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1、美国(mi u)伊利诺斯大陆银行第一页，共21页。简介介(jin ji)芝加哥最大的银行，也是全美十大银行之一的大陆伊利芝加哥最大的银行，也是全美十大银行之一的大陆伊利诺斯银行于诺斯银行于19841984年年5 5月月9 9日开始猛烈反击称其因不良贷款日开始猛烈反击称其因不良贷款和资金流动性风险而濒临破产的报道。和资金流动性风险而濒临破产的报道。这次这次(zh c)(zh c)危机的根源在于，伴随着危机的根源在于，伴随着19811981年美国的油年美国的油气产业逐步走向衰退，其巨大资产组合中的能源部门贷气产业逐步走向衰退，其巨大资产组合中的能源部门贷款的前景开始变得不再乐观。在款的前景开始变得
2、不再乐观。在19821982年年8 8月欠发达国家月欠发达国家的危机大规模爆发之前，这家拥有的危机大规模爆发之前，这家拥有330330亿美元资产的银亿美元资产的银行，向这些国家提供了大量的贷款，这使得这一错误愈行，向这些国家提供了大量的贷款，这使得这一错误愈发严重。发严重。由于投资者和贷款者被大陆伊利诺斯银行可能破产或被由于投资者和贷款者被大陆伊利诺斯银行可能破产或被接管的传闻所吓倒，大陆伊利诺斯银行迅速的被其国内接管的传闻所吓倒，大陆伊利诺斯银行迅速的被其国内和国际批发融资市场排除在外。和国际批发融资市场排除在外。第二页，共21页。简介介(jin ji)至至5 5月月1717日，监管机构和银
3、行业已经为这家遭受重创的日，监管机构和银行业已经为这家遭受重创的银行业巨头筹集了数十亿的应急资金。联邦存款保险银行业巨头筹集了数十亿的应急资金。联邦存款保险公司为该银行未投保的储户和债权人提供担保，试图公司为该银行未投保的储户和债权人提供担保，试图通过此方式来阻止银行资金的流失，并使人们相信通过此方式来阻止银行资金的流失，并使人们相信“银行太大而不能破产银行太大而不能破产”，这一举措即使在，这一举措即使在2020年后的今年后的今天来看，依然极具争议。天来看，依然极具争议。紧随此次紧急援助其后的还有一揽子永久措施紧随此次紧急援助其后的还有一揽子永久措施(cush)(cush)，这使得大陆伊利诺斯
4、银行成为美国银行业，这使得大陆伊利诺斯银行成为美国银行业历史上受到美国政府机构救济的最大银行。事后经计历史上受到美国政府机构救济的最大银行。事后经计算，联邦存款保险公司承担了该行约为算，联邦存款保险公司承担了该行约为1111亿美元的债亿美元的债务。务。第三页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 20 20世纪世纪7070年代中期，大陆伊利诺斯银行开始实施一项发展战略，想年代中期，大陆伊利诺斯银行开始实施一项发展战略，想在接下来的在接下来的5 5年里成为全美工商业的最大贷款者。结果，联邦存款保险年里成为全美工商业的最大贷款者。结果，联邦存款保险公司之后对大陆伊利诺斯银行危机的调查报告显示，在
5、公司之后对大陆伊利诺斯银行危机的调查报告显示，在19761976年至年至19811981年期间，大陆伊利诺斯银行的工商贷款从年期间，大陆伊利诺斯银行的工商贷款从5050亿美元增加至亿美元增加至140140亿美元。亿美元。在这一被延长了的蜜月期中，此发展战略似乎带来了良好的效果。在在这一被延长了的蜜月期中，此发展战略似乎带来了良好的效果。在2020世纪世纪7070年代后期，大陆伊利诺斯银行以高于平均水平的股票投资收年代后期，大陆伊利诺斯银行以高于平均水平的股票投资收益成为商业银行中的佼佼者，并得到了股票分析师的好评。相应的，益成为商业银行中的佼佼者，并得到了股票分析师的好评。相应的，其股票价格呈
6、上升走势，至其股票价格呈上升走势，至19791979年的年的5 5年间，股票价格增加了一倍，此年间，股票价格增加了一倍，此后后(c hu)(c hu)继续上升并于继续上升并于19811981年年6 6月（异常表现）达到顶峰。月（异常表现）达到顶峰。第四页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 但是大陆伊利诺斯银行的客户主要是工商企业，而它的但是大陆伊利诺斯银行的客户主要是工商企业，而它的许多同行的业务则比较多元化，包括大量零售业务。这许多同行的业务则比较多元化，包括大量零售业务。这意味着大陆伊利诺斯银行需要在贷款承保和资产风险管意味着大陆伊利诺斯银行需要在贷款承保和资产风险管理方面成为商业信
7、用风险管理的专家。理方面成为商业信用风险管理的专家。毕竟商业银行业务严重依赖于国家和地区的经济周期。毕竟商业银行业务严重依赖于国家和地区的经济周期。商业银行存贷款间的正息差随时可能会因经济萧条商业银行存贷款间的正息差随时可能会因经济萧条(xiotio)(xiotio)袭来时客户的违约率的猛增而被抵消殆尽。袭来时客户的违约率的猛增而被抵消殆尽。由此带来的结果之一是，依靠低利率来换取市场份额的由此带来的结果之一是，依靠低利率来换取市场份额的快速发展的商业银行其利差通常会难以抵消整个经济周快速发展的商业银行其利差通常会难以抵消整个经济周期内违约风险带来的损失。（在经济周期的初期，违约期内违约风险带来
8、的损失。（在经济周期的初期，违约率非常低，但这却是有欺骗性的，它们可以随着宏观经率非常低，但这却是有欺骗性的，它们可以随着宏观经济条件的改变而发生显著变化。）济条件的改变而发生显著变化。）第五页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 当银行集中向某一行业发放贷款的话，就相当于是将所有鸡蛋放在一个篮子里，风险比较集中。当银行集中向某一行业发放贷款的话，就相当于是将所有鸡蛋放在一个篮子里，风险比较集中。2020世纪世纪7070年代后期，大陆伊利诺斯银行在自年代后期，大陆伊利诺斯银行在自己认定擅长的能源行业努力开拓业务。己认定擅长的能源行业努力开拓业务。大陆伊利诺斯银行为了加速扩展能源资产而采取的
9、一个方法是，与拥有大陆伊利诺斯银行为了加速扩展能源资产而采取的一个方法是，与拥有 4.364.36亿美元资产并以油气行业贷款见长亿美元资产并以油气行业贷款见长(jinchng)(jinchng)的俄克拉何马州的俄克拉何马州的佩恩广场银行建立工作关系的佩恩广场银行建立工作关系 。佩恩广场银行有史以来就向极具风险的美国能源行业的勘探部门发放巨额贷款，而大陆伊利诺斯银行通。佩恩广场银行有史以来就向极具风险的美国能源行业的勘探部门发放巨额贷款，而大陆伊利诺斯银行通过购买一些较小银行的贷款过购买一些较小银行的贷款,最终涉入高达数十亿美元的资金。最终涉入高达数十亿美元的资金。大陆伊利诺斯银行通过向拉丁美洲
10、的欠发达国家（例如墨西哥）提供贷款，也扩大了其在另一急需信贷部门拥有的资产。大陆伊利诺斯银行通过向拉丁美洲的欠发达国家（例如墨西哥）提供贷款，也扩大了其在另一急需信贷部门拥有的资产。2020世纪世纪7070年代年代后期，许多大型的商业银行采取了相同的战略。但是因其异常的融资战略，伊利诺斯大陆银行的信用敞口进一步加大。后期，许多大型的商业银行采取了相同的战略。但是因其异常的融资战略，伊利诺斯大陆银行的信用敞口进一步加大。第六页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 通常，银行通过吸引大量的零售存款来为其贷款业务融资通常，银行通过吸引大量的零售存款来为其贷款业务融资通常，银行通过吸引大量的零售存
11、款来为其贷款业务融资通常，银行通过吸引大量的零售存款来为其贷款业务融资(rn z)(rn z)(rn z)(rn z)。然而，大陆伊利诺斯银行只有有限的零售客。然而，大陆伊利诺斯银行只有有限的零售客。然而，大陆伊利诺斯银行只有有限的零售客。然而，大陆伊利诺斯银行只有有限的零售客户，部分原因是由于联邦和当地银行的监管限制了其设立户，部分原因是由于联邦和当地银行的监管限制了其设立户，部分原因是由于联邦和当地银行的监管限制了其设立户，部分原因是由于联邦和当地银行的监管限制了其设立分支网点的能力。分支网点的能力。分支网点的能力。分支网点的能力。这意味着伊利诺斯开始这意味着伊利诺斯开始这意味着伊利诺斯开
12、始这意味着伊利诺斯开始 越来越依赖批发货币市场的融资越来越依赖批发货币市场的融资越来越依赖批发货币市场的融资越来越依赖批发货币市场的融资(rn z)(rn z)(rn z)(rn z)，事实上，事实上，事实上，事实上,至至至至1981198119811981年，大陆伊利诺斯银行的大多年，大陆伊利诺斯银行的大多年，大陆伊利诺斯银行的大多年，大陆伊利诺斯银行的大多数资金都来自于联邦基金，以及通过在批发货币市场出售数资金都来自于联邦基金，以及通过在批发货币市场出售数资金都来自于联邦基金，以及通过在批发货币市场出售数资金都来自于联邦基金，以及通过在批发货币市场出售短期大额存单来融资短期大额存单来融资短
13、期大额存单来融资短期大额存单来融资(rn z)(rn z)(rn z)(rn z)，只有，只有，只有，只有20%20%20%20%的资金来自于传的资金来自于传的资金来自于传的资金来自于传统零售存款。统零售存款。统零售存款。统零售存款。该银行的融资该银行的融资该银行的融资该银行的融资(rn z)(rn z)(rn z)(rn z)战略意味着大陆伊利诺斯银行的战略意味着大陆伊利诺斯银行的战略意味着大陆伊利诺斯银行的战略意味着大陆伊利诺斯银行的融资融资融资融资(rn z)(rn z)(rn z)(rn z)受到批发融资受到批发融资受到批发融资受到批发融资(rn z)(rn z)(rn z)(rn z
14、)市场对其过分集中市场对其过分集中市场对其过分集中市场对其过分集中于能源工业和欠发达地区的敞口风险的解读。在整个于能源工业和欠发达地区的敞口风险的解读。在整个于能源工业和欠发达地区的敞口风险的解读。在整个于能源工业和欠发达地区的敞口风险的解读。在整个20202020世世世世纪纪纪纪70707070年代，这个战略都运作良好，但是伴随着年代，这个战略都运作良好，但是伴随着年代，这个战略都运作良好，但是伴随着年代，这个战略都运作良好，但是伴随着20202020世纪世纪世纪世纪80808080年年年年代的到来代的到来代的到来代的到来,上述两个部门均面临着前所未有的挑战。上述两个部门均面临着前所未有的挑
15、战。上述两个部门均面临着前所未有的挑战。上述两个部门均面临着前所未有的挑战。第七页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 历经数年的油价上涨和产业扩张后，油价在历经数年的油价上涨和产业扩张后，油价在19811981年年4 4月开始下跌。其后几年油价继续下跌，能源月开始下跌。其后几年油价继续下跌，能源工业的财富也随之持续工业的财富也随之持续(chx)(chx)下行。勘探和钻下行。勘探和钻井公司不可避免地首当其冲的承担了这次逆转的井公司不可避免地首当其冲的承担了这次逆转的恶果。大陆伊利诺斯银行的股票价格开始急剧下恶果。大陆伊利诺斯银行的股票价格开始急剧下降，从降，从19811981年中到年中到1
16、9821982年中，其价值跌掉了年中，其价值跌掉了50%50%以上。以上。在整个在整个19821982年上半年，大多数分析师依旧认为大年上半年，大多数分析师依旧认为大陆伊利诺斯银行的信贷组合的不断恶化仅会威胁陆伊利诺斯银行的信贷组合的不断恶化仅会威胁到银行的盈利能力，而非其偿付能力。毕竟，大到银行的盈利能力，而非其偿付能力。毕竟，大陆伊利诺斯银行是一家历史悠久且经营比较稳定陆伊利诺斯银行是一家历史悠久且经营比较稳定的银行，也具有良好的盈利记录，且其债务评级的银行，也具有良好的盈利记录，且其债务评级为为AAAAAA级。级。第八页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 但是但是19821982年
17、夏发生的两件事情使得评级开始年夏发生的两件事情使得评级开始(kish)(kish)转向反对大陆伊利诺斯银行，最重要的转向反对大陆伊利诺斯银行，最重要的事情是佩恩广场银行因其向下行的能源工业发放事情是佩恩广场银行因其向下行的能源工业发放的巨额贷款而于的巨额贷款而于19821982年年7 7月破产。该银行的倒闭月破产。该银行的倒闭揭示了大陆伊利诺斯银行参与佩恩广场银行贷款揭示了大陆伊利诺斯银行参与佩恩广场银行贷款的程度，并凸现了由于专门从事能源相关贷款而的程度，并凸现了由于专门从事能源相关贷款而给银行带来的损害。大陆伊利诺斯银行被迫在给银行带来的损害。大陆伊利诺斯银行被迫在19821982年的第二
18、季度报告其具有年的第二季度报告其具有1313亿美元的不良资亿美元的不良资产。产。紧随佩恩广场银行倒闭之后，紧随佩恩广场银行倒闭之后，19821982年墨西哥还款年墨西哥还款违约违约,并由此引发了并由此引发了8080年代发展中国家的债务危年代发展中国家的债务危机。大陆伊利诺斯银行的信贷组合一夜之间变成机。大陆伊利诺斯银行的信贷组合一夜之间变成了一场高风险赌博。了一场高风险赌博。第九页，共21页。案情案情(nqng)分析分析 随着随着(su zhe)(su zhe)市场参与者越来越担心市场参与者越来越担心大陆伊利诺斯银行的长期偿付能力，该大陆伊利诺斯银行的长期偿付能力，该银行开始觉察到其融资战略中
19、内在的流银行开始觉察到其融资战略中内在的流动性压力。大陆伊利诺斯银行发现，因动性压力。大陆伊利诺斯银行发现，因为批发货币市场上的国内买方对其不再为批发货币市场上的国内买方对其不再青睐而使得它在大额存单上付出了相对青睐而使得它在大额存单上付出了相对较高的利率。因此，该银行越来越多的较高的利率。因此，该银行越来越多的通过国外欧洲美元货币市场融资来寻求通过国外欧洲美元货币市场融资来寻求出路，但要支付相对较高的利率。然而，出路，但要支付相对较高的利率。然而，这就压低了银行的利润率并使其更易受这就压低了银行的利润率并使其更易受到在国际市场上有可能发生的任何关于到在国际市场上有可能发生的任何关于其资信的传
20、言影响。其资信的传言影响。第十页，共21页。大陆伊利诺斯银行经过一番挣扎大陆伊利诺斯银行经过一番挣扎,苦撑过苦撑过19831983年年,通过一次性抛售了其赢利的信用卡业务，使得财通过一次性抛售了其赢利的信用卡业务，使得财务健康状况有所好转。尽管大陆伊利诺斯银行的务健康状况有所好转。尽管大陆伊利诺斯银行的股票价格有所回升，但也被证明是非常短暂的。股票价格有所回升，但也被证明是非常短暂的。尽管该银行与货币监理署达成一项计划来提高自尽管该银行与货币监理署达成一项计划来提高自身的资产负债管理、贷款管理和融资水平身的资产负债管理、贷款管理和融资水平(shupng)(shupng)，但是对于阻止其在佩恩广
21、场银行崩，但是对于阻止其在佩恩广场银行崩溃之前就建立起的贷款组合状况的不断恶化，几溃之前就建立起的贷款组合状况的不断恶化，几乎所有的努力均不奏效。由于其错误的提高利率乎所有的努力均不奏效。由于其错误的提高利率以及欠发达国家债务违约问题的增加，伊利诺斯以及欠发达国家债务违约问题的增加，伊利诺斯大陆银行于大陆银行于19841984年的第一季度末宣布了其另外一年的第一季度末宣布了其另外一笔不良贷款，市值笔不良贷款，市值2323亿美元。亿美元。案情案情(nqng)分析分析第十一页，共21页。19841984年春，关于大陆伊利诺斯银行财务状况的流言年春，关于大陆伊利诺斯银行财务状况的流言蜚语大规模扩散开
22、来。一些国际银行开始向大陆伊蜚语大规模扩散开来。一些国际银行开始向大陆伊利诺斯银行收取较高的融资利率。信用价差的不断利诺斯银行收取较高的融资利率。信用价差的不断扩大，使得大陆伊利诺斯银行在扩大，使得大陆伊利诺斯银行在5 5月月8 8日成为新闻报日成为新闻报道的热点道的热点,从而引发了更多的谣言。从而引发了更多的谣言。5 5月月9 9日，日，伴随伴随着在东京和其他国际货币市场上的该行的融资工具着在东京和其他国际货币市场上的该行的融资工具均出现挤兑状况均出现挤兑状况,关于大陆伊利诺斯银行陷入关于大陆伊利诺斯银行陷入(xinr)(xinr)信用危机和可能会被接管的传闻达到高潮。信用危机和可能会被接管
23、的传闻达到高潮。案情案情(nqng)分析分析第十二页，共21页。在在5 5月月9 9日之后，大陆伊利诺斯银行数十亿美元日之后，大陆伊利诺斯银行数十亿美元的短期资金撤离，与的短期资金撤离，与1919世纪典型的银行挤兑现世纪典型的银行挤兑现象有些相像。不同的是，后者是愤怒的客户排象有些相像。不同的是，后者是愤怒的客户排队等候在银行外面，而前者则是由欧洲美元货队等候在银行外面，而前者则是由欧洲美元货币市场的机构投资者以电子方式进行的。其中，币市场的机构投资者以电子方式进行的。其中，大多数机构投资者并不需要大多数机构投资者并不需要(xyo)(xyo)撤回资金，撤回资金，他们只需要他们只需要(xyo)(
24、xyo)拒绝自动滚存其在大陆伊利拒绝自动滚存其在大陆伊利诺斯银行的短期存款。诺斯银行的短期存款。案情案情(nqng)分析分析第十三页，共21页。随着财经记者开始质疑大陆伊利诺斯银行的偿付随着财经记者开始质疑大陆伊利诺斯银行的偿付能力，美国主要监管机构能力，美国主要监管机构货币货币(hub)(hub)监理署监理署公开声明说，它没有任何理由来质疑大陆伊利诺公开声明说，它没有任何理由来质疑大陆伊利诺斯银行的偿付能力。斯银行的偿付能力。监管机构的保证于事无补。监管机构的保证于事无补。5 5月月1111日，为了能够实日，为了能够实现资金偿付，大陆伊利诺斯银行不得不从联邦储现资金偿付，大陆伊利诺斯银行不得
25、不从联邦储备局贴现窗口举债备局贴现窗口举债3636亿美元。在这些天，亿美元。在这些天，1616家银家银行针对困窘的伊利诺斯大陆银行联合集聚了行针对困窘的伊利诺斯大陆银行联合集聚了4545亿亿美元的一揽子紧急贷款，但是挤兑该银行的现象美元的一揽子紧急贷款，但是挤兑该银行的现象仍在继续。仍在继续。案情案情(nqng)分析分析第十四页，共21页。同时，鉴于美国其他银行对大陆伊利诺斯银同时，鉴于美国其他银行对大陆伊利诺斯银行的依赖，人们开始担心，该银行破产可能行的依赖，人们开始担心，该银行破产可能导致国外投资者对美国银行信心的丧失，继导致国外投资者对美国银行信心的丧失，继而引发系统性风险。特别是，大约
26、而引发系统性风险。特别是，大约23002300家银家银行在大陆伊利诺斯银行都有对应的存款账户，行在大陆伊利诺斯银行都有对应的存款账户，如果发生危机，百来家银行将会面临如果发生危机，百来家银行将会面临(minlng)(minlng)偿付能力不足偿付能力不足案情案情(nqng)分析分析第十五页，共21页。货币监理署官员，托德货币监理署官员，托德科诺维尔后来总结了当时科诺维尔后来总结了当时危机中监管者所面临的困境：危机中监管者所面临的困境：我们一直都在讨论如我们一直都在讨论如何处理这种情况。我们集体认为，如果大陆伊利诺何处理这种情况。我们集体认为，如果大陆伊利诺斯银行破产，并且以储户和债权人不能得到
27、完全支斯银行破产，并且以储户和债权人不能得到完全支付的方式处置，我们可以很清楚的预见到一次难以付的方式处置，我们可以很清楚的预见到一次难以想象的即使不是国际性的也是全国性的金融危机。想象的即使不是国际性的也是全国性的金融危机。没有人希望这种状况会发生。没有人希望这种状况会发生。5 5月月1717日，联邦日，联邦(linbng)(linbng)存款保险公司、美联储以存款保险公司、美联储以及货币监理署宣布将保证大陆伊利诺斯银行继续生及货币监理署宣布将保证大陆伊利诺斯银行继续生存，而没有真的考虑它是否真的太大而不能任其破存，而没有真的考虑它是否真的太大而不能任其破产。产。案情案情(nqng)分析分析
28、第十六页，共21页。救助救助(jizh)措施：措施：1984 1984年年7 7月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后(suhu)(suhu)股东批准了这股东批准了这一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成为该行的所有者，具体做法一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成为该行的所有者，具体做法是：是：1 1、联邦存款保险公司和整个银行业向该行注入、联邦存款保险公司和整个银行业向该行注入2020亿美元资本金；亿美元资本金；2 2、美联储保证提供流动性；、美联储保证提供流动性；3 3、在找到永久性解决方案
29、之前，由、在找到永久性解决方案之前，由2424家主要银行组成的财团提供家主要银行组成的财团提供5353亿美元的无担保资金。亿美元的无担保资金。但是此举很受争议。但是此举很受争议。4 4、联邦存款保险公司宣布将偿付该银行所有的储户和债权人，并将可以监控其支出的、联邦存款保险公司宣布将偿付该银行所有的储户和债权人，并将可以监控其支出的100100万美元的保险限额的规定搁置一边。万美元的保险限额的规定搁置一边。第十七页，共21页。救助救助(jizh)措施：措施：联邦存款保险公司为所有没有保险的储户和债权人提供担保的联邦存款保险公司为所有没有保险的储户和债权人提供担保的举措是前所未有的，这是因为大陆伊
30、利诺斯银行大部分资金来源举措是前所未有的，这是因为大陆伊利诺斯银行大部分资金来源是没有保险的存款，监管机构认为除非为这些存款提供担保，否是没有保险的存款，监管机构认为除非为这些存款提供担保，否则该银行的挤兑风潮仍将继续。则该银行的挤兑风潮仍将继续。这些紧急拯救措施只是权宜之计，同时监管机构也在积极寻找这些紧急拯救措施只是权宜之计，同时监管机构也在积极寻找(xnzho)(xnzho)另一机构来接管该银行。但是大陆伊利诺斯银行的有另一机构来接管该银行。但是大陆伊利诺斯银行的有问题贷款以及法律方面的纠纷使得没有什么机构愿意接管。问题贷款以及法律方面的纠纷使得没有什么机构愿意接管。7 7月，监管机构敲
31、定了一个颇具争议的方案，将对大陆伊利诺斯月，监管机构敲定了一个颇具争议的方案，将对大陆伊利诺斯银行实施永久性救助。在该计划实施过程中，联邦存款保险公司银行实施永久性救助。在该计划实施过程中，联邦存款保险公司购买该银行约购买该银行约4545亿美元账面价值的不良贷款，经调整亿美元账面价值的不良贷款，经调整 后账面价后账面价值为值为3535亿美元，作为对该行在美联储的亿美元，作为对该行在美联储的3535亿美元债务的交换。亿美元债务的交换。第十八页，共21页。这一所谓的永久性救助计划于这一所谓的永久性救助计划于9 9月月2626日开始实施。但是日开始实施。但是由于那些大部分由能源和国际航运贷款组成的受
32、损资产由于那些大部分由能源和国际航运贷款组成的受损资产组合金额庞大且极端复杂，以至于联邦存款保险公司不组合金额庞大且极端复杂，以至于联邦存款保险公司不得不要求得不要求(yoqi)(yoqi)大陆伊利诺斯银行自己通过专门机构大陆伊利诺斯银行自己通过专门机构去管理这些贷款（在联邦保险公司的严格监督下进行）。去管理这些贷款（在联邦保险公司的严格监督下进行）。根据长期救助计划，联邦保险公司还购买大陆伊利诺斯根据长期救助计划，联邦保险公司还购买大陆伊利诺斯银行发行的银行发行的1010亿美元的优先股作为注入该行的权益资本。亿美元的优先股作为注入该行的权益资本。这样，政府机构就立即拥有了该行这样，政府机构就
33、立即拥有了该行80%80%的股份。通过上的股份。通过上述方式，大陆伊利诺斯银行除名字外基本被国有化。述方式，大陆伊利诺斯银行除名字外基本被国有化。救助救助(jizh)措施：措施：第十九页，共21页。评论评论(pngln)：美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起十分典型的国家挽救银行的事例。十分典型的国家挽救银行的事例。伊利诺斯银行是一家特殊的银行，只设立总行，伊利诺斯银行是一家特殊的银行，只设立总行，完全依靠大宗存款。大宗储户一旦判断伊利诺斯完全依靠大宗存款。大宗储户一旦判断伊利诺斯银行有危险，马上同时提取存款。在发生挤兑时，银行有危险，马上同时提
34、取存款。在发生挤兑时，银行就要不惜以高利筹集资金，千方百计地维持银行就要不惜以高利筹集资金，千方百计地维持资金周转。伊利诺斯银行虽然也采取了这种办法资金周转。伊利诺斯银行虽然也采取了这种办法(bnf)(bnf)，但由于大宗储户提出了大量存款，出现，但由于大宗储户提出了大量存款，出现资金短缺，终于陷入破产危机。资金短缺，终于陷入破产危机。联邦储备银行面对这种事态，实行了大规模资金联邦储备银行面对这种事态，实行了大规模资金援助，防止了倒闭的发生。援助，防止了倒闭的发生。第二十页，共21页。评论评论(pngln)：伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃至整个经济正常运行的重要性。如果当初(dngch)政府不是接管而是关闭伊利诺斯银行，其他几百家机构可能随之倒闭，给整个经济带来严重的后果。第二十一页，共21页。