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1、我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析钢之家网站钢之家网站钢之家网站钢之家网站 陈艳陈艳陈艳陈艳20132013年年年年9 9月月月月2323日日日日 大连大连大连大连结束主主主主 要要要要 内内内内 容容容容我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析1、我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势、我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2、影响铁矿石市场价格的因素分析、影响铁矿石市场价格的因素分析3、四季度我国铁矿石市场形势分析及展望、四季度我国铁矿石市场形势分析及展望
2、我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析我国铁矿石以贫矿为主、采选成本高、企业规模小。2000年以后，我国钢铁需求量持续较快增长，铁矿石进口依存度迅速上升。我国铁矿石进口市场具有寡头垄断市场特征，钢材市场则是完全竞争，定价机制有所不同。我国进口铁矿石来源进一步向澳大利亚集中。国内钢厂降低铁矿石周转库存，导致进口矿价格快涨慢跌。预计2015年前后我国粗钢需求量将进入7.5亿吨的峰值区域，未来我国钢铁产量将主要取决于国际市场需求，我国铁矿石需求量
3、也将进入峰值区域。随着我国钢铁积蓄量快速增加，废钢回收量将逐步上升，未来我国铁钢比将呈下降趋势。我国钢铁产业政策鼓励发展大型高炉，优质进口铁矿石需求量较高，进口依存度仍将保持较高水平。美国地质调查所2007年公布数据显示，世界铁矿石储量为1900亿吨，储量基础为3400亿吨；铁金属储量为730亿吨，储量基础为1600亿吨。世界平均铁矿石品位为45%，我国仅为30%。我国铁矿石以贫矿为主我国铁矿石以贫矿为主我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2013年上半年，我国重点统计钢铁企业铁矿石原矿产量1.54亿吨，占全国产量的23.8%。独立矿山企业规模更小，且分布分散。我国铁矿石生产企业规模小我国铁
4、矿石生产企业规模小我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势 2013年1-8月份世界粗钢和生铁年化产量分别为15.94亿吨和12.45亿吨，分别较2001年增加7.44亿吨和6.2亿吨；其中，中国粗钢和生铁年化产量分别为7.84亿吨和7.22亿吨，分别较2011年增加6.33和5.66亿吨，分别占全球增量的85.1%和91.3%。2013年1-8月份中国铁矿石（62%）年化进口量为7.9亿吨，占铁矿石需求量的67.8%。我国钢铁需求量持续我国钢铁需求量持续快速增长快速增长 铁矿石进口依存度高铁矿石进口依存度高我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国铁矿石进口市场具有寡头垄断市场特征我国铁矿石进
5、口市场具有寡头垄断市场特征我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势在全球铁矿石市场，四大矿山产量占世界进口量的60%以上，2012年四大矿产量为7.41亿吨，占世界进口量的63.9%。随着中国铁矿石进口量的不断增长，四大矿山占中国进口市场份额不可避免的上升。2012年，中国铁矿石进口量7.44亿吨，占除中国外世界铁矿石产量的47%，占世界铁矿石进口量的64.2%。2013年1-7月份我国前四名重点统计钢铁企业粗钢年化产量为2亿吨，占全国粗钢年化产量的25.8%，前十名钢铁企业粗钢年化产量3.44亿吨，占全国粗钢产量的43.9%。我国钢材市场处于完全竞争态势。上下游竞争态势的不同，国内钢材市场进入
6、全面过剩以后，钢铁企业经营状况大幅下滑。2013年1-7月份我国重点钢铁企业实现利润49.43亿元，销售收入利润率为0.23%。我国钢材市场处于完全竞争态势我国钢材市场处于完全竞争态势我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2013年1-7月份我国进口澳大利亚铁矿石(年化)3.96亿吨，占进口量50.3%，较2009年提高8.6百分点；进口巴西矿1.44亿吨，占18.3%，较2009年下降3.7百分点；进口印度矿0.1亿吨，占1.3%，较2009年下降16.4百分点；进口其他国家2.4亿吨，占30.1%，较2009年提高11.6个百分点。我国进口铁矿石来源进一步向澳大利亚集中我国进口铁矿石来源进
7、一步向澳大利亚集中我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2013年1-8月份国内铁矿石港口库存平均为7737万吨，相当于35.7天进口量，较2011年下降14.7天。钢厂铁矿石低库存导致铁矿石价格“快涨慢跌”。国内钢厂降低铁矿石周转库存国内钢厂降低铁矿石周转库存我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2020年目标GDP较2010年翻一番，2013-2020年GDP平均增长率6.8%即可实现，我国经济从高增长转向平稳增长。2012年我国人均粗钢消费量0.5吨/人，保持此水平，到2020年中国粗钢人均积蓄量9.45吨，达到日本和德国峰值时的积蓄量水平。预计2015年前后我国粗钢消费量进入7.5亿吨
8、左右的峰值区域。预计预计20152015年前后我国粗钢需求量将进入年前后我国粗钢需求量将进入7.57.5亿吨的峰值区域亿吨的峰值区域我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国钢铁产业政策要求逐步淘汰1000立方米以下高炉，我国高炉大型化将支撑优质铁矿石进口量保持较高水平。我国钢铁业大型高炉占较大比例，支撑优质铁矿石进口量我国钢铁业大型高炉占较大比例，支撑优质铁矿石进口量我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势预计到2020年，中国废钢回收量1.55亿吨，较2012年增加7500万吨。2015年和2020年中国铁钢比分别为91.5%和86%，分别较2012年下降0.3和5.8个百分点。2015年中
9、国铁矿石需求（62%）11.80亿吨，国内供应4.45亿吨，进口7.7亿吨。2020年中国铁矿石需求（62%）10.6亿吨，铁矿石进口依存度在60%左右。随着我国钢铁积蓄量快速增加，将改善我国钢铁业原料结构随着我国钢铁积蓄量快速增加，将改善我国钢铁业原料结构我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2005-2012年三大矿山产量情况2012年力拓、必和必拓、FMG、淡水河谷四大供应商实际增产量在3200万吨左右，其中淡水河谷产量略减。从目前四大矿的投资计划来看，保守估计2013年四大矿山能增产5300万吨铁矿，其中力拓增加1200万吨，必和必拓增加2000万吨、FMG增加3500万吨，淡水河谷则
10、减少1400万吨左右。2012年力拓铁矿石总产量2.53亿吨（按所持股份计1.99亿吨），必和必拓1.6亿吨，淡水河谷3.19亿吨，FMG产量6777万吨。2013年上半年澳大利亚三大矿山继续保持增长，力拓增长6%，BHP增长11.5%，FMG同比增长82%，淡水河谷产量却同比下降6.5%。我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势国际主要矿业巨头积极扩产，未来两三年铁矿石市场供应将会过剩国际主要矿业巨头积极扩产，未来两三年铁矿石市场供应将会过剩我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势四大矿山扩产计划公司名称现有产能计划扩建项目产能投资计划总产能完成时间VALE3.1亿吨Serra Sul0.9亿吨
11、194亿美元4.6亿吨2017年Serra Norte0.4亿吨力拓2.4亿吨Simandou0.7亿吨50亿美元3.6亿吨2015年BHP1.75亿吨jimblebar2.2亿吨2014年FMG1.15亿吨Kings0.4亿吨1.55亿吨2013年Nyidinghu0.6亿吨2016年影响铁矿石市场价格的因素分析影响铁矿石市场价格的因素分析影响铁矿石市场价格的因素分析影响铁矿石市场价格的因素分析我国铁矿石市场基本特征及影响价格的因素分析我国国产铁矿石采选成本决定铁矿石进口价格底部，人民币升值抬高国产铁矿石成本。美元与铁矿石价格负相关，主要铁矿石出口国家汇率与铁矿石价格正相关。海运费是铁矿石进
12、口价格的重要组成部分，海运费与世界经济发展密切相关。冬季我国北方钢厂进行铁矿石冬储，铁矿石进口价格基本处于全年高位。2012年国内主要矿山生产成本分布图据钢之家调研，目前国内矿山生产成本在400-600元/吨占总量的20%左右，600-800元的占40%左右（对应80-110美元/吨），800-1000元的占35-40%（对应110-135美元/吨），另有少量的在1000元以上。110-130美元/吨为多数矿山的生产成本。我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势我国铁矿石进口量取决于进口价格我国铁矿石进口量取决于进口价格我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势剔除季节性因素影响，国内铁矿石产量和进
13、口价格具有一定正相关性。铁矿石进口价格超过140美元/吨，则国内铁矿石产量可以充分释放，钢厂可适当减少进口矿用量；如果铁矿石价格在120美元/吨，国内部分矿山产量会有减少，该价格为均衡价格；如果进口铁矿石价格跌破100美元/吨，则国内很大一部分矿山无法正常生产，需要依靠进口来满足，该价格为极限价格。人民币升值推升国产铁矿石成本人民币升值推升国产铁矿石成本我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势截至9月18日，人民币对美元汇率较汇改前升值34.5%，较2009年升值11%。不考虑其他价格因素变化，仅人民币汇率升值就大幅推升我国国产铁矿石采选成本。美元与铁矿石价格总体负相关美元与铁矿石价格总体负相关
14、我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势美元是衡量商品价格的标尺。总体而言，美元升值，大宗商品价格下跌；美元贬值，大宗商品价格下跌。美元汇率变化对铁矿石价格的影响也是如此。澳元与铁矿石进口价格总体正相关澳元与铁矿石进口价格总体正相关我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势总体而言，铁矿石出口国本币对美元汇率变化，将反映到采选成本上。本币升值成本上升，本币贬值成本下降。本币汇率总体与我国进口价格正相关。海运费是铁矿石进口价格的重要组成部分海运费是铁矿石进口价格的重要组成部分我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势2007年西澳至中国海运费全年均价占我国澳大利亚铁矿石海关进口均价的比例为25.4%，巴西
15、为53.5%，印度为26%。2013年1-8月份西澳至中国海运费全年均价占我国澳大利亚衣蛾矿石海关进口均价的比例为5.5%，巴西为13%，印度为10.2%。海运费主要反映国际贸易量，即世界经济发展情况。冬储需求是影响我国铁矿石市场的重要季节性因素冬储需求是影响我国铁矿石市场的重要季节性因素我国铁矿石市场的基本特征与未来发展趋势除2008年、2011年和2012年四季度我国海关统计的铁矿石进口均价低于前三季度外，其他各年四季度铁矿石进口均价均高于前三季度。四季度我国铁矿石市场形势分析及展望四季度我国铁矿石市场形势分析及展望四季度我国铁矿石市场形势分析及展望四季度我国铁矿石市场形势分析及展望我国铁
16、矿石市场基本特征及影响价格的因素分析国家宏观调控政策将坚持统筹“稳增长、调结构、促改革”，四季度我国经济增长率有望继续回升，国内钢材市场需求将好于上半年。诸多因素支撑铁矿石价格高位运行。北方钢厂冬储需求释放，我国铁矿石进口量将继续保持较高水平。美元趋势性升值和贬值的可能性不大，澳元对美元汇率升值概率较大。以目前钢材市场价格水平，铁矿石进口价格不具备大幅下跌条件，且市场对铁矿石价格底部的预期提高，预计全年铁矿石进口价格主要运行区间为110-150美元/吨，四季度区间在125-150美元/吨。7 7月月9 9日李克强总理在广西主持召开部分省区经济形势座谈会日李克强总理在广西主持召开部分省区经济形势
17、座谈会宏观调控要立足当前、着眼长远，使经济运行处于合理区间，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”，物价涨幅等不超出“上限”。四季度我国铁矿石市场形势分析及展望7 7月月3030日中央政治局会议分析研究上半年经济形势和下半年经济工作日中央政治局会议分析研究上半年经济形势和下半年经济工作当前，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，具备经济持续健康发展的基础条件，下半年我国经济仍将保持总体平稳发展态势。要把握好宏观调控的方向、力度、节奏，使经济运行处于合理区间。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，盘活存量、优化增量、着力提高财政资金使用效益，加大金融支持实体经济的力度，把钱用在刀刃上；积极
18、释放有效需求，推动居民消费升级，保持合理投资增长，积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展7 7月月3131日国务院会议确定加强城市基础设施建设六大重点任务日国务院会议确定加强城市基础设施建设六大重点任务一是加强市政地下管网建设和改造；二是加强污水和生活垃圾处理及再生利用设施建设；三是加强地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设；四是加强城市桥梁安全检测和加固改造；五是加强城市配电网建设，推进电网智能化；六是加强生态环境建设，提升城市绿地蓄洪排涝、补充地下水等功能。四季度我国经济增长率有望继续回升四季度我国经济增长率有望继续回升 8 8月月1919日李克强总理在兰州主持召开促进
19、西部发展和扶贫工作座谈会。日李克强总理在兰州主持召开促进西部发展和扶贫工作座谈会。我国经济发展最大的回旋余地在中西部，要实行差别化的经济政策。重点基础设施建设更多地向西部倾斜，加快构建完整的铁路、公路骨架网络，推进重大水利工程建设。9 9月月1616日，国务院印发关于加强城市基础设施建设的意见（国发日，国务院印发关于加强城市基础设施建设的意见（国发201320133636号）。号）。一是加强城市供水、污水、雨水、燃气、供热、通信等各类地下管网建设和改造，二是加强城市排水防涝防洪设施建设，三是加强城市污水和生活垃圾处理设施建设，四是加强城市道路交通基础设施建设，五是加强城市电网建设，六是加强生态
20、园林建设。四季度我国经济增长率有望继续回升四季度我国经济增长率有望继续回升四季度我国铁矿石市场形势分析及展望2013年第三和第四季度我国经济增长有望回升年第三和第四季度我国经济增长有望回升2013年第一季度和第二季度我国经济增长分别为7.7%和7.5%，预计第三季度经济增长7.7%，第四季度增长7.9%，全年经济增长7.7%左右。四季度我国铁矿石市场形势分析及展望2011年我国粗钢产量国家统计局修正值为7亿吨。2012年我国粗钢产量7.17亿吨，实际产量在7.3亿吨左右，较2011年增加3000万吨左右。考虑2012年钢材去库存2000万吨，2013年预计需求增加2000-3000万吨，粗钢产
21、量7.8亿吨左右是正常的。预计预计20132013年我国粗钢产量年我国粗钢产量7.87.8亿吨，资源供应量亿吨，资源供应量7.37.3亿吨亿吨四季度我国铁矿石市场形势分析及展望2013年我国铁矿石需求增长将主要依靠增加进口来实现年我国铁矿石需求增长将主要依靠增加进口来实现预计2013年我国生铁产量将达到7.2亿吨，较上年增加4700万吨（2013年按7.3亿吨粗钢反推生铁产量6.73亿吨），增加7520万吨铁精粉需求。预计2013年全年铁矿石原矿产量13.8亿吨，较上年增加7000万吨，折精矿粉2330万吨。剩余的5190万吨精矿粉需求增量将主要通过增加进口来实现。预计2013年我国铁矿石进口
22、量将在7.9亿吨吨左右。诸多因素支撑铁矿石进口价格我国我国进口澳大利亚铁矿石数量大幅增长进口澳大利亚铁矿石数量大幅增长2013年1-7月份我国进口澳大利亚铁矿石较去年同期增加3910.98万吨，增长20.5%，超过全部铁矿石进口增量。按7月份趋势发展，全年将进口澳大利亚铁矿石4.16亿吨，较2012年增加6490万吨。进口过度集中将支撑铁矿石进口价格。国家地区，万吨国家地区，万吨1-71-7月月去年同期去年同期增减增减增幅增幅合计45722.76 42375.32 3347.44 7.9 澳大利亚23007.61 19096.63 3910.98 20.5 巴西8356.36 8943.07-
23、586.71-6.6 其他12148.1712371.37-223.20-1.8 国家地区，万吨国家地区，万吨20122012年年20112011年年增减增减增幅增幅合计74355.2768608.495746.788.4澳大利亚35146.4629668.195478.2718.5巴西16422.3214273.472148.8515.1其他22786.4924666.83-1880.34-7.6诸多因素支撑铁矿石进口价格我国主要港口进口铁矿石库存处于低位我国主要港口进口铁矿石库存处于低位截至8月末，我国主要港口进口铁矿石库存7690万吨，相当于1.11个月的进口量，进口铁矿石库存处于低位。
24、诸多因素支撑铁矿石进口价格国际铁矿石海运费国际铁矿石海运费8月份以来大幅飙升月份以来大幅飙升截至9月18日，西澳至中国海运费为12.25美元/吨，较7月份均价上涨4.49美元/吨，涨幅高达57.9%；巴西至中国海运费为30.15美元/吨，较7月份上涨9.77美元/吨，涨幅达47.9%。诸多因素支撑铁矿石进口价格2013年铁矿石进口价格（CIF）的主要运行区间在110-150美元/吨165128150110125预计四季度铁矿石进口价格运行区间在125-150美元/吨.四季度我国铁矿石市场形势分析及展望结结结结 论论论论对当前钢材市场的基本看法1、预计2015年前后我国粗钢需求量进入7.5亿吨的
25、峰值区域，我国铁矿石需求量也将进入峰值区域。2、预计2015年和2020年中国铁钢比分别为91.5%和86%，分别较2012年下降0.3和5.8个百分点。3、2015年中国铁矿石需求（62%）11.80亿吨，国内供应4.45亿吨，进口7.7亿吨。2020年中国铁矿石需求（62%）10.6亿吨，铁矿石进口依存度在60%左右。4、未来两三年内，全球铁矿石市场供应过剩将成为常态，整体价格会有回落，但在我国铁矿石采选成本较高的情况下，铁矿石价格不会大幅回落。5、预计2013年我国铁矿石进口量在8亿吨左右，全年铁矿石进口价格（62%）运行区间在110-150美元/吨，四季度主要运行区间在120-140美
26、元/吨。钢之家网站（钢之家网站（http:/http:/）是立足于钢铁行业，为国内外）是立足于钢铁行业，为国内外钢铁生产、钢铁贸易与物流、钢铁原料供应、终端用户、相关行业以及研究机构钢铁生产、钢铁贸易与物流、钢铁原料供应、终端用户、相关行业以及研究机构提供信息资讯、咨询报告、电子商务、企业形象宣传、网络技术服务的钢铁专业提供信息资讯、咨询报告、电子商务、企业形象宣传、网络技术服务的钢铁专业网站，是一个集资讯、咨询、商务、宣传、技术服务为一体的网络平台。网站，是一个集资讯、咨询、商务、宣传、技术服务为一体的网络平台。地址：上海市浦东新区东方路地址：上海市浦东新区东方路818818号九楼邮编：号九楼邮编：200122200122电话：电话：021-50581010021-50581010传真：传真：02102150585278 50585278 EmailEmail： 感谢对钢之家网站的关注和支持！感谢对钢之家网站的关注和支持！数据与观点不妥之处，敬请批评指正！数据与观点不妥之处，敬请批评指正！真诚沟通真诚沟通 合作共赢欢迎访问钢之家网站合作共赢欢迎访问钢之家网站钢钢铁铁业业一一流流资资讯讯商商务务平平台台钢钢铁铁业业一一流流资资讯讯商商务务平平台台 服服务务产产业业链链一一流流品品质质客客户户服服务务产产业业链链一一流流品品质质客客户户