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1、实务部分外汇风险及防范实务实务部分外汇风险及防范实务1 1 1 10.1 0.1 0.1 0.1 外汇风险外汇风险外汇风险外汇风险1 1 1 10.1.1 0.1.1 0.1.1 0.1.1 外汇风险的含义外汇风险的含义外汇风险的含义外汇风险的含义n 1 10.1.2 0.1.2 名义汇率风险与实际汇率风险名义汇率风险与实际汇率风险n1 10.1.3 0.1.3 交易风险与折算风险交易风险与折算风险n案例 一n案例 二第1页/共17页1 1 1 10.1.1 0.1.1 0.1.1 0.1.1 外汇风险的含义外汇风险的含义外汇风险的含义外汇风险的含义汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率
2、风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。蒙受损失的可能性。蒙受损失的可能性。蒙受损失的可能性。币种、时间、主体、发生的原因（贸易等）币种、时间、主体、发生的原因（贸易等）币种、时间、主体
3、、发生的原因（贸易等）币种、时间、主体、发生的原因（贸易等）第2页/共17页1 1 1 10.1.2 0.1.2 0.1.2 0.1.2 名义汇率风险与实际汇率风险名义汇率风险与实际汇率风险名义汇率风险与实际汇率风险名义汇率风险与实际汇率风险名义汇率：牌价名义汇率：牌价名义汇率：牌价名义汇率：牌价实际汇率：实际计算出来的实际汇率：实际计算出来的实际汇率：实际计算出来的实际汇率：实际计算出来的-购买力平价购买力平价购买力平价购买力平价一般仅仅对名义汇率进行管理一般仅仅对名义汇率进行管理一般仅仅对名义汇率进行管理一般仅仅对名义汇率进行管理第3页/共17页1 1 1 10.1.3 0.1.3 0.1
4、.3 0.1.3 交易风险与折算风险交易风险与折算风险交易风险与折算风险交易风险与折算风险表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风险结果险结果险结果险结果返回第4页/共17页Foreign Exchange PositionForeign Exchange Position外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。外汇头寸外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。况。多头多头(in Long Position
5、)(in Long Position)：买入超过卖出。：买入超过卖出。空头空头(in Short Position)(in Short Position)：卖出超过买入。：卖出超过买入。轧平轧平(Square)(Square)：买卖持平。：买卖持平。抛补抛补(Cover)(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。：对上述多头和空头进行掩护。敞开头寸敞开头寸(Open(Open)：对上述多头和空头不加掩护：对上述多头和空头不加掩护。第5页/共17页 汇率变动 方向 外汇头寸状况外汇汇率上升本币汇率下跌外汇汇率下跌本币汇率上升预期收入支出 资产负债有外汇收益有外汇损失预期收入支出 资产负债有外汇损
6、失有外汇收益预期收入=支出 资产=负债无外汇损益无外汇损益第6页/共17页外汇交易风险发生的背景外汇交易风险发生的背景外汇交易风险发生的背景外汇交易风险发生的背景外汇买卖外汇买卖外汇买卖外汇买卖-客户、银行客户、银行客户、银行客户、银行套汇性买卖套汇性买卖套汇性买卖套汇性买卖-银行银行银行银行投机性买卖投机性买卖投机性买卖投机性买卖-利润利润利润利润平衡性买卖平衡性买卖平衡性买卖平衡性买卖-头寸管理头寸管理头寸管理头寸管理第7页/共17页Risk Management of Banks银行经营外汇业务的风险银行经营外汇业务的风险1.1.外汇外汇买卖买卖风险：上述的外汇头风险：上述的外汇头寸寸e
7、xposure所导致。所导致。2.2.外汇外汇信用信用风险：交易对方在到风险：交易对方在到期日破产或资力不足而不能履期日破产或资力不足而不能履约。约。3.3.外汇外汇借贷借贷风险：以外币计价进风险：以外币计价进行筹资，投资中而产生的风险。行筹资，投资中而产生的风险。借入货币，使用货币，还款货借入货币，使用货币，还款货币之间的协调问题。币之间的协调问题。第8页/共17页Risk Management of FirmsRisk Management of Firms企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险1.1.1.1.结算结算结算结算风险：协议风险
8、：协议风险：协议风险：协议结清债权债务期间。结清债权债务期间。结清债权债务期间。结清债权债务期间。“受险部分受险部分受险部分受险部分”Parts of Exchanges are Parts of Exchanges are Parts of Exchanges are Parts of Exchanges are exposed to uncertainty.exposed to uncertainty.exposed to uncertainty.exposed to uncertainty.第9页/共17页Risk Management of FirmsRisk Management o
9、f Firms企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险2.2.2.2.转换转换转换转换风险风险风险风险：评价，会计，折算，换算评价，会计，折算，换算评价，会计，折算，换算评价，会计，折算，换算 企业企业企业企业用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生的损益。的损益。的损益。的损益。第10
10、页/共17页Risk Management of FirmsRisk Management of Firms企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险企业从事外汇业务的风险3.3.经济经济风险：企业的实际经济价值风险：企业的实际经济价值不确定性。实际经不确定性。实际经济价值：用现值来衡量未来税后现金流量。不同济价值：用现值来衡量未来税后现金流量。不同时期的单位价值折算成现在的单位价值。时期的单位价值折算成现在的单位价值。第11页/共17页外汇折算风险外汇折算风险外汇折算风险外汇折算风险跨国公司承受损失跨国公司承受损失跨国公司承受损失跨国公司承受损失会计处理的账面损失会计
11、处理的账面损失会计处理的账面损失会计处理的账面损失海外分支机构的往来海外分支机构的往来海外分支机构的往来海外分支机构的往来第12页/共17页1 10.2 0.2 企业防范外汇风险的方法（一）企业防范外汇风险的方法（一）1 1 1 10.2.1 0.2.1 0.2.1 0.2.1 货币保值措施货币保值措施货币保值措施货币保值措施n 1 10.2.2 0.2.2 选择有利的计价货币选择有利的计价货币n1 10.2.3 0.2.3 远期外汇交易法远期外汇交易法n1 10.2.4 0.2.4 国际信贷法国际信贷法第13页/共17页1 1 1 10.2 0.2 0.2 0.2 企业防范外汇风险的方法（二
12、）企业防范外汇风险的方法（二）企业防范外汇风险的方法（二）企业防范外汇风险的方法（二）1 1 1 10.2.5 0.2.5 0.2.5 0.2.5 提前或延期结汇法提前或延期结汇法提前或延期结汇法提前或延期结汇法n 1 10.2.6 0.2.6 调整贸易条件法调整贸易条件法n1 10.2.7 0.2.7 进出口贸易结合法进出口贸易结合法n1 10.2.8 0.2.8 多种货币法多种货币法n1 10.2.9 0.2.9 货币风险保险法货币风险保险法第14页/共17页第十章第十章第十章第十章 小结小结小结小结主要内容：主要内容：主要内容：主要内容：外汇风险的种类外汇风险的种类外汇风险的种类外汇风险
13、的种类交易风险的特点及其防范交易风险的特点及其防范交易风险的特点及其防范交易风险的特点及其防范会计风险的特点及其防范会计风险的特点及其防范会计风险的特点及其防范会计风险的特点及其防范企业防范外汇风险的措施企业防范外汇风险的措施企业防范外汇风险的措施企业防范外汇风险的措施第15页/共17页第十章第十章第十章第十章 习题习题习题习题名词解释：外汇风险、交易风险、折算风险、一名词解释：外汇风险、交易风险、折算风险、一名词解释：外汇风险、交易风险、折算风险、一名词解释：外汇风险、交易风险、折算风险、一揽子货币保值法、多种货币法、货币风险保揽子货币保值法、多种货币法、货币风险保揽子货币保值法、多种货币法、货币风险保揽子货币保值法、多种货币法、货币风险保险、提前或延期收汇法。险、提前或延期收汇法。险、提前或延期收汇法。险、提前或延期收汇法。思考题：思考题：思考题：思考题：进出口企业如何防范外汇风险进出口企业如何防范外汇风险进出口企业如何防范外汇风险进出口企业如何防范外汇风险银行如何防范外汇风险银行如何防范外汇风险银行如何防范外汇风险银行如何防范外汇风险第16页/共17页感谢您的观看。感谢您的观看。第17页/共17页