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1、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金2009年第3季度报告金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金2009年第3季度报告2009年9月30日基金管理人：金元比联基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期： 二九年十月二十九日第 1 页 共 14 页1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
2、者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。2 基金产品概况基金简称 金元比联成长动力混合交易代码 620002基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2008年9月3日报告期末基金份额总额 87,743,318.83份投资目标 在“可持续成长投资”指导下，本基金深度剖析与把握上市公司的成长动力，以“已投入资本回报率（Return on invested capital，RO
3、IC）”为核心财务分析指标，主要投资于资本运用效率高、具有可持续成长特征的上市公司；力争通过灵活合理的大类资产配置与专业的证券精选，在精细化风险管理的基础上构建优化组合，谋求基金资产长期持续稳定的合理回报。投资策略 将数量模型与定性分析相结合，采取主动投资方法构建投资组合是本基金的投资策略。在股票投资方面，本基金采取“自下而上”的方法选择投资标的，同时以宏观经济预测和行业趋势分析为辅助。具体而言，在“可持续成长投资”指导下，本基金以“已投入资本回报率”为核心财务分析指标，经过流动性筛选、行业分类、盈利增长分析与筛选、已投入资本回报率分析、公司治理以及估值考量六个步骤，股票组合主要投资于资本运用
4、效率高、具有可持续成长特征的上市公司。在债券投资方面，基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。业绩比较基准 中信标普300指数收益率55%中信标普国债指数收益率45%风险收益特征 本基金是一只主动投资的灵活配置混合型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于债券型基金、保本型基金与货币市场基金，属于中高风险的证券投资基金品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。基金管理人 金元比联基金管理有限公司基金托管人 中国农业银行股份有限公司3 主要
5、财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)1.本期已实现收益16,389,842.812.本期利润-1,130,693.303.加权平均基金份额本期利润-0.01054.期末基金资产净值98,737,735.605.期末基金份额净值1.125注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较
6、基准收益率业绩比较基准收益率标准差-2009-7-1至2009-9-30-7.56%1.97%-2.05%1.31%-5.51%0.66%重要提示：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（2）本基金选择中信标普300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：中信标普300指数收益率55%中信标普国债指数收益率45%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益
7、率的历史走势对比图（2008年9月3日至2009年9月30日）重要提示：（1）本基金合同生效日为2008年9月3日，基金合同生效未满一年；基准累计增长率以2008-9-2日指数为基准；（2）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的30%-80%；债券为15%-65%；现金比例在5%以上；本基金的建仓期系自2008年9月3日起至2009年3月2日止，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期吴广利基金经理2009-5-5-61973年出生，上海交
8、通大学工学学士，北京大学经济学硕士，6年证券、基金从业经验。历任海通证券研究所研究员，长江巴黎百富勤研究部研究经理；2006年7月加入我司，历任研究员、首席研究员兼金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。万文俊基金经理2008-9-6-121971年出生，北京大学经济学学士，波士顿学院工商管理学院工商管理硕士，12年基金、证券、银行等金融领域从业经验。历任Putnam Investment分析师、The Yankee Group高级分析师、东方证券股份有限公司证券投资部高级投资经理、上投摩根基金管理有限公司投资经理、汇丰晋信基
9、金管理有限公司汇丰晋信2016生命周期基金基金经理，2008年6月出任金元比联基金管理有限公司副投资总监。注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会证券从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法和证券投资基金销售管理办法等有关法律法规及其各项实施准则、金元比联成长动力混合型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
10、整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明3季度的A股市场充满
11、了跌宕起伏，沪深300指数7月份在中国宏观经济强势复苏的乐观预期之中劲升17.9%，创出自08年5月以来的新高；然而在一片乐观声中，关于货币和信贷政策以及流动性走向的争论不期而至，大盘在8月份暴跌24%以上，为过去10年来第二大单月跌幅；进入九月之后，投资者的恐慌情绪逐渐平息，沪深300指数再度回升6%至3000点上方， 而3季度最终以大盘下挫超过5% 结束。 虽然自六月中旬起我们即对市场面临的估值压力感到担忧，但由于大盘调整的时间和幅度均大大超出预期，而股票投资组合在3季度行业配置方面较为偏重于周期性较强的金融地产和上游行业，因此本基金在报告期内的表现不尽如人意，未能有超出业绩比较基准的表现
12、。在投资策略方面，本基金在三季度继续对股票资产予以超额配置，而行业配置方面则偏重于中上游的周期性板块，超额配置了地产、煤炭、原材料、机械设备等行业；我们在本季度总体表现较好的医药、零售和食品饮料行业上则配置不足，因此直接影响了业绩表现。我们认为中国宏观经济的各项指标在4季度有可能超出目前较为谨慎的市场预期， 而上市公司的收入和利润增长状况在未来3-6个月内将持续向好，在目前市场估值水平较为合理的情况下，4季度大盘向下的空间将极为有限； 我们坚信流动性供应在未来一段时间依然较为充足，同时宏观经济政策在2010年1季度结束之前当不会有重大变化，因此目前的市场调整很可能在10月底至11月中旬即告一段
13、落， 大盘会在4季度中后期将展开新一轮的上行趋势。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资67,935,595.5867.63其中：股票67,935,595.5867.632固定收益投资15,037,135.5014.97其中：债券15,037,135.5014.97 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计16,280,109.6316.216其他资产1,205,912.361.197合计100,458,753.07100.005.2 报告期末按行业分类的股票
14、投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业0.000.00B采掘业5,044,204.635.11C制造业32,991,646.5533.40C0 食品、饮料4,682,522.204.74C1 纺织、服装、皮毛810,642.090.82C2 木材、家具0.000.00C3 造纸、印刷0.000.00C4 石油、化学、塑胶、塑料2,013,836.752.04C5 电子141,179.940.14C6 金属、非金属8,731,735.558.84C7 机械、设备、仪表14,408,168.5414.59C8 医药、生物制品1,168,600.001.18C99
15、 其他制造业1,034,961.481.05D电力、煤气及水的生产和供应业0.000.00E建筑业1,286,679.521.30F交通运输、仓储业1,377,400.321.40G信息技术业1,528,282.551.55H批发和零售贸易4,721,200.004.78I金融、保险业11,659,678.4711.81J房地产业5,994,876.546.07K社会服务业2,437,027.002.47L传播与文化产业300,600.000.30M综合类594,000.000.60合计67,935,595.5868.805.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
16、序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1600104上海汽车170,6003,369,350.003.412000568泸州老窖105,7183,108,109.203.153000338潍柴动力60,0003,012,000.003.054600675中华企业198,8382,789,697.142.835600859王府井85,0002,714,900.002.756601169北京银行145,3432,504,259.892.547600660福耀玻璃203,0682,073,324.282.108600036招商银行125,2301,850,899.401.
17、879600016民生银行269,2781,814,933.721.8410600550天威保变57,2101,800,398.701.825.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券12,005,720.0012.162央行票据-3金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券2,809,660.002.855企业短期融资券-6可转债221,755.500.227其他-8合计15,037,135.5015.235.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比
18、例（）101020302国债50,0005,062,500.005.13201000420国债38,0003,860,420.003.91301011021国债30,0003,082,800.003.12412296409龙湖债18,0001,815,660.001.84508804008铁路0110,000994,000.001.015.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证投资。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金
19、投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,000,000.002应收证券清算款-3应收股利13,207.504应收利息140,921.935应收申购款51,782.936其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,205,912.365.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本报告期末本基金前十名股票中不
20、存在流通受限股票。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额185,680,254.47报告期期间基金总申购份额16,968,631.26报告期期间基金总赎回份额114,905,566.90报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额87,743,318.837 影响投资者决策的其他重要信息1、2009年7月18日于报纸、网站披露了金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金2009年第2季度报告。2、2009年8月29日于报纸、网站披露了金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金2009年半年度报告及摘要。3、2009年9月24日于报纸、网站披露了金元比联基金管理有限公司旗下基金投资创业板证券的公告。8 备查文件目录8.1 备查文件目录1、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同；2、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金招募说明书；3、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议。8.2 存放地点存放地点：上海浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦36层8.3 查阅方式查阅方式： 金元比联基金管理有限公司 二九年十月二十九日14