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1、 金融学第十章金融监管与风险防范金融风险概述目录CONTENTS新形势下我国金融风险的表现形式金融风险的防范与控制010203金融监管040101 金融风险概述第一节 金融风险概述 2015年8月10日，中国最大的电子商务企业阿里巴巴与中国最大的商业零售企业苏宁启动了交叉持股：阿里将投资约283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东；苏宁云商将以140亿元人民币认购不超过2 780万股的阿里巴巴新发行股份。中国零售业史上金额最大的一次联姻诞生了。苏宁云商与阿里巴巴交换持股的消息宣布后，电商三国之战的另一方京东股价应声下跌。美国当地时间2015
2、年8月10日收盘，京东股价跌至30.06美元，跌幅达6.27%；而阿里巴巴股价则一路上扬，收盘报80.47美元，涨幅为2.09%。阿里巴巴与苏宁云商的“联姻”第一节 金融风险概述 什么是金融风险？阿里巴巴与苏宁云商“联姻”后，将面临哪些金融风险？案例讨论：第一节 金融风险概述 一、金融风险的定义金融风险的定义有狭义和广义之分。狭义的金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度；广义的金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。第一节 金融风险概述 二、金融风险的特征传染性。由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机，可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米
3、诺骨牌”效应。同时，由于信息的不对称，公众心理的变化会导致银行风险蔓延。加速性。一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。潜在性和积累性。因信息不对称造成金融风险的潜在性，并在金融机构中不断积累。破坏性。金融风险一旦发生，往往波及社会所有重要环节，造成巨额经济损失。周期性。金融风险在国民经济循环周期和货币政策的影响下，呈周期性变化。第一节 金融风险概述 三、金融风险的分类（一）按照风险来源划分2 2信用风险：合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、交易对手违约所带来的风险。1 1 市场风险：市场风险是指由于市场价格波动而使投资者不能获得预期收
4、益的风险。5 5 国家风险：经济主体在与非本国居民进行国际贸易与金融往来时，由于别国的变化而遭受损失的风险。4 4 操作风险：操作风险主要来自技术和组织两个层面。3 3 流动性风险：流动性降低而导致的风险，包括市场流动性风险和现金流动性风险。8 8 犯罪风险：犯罪风险主要来自内外部对金融机构的犯罪活动所带来的风险。7 7 法律风险：形形色色的各种犯罪及不道德行为给金融资产安全构成威胁等。9 9 关联风险：关联风险是指相关产业或市场发生严重问题，使得行为人遭受损失的可能性。6 6 通胀风险：通胀风险是指由于通货膨胀而产生的潜在风险。第一节 金融风险概述 三、金融风险的分类（二）按照风险能否分散划
5、分系统性风险是指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的风险，这些风险因素通常包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。它无法通过资产组合分散。系统性风险 非系统性风险是指与特定公司或特定行业相关的风险，它可以通过资产组合方式分散。非系统性风险0202 新形势下我国金融风险的表现形式第二节 新形势下我国金融风险的表现形式 一、传统银行体系脆弱传统银行体系在“借短贷长”的矛盾下，这种过分依赖传统商业银行的间接融资使风险集中于银行，若经营不善会在经济体制转轨过程中出现破产、倒闭的情况，使大量银行的贷款成为漏损型的泡沫资产。我国国有商业银行的贷款方向高度集中于国有企业，这使得商业银行的资产质量直接受制于
6、国有企业的财务经营状况，因此国有企业的经营风险大量转嫁给商业银行。国有商业银行的信用事实上已转变成国家信用，在“银行太大不能倒闭”的心理期望下，放纵了银行的经营行为，缺少来自外部社会的有效监督。四大银行为中介的垄断性金融安排，无法满足经济高速增长带来的金融需求。金融制度的供需矛盾导致了资源配置的无效或低效，进而导致无法提高金融业的国际竞争力。高负债经营融资过度银行化信用环境缺失金融结构失衡第二节 新形势下我国金融风险的表现形式 二、互联网金融风险法律安全风险监管安全风险信息安全风险资金安全风险技术安全问题第二节 新形势下我国金融风险的表现形式 三、地方债务风险p 导致地方财政运行困难p 制约公
7、共财政职能的发挥p 诱发地方政府专项资金使用上的违纪违规p 破坏政府的公信力和社会信用p 使地方政府卖地的冲动更加强烈，进一步推高房价第二节 新形势下我国金融风险的表现形式 四、房地产投资风险置业投资的回收期少则十年、八年，多则二三十年甚至更长，要承受这么长时间的资金压力和市场风险，对投资者资金实力的要求很高。投资回 收周期长1 1占用大量资金 2 2变现性差3 3要有专门的知识和经验4 4无论是开发投资还是置业投资，所需的资金常常达到几百万、几千万甚至数亿元人民币，大量投资使负债经营者容易陷入债务危机。房地产是一种非流动性资金，由于把握房地产的质量和价值需要一定的时间，其销售过程复杂且交易成
8、本较高，因此，投资者很难将其迅速无损地转换为现金。由于房地产开发涉及的程序和领域相当复杂，直接参与房地产开发投资时就要求投资者具备专门的知识和经验，这就限制了参与房地产投资的人员数量。0303 金融风险的防范与控制第三节 金融风险的防范与控制 一、金融风险的防范金融风险的预防策略是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范措施，防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略。（一）预防策略在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度，以防范金融风险。商业银行要有充足的自有资本金，银行资本能够对银行经营中面临的风险损失起到缓冲的作用，是商业银行抵御风险的最
9、终防线。巴塞尔协议对银行资本充足度做出了规定，即银行资本与加权风险资产比率不得低于8%，其中核心资本至少为4%，目前各成员国的国际银行都已经达到这一标准。此外，银行适当地持有一级、二级准备金，也是对流动性风险进行预防的策略。第三节 金融风险的防范与控制 一、金融风险的防范（二）规避策略规避风险的策略有两种，一是尽量选择风险小的项目，在权衡风险和收益时，要在兼顾两者的前提下优先考虑风险因素；二是资产结构短期化策略，有利于增加流动性，以应付信用风险，又有利于利用利率敏感性来调整资产负债或利率定价来处理市场风险。第三节 金融风险的防范与控制 一、金融风险的防范（三）分散策略金融风险的分散策略是指通过
10、多样化的投资组合来分散风险，这也是一个常用的风险管理策略。根据马克维茨的资产组合管理理论，如果各资产彼此间的相关系数小于1，资产组合的标准差就会小于单个资产标准差的加权平均数，因此，有效的资产组合就是要寻找彼此间相关关系较弱的资产加以组合，在不影响收益的前提下尽可能地降低风险。n 数量分散化。这是为了避免把大额资金贷给一个企业或投向一种证券，把单项资产与总资产的比例限制在一定范围内。n 授信对象分散化。将资金分散在不同地区、不同产业、不同类型的企业。n 资产用途分散化。将资金分散于贷款、投资等不同的用途中。n 资产币种分散化。分散于一个货币篮子，采用不同国家的货币。第三节 金融风险的防范与控制
11、 一、金融风险的防范（四）转嫁策略具体的金融风险转嫁策略有以下几种：p 通过贷款的利率政策和抵押放款方式转嫁风险；p 采用担保贷款方式将风险转嫁给担保方，如保证、抵押；三是向保险公司投保。金融风险的转嫁策略是指经济主体通过各种合法手段，将其承受的风险转移给其他经济主体。第三节 金融风险的防范与控制 一、金融风险的防范（五）对冲策略金融远期与期货交易不仅是风险转嫁手段，同时也是对冲风险的工具。套期保值者通过在远期、期货市场上建立与现货市场相反的头寸，以冲抵现货市场价格波动的风险。金融风险的对冲策略是指利用衍生工具对冲各种风险，谨防产生新的风险。经济主体所从事的不同金融交易的收益之间呈负相关，当其
12、中一种交易亏损时，另一种交易将获利，从而实现盈亏相抵，达到防范风险的目的。第三节 金融风险的防范与控制 一、金融风险的防范（六）补偿策略金融风险的补偿策略具有双重含义，一是经济主体在风险损失发生之前，通过金融交易的价格补偿获得风险回报；二是经济主体在风险损失发生后，通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿。投资者可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过加价来索取风险回报。第三节 金融风险的防范与控制 二、金融风险的控制金融风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。通常包括以下几种措施：第一，完善金融制度，加快金融体制改革
13、，实施国内金融监管制度创新。第二，建立有效的金融风险防范的预警机制。第三，利用现代金融工具，提高风险防范效率。第四，加强金融市场监管，保证金融市场稳定运行。0404 金融监管第四节 金融监管 一、我国的金融监管现状我国在1993年以前实行的是混业经营、混业监管的模式。1993年下半年，中央政府审时度势，在有关文件中开始对分业经营、分业监管做出明确规定。1995年7月1日，我国颁布商业银行法，正式确立了我国商业银行分业经营的原则。在2003年第十届全国人民代表大会第一次会议前，我国的金融业监管职责由中国人民银行、中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）和中国保险监督管理委员会（以下简称“保监
14、会”）共同承担。2003年4月28日，中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）正式成立，承担了原来由中国人民银行承担的监督职责。至此，中国人民银行的主要职能转变为制定和执行货币政策、更好地对宏观经济进行调控和防范与化解系统性的金融风险。第四节 金融监管 二、我国的金融监管目标一般目标具体目标n 防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定与安全。n 保护公平竞争，提高金融效率，保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效实施。n 经营的安全性：保护存款人和其他债权人的合法权益，规范金融机构的行为，提高信贷资产质量。n 竞争的公平性：通过中央银行的监管，创造一个平等合作、有序竞争的金融环境，保证金融
15、机构之间的适度竞争。n 政策的一致性：通过监管，使金融机构的经营行为与中央银行的货币政策目标保持一致。第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制n 依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、制度。n 依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止及业务范围。n 对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理。n 依照法律、行政法规制定银行业金融机构的审慎经营规则。n 对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行非现场监管，建立银行业金融机构监督管理信息系统，分析、评价银行业金融机构的风险状况。n 对银行业金融机构的业务活动及其风险状
16、况进行现场检查，制定现场检查程序，规范现场检查行为。（一）中国银监会中国银监会履行下列职责：中国银监会成立于2003年4月25日，是国务院直属正部级事业单位。按照银行业监督管理法的规定，银行业监管的目标是促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心；同时保护银行业公平竞争，提高银行业竞争能力。第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制n 对银行业金融机构实行并表监督管理。n 会同有关部门建立银行业突发事件处置制度，制定银行业突发事件处置预案，明确处置机构和人员及其职责、处置措施和处置程序，及时、有效地处置银行业突发事件。n 负责统一编制全国银行业金融机构的统计数据、报表，并按照国家有关规定
17、予以公布。n 对银行业自律组织的活动进行指导和监督。n 开展与银行业监督管理有关的国际交流、合作活动。n 对已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人和其他客户合法权益的银行业金融机构实行接管或者促成机构重组。（一）中国银监会中国银监会履行下列职责：第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制n 对有违法经营、经营管理不善等情形的银行业金融机构予以撤销。n 对涉嫌金融违法的银行业金融机构及其工作人员以及关联行为人的账户予以查询，对涉嫌转移或者隐匿违法资金的，申请司法机关予以冻结。n 对擅自设立银行业金融机构或非法从事银行业金融机构的业务活动予以取缔。n 负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作
18、。（一）中国银监会中国银监会履行下列职责：第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制n 研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章。n 统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导。n 监督股票、可转换债券、证券投资基金的发行、交易、托管和清算；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。n 监管境内期货合约上市、交易和清算；按规定监督境内机构从事境外期货业务。（二）中国证监会中国证监会履行下列职责：国务院在期货交易管理条例中规定，“中国证监会对期货市场实行集中统一的监督管理”。显然，中国证监会是经政府授权的法
19、定监管部门，履行的是法定监管职责。第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制n 监管上市公司及其有信息披露义务股东的证券市场行为。n 管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业协会。n 监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、期货清算机构、证券期货投资咨询机构；与中国人民银行共同审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定上述机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；负责证券期货从业人员的资格管理。（二）中国证监会中国证监会履行下列职责：第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制n 监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市；监管境内机
20、构到境外设立证券机构；监督境外机构到境内设立证券机构、从事证券业务。n 监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。（二）中国证监会n 会同有关部门审批律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管其相关的业务活动。n 依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制 中国保监会是中国商业保险的主管机关，也是国务院直属事业单位。中国保监会成立于1998年11月18日，其基本目的是为了深化金融体制改革，进一步防范和化解金融风险，根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督和管理保险市场。（三）中国保
21、监会n 拟定保险业发展的方针政策，制定行业发展战略和规划；起草保险业监管的法律、法规；制定业内规章。n 审批保险公司及其分支机构、保险集团公司、保险控股公司的设立；会同有关部门审批保险资产管理公司的设立；审批境外保险机构代表处的设立；审批保险代理公司、保险经纪公司、保险公估公司等保险中介机构及其分支机构的设立；审批境内保险机构和非保险机构在境外设立保险机构；审批保险机构的合并、分立、变更、解散，决定接管和指定接受；参与、组织保险公司的破产、清算。中国保监会履行下列职责：第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制（三）中国保监会中国保监会履行下列职责：n 审查、认定各类保险机构高级管理人员的任职资
22、格；指定保险从业人员的基本资格标准。n 审批关系社会公众利益的保险险种、依法实行强制保险的险种和新开发的人寿保险险种等的保险条款和保险费率，对其他保险险种的保险条款和保险费率实施备案管理。n 依法监管保险公司的偿付能力和市场行为；负责保险保障基金的管理，监管保险保证金；根据法律和国家对保险资金的运用政策，制定有关规章制度，依法对保险公司的资金运用进行监管。n 对政策性保险和强制性保险进行业务监管；对专属自保、相互保险等组织形式和业务活动进行监管。归口管理保险行业协会、保险学会等行业社团组织。第四节 金融监管 三、我国的金融监管体制（三）中国保监会中国保监会履行下列职责：n 依法对保险机构和保险从业人员的不正当竞争等违法、违规行为以及对非保险机构经营或变相经营保险业务进行调查、处罚。n 依法对境内保险及非保险机构在境外设立的保险机构进行监管。n 制定保险行业信息化标准；建立保险风险评价、预警和监控体系，跟踪分析、监测、预测保险市场运行状况，负责统一编制全国保险业的数据、报表，并按照国家有关规定予以发布。PPT模板下载： 谢谢观看