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1、金融基础知识三第九部分：银行类金融机构 一、银行的产生与发展1、银行的产生与发展是经济、贸易发展和繁荣的结果，是同商品经济发展水平相适应的。2、货币经营业是现代银行业的前身。3、早期的银行业多具有高利贷性质。4、现代银行通过两条途径形成：一是从高利贷性质的银行演变而来；二是根据资本主义原则组建的新式股份制银行。后者是现代银行的主流类型。 二、银行经营的特殊性作为金融机构，银行是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金的企业。它具有一般企业的共同特征，通过生产经营活动追求最大化利润。同时，作为经营货币资金的特殊企业，它和一般企业相比，又有其特殊的利益和特殊的风险。银行经营具有特殊利益。银行的特殊
2、利益大致可以概括为两点：一是从行业特点得到好处，即不需要投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可获取可观的收益；二是从国家干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。银行经营也存在特殊风险。作为经营货币信用的特殊企业，银行与客户之间是一种以借贷为核心的信用关系，相互之间不象一般的商品买卖关系那样表现为等价交换，而是表现为以信用为基础，以还本付息为条件的借贷。即银行以存款方式向公众负债、以贷款方式为企业融通资金，银行经营活动的这种特殊性，在激烈的竞争中会产生特殊风险：一是信用风险。即借款人不能或不愿意按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性。二是经营风险。当银行资产与负债的安排在总量上或期限结构上出现
3、失衡时，会直接造成银行的经营风险。三是公信力风险。银行能吸收不同期限和不同数量的资金，是基于公众对银行的信任，一旦失去公众的信任，马上就会挤兑存款，当银行无法应对众多存款人的挤兑时，破产便在所难免。四是竞争风险。在电子科技已广泛应用于银行业务研发之中的今天，信息传播速度日益加快，银行业在提供的产品中所包含的经营、管理、价格以及其他因素方面都将面临更为广泛的竞争。 三、银行类金融机构的种类1、中央银行。是在商业银行的基础上发展形成的，它是一国最高的货币金融管理机构，其特点可概括为“发行的银行”、“国家的银行”、“银行的银行”。2、商业银行。是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。商业银行的
4、特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，增加货币供应量，所以通常被称为“存款货币银行”，各国都非常重视对商业银行行为的调控和管理。3、政策性或专业银行。是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。专业银行一般有其特定的客户群和业务范围。目前各国主要的政策性或专业银行有：投资银行、不动产抵押银行、开发银行、储蓄银行和进出口银行等。4、信用合作机构。由于信用合作机构也是以吸收存款为主要负债，发放贷款为主要资产，同时也办理结算等中间业务的金融机构，故许多国家也将其列入银行类或存款类金融机构之中。四、商业银行的外部组织形式1、总分
5、行制。2、单一银行制。3、控股公司制。 4、连锁银行制。 五、商业银行的经营体制商业银行的经营体制主要有职能分工型和全能型两种。职能分工型又称分业经营模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务，有的专营长期金融业务，有的专营证券业务，或信托、保险等业务。在这种模式下，商业银行主要经营银行业务，特别是短期工商信贷业务，与其它金融机构相比，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。全能型模式又称混业经营模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险、业务、信托业务等，早期的银行都是全能型的。与职能分工模
6、式下的商业银行相比，全能型商业银行业务领域更加广阔，通过为客户提供全面多样化的业务，可以对客户进行深入了解，减少贷款风险，同时银行通过各项业务的盈亏调剂，有利于分散风险，保证经营稳定。商业银行究竟采用何种模式是由国金融体制决定的。自20世纪70年代后，特别是近10年来，随着金融业竞争U趋激烈，商业银行在狭窄的业务范围内利润率不断降低，越来越难以抗衡其它金融机构的挑战，为此商业银行不得不突破原有的业务活动范围，增加业务种类，在长期信贷领域和投资领域开展业务，其经营不断趋向全能化和综合化；同时，许多国家金融管理当局也逐步放宽了对商业银行业务分工的限制，在定的程度上促进了这种全能化和综合化的趋势。
7、六、商业银行的主要业务从商业银行资产负债表的构成来看，主要有负债、资产业务；不进入资产负债表的还有中间业务和表外业务。商业银行的负债业务是银行吸收资金形成其资金来源的业务，包括存款负债、其他负债、白有资本。存款负债是指商业银行吸收的各种活期存款、定期存款和储蓄存款，它是银行资金来源中的最主要部分。其他负债是指商业银行的各种借入款，属于主动型负债。从严格意义上讲，银行资本应属净值，不应算在负债之内，之所以将其列入负债方，只是为了表明它与各种负债共同构成了银行的资金来源，所以不要因此而将银行的债权与所有权相混淆。商业银行资产业务即银行运用资金的业务，主要有现金资产、信贷资产和投资三大类。现金资产包
8、括库存现金、存放在中央银行的超额准备金、存放在同业的存款以及托收中现金。信贷资产是指银行发放的各种贷款，属于银行传统的资产业务。商业银行的投资是指商业银行购买有价证券的活动，这既是商业银行为了获取收益的需要，也是分散化经营、降低风险、减少资本损失和增加资产流动性的要求。中间业务是指商业银行在资产负债业务以外开展的一些提供服务、旨在收取手续费的业务。这类业务通常与资产负债业务有着十分紧密的联系，一方面它产生于资产负债业务，另一方面，具有扩大资产负债山业务规模的目的和作用。传统的中间业务主要是结算业务、承兑业务、保管业务等，后又发展了代理业务、信托业务、信用卡业务、理财业务、信息咨询业务等。表外业
9、务顾名思义是商业银行资产负债表上所未曾反映的业务。这些业务虽然不反映在商业银行的资产负债表上，却能影响银行当期损益，因而是其经营活动中不可分割的组成部分。表外业务有广义和狭义之分。广义表外业务包括银行中间业务，狭义表外业务主要包括各种担保性业务、承诺性业务(回购协议、信贷承诺、票据发行便利)和金融衍生工具交易(期货、期权、互换合约)三个主要类别。 七、商业银行业务经营的原则商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性
10、、安全性与盈利性存在一定的矛盾。般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。 八、商业银行风险管理商业银行在经营管理中面临着许多风险，主要有经营风险、市场风险、国家政策风险和主权风险等，这就要求商业银行要加强风险管理。商业银行风险管理主要有三个方面的内容：风险识别、风险衡量和风险控制。目前常用的风险管理方法有：风险价值法、信贷矩阵系统、风险调整的资本收益法、全面风险管理法、资产组合调整法等。
11、 九、政策性银行及其表现特征政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是帮助政府发展经济，促进宏观经济正常运行。政策性银行在业务经营活动中通常表现出以下特点：1、不以盈利为业务经营目标。2、资金运用有特定的领域和对象。3、不以吸收存款为主要资金来源。4、不没立分支机构。一国是否设立政策性银行取决于经济制度和经济与金融发展水平。我国目前的政策性银行主要有：中国国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。 十、信用合作机构及其作用信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助为主要宗旨的合作金融组织，又称信用合作社。作为群众性信
12、用合作组织，信用合作社的主要资金来源是合作社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款。信用合作社在现代经济中的作用主要表现在如下两个方面：1、增强个体经济在市场竞争中的生存能力。2、降低个体经济获取金融服务的交易成本。信用合作社又可分为城市信用合作社和农村信用合作社。第十部分：非银行金融机构一、保险公司在现代经济运行中的作用 在现代经济中，保险公司是一种非常重要的非银行金融机构，它是以收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的金融组织机构。 保险公司在承保风险过程中，具有独特的社会功能和重要的经济功能： 一是提供有形的经济补偿； 二是提供无形的、精神上的安全保障； 三是强化投保人的风险意识
13、。 在整个运作过程中，保险公司向金融市场提供了大量资金，促进了储蓄向投资的转化。 保险公司在经济运行中的作用集中体现在以下方面： 1、集聚风险、分散风险、降低个体损失。这是保险公司在经济运行中的基本作用。保险公司将众多个体投保人的风险集中，然后运用特有的风险管理技术将其分散和转移，并给予在约定范围内出险的投保人进行一定经济补偿，从而就降低了个体投保人在经济运行中所承担的风险和损失。 2、融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源。这个作用是在保险公司基本作用的基础上衍生出来的。 3、提供经济保障、稳定社会生活。从经济运行来看，保险公司为社会再生产的各个环节(生产、交换、分配、消费)提供经济保障，
14、充当了社会经济与个人生活的稳定器。 二、投资基金及其作用 投资基金是一种专门为投资者服务的投资机构，它汇集众多分散资金，通过多元化的投资组合进行投资，使投资基金成为资本市场重要的资金供给者。其作用表现在：1、提供高效的投资途径。在个体投资活动中，投资者可能遇到时间和投资专业知识不足等方面的问题，并直接影响投资效果。而基金管理公司是由专家经营的，基金经理人员学有专长，在投资领域有富经验。2、能够更有效地分散投资风险。在投资中有个重要的投资原则就是进行投资组合，即不要把所有的钱全部投资于某个特定的股票，而投资者自身无法实现有效的投资组合和风险分散，投资基金管理公司可以集中巨额资金投资于多种品种，能
15、够较充分分散投资风险，同时投资基金对资金的运作还能够获得规模经济效益，降低单位资金交易成本。3、有利于资源的优化配置。投资基金管理公司经营的过程同时也是基金资金在上市公司之间配置过程。基金的投资般倾向于那些运作规范、资产质量高、赢利能力较强、发展潜力较好的公司。有利于资源配置和市场的优胜劣汰。4、有利于监督上市公司的运作。基金投资作为机构投资者持股量一般都较大，能够以大股东身份参加股东大会，积极参与公司治理，如对上市公司的某些作发表评论，向上市公司股东大会、董事会等提出建议报告等，促使上市公司的运作符合市场经济的基本规范，适应市场竞争的新变化并努力提高运作效率。 三、证券公司及其主要业务证券公
16、司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构，其主要业务是：1、证券承销。 2、经纪业务。 3、自营业务。4、企业兼并与收购业务。5、咨询业务。6、开发业务。7、其他业务。包括证券的登记、代保管、过户、签证，代理证券还本付息或支付股利等。四、其他金融机构1、信托机构，即从事信托业务、充当受托人的法人机构。信托机构的主要职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。2、融资租赁机构，是指专门为承租人提供资金融通的租赁公司，该类金融机构的有序发展对宏观和微观经济发展都有重要影响。3、财务公司，是指由大型企业集团内部成员单位出资组建并
17、为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，以支持国家重点企业、企业集团或重点行业的发展。4、金融资产管理公司，是指主要清理银行不良资产的金融中介机构。该类机构通常由政府在银行出现危机时设立，不以赢利为目的。主要运作是通过审慎地收购资产，有效地管理资产，妥善地处置不良资产来进行。5、邮政储蓄机构，即吸收存款的邮政机构。主要业务是吸收储蓄存款、办理国内外汇兑和代付代收类中间业务，邮政储蓄为城乡居民以及家庭、个人提供了便利的进入服务。6、信用服务机构，是指专门提供信息咨询和征信服务的一类机构，主要包括信息咨询公司、投资咨询公司、征信公司、信用评估机构等。第十一部分：国际资本流动与国际金融市场 一、当
18、前国际资本流动的新特征 国际资本流动是指资本跨越国界并从一个国家向另一个国家的运动，包括资本流人和资本流出两个方面。国际资本流动的历史最早可以追溯到十九世纪。就目前而言，呈现出以下特征： 1、国际资本流动规模急剧增长，并日益脱离实质经济。具体表现在： 其一，国际资本供给不断增加，国际资本需求不断扩大。 其二，突出地体现在衍生工具交易产生的国际资金流动数量已远远超过传统方式交易产生的国际资金流动数量，居于绝对优势地位。 2、国际资本流动结构急速变化，并呈现出证券化、多元化特征。具体表现在： 其一，结构急速变化。在20世纪70年代，国际资本主要流入到发展中国家。80年代以后，流向发展中国家和地区的
19、闲置资本则大为减少。90年代以来，国际资金又大量流入中国、东南业、拉美、东欧、俄罗斯等国家和地区。东南亚金融危机以后，大量资金又从危机地区撤出。从以上：国际资本流动的发展变化过程可以看出，国际资本具有更加明显的逐利特性，而且变化无常。 其二，证券化趋势。以证券方式流动的国际资本逐步超过了以债权方式流动的国际资本，其主要原因是证券融资可以从根本上克服银行融资流动性差的缺点。 其三，多元化发展态势。除了传统的资本流动方式如银行贷款、商业信用、股票筹资、债券筹资等等以外，期权、期货、调期、互换等创新性金融工具日益成为国际资本流动的重要方式。3、机构投资者成为国际资本流动的主体。具体表现在： 其一，在
20、许多工业化国家，机构投资者早巳超过个人投资者而成为市场主体。 其二机构投资者凭借其专家理财、组合投资、规模及信息优势而受到机构及个人的普遍欢迎。它们掌握的金融资产数量也急剧上升。 二、国际资本流动的主要原因 国际资本流动的原动力来自于等量资本要求获得等量利润，并进步要求在风险最低的前提下获得尽可能多的超额利润这一资本的本质要求。具体表现为： 1、经济原因 其一，国际资本市场上的资本供给与资本需求。发达国家不断积累过剩资本；发展中国家则国际收支失衡；即使发展中国家国际收支状况良好，也往往存在“储蓄一投资”缺口。 其二，市场上客观存在着巨大的投机性国际资本需求。 2、金融原因 其一，是由于国际范围
21、内存在着巨额的金融资产，需要通过国际资本流动实现保值和增殖的目的。 其二，是由于各个金融市场的收益率和风险状况存在巨大差别，国际资本通过在不同的金融市场上流动有利于实现收益和风险的最佳组合。 3、制度原因 其一，70年代以来，各国兴起了放松外汇、资本管制乃至于金融管制的浪潮，这一浪潮迄今方兴未艾。其二，新兴市场的资本管制在全球范围内放松也非常显著。其三，金融自由化的制度安排在客观上大大推动了国际资本的流动。 4、技术及其他因素科学技术尤其是电子技术在银行业和进入市场上：的广泛运用，将世界各大金融中心连为一体，使得国际资本可以24小时不间断地流动，流动过程也可以在短短的几秒钟内完成，国际资本流动
22、的便利度和速度都大为加快。 三、国际资本流动的效应 国际资本在全球范围内的流动，方面增加了资本输入国的资本资源，促进了这些同家经济的发展；另方面也提高了资本的收益。此外，对国际金融市场乃至于全球经济都产生了多方面的影响，具体表现为： 1、一体化效应 首先表现为全球经济的一体化，包括：资本在全球范围内的有效配置有利于增加世界总产出和经济福利；促进先进的生产技术在全球范围内迅速普及；使网际支付能力在各国之间的有效调剂，有利于促进国际贸易的发展和平衡各国的国际收支。 其次，表现为金融市场一体化。主要是指世界各金融市场24小时不问断地进行交易，使世界金融市场连为一体。 再次，还表现为金融市场资产价格与
23、收益的一体化。虽然各国经济发展水平和通货膨胀率高低各不相同，税率各异，利率的水平因而也不可能完全相同，然而，当某国国内金融市场利率较高时将发生国际资本的流入；反之则流出，从而各国金融市场的利率水平变动趋势逐渐变得一致。 2、放大效应 主要是指资金在国际间流动时往往可通过特定机制对一国乃至全球经济发挥远远超过其实力的影响。具体表现为杠杆效应和羊群效应。杠杆效应是指一定数量的国际资本可以控制的名义数额远远超过其自身的金融交易，绝大多数衍生工具的交易都具有杠杆效应，借助衍生工具，可以对衍生市场上的价格进而对一国与全球经济发挥影响。羊群效应是指交易者的心理预期往往决定其交易行为，因而在投机气氛比较浓厚
24、或市场不确定性比较大的短期国际资金流动中，人们并不是根据自己的真实意见做出决策，而是揣摩别人的心理进行交易。即“一人带头，大家跟风”的羊群效应；羊群效应的发现给那些机构投资者利用网际资金流动提供了便利，他们故意将某一有利于自己的信息广为宣传，有意识地诱发市场恐慌情绪与从众心理，来实现有限资金无法达到的效果。 3、冲击效应 (1)对经济主权的冲击。国际资本的流动使许多同家结成了自由贸易区、关税同盟、共同市场(经济共同体)以及经济同盟，这些经济一体化组织要求成员国让渡部分主权以成立具有超国家权力的共同管理机构，在一定程度上冲击了当事国的国家主权。 (2)对国内金融市场的冲击。短期内外资的大量流入或
25、流出将引起该国金融市场的资金供求失衡，造成利率和金融资产价格的剧烈波动，进而影响到该国的经济运行。 (3)对汇率的冲击。资本的进出改变了外汇资金的供求均衡，必然引起外汇汇率的波动，资本大量流入，本币升值；资本大量流出，外币升值，该国的国际收支状况恶化。使一国微观经济主体(例如企业)的行为乃至于宏观经济变量都受到巨大影响。如东南亚金融危机。 四、国际金融市场在世界经济发展中的作用 国际金融市场是指国际资金按照市场规则融通的场所或运营网络，国际金融市场的交易对象和交易活动与国内金融市场并无本质差异，只是交易范围和参与者往往跨越国界，其作用也有所不同。 1、提供国际融资渠道。国际金融市场具备间接融资
26、和直接融资机制，将来自不同国家的筹资者和投资者紧密联结在一起。通过提供不同期限、不同币种、不同金额、不同利率、不同融资主体的金融工具，通过提供承诺、担保、代理、中介、咨询等全方位的金融服务，既可以为筹资者提供多种多样的筹资渠道，也可以为投资者提供丰富多彩的投资手段。 2、调剂各国资金余缺。国际资金需求者在本国缺乏足够且适宜的筹资渠道的情况下，需要到国外去寻找新的筹资渠道；供给者在运用储蓄或闲置资金进行金融资产投资时，又常常遇到本国缺乏足够适宜的投资渠道的情况，需要到国外去开辟新的投资渠道。国际金融市场的存在为不同国家的筹资者和投资者提供了相互满足、彼此匹配的机制，成为可以在全球范围内将一国储蓄
27、转化为另一国投资的场所，使资金余缺双方得到最大程度的满足。 3、调节国际收支。在自有储备有限的情况下，一国获取借入储备的能力就成为其国际清偿力水平的决定因素。来自国际金融机构和各国政府的贷款数量非常有限而且限制较多，因此，在国际金融市场上通过向国际性商业银行融资就成为各国特别是发展中国家提高其国际支付能力的一个重要渠道。有助于改善在旧的国际经济秩序下所形成的自有储备在国际间配置不均衡的状况。 4、促进经济全球化发展。世界各国都参与国际金融市场的筹资和投资活动，就使得彼此之间的金融依赖度日益增强，每个国家的宏观和微观金融活动都不能脱离国际金融市场而独立存在。 5、有利于规避风险。市场参与主体常常
28、会面临如信用风险、利率风险、汇率风险、投资风险、流动性风险等各种各样的金融风险。远期外汇交易、外汇掉期交易、金融期货交易、金融期权交易、金融互换交易、票据发行便利等金融工具和金融交易技术，可以为不同国家的市场参与者提供广阔的选择空间，据以规避、控制金融风险。五、国际外汇市场的交易活动 1、即期外汇交易。 2、远期外汇交易。 3、调期外汇交易。 4、套汇。 六、国际外汇市场价格的影响因素 1、国际收支状况。 2、经济增长。 3、因内利率及通货膨胀率的高低。 4、一国的货币政策。 5、人们对外汇市场的预期。 七、国际金融市场的分类 大体分为国际货币市场和国际资本市场。 国际货币市场可分为： 1、银
29、行短期信贷市场。 2、短期证券市场。 3、离岸金融市场。 国际资本市场可分为： 1、国际中长期信贷市场。2、国际证券市场。包括国际债券市场和国际股票市场。第十二部分：金融全球化一、金融全球化及其主要表现 金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球化是经济全球化的高级阶段，是贸易一体化和生产一体化的必然结果。金融全球化主要表现在： 1、金融机构全球化。包括本国金融机构的准出和外国金融机构的准入两个方面。表现突出的是发展中国家逐步放宽了对外资金融机构的限制，鼓励本国
30、金融机构积极开展国际业务，设立国外分支机构，从而推动了跨国金融机构的蓬勃发展，形成全球范围的经营网络。 2、金融业务全球化。如放松资本流动的限制和外汇管制；在全球范围内调度资金，经营各种业务；开放国际银团贷款，允许国外银行发行各种金融衍生工具等。 3、金融市场全球化。各地区的金融市场相互连接，形成了全球性的金融市场。各国金融市场的交易主体和交易工具日趋全球化。各国金融市场上主要金融资产的价格和收益率趋同等等； 4、金融监管与协调全球化。形成了“巴塞尔协议”及“有效银行监管的核心原则”等。二、金融全球化的作用与影响 同经济全球化一样，金融全球化也是一把双刃剑，客观上会产生积极和消极两个方面的效应
31、。 金融全球化的积极作用主要表现在： 1、可以通过促进国际贸易和国际投资的发展来推动世界经济增长。 2、可以促进全球金融业自身效率的提高。促进金融机构的适度竞争降低流通费用；实现全球范围内的最佳投资组合来合理配置资本，提高效率；增强金融机构的竞争能力和金融发展能力。 3、加强了国际监管领域的国家协调与合作。从而可以适当降低并控制金融风险。 金融全球化的消极作用主要表现在： 1、增加了金融风险。金融全球化加深了金融虚拟化程度。衍生金融工具本身是作为避险的工具产生的，但过度膨胀和运用不当，滋生了过度投机、金融寻租和经济泡沫，剥离了金融市场与实体经济的血肉联系反而成为产生金融风险的原因。 2、削弱了
32、国家宏观经济政策的有效性。当一国采取紧缩货币政策，使国内金融市场利率提高时，国内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成本的资金，紧缩货币政策的有效性就会下降。 3、加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融体系的脆弱性。三、金融全球化对不同国家的影响 金融全球化对不同国家的影响是不同的。 1、对发达国家的影响。发达国家是金融国际化的主要受益者。发达国家拥有充裕的资金和高度发达的金融市场，在国际金融业的竞争中拥有绝对的优势；但在宏观管理的难度、税收、培养起许多竞争。对于等方面有不利影响。 2、对新兴市场国家的影响。有利的方面是：可以充分利用市场比较充裕的资金和先进的技术促进经济迅速发展，
33、即发挥后发优势；促生一批新兴的国际金融中心，从而改变了单纯依赖发达国家金融市场的局面；壮大了发展中国家在南北对话和南南合作中的力量，有利于建立国际经济新秩序。不利的方面：一旦经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题，国际资本匆匆撤离，严重冲击新兴市场经济国家的经济发展；其次，发达国家转移夕阳产业和过时技术，影响了新兴市场经济国家的可持续发展。 3、对欠发达国家的影响。欠发达国家由于经济落后，对国际资本缺乏吸引力，使这些国家金融市场国际化的步伐远远落后于新兴市场经济国家，有被边缘化的倾向。尽管金融全球化带来了部分资金，但许多现代经济部门却被外资牢牢控制，容易变成发达国家的组装工厂，金融国际化正在逐
34、步加大欠发达国家与发达国家甚至新兴巾场国家的贫富差距。 四、加入世界贸易组织对我国金融业的经济效应和挑战 总体说来，加入世界贸易组织对外开放和对内搞活进入到一个新阶段，对我国金融业来说，将通过五种效应发挥有利于我国金融发展的积极作用。 1、扩充效应。客观上增加了我国金融业的供给主体，扩大了金融服务的范围。 2、示范效应。即充分展示国际金融领域的先进技术、经营管理经验，为我国金融业务运作起示范作用。 3、鲶鱼效应。是指由于外资金融机构的加入及其活力的释放，可以起到激活中资金融机构创造性的作用。 4、竞争效应。即充分发挥竞争的积极作用，优胜劣汰。 5、规范效应。即按国际惯例和“游戏规则”办事，有利
35、于建立并维护良好的经济和金融秩序。 加入世界贸易组织虽然符合中国的长远利益，在我国金融领域全面引入国际竞争机制，但由于我国金融业的整体水平还比较落后，因此，同时会面临很大挑战。 从宏观层面看，主要有： 1、对中国货币政策方面的挑战。从国际范围内制定并实施货币政策和稳定人民币汇率将变得比以往任何时候都更加重要。 2、对金融监管方面的挑战。必须改变监管理念，丰富监管手段。 3、金融业对外开放可能带来风险。需要我们不断改革和完善金融管理体制。从微观方面看，也有以下几个方面：1、业务方面的挑战。主要是我们的金融工具和金融业务品种还不丰富，在许多方面还缺乏创新。2、人才方面的挑战。将来的竞争主要是人才的竞争，而我国近年金融人才流失比较严重，需要引起足够的重视。3、市场方面的挑战。