对 比 说 明 了 采 用 条 件 在 险 价 值 方 法 在 模型求解上 的 优 势 .最后通过数值 仿 真 给 出 了 风 险因素对于制 造 商的最优决 策 的 影 响 59 .Wu J 等 采用均值方 差 工具研究了 一 个 风 险 厌 恶 报 童 模 型 , 重点分析了 缺 货成本对于决 策 者 最 优 决 策 的影 响 , 并与不考 虑 缺货成本的报 童 模 型 进 行了 比 较 研 究 60 .张存 禄 等在 定 量分析 供 应 商
41、数 量 与 供应风险及采 购 总成本关系 的 基 础 上 , 建 立 了多目标 优 化模 型 , 通 过 模型求 解 , 给 出 在 指 定 供应 风 险 水 平 下 最 优 供 应 商 数 量 与 采 购 总 成 本 61 .供 应 链 模 型 风 险 分析 更 详细 的 文献综 述 及 模 型 分类 可 参 见 文献 7 , 62 . 尽管这个方向上的研究最近几年取得了丰硕 的 成 果 , 但 是 其 中仍然存在一 个 根本性的问题 有 待 解 决 .经 济 、 金 融 领 域 的 风 险 和 供 应 链 中 的 风 险 具 有 各 自不 同 的 特 点 , 不 能 完 全 等 同 , 直
42、 接 用 金 融 风 险 工 具 对 供应 链 中 的 风 险 问 题 进 行 分 析 是 否 适 合 ? 是 否 可 以对 于 这 种 分 析 给 出 理 论 或 实 证 上 的 支 持 ? 这 是 值得 研 究 者 深 入 思 考 的 一 个 问 题 . 2 .3 风险 厌 恶 与 供 应 链 协 调 近几年来 , 在假定供应链决策者为风险厌恶 型决策者基础上来研究风险厌恶对于供应链系统 性能和最优决策的影响以及具有风险厌恶决策者 的供应链协调问题也逐渐为供应链风险研究者所 关注 . Lau H 和 Lau A 研 究 了 一 个 制 造 商 、 一 个 销 售 商 的 两 阶 段 供应链
43、模 型 , 制造 商 决定批发价格 和 返 还 价 格 , 销 售 商 决 定 定 货 量 .假 定 两 个 决 策 者 都 是 风 险 厌 恶 型决 策 者 , 作 者 证 明 了 , 最 优 返 还 策 略 依 赖 于 两 个 决策者对于 风 险的态 度 , 制造商可 以 通 过制定 有 效的 返 还策 略 获得 更 大 的 利 润 63 . Eeckhoudt , Gollier 和 Schlesinger 分析了一 个 风 险 厌 恶 型 报 童 模 型 , 考虑了决策 者 的风险态度对 于 系 统 性 能 的 影 响 , 以及系统成 本 参数的变化和 需 求 风 险 的 增 加 对
44、于 系统 性 能 的 影 响 64 .Agrawal 和 Seshadri 研 究 了 一个 风 险厌恶 零 售商如何选 择 最 优 订 货 量 和零售价的 问 题 .通 过和风险中性 决 策 模 型 进 行 比较 给 出 了 不 确 定 性 和 决 策 者 的 风 险 态 度 对 其 最 优定 货量 和 零售价 的 影 响 65 .Agrawal 和 Seshadri 研 究 了 一个单周期供 应 链模 型 , 其 中 有 多 个 风 险 厌恶 零 售 商 从 一 个 共 同 的 上 游 供 应 商 订 货 .通 过 引 入 一 个 风 险 中 性 的 分 销 商 (分 销 商 从 供 应
45、商 那 里 购买产 品 然后卖给零售 商 )为每一 个 零 售 商 提 供 有效 的 合 同 设 计 方 案 来 解 决 决 策 者 的 风 险 厌 恶 态 度导 致 的 订 货 量 不 足 的 问 题 以 及 风 险 分 担 问 题 66 .Tsay 研 究 了由 一 个制造 商 和零售 商 组 成 的实 施 返 还 策略 (Manufacturer Returen Poli- cies)的 配 送系 统 , 且 考 虑了制造商和零售商分 别 为 博 弈 先 行 者的 两 种 情 形 .首 先 , 假 设 该 系 统 中 决 策 者 为 风 险 厌恶 决 策 者 并 采 用 了 均 值 方
46、差 作 为 风 险 度 量 工 具 .其 次 , 研 究 了 风 险 厌 恶 态 度 对 供 应 商 和 零 售 商 双 方关系和返 还 策略的影 响 .最后指 出 决 策 者 的 风 险厌 恶 态 度 对 其 决 策 行 为 将 会 产 生 很 大 的 影 响 .所 得 结果对在风险 敏 感的条件下如 何 实 施返还 策 略和 选 择合 作 伙伴 有 指 导 意 义 67 . Wu ,Wang 和 Chao 在假定 决 策者可以 在 需求实 现 之 后 决 定 是 否行使期权 采 购的基础 上 , 给出了 一 个 新 的 供 应 链采 购 合 同 模 型 并 采 用 条 件 在 险 价 值