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1、 习题课习题课 货币时间价值货币时间价值货币时间价值的计算货币时间价值的计算l1.复利终值：复利终值：l复利计算的一般公式：复利计算的一般公式：S=P（1+i）n，其中的（其中的（1+i）n被称为复利终值系数或被称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号（元的复利终值，用符号（S/P，i，n）表）表示。示。货币时间价值的计算货币时间价值的计算【例题例题1】某人拟购房，开发商提出两种方案，一某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付是现在一次性付80万元；另一方案是万元；另一方案是5年后付年后付100万元，若目前的银行贷款利率是万元，若目前的银行贷款利率是7%，应如，应如何付款？何付款？【答
2、案答案】方案一的终值：方案一的终值：S=800000（1+7%）5=1122400（元）（元）或或S=800000（S/P，7%，5）=1122400（元）（元）方案二的终值：方案二的终值：S=1000000元元 应选择方案应选择方案2。货币时间价值的计算货币时间价值的计算l2.复利现值：复利现值：lP=S（1+i）-nl其中（其中（1+i）-n称为复利现值系数，用符号称为复利现值系数，用符号（P/S，i，n）表示）表示 货币时间价值的计算货币时间价值的计算【例题例题2】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付现在一次性付80万元，另一方案是万元，另
3、一方案是5年后付年后付100万万元若目前的银行贷款利率是元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？，应如何付款？【答案答案】方案方案1的现值：的现值：P=800000元元方案方案2的现值：的现值：P=1000000（1+7%）-5 或或P=1000000（P/S，7%，5）=713000（元）（元）应选择方案应选择方案2。货币时间价值的计算货币时间价值的计算l3.普通年金终值普通年金终值l每期期末收入或支出等额现金流的复利终每期期末收入或支出等额现金流的复利终值之和，一般用值之和，一般用FVA表示，表示，A为每期的收付为每期的收付额。额。l期数为期数为n的年金终值系数（的年金终值系数（S/A，
4、i，n）。）。货币时间价值的计算货币时间价值的计算【例题例题3】某人拟购房，开发商提出两种方案，一某人拟购房，开发商提出两种方案，一是是5年后付年后付120万元，另一方案是从现在起每年万元，另一方案是从现在起每年末付末付20元，连续元，连续5年，若目前的银行存款利率是年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？，应如何付款？【答案答案】方案方案1的终值：的终值：S=120万元万元方案方案2的终值：的终值：S=20（S/A，7，5）（万元）（万元）应选择方案应选择方案2。货币时间价值的计算货币时间价值的计算l4.普通年金现值普通年金现值l每期期末收入或支出等额款项的复利现值每期期末收入或支出等额
5、款项的复利现值之和，一般用之和，一般用PVA表示，表示，A为每期的收付为每期的收付额。额。l期数为期数为n的年金现值系数（的年金现值系数（P/A，i，n）货币时间价值的计算货币时间价值的计算【例题例题4】某人拟购房，开发商提出两种方案，一某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付是现在一次性付80万元，另一方案是从现在起万元，另一方案是从现在起每年末付每年末付20万元，连续支付万元，连续支付5年，若目前的银行年，若目前的银行贷款利率是贷款利率是7%，应如何付款？，应如何付款？【答案答案】方案方案1的现值：的现值：80万元万元方案方案2的现值：的现值：P=20（P/A，7%，5）=204.
6、100=82（万元）（万元）应选择方案应选择方案1。货币时间价值习题货币时间价值习题1.假设企业有一笔假设企业有一笔4年后到期的借款，到期值为年后到期的借款，到期值为200万万元。若存款年复利为元。若存款年复利为10%,则为偿还该借款应建立的则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？偿债基金为多少？（年金终值系数）（年金终值系数）解：解：这笔借款的偿债基金这笔借款的偿债基金A=200/（S/A，10%，4）万元万元AAAA12034200万万 货币时间价值习题货币时间价值习题2.李某计划在李某计划在3年后从银行取得年后从银行取得10 000元，利息率为元，利息率为5%，现在应存入银行的款项为多少？
7、，现在应存入银行的款项为多少？（复利终值系数）（复利终值系数）解：解：应存入银行的款项应存入银行的款项=10 000/（S/P，5%，3）=8636元元P120310 000元元 货币时间价值习题货币时间价值习题3.王某以零存整取的方式于每年年底存入银行王某以零存整取的方式于每年年底存入银行5 000元，元，存款利率为存款利率为4%，则第，则第5年末年金终值为多少？年末年金终值为多少？（年金终值系数）（年金终值系数）解：解：第第5年末年金终值年末年金终值=5 000 （S/A，4%，5）=27 100元元5000元元12034？55000元元5000元元5000元元5000元元 货币时间价值习
8、题货币时间价值习题4.邻居出国邻居出国3年，要你为他代付房租，每年租金为年，要你为他代付房租，每年租金为1000元，设银行利率为元，设银行利率为4%，他现在应存入银行多，他现在应存入银行多少钱？少钱？（年金现值系数）（年金现值系数）解：解：现在应存款项现在应存款项=1 000（P/S，4%，3）=2 775元元？12031000元元1000元元1000元元 货币时间价值习题货币时间价值习题5.某公司向银行借入某公司向银行借入1000万元，约定在万元，约定在8年内按年利年内按年利率率10%均匀偿还，则每年还本付息的金额为多少？均匀偿还，则每年还本付息的金额为多少？（年金现值系数）（年金现值系数）
9、解：解：每年还本付息的金额每年还本付息的金额=1 000/（P/S，10%，8）=187万元万元1000万元万元1203A54876AAAAAAA 货币时间价值习题货币时间价值习题课后作业课后作业题和题和4题题2.某饭店集团公司投资一个项目，资本成本为某饭店集团公司投资一个项目，资本成本为10%，以后每年获得投资收益，第一年获得，以后每年获得投资收益，第一年获得1000万元，万元，第二年为第二年为2000万元，第三年为万元，第三年为3000万元，此项目万元，此项目相当于期初投入多少万元？相当于期初投入多少万元？3.某餐厅的一笔贷款将于某餐厅的一笔贷款将于4年后到期，到期值为年后到期，到期值为100万元。若存款年复利为万元。若存款年复利为10%,则该餐厅期初向银行借则该餐厅期初向银行借了多少款项？了多少款项？