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1、 财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 1 证券从业考试证券发行承销 2009 年真题答案解析 参考答案 一、单项选择题 1.B 【解析】本题考查我国投资银行业务的发展历史一股票发行方式的演变。2008年3月，在 首发上市中首次尝试采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化 的启动。2.C 【解析】本题考查国债承销业务的资格条件和资格申请。3.A 【解析】本题考查保荐机构的资格。4.B 【解析】本题考查证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准。5.B 【解析】本题考查我国投资银行业务的发展历史一证券公司短期融资券是指证券公
2、司以短 期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。6.B 【解析】本题考查资本“三原则”一资本维持原则的概念。7.B 【解析】募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后30日内向公司登记机关 申请设立登记。8.B 【解析】在有限责任公司中，公司治理结构相对简化，人数较少和规模较小的，可以设l 名执行董事，不设董事会;可以设12名监事，不设监事会。9.D 【解析】在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前5 名股东单位任职的人员及其直系亲属不得担任独立董事。10.D 【解析】公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该
3、发起人、法 人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。11.C 【解析】证券法对股份有限公司申请股票上市的要求是最近3年无重大违法行为，财 务会计报告无虚假记载。财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 2 12.D 【解析】经国家土地管理部门确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用 权出让金、租金数额的基础。13.B 【解析】国家对商标权、专利权等知识产权的保护有期限性。14.A 【解析】对于企业负债，一般规定偿还期在1年以上的借款为长期负债。16.B 【解析】一般来讲，债务性融资的资本成本比权益性融资的风险要小.资本
4、成本低。17.A 【解析】本题考查净收入理论的内容。18.B 【解析】证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机 构不得超过2家。19.A 【解析】审计报告日期是指注册会计师完成外勤审计工作的日期。审计报告日期不应早 于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。20.D 【解析】首次公开发行股票发行人报送申请文件，初次报送应提交原件一份，复印件 三份。21.C 【解析】发审委会议审核发行人股票发行申请，适用普通程序规定。每次参加发审委会 议的发审委委员为7名。22.A 【解析】本题考查股份有限公司申请其股票上市的条件。23.D 【解析】本题考查创业板首次公开发行股票
5、持续督导的期间的概念。24.C 【解析】财务公司要作为询价对象，应成立2年以上，注册资本不低于3亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。25.C 【解析】初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对全部有效申购进行同比例配售。26.C 财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 3 【解析】发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。27.D 【解析】发行人应披露交易金额在500万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状
6、况具有重要影响的合同内容。28.A 【解析】实际控制人应披露到最终的国有控股主体或自然人为止。29.D 【解析】招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后6个月内有效。特别情况 下发行人可申请适当延长，但至多不超过l个月。30.D【解析】发行人编制合并财务报表的，应同时披露合并财务报表和母公司财务报表。二、多项选择题 l.BCD 【解析】本题考查证券公司承销业务的风险控制。证券公司必须持续符合的风险控制指标标准有：(1)净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%;(2)净资本与净资产的比例不得低于40%;(3)净资产与负债的比例不得低于20%;(4)净资本与负债的比例不得低于8%。2.
7、ABC 【解析】本题考查我国投资银行业务的发展历史一股票发行方式的演变。有限量发售认购证方式、无限量发售认购证摇号中签方式、全额预缴款方式和与银行储蓄存款挂钩方式属于网下发行，这些方式都存在发行环节多、认购成本高、社会工作量大、效率低的缺点。3.CD 【解析】本题考查保荐制度一保荐期限。保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。4.ABD 【解析】股份一般有四个特点：股份的金额性、股份的平等性、股份的不可分性、股份的可转让性。5.ABCD 【解析】本题考查上市公司独立董事任职的相关规定。6.ACD 【解析】选项B应该是公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。7.
8、ABCD 【解析】创立大会行使的职权有：(1)审议发起人关于公司筹办情况的报告;(2)通过公司章程;(3)选举董事会成员;(4)选举监事会成员;(5)对公司的设立费用进行审核;(6)对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核;(7)发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的，可以作出不设立公司的决议。创立 财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 4 大会对上述事项作出决议，必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。8.ABCD 【解析】关联关系是指在财务和经营决策中，有能力对发行人直接或间接控制或施加重大影响的方式或途径，包括
9、关联方与发行人之间的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。9.ABCD 【解析】本题考查国有资产监督管理机构应进行审核的事项。10.ABCD 【解析】本题考查拟上市公司保证财务独立的相关要求。11.ACD 【解析】本题考查外部融资的特点。12.ABD 【解析】本题考查边际资本成本的相关知识。13.BC 【解析】本题考查代理成本模型的相关内容。14.CD 【解析】本题考查发行人与承销团各成员之间关联关系情况的披露。15.ABD 【解析】选项C应该是最近3年内发行人主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。本题考查在主板上市公司首次公开发行股票，主体资格应符合的条
10、件。16.BCD 【解析】本题考查首次公开发行股票的基本原则。17.ABCD 【解析】本题考查发行人及其主承销商应当在发行公告中披露的内容。18.ABCD 【解析】本题考查中小企业板块的定义。19.ABCD 【解析】本题考查信息披露应遵循的原则。20.ABCD 【解析】本题考查非经常性损益情况的披露。21.ABCD 【解析】本题考查发行人应简要披露员工及其社会保障情况。22.ABCD 【解析】本题考查上市公司公开发行新股的推荐核准。23.AB 财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 5 【解析】上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行
11、价格。也可以与主承销商协商确定发行价格。24.ACD 【解析】本题考查上市公司配股的信息披露。25.ACD 【解析】本题考查新股发行申请文件编制和申报应该注意的问题。26.ABD 【解析】选项C应该是部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行。27.ABC 【解析】本题考查配售安排的相关规定。28.ABC 【解析】选项D应该是担保人最近l年财务报告和审计报告及最近1期的财务报告(如有)。29.ACD 【解析】本题考查为公司债券提供担保应当符合的条件。选项B应该是担保财产的价经有资格的资产评估机构评估不低于担保金额。30.ABC【解析】记账式国债发行完全采用公开招标方式，具体招标方式有
12、荷兰式招标、美国式招标。三、判断题 1.B 【解析】经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元。2.B 【解析】“无限量发售申请表和与银行储蓄存款挂钩”方式与“无限量发售认购证”方式相比，不仅大大减少了社会资源的浪费，降低了一级市场成本，而且可以吸收社会闲资。吸引新股民入市。3.A 【解析】本题考查证监会对投资银行业务的检查。4.B 【解析】短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。而不是最长期不超过2年。5.A 【解析】本题考查投资银行业务的发展历史。6.B 【解析】应该是自登记之日起
13、生效。股份设质应当订立书面合同，并在证券登记机构办理出质登记，质押合同自登记之日起生效。而不是登记次日起生效。7.B 财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 6 【解析】监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。而不是1/2。8.B 【解析】全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。而不是2%。9.B 【解析】直接或间接持有上市公司已发行股份l%以上或者是上市公司前10名股东中的自然人股东及其直系亲属不得担任独立董事。而不是前5名。10.B 【解析】监事的任期每届为
14、3年。监事任期届满，连选可以连任。题干中“不可以连任”的说法是错误的。11.A 【解析】本题考查股份有限公司董事会一董事的任免机制。12.B 【解析】在资产评估时，应根据不同的评估目的、评估对象，选用不同的且最适当的价格标准。对不同公司投入股份有限公司的同类资产，应当采用同一价格标准评估。13.B 【解析】产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的原则进行。而不是“谁经营、谁拥有产权”。14.B 【解析】发行上市公司应有独立于主发起人或控骰股东的生产经营场所。拟发行上市公司原则上应以出让方式
15、取得土地使用权。而不是租赁方式。15.B 【解析】国有资产监督管理机构收到核准申请后，对符合核准要求的，及时组织有关专家审核，在30个工作日内完成对评估报告的核准;对不符合核准要求的，予以退回。而不是20个工作日。16.B 【解析】破产风险或财务拮据是指企业没有足够的偿债能力，不能及时偿还到期债务。而不是具有足够的偿债能力。17.A 【解析】本题考查普通股筹资的优点。18.A 【解析】本题考查融资方式的分类。19.B 【解析】净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。而不是股票融资成本不变。财经网络教育领导品牌 _ 高顿网校 All Rights Reserved 版权
16、所有 复制必究 7 20.B 【解析】债务融资比股权融资对经营者的约束性更强，财务风险更大。21.B 【解析】发行保荐工作报告的必备内容包括项目运作流程、项目存在问题及其解决情况。22.B 【解析】审计报告日期不应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。23.B 【解析】发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。而不是两次。24.A 【解析】本题考查法律意见书和律师工作报告概述的相关内容。25.A 【解析】本题考查发审委会议普通程序的相关知识。26.B 【解析】股份有限公司申请其股票上市，公司股本总额不少于人民币5000万元。而不是3000万元。27.B 【解析】主承销商的证券自营账户不得可以参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。28.A 【解析】本题考查剩余证券处理的相关规定。29.B 【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。而不是l亿股以上。30.A 【解析】本题考查中小企业板块上市公司的保荐。参与证券从业考试的考生可按照复习计划有效进行，另外高顿网校官网考试辅导高清课程已经开通，还可索取证券考试通关宝典，针对性地讲解、训练、答疑、模考，对学习过程进行全程跟踪、分析、指导，可以帮助考生全面提升备考效果。更多详情可登录高顿网校官网进行咨询。