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1、注意：若要更改此幻灯片上的图像，请选择该图片，并将其删除。然后单击占位符中的图片图标以插入自己的图像。4.1流动资产管理概述zaire第1页/共18页4.1流动资产管理概述1.1.流动资产的概念与特点流动资产的概念与特点流动资产是指能够在一年或超过一年的一个施工经营周期一个施工经营周期内变现或耗用变现或耗用的资产。包括货币资金货币资金、短期投资短期投资、应收及预付应收及预付款项款项、存货存货等。反映企业支付与短期偿债能力。流动资产的特点：流动资产的特点：1.周转速度快、变现能力强2.流动资产的价值一般是一次性地转移或耗费，并不断改变形态一次转移到工程、产品中去，具有较强的流动性3.流动资产在企
2、业的生产经营过程中，发挥着多方面的作用支付手段、债权、物质需要以最低的成本满足生产经营周转的需要第2页/共18页4.1流动资产管理概述2.2.流动资产的分类流动资产的分类流动资产流动资产速动资产速动资产流动资产中周转速度相对较快、变现能力相对较强的那部分资产非速动资产非速动资产流动性相对较弱，变现能力相对较差、除了速动资产以外的存货和一年内到期的非流动资产等项目应收账款应收账款应收票据应收票据短期投资短期投资其他货币资金其他货币资金银行存款银行存款库存现金库存现金其他应收款其他应收款库存商品库存商品在制品在制品未完工程未完工程委托加工物资委托加工物资周转材料周转材料原材料原材料第3页/共18页
3、4.1流动资产管理概述3.3.流动资产的管理要求流动资产的管理要求管理要求合理配置，保持最优资产结构加强流动资产周转，提高其使用效果正确处理盈利和风险的关系第4页/共18页注意：若要更改此幻灯片上的图像，请选择该图片，并将其删除。然后单击占位符中的图片图标以插入自己的图像。4.2现金及营运资金管理第5页/共18页4.2现金及营运资金管理1.1.现金管理目标现金管理目标现金泛指立即可以投入流动的交换媒介，是企业中流动性最强的资产，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票。n施工企业持有现金，主要有以下几个方面的动机：1.交易性动机2.预防性动机3.投机性动机企业的现金管理目标就
4、要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，既要保证企业施工经营活动所需的现金，降低支付风险和短缺现金成本，又不使企业持有过多的闲置现金，以增加收益。第6页/共18页4.2现金及营运资金管理2.2.施工企业现金管理中的常见问题施工企业现金管理中的常见问题n施工企业现金管理中的常见问题1.盲目承揽项目，造成资金沉淀甚至恶意拖欠2.营运资金管理不合理3.非生产性开支以及管理成本的增加4.缺乏风险意识，盲目投资5.资产购置和资产租赁缺乏统一规划6.筹资方式和途径选择不善引发财务危机第7页/共18页4.2现金及营运资金管理3.3.施工企业加强现金管理的方法施工企业加强现金管理的方法n施工企业加强现金管理的
5、方法1.推行全面预算管理，加强现金流量预算管理与控制2.灵活运用资金结算工具，加强工程项目现金流量回收与支付环节管理建立、完善内部结算中心制度 推行资金集中管控，实现支出报账制的财务管理模式在资金支付上，严格统一管理 3.合理选择筹资方式，加强机械设备及大型项目投资管理建立最低余额预警制度 加强机械设备及大型项目投资管理第8页/共18页4.2现金及营运资金管理4.4.现金预算管理现金预算管理现金收入工程结算收入产品销售收入其他业务收入收回应收款额利息、股利收入现金支出材料采购支出职工工资、福利费支出其他生产费用支出税费支出归还应付账款利息、股利支出购建固定资产、临时设施和无形资产支出现金余缺现
6、金余缺部分反映预算期内现金收支轧抵后的余缺额。现金多余或短缺揭示企业预算期现金收支的不平衡性。现金融通现金融通包括现金多余的处置和现金短缺的融资。n按现金收支预算法编制的现金预算表，主要包括现金收入、现金支出、现金余缺、现金融通四个部分。现金收入部分包括期初现金余额和本期现金收入额。本期现金收入主要由以下来源组成：现金支出部分包括本期现金支出额和期末现金必要余额。本期现金支出主要由以下各项支出组成：本期现金支出本期现金支出+期末现金必要余额期末现金必要余额=预算期预算期动用现金合计动用现金合计第9页/共18页4.2现金及营运资金管理4.4.现金预算管理现金预算管理项项 目目合计合计一季度一季度
7、二季度二季度三季度三季度四季度四季度期初现金余额期初现金余额本期现金收入本期现金收入其中：工程结算收入其中：工程结算收入产品销售收入产品销售收入其他业务收入其他业务收入收回应收款收回应收款利息、股利收入利息、股利收入本期可动用现金本期可动用现金本期现金支出本期现金支出其中：材料采购支出其中：材料采购支出 职工工资、福利费支出职工工资、福利费支出 其他生产费支出其他生产费支出 税费支出税费支出 归还应付款归还应付款 利息、股利支出利息、股利支出 购建固定资产、临时设施、无形资产支出购建固定资产、临时设施、无形资产支出 期末现金必要余额期末现金必要余额本期动用现金合计本期动用现金合计现金余缺现金余
8、缺现金融通现金融通 银行短期借款银行短期借款 银行长期借款银行长期借款 归还短期借款归还短期借款 归还长期借款归还长期借款 投资有价证券投资有价证券 出售有价证券出售有价证券 发行企业债券发行企业债券 收回企业债券收回企业债券施工企业现金预算表的格式列示如表4-1。表4-1 现金预算表现金预算表 年度 单位：元第10页/共18页4.2现金及营运资金管理5.5.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定成本分析成本分析模式模式1n最佳现金持有量的确定，通常可采用成本分析模式成本分析模式、存货管理存货管理模式模式、现金周转模式现金周转模式等方式来加以计算和决策。机会成本管理成本短缺成本从图中可以看出
9、，总成本曲线的方向主要受到机会成本线和短缺成本线的双重影响。上述三项成本之和最小的现金持有量就是最佳现金持有量。机会成本线管理成本线短缺成本线现金持有量总成本总成本线第11页/共18页4.2现金及营运资金管理5.5.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定方案ABCD现金持有量2505007501000机会成本率10%10%10%10%管理成本20202020短缺成本12067.52510总成本165137.5120130某企业现有四种持现方案，相关成本资料如下：第12页/共18页4.2现金及营运资金管理5.5.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定存货管理存货管理模式模式2存货管理模式来源
10、于存货管理的经济订货批量模型。即认为现金的持有方式在许多方面与存货管理有相似处，因此可以用存货管理的经济订货批量模型来确定企业的目标现金持有量。能使持有现金机会成本与转换成本保持最低组合水平的现金持有量，就是最佳现金持有量。T年度现金需要总量；F单次转化成本；K现金机会成本率；N平均现金持有量；N*最佳现金持有量。第13页/共18页4.2现金及营运资金管理5.5.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定假定某企业年现金需要总量为24000元，持有现金的机会成本率为5%，每次转换成本为40元（即每次有价证券变现的固定性交易费用），则持有现金机会成本与转换成本按不同现金持有量的变动情况如下：年现金
11、需要总量年现金需要总量（1）转换次数（转换次数（2）年现金持有量年现金持有量（3）=（1）/（2）现金平均置存量现金平均置存量（4）=（3）/2机会成本机会成本（5）=（4）5%转换成本转换成本（6）=（2）40年持有现金总成本年持有现金总成本（7）=（5）+（6）2400012400012000600406402400021200060003008038024000380004000200120320240004600030001501603102400064000200010024034024000122000100050480530第14页/共18页4.2现金及营运资金管理5.5.最佳现
12、金持有量的确定最佳现金持有量的确定现金周转现金周转模式模式3现金周转模式是根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的一种方法。其基本工作步骤是：计算现金周转期计算现金周转率计算最佳现金持有量应付账款周期存货周转期应收账款周转期最佳现金持有量=年现金需求额度现金周转率第15页/共18页4.2现金及营运资金管理5.5.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定某公司计划年度预计应付账款周转周期为30天，存货周转周期为90天，应收账款周转周期为45天，年度现金需求总额为780万元，则最佳现金持有量的计算如下：现金周转期=90天+45天-30天=105天现金周转率=360天105天=3.43次最佳现金持有量=780万元3.43次=227.41万元第16页/共18页4.2现金及营运资金管理6.6.营运资金的管理营运资金的管理n营运资金的管理营运资金作为流动资产的有机组成部分，是企业短期偿债能力强弱的重要标志。营运资金越多，企业短期偿债能力越强；反之，则越弱。合理的营运资金规模，必须建立在企业对风险、收益、成本三方面利弊得失充分权衡的基础上，只有这三者相对称的营运资金规模，才是最经济的。第17页/共18页感谢您的观看。第18页/共18页