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1、 深圳齐心集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 二零一五年四月 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 60,000 万元，在扣除发行费用后将用于下列项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 募集资金拟投入金额 1 齐心大办公电子商务服务平台项目 45,008.50 45,000.00 2 补充流动资金 15,000.00 15,000.00 合计 60,008.50 60,000.00 二、使用募集资金偿还银行贷款及补充流动资金的可行性及必要性分析 （一） 电子商务平台及物流体系建设项目 1、 项目基本情况 本项目拟投资 45,008.5
2、0 万元，建设大办公电子商务服务平台，主要用于线上平台软件开发、线下经营场所租赁、设备购置、物流体系建设及相关人员、机构的配套等，建立公司线上与线下相结合的运营模式，打造辐射全国的大办公综合服务平台，实现齐心集团面向中小客户的 O2O 运营模式及一站式集成服务供应商的战略。 2、 项目发展前景 （1） 国家产业政策扶持 电子商务“十二五”发展规划中提出，国家大力鼓励并支持电子商务产业的发展。国务院总理李克强在2015 年政府工作报告中明确指出：“扩大教育文化体育消费。把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制
3、造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场”。 （2） 互联网技术的发展促进了电子商务的推广近年来，随着互联网普及率的大幅提升，电子商务蓬勃发展。中国互联网信息中心 CNNIC 调查报告显示，截止 2014 年 6 月，我国网民规模达 6.32 亿，互联网普及率为 46.9%，2013 年我国网上购物交易规模已达 18,500 亿元，同比增长 42%。通过电子商务实现销售的模式呈现出广阔的市场空间。 （3） 齐心集团完善的线下销售网络有助于提升电子商务平台的服务质量 经过多年的发展，齐心集团拥有了覆盖全国的线下分销网络，可以为电子商务平台的服务质量提供有
4、力的保障，如物流配送能力，售后服务能力，将在很大程度上提升用户消费满意度，进而提升线上用户量及客户粘性；而线上用户量的扩大将反作用于线下分销渠道，使分销网络更加扁平化，覆盖率更高，从而降低营销成本，增强对客户需求的了解，进而实现线上、线下的良性互动，进一步加强齐心集团的服务水平及盈利能力。 （二） 补充流动资金 1、 优化资本结构，提升公司抗风险能力 集成供应是行业的发展趋势，这就要求公司必须具备全产品类别供货的能力，为保证自身的竞争能力，齐心集团持续进行产品线的扩充，以满足用户一站式购物的需求，使得采购总额逐期增加，资金需求量随之增长，2011-2013 年度，公司主要偿债能力指标情况如下：
5、 单位：万元 项目 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产负债率 36.25% 29.06% 23.47% 流动比率 1.61 2.21 3.47 速动比率 1.26 1.80 2.87 现金比率 0.63 1.11 2.24 注：资产负债率=总负债/总资产流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 可以看出，公司资产负债率逐期增加，而流动比率、速动比率和现金比率逐期下降，对公司的运营形成一定的压力。本次非公开发行完成后，公司的偿债能力指标将明显好转，财务风险降低，运营能力得到增强。 2
6、、 减轻营运资金压力，保障业务的扩张 随着业务的扩张，公司日常营运资金的需求不断增加，2011-2013 年，公司存货、应付账款期末余额分别增长了 86.97%，17.83%，2013 年购买商品、接受劳务支付的现金较 2011 年度增加了 66.89%。未来随着公司“互联网+办公”营运模式的建立，一站式集成服务战略的实施，对营运资金资金的需求将进一步增加。通过本次非公开发行补充流动资金，将在一定程度上缓解营运资金的压力。 3、 增强公司的未来融资能力，降低融资成本 本次非公开发行完成后，公司可使用资金增加，资产总额和净资产总额相应的提升，有利于公司未来通过其他融资渠道以更低的成本获取资金，从
7、而增强公司的竞争能力。 三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一） 本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行后，公司的主营业务没有发生变化，公司的业务收入结构也不会发生重大变化。公司本次非公开发行募集资金将用于齐心大办公电子商务服务平台项目的建设及补充流动资金。募集资金投资项目建成后，将深化公司“互联网+办公”的战略，实现线上与线下相结合的 O2O 运营模式，极大的提升公司的盈利能力及竞争能力。此外，而公司资本实力将得到增强，营运资本得到进一步补充，有利于公司战略部署的推进。 （二） 本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行股票募集资金到位后，公司净资产规模得以增加，资本实力得以提升；公司资产负债率和总负债资本得到优化，抵御财务风险的能力得以增强；将降低未来向银行获得流动资金贷款的需求，降低公司财务费用，进一步提升公司的盈利能力。此外，募集资金投资项目达产后，将极大的提升公司的长期盈利能力，有利于公司的持续发展。 深圳齐心集团股份有限公司董事会 2015 年 4 月 21 日