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1、非对称信息与市场失非对称信息与市场失灵灵一、微观经济层面的市场失灵一、微观经济层面的市场失灵l价格机制的作用价格机制的作用l价格机制可以调节产品的供给与需求，调节价格机制可以调节产品的供给与需求，调节产品的产量；产品的产量；l价格机制可以调节生产要素的供给与需求并价格机制可以调节生产要素的供给与需求并决定要素的收入分配；决定要素的收入分配；l价格机制可以调节资金的供给与需求并指导价格机制可以调节资金的供给与需求并指导人们在现在与未来之间进行选择。特别地，人们在现在与未来之间进行选择。特别地，如果存在一个没有外部性的完全竞争的市如果存在一个没有外部性的完全竞争的市场，价格机制能够使资源达到有效的
2、配置。场，价格机制能够使资源达到有效的配置。l正是价格机制这些无可替代的作用使得重视正是价格机制这些无可替代的作用使得重视资源有效配置与经济发展的国家不断建立资源有效配置与经济发展的国家不断建立与扩大市场，以便充分发挥价格机制的作与扩大市场，以便充分发挥价格机制的作用。用。l但是价格机制不是万能的，价格机制不可能但是价格机制不是万能的，价格机制不可能调节人们的经济生活的所有领域。对于价调节人们的经济生活的所有领域。对于价格机制在某些领域不能起作用或不能起有格机制在某些领域不能起作用或不能起有效作用的情况我们称为效作用的情况我们称为市场失灵市场失灵（Market Market FailureFa
3、ilure）。市场失灵是指市场在这种场合）。市场失灵是指市场在这种场合不能提供符合社会效率条件的商品或劳务。不能提供符合社会效率条件的商品或劳务。l导致市场失灵的主要原因有这几种：导致市场失灵的主要原因有这几种：垄断的垄断的存在、非对称信息存在、非对称信息(Asymmetric(Asymmetric Information)Information)、外部性、外部性(Externalities)(Externalities)以以及公共产品及公共产品(Public Goods)(Public Goods)。一般均衡理。一般均衡理论中所讨论的竞争的市场可以达到帕累托论中所讨论的竞争的市场可以达到帕累
4、托最优状态是在假定市场上不存在这四种导最优状态是在假定市场上不存在这四种导致市场失灵因素中的任一种因素。只要其致市场失灵因素中的任一种因素。只要其中一种因素存在，都会导致资源配置的效中一种因素存在，都会导致资源配置的效率损失，导致非帕累托最优状态。率损失，导致非帕累托最优状态。1 1、非对称信息与市场失灵、非对称信息与市场失灵l非对称信息非对称信息是指市场上买方与卖方所掌握的信息是不对称是指市场上买方与卖方所掌握的信息是不对称的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。l有些市场卖方所掌握的信息多于买方，例如某些商品与生有些市场卖方所
5、掌握的信息多于买方，例如某些商品与生产要素市场上，卖者掌握的信息多于买者。在另一些市场产要素市场上，卖者掌握的信息多于买者。在另一些市场买方所掌握的信息多于卖方，保险与信用市场往往就是这买方所掌握的信息多于卖方，保险与信用市场往往就是这种情况。种情况。l一旦供求双方所掌握的信息不对称，市场将出现问题，在一旦供求双方所掌握的信息不对称，市场将出现问题，在此情况下所导致的均衡结果对社会来讲将是一种无效率的此情况下所导致的均衡结果对社会来讲将是一种无效率的状况。状况。l非对称信息下会导致非对称信息下会导致逆选择逆选择(Adverse Selection)(Adverse Selection)、败德、
6、败德行为行为(Moral Hazard)(Moral Hazard)、委托人、委托人代理人问题代理人问题(Principal-(Principal-Agent Problem)Agent Problem)等，并产生效率损失。等，并产生效率损失。（1 1）次品与逆选择）次品与逆选择l逆选择是指在买卖双方信息不对称的情况下，逆选择是指在买卖双方信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场。当差的商品总是将好的商品驱逐出市场。当交易双方的其中一方对于交易可能出现的交易双方的其中一方对于交易可能出现的风险状况比另一方知道的更多时，便会产风险状况比另一方知道的更多时，便会产生逆选择问题。生逆选择
7、问题。l在旧车交易中，总是次品在旧车交易中，总是次品(Lemons)(Lemons)充斥市场。充斥市场。美国著名经济学家阿克洛夫美国著名经济学家阿克洛夫(George A.(George A.Akerlof)Akerlof)对这种情况作了理论分析。阿克对这种情况作了理论分析。阿克洛夫根据自己独到的观察与思考结论写成洛夫根据自己独到的观察与思考结论写成了了柠檬市场：质量不确定性与市场机制柠檬市场：质量不确定性与市场机制一文。到了一文。到了19701970年代中期约瑟夫年代中期约瑟夫E E斯蒂斯蒂格利兹又进一步将信息不对称引入对保险格利兹又进一步将信息不对称引入对保险市场的分析，由此使逆向选择与道
8、德风险市场的分析，由此使逆向选择与道德风险成为经济学家与政策制定者们的标准工具。成为经济学家与政策制定者们的标准工具。（1 1）次品与逆选择）次品与逆选择l设想某个旧车市场有设想某个旧车市场有200200个卖者，每个卖者出售一辆旧车，个卖者，每个卖者出售一辆旧车，共有共有200200辆旧车待出售。市场上恰好有辆旧车待出售。市场上恰好有200200个车辆购买者，个车辆购买者，每个买者购买一辆旧车。假定每个买者购买一辆旧车。假定200200辆旧车中质量较好的车辆旧车中质量较好的车为为100100辆，质量较差车辆，质量较差车(称为次品称为次品)也是也是l00l00辆，二者各占一辆，二者各占一半。假定
9、购买者对质量较好的车愿意出半。假定购买者对质量较好的车愿意出100,000100,000元的价格元的价格购买，对质量较差的车愿意出购买，对质量较差的车愿意出50,00050,000元的价格购买。出售元的价格购买。出售者对质量较好的车愿意接受的最低价格是者对质量较好的车愿意接受的最低价格是80,00080,000元，对质元，对质量较差的车愿意接受的最低价格是量较差的车愿意接受的最低价格是40,00040,000元。元。l若买卖双方的信息是对称的，即买者与卖者双方若买卖双方的信息是对称的，即买者与卖者双方都知道欲进行交易的车的质量，则市场达到供求都知道欲进行交易的车的质量，则市场达到供求相等的有效
10、均衡是没有问题的。相等的有效均衡是没有问题的。100100辆质量较好的辆质量较好的车每辆都将在车每辆都将在80,00080,000到到100,000100,000的价格之间成交；的价格之间成交；100100辆质量较差的车每辆都将在辆质量较差的车每辆都将在40,00040,000到到50,00050,000的的价格之间成交。市场既不存在过剩的供给，也不价格之间成交。市场既不存在过剩的供给，也不存在过剩的需求。存在过剩的需求。（1 1）次品与逆选择）次品与逆选择l但是，实际上买卖双方关于旧车质量的信息但是，实际上买卖双方关于旧车质量的信息是不对称的。假定买者只知道在待出售的是不对称的。假定买者只知
11、道在待出售的200200辆旧车中有一半质量是较差的。因此每辆旧车中有一半质量是较差的。因此每一个旧车购买者买到好车与差车的概率各一个旧车购买者买到好车与差车的概率各为为0.50.5。在这种情况下，每。在这种情况下，每位买者对所购位买者对所购的旧车愿意支出的价格是的旧车愿意支出的价格是75,00075,000元元(100,000(100,000元元0.50.5十十50,00050,000元元0.50.575,00075,000元元)。l75,00075,000元的价格对供给会产生什么影响元的价格对供给会产生什么影响?只有那只有那些拥有效差质量旧车的人愿意按些拥有效差质量旧车的人愿意按75,000
12、75,000元的价格元的价格出售旧车。由于具有较好质量旧车的出售者愿意出售旧车。由于具有较好质量旧车的出售者愿意按受的最低价将是按受的最低价将是80,00080,000元，因此在元，因此在75,00075,000元的元的价格水平，不会有一辆质量较好的旧车成交。如价格水平，不会有一辆质量较好的旧车成交。如果旧车的购买者知道，在果旧车的购买者知道，在75,00075,000元的价格水平不元的价格水平不会有一个人出售质量较好的旧车，而只有质量较会有一个人出售质量较好的旧车，而只有质量较差的旧车可供购买，他愿意支付的价格是差的旧车可供购买，他愿意支付的价格是50,00050,000元。所以旧车市场最终
13、只能是元。所以旧车市场最终只能是100100辆质量较差的辆质量较差的车在车在40,00040,000元到元到50,00050,000元的价格间成交，次品充元的价格间成交，次品充斥市场。斥市场。l显然，因非对称信息而导致的旧车市场最终均衡显然，因非对称信息而导致的旧车市场最终均衡从社会角度看是无效率的，因为最终成交的数量从社会角度看是无效率的，因为最终成交的数量低于供求双方想要成交的数量。低于供求双方想要成交的数量。（1 1）次品与逆选择）次品与逆选择l保险市场。以老年人的健康保险为例，任何一个国家，即保险市场。以老年人的健康保险为例，任何一个国家，即使是市场经济最发达的国家要想建立起老年人健康
14、保险的使是市场经济最发达的国家要想建立起老年人健康保险的私人市场都是困难的，原因在于保险的买卖双方所掌握的私人市场都是困难的，原因在于保险的买卖双方所掌握的信息是不对称的。每一位欲购买健康保险的老年人最了解信息是不对称的。每一位欲购买健康保险的老年人最了解自己的健康状况，而保险公司并不了解每个老年人的健康自己的健康状况，而保险公司并不了解每个老年人的健康状况，如果由私人保险公司为老年人提供健康保险，由于状况，如果由私人保险公司为老年人提供健康保险，由于保险公司并不能确知每一位老人的健康状况，而只知道他保险公司并不能确知每一位老人的健康状况，而只知道他们的平均健康状况，因此保险公司只能根据老年人
15、的平均们的平均健康状况，因此保险公司只能根据老年人的平均健康状况或者说平均的患病率收取保险费。健康状况或者说平均的患病率收取保险费。l我们把老年人简单地分为健康者与不健康者我们把老年人简单地分为健康者与不健康者两种情况。两种情况。l在保险公司按照平均健康状况收取保险费的情况在保险公司按照平均健康状况收取保险费的情况下下,购买保险的是那些身体不健康的老年人，这将购买保险的是那些身体不健康的老年人，这将减少保险公司的收入而增加保险公司的支出。保减少保险公司的收入而增加保险公司的支出。保险公司将提高老年人的保险费，按照这些不健康险公司将提高老年人的保险费，按照这些不健康老年人的平均健康状况收取保险费
16、。老年人的平均健康状况收取保险费。（1 1）次品与逆选择）次品与逆选择l假定这些不健康的老年人又可分为患病率较高者假定这些不健康的老年人又可分为患病率较高者与患病率较低者。在保险公司提高保险费后，只与患病率较低者。在保险公司提高保险费后，只有那些患病率较高者愿意购买健康保险。这将导有那些患病率较高者愿意购买健康保险。这将导致保险公司进一步提高保险费。这又使购买保险致保险公司进一步提高保险费。这又使购买保险者进一步减少。这一过程不断进行下去的结果是者进一步减少。这一过程不断进行下去的结果是最终只有那些身体状况最糟的老年人才购买保险，最终只有那些身体状况最糟的老年人才购买保险，致使保险公司无利可图
17、。致使保险公司无利可图。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题l不同的市场上因非对称信息而产生问题性质不同，需要采不同的市场上因非对称信息而产生问题性质不同，需要采取不同的方法解决。可以通过政府解决，也可以不通过政取不同的方法解决。可以通过政府解决，也可以不通过政府解决。府解决。l因非对称信息而出现的老年人健康保险市场的逆选择问题因非对称信息而出现的老年人健康保险市场的逆选择问题说明市场在这一领域的调节是无效率的。这一领域非对称说明市场在这一领域的调节是无效率的。这一领域非对称信息所产生的问题的严重性远比旧车市场非对称信息所产信息所产生的问题的严重性远比旧车市
18、场非对称信息所产生的问题的严重性大得多。因此，在老年人健康保险领域生的问题的严重性大得多。因此，在老年人健康保险领域或与此相类似的职工医疗保险领域所出现的市场失灵通常或与此相类似的职工医疗保险领域所出现的市场失灵通常需要政府干预。政府、企业、个人可以共同出资对个人进需要政府干预。政府、企业、个人可以共同出资对个人进行医疗保险，以消除这一领域的逆选择问题。行医疗保险，以消除这一领域的逆选择问题。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题l非对称信息问题在许多领域都存在。但是并非对称信息问题在许多领域都存在。但是并不一定都导致逆选择问题，也并非在非对不一定都导致逆选择
19、问题，也并非在非对称信息出现的场合总需要政府的干预。事称信息出现的场合总需要政府的干预。事实上有许多市场会存在非对称信息，但是实上有许多市场会存在非对称信息，但是通过某些有效的制度安排或有效措施的实通过某些有效的制度安排或有效措施的实施可以消除因非对称信息而产生的逆选择施可以消除因非对称信息而产生的逆选择问题。问题。l以旧车市场为例，次品充斥市场是因为购买者并不确知旧以旧车市场为例，次品充斥市场是因为购买者并不确知旧车的质量，因而只愿出较低的价格购买旧车。这导致卖者车的质量，因而只愿出较低的价格购买旧车。这导致卖者只愿拿次品出售。如果出售者能够向购买者发送某些有关只愿拿次品出售。如果出售者能够
20、向购买者发送某些有关产品质量信号，使购买者能够确知其旧车的质量，则不会产品质量信号，使购买者能够确知其旧车的质量，则不会产生旧车市场的逆选择问题。例如向旧车购买者提供有关产生旧车市场的逆选择问题。例如向旧车购买者提供有关旧车的质量证明书，一旦买者在某一期间使用的旧车出现旧车的质量证明书，一旦买者在某一期间使用的旧车出现问题，卖者将负责赔偿。这种措施将有助于消除旧车市场问题，卖者将负责赔偿。这种措施将有助于消除旧车市场的逆选择问题。卖者以某种方式向买者传递产品质量信息的逆选择问题。卖者以某种方式向买者传递产品质量信息以消除因非对称信息而产生的逆选择问题称为以消除因非对称信息而产生的逆选择问题称为
21、向市场发送向市场发送信号信号(Market Signaling)(Market Signaling)。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题 向市场发送信号的概念由斯潘思向市场发送信号的概念由斯潘思(Michael(Michael Spence)Spence)首先建立。斯潘思最初用一个模型首先建立。斯潘思最初用一个模型分析了劳动力市场发送信号的问题。这一分析了劳动力市场发送信号的问题。这一模型的要旨是劳动者的受教育水平模型的要旨是劳动者的受教育水平(用受教用受教育的年限、获得的文凭来表示育的年限、获得的文凭来表示)可以作为劳可以作为劳动力卖者向其买者发送的有关
22、劳动力质量动力卖者向其买者发送的有关劳动力质量的市场信号，劳动力买者根据这一信号区的市场信号，劳动力买者根据这一信号区分高质量的劳动与低质量的劳动，并把它分高质量的劳动与低质量的劳动，并把它作为支付劳动报酬的依据。作为支付劳动报酬的依据。l假定有两种类型的劳动者，一种是生产力比较高假定有两种类型的劳动者，一种是生产力比较高的劳动者，另一种是生产力比较低的劳动者，生的劳动者，另一种是生产力比较低的劳动者，生产力较高的劳动者的边际产量与平均产量相等并产力较高的劳动者的边际产量与平均产量相等并且分别是生产力较低劳动者边际产量与平均产量且分别是生产力较低劳动者边际产量与平均产量的的2 2倍。两类劳动者
23、各占劳动供给的一半。假定市倍。两类劳动者各占劳动供给的一半。假定市场是完全竞争，因此厂商按照劳动者边际产量的场是完全竞争，因此厂商按照劳动者边际产量的价值支付劳动的报酬。由于假定平均产量等于边价值支付劳动的报酬。由于假定平均产量等于边际产量，因此劳动者所获报酬是其平均产量被出际产量，因此劳动者所获报酬是其平均产量被出售后的收益。假定每个高质量劳动者年平均产量售后的收益。假定每个高质量劳动者年平均产量价值为价值为10,00010,000美元；每个低质量劳动者年平均产美元；每个低质量劳动者年平均产量价值为量价值为5,0005,000美元。美元。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对
24、称信息下出现的问题 如果按照劳动者的实际生产力支付报酬，高质量劳动者的如果按照劳动者的实际生产力支付报酬，高质量劳动者的年薪应该是年薪应该是10,00010,000美元，低质量劳动者的年薪应该是美元，低质量劳动者的年薪应该是5,0005,000美美元，如果雇主能够准确地识别这两类劳动者，劳动力市场不元，如果雇主能够准确地识别这两类劳动者，劳动力市场不会存在什么问题。劳动的供给将等于劳动的需求。如果雇主会存在什么问题。劳动的供给将等于劳动的需求。如果雇主无法识别这两类劳动者，只能按照这两类劳动者生产力的加无法识别这两类劳动者，只能按照这两类劳动者生产力的加权平均支付劳动者报酬，每人的年薪都是权平
25、均支付劳动者报酬，每人的年薪都是7,5007,500美元。如果高美元。如果高质量劳动者与低质量劳动者都愿意接受这一工资，劳动市场质量劳动者与低质量劳动者都愿意接受这一工资，劳动市场不会出现逆选择问题。显然高质量劳动者不会接受这一工资不会出现逆选择问题。显然高质量劳动者不会接受这一工资水平。但是高质量劳动者要想让雇主知道自己确实是高质量水平。但是高质量劳动者要想让雇主知道自己确实是高质量劳动者，他必须向雇主发出市场信号。其中受教育程度是一劳动者，他必须向雇主发出市场信号。其中受教育程度是一个重要的市场信号。个重要的市场信号。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题
26、l为了方便讨论，我们把劳动者的受教育程度分为为了方便讨论，我们把劳动者的受教育程度分为两类，一类是高等教育，另一类是非高等教育。两类，一类是高等教育，另一类是非高等教育。雇主按照劳动者受教育程度支付工资，受过高等雇主按照劳动者受教育程度支付工资，受过高等教育的劳动者支付教育的劳动者支付10,00010,000美元年薪，未受过高等美元年薪，未受过高等教育者支付教育者支付5,0005,000美元的年薪，并期望对每一种类美元的年薪，并期望对每一种类型的劳动者雇佣期为型的劳动者雇佣期为1010年。劳动者所面临的问题年。劳动者所面临的问题是在接受或不接受高等教育之间进行选择。是在接受或不接受高等教育之间
27、进行选择。l假定两种类型的劳动者受教育的成本不同。假定高质量劳假定两种类型的劳动者受教育的成本不同。假定高质量劳动者接受高等教育所花费的成本较低，低质量劳动者接受动者接受高等教育所花费的成本较低，低质量劳动者接受高等教育所花费的成本较高。这种假定具有某种程度的合高等教育所花费的成本较高。这种假定具有某种程度的合理性，因为高质量劳动者是生产力较高的劳动者。生产力理性，因为高质量劳动者是生产力较高的劳动者。生产力较高的劳动者在学习上效率一般也是较高的。他们可能具较高的劳动者在学习上效率一般也是较高的。他们可能具有许多有助于接受高等教育的素质，比如智商较高、理解有许多有助于接受高等教育的素质，比如智
28、商较高、理解力较强、反应较敏捷等。这些因素都有利于降低接受高等力较强、反应较敏捷等。这些因素都有利于降低接受高等教育的成本。比起低质量劳动者，高质量劳动者至少可以教育的成本。比起低质量劳动者，高质量劳动者至少可以减少许多额外的辅导费用。假定两类劳动者接受高等教育减少许多额外的辅导费用。假定两类劳动者接受高等教育的成本分别表示为的成本分别表示为（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题l假定雇主在作出雇用工人决策时采用下列决策规假定雇主在作出雇用工人决策时采用下列决策规则，如果劳动者所受的高等教
29、育达到或超过某种则，如果劳动者所受的高等教育达到或超过某种程度程度D*D*，则说明他是高质量的劳动者，雇主将支，则说明他是高质量的劳动者，雇主将支付他付他10,00010,000美元的年薪；如果劳动者历受的高等美元的年薪；如果劳动者历受的高等教育低于某种程度教育低于某种程度D*D*，则说明他是低质量的劳动，则说明他是低质量的劳动者，雇主将支付他者，雇主将支付他5,0005,000美元的年薪。雇主所选择美元的年薪。雇主所选择的的D*D*是任意的。但是由于是任意的。但是由于D*D*是影响劳动力供给的是影响劳动力供给的重要因素，因此雇主在选择重要因素，因此雇主在选择D*D*时必须慎重。时必须慎重。l
30、劳动者在选择受教育程度时要进行成本与利益分析。只有劳动者在选择受教育程度时要进行成本与利益分析。只有当接受高等教育的成本小于获得的利益时，劳动者才选择当接受高等教育的成本小于获得的利益时，劳动者才选择接受高等教育。假定劳动者要作接受高等教育。假定劳动者要作1010年的成本与利益分析。年的成本与利益分析。劳动者接受高等教育所获得的利益劳动者接受高等教育所获得的利益B(D)B(D)等于不同教育程度等于不同教育程度下的工资收入与末接受高等教育情况下所获工资收入的差下的工资收入与末接受高等教育情况下所获工资收入的差额。如果劳动者受教育程度低于额。如果劳动者受教育程度低于D*D*时，他工作时，他工作10
31、10年所获的年所获的总收人为总收人为50,00050,000美元，得自高等教育的利益美元，得自高等教育的利益B(D)B(D)0 0；如；如果劳动者受高等教育程度达到或超过果劳动者受高等教育程度达到或超过D*D*，他工作，他工作1010年所获年所获的总收入为的总收入为100,000100,000美元，得自高等教育的利益美元，得自高等教育的利益B(D)=50,000B(D)=50,000美元。美元。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题l显然，劳动者的选择是在不接受高等教育显然，劳动者的选择是在不接受高等教育(D=0)(D=0)与只获得与只获得D*D*的高等教育二
32、者之间进行。的高等教育二者之间进行。因为只要接受高等教育的程度低于因为只要接受高等教育的程度低于D*D*，劳，劳动者得自高等教育的利益与不接受任何高动者得自高等教育的利益与不接受任何高等教育一样，都等于等教育一样，都等于0 0。当劳动者接受高等。当劳动者接受高等教育的程度超出教育的程度超出D*D*后，其得由高等教育的后，其得由高等教育的利益与接受利益与接受D*D*程度的高等教育一样，都等程度的高等教育一样，都等于于50,00050,000。而他接受高等教育的成本却随。而他接受高等教育的成本却随着受教育程度的提高而提高。着受教育程度的提高而提高。l通过接受高等教育的成本与利益进行对比，通过接受高
33、等教育的成本与利益进行对比，劳动者可以对接受教育的程度进行选择。劳动者可以对接受教育的程度进行选择。如果接受如果接受D*D*程度的高等教育后，劳动者得程度的高等教育后，劳动者得自高等教育的利益大于成本，则有必要接自高等教育的利益大于成本，则有必要接受受D*D*程度的高等教育；如果接受程度的高等教育；如果接受D*D*程度的程度的高等教育后，劳动者得自高等教育的利益高等教育后，劳动者得自高等教育的利益小于成本则不必要接受高等教育。小于成本则不必要接受高等教育。l不管是高质量劳动者还是低质量劳动者，只不管是高质量劳动者还是低质量劳动者，只要获得要获得D*D*的高等教育，得自高等教育的利的高等教育，得
34、自高等教育的利益都是益都是50,00050,000美元，但是两种类型的劳动美元，但是两种类型的劳动者受教育的成本不同。对于高质量劳动者，者受教育的成本不同。对于高质量劳动者，只要只要10,000 D*50,00010,000 D*50,000，或，或D*5D*50,00020,000 D*50,000，或，或D*2.5D*2.5，就无，就无须接受高等教育。须接受高等教育。l对两种类型劳动者决策分析的结果表明，均对两种类型劳动者决策分析的结果表明，均衡的衡的D*D*在在2.52.5与与5 5之间。假定之间。假定D*D*代表劳动者代表劳动者接受高等教育的年限接受高等教育的年限(或获得的学位或获得的
35、学位)。l如果雇主把如果雇主把D*D*确定为确定为4 4，则高质量劳动者将，则高质量劳动者将选择接受选择接受4 4年的高等教育，而低质量劳动者年的高等教育，而低质量劳动者无须接受高等教育。如图无须接受高等教育。如图1 1所示。所示。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题l图图1 1中，横坐标表示劳动者接受高等教育中，横坐标表示劳动者接受高等教育的程度，纵坐标表示劳动者接受高等教育的程度，纵坐标表示劳动者接受高等教育的利益与成本在雇主将的利益与成本在雇主将D*D*确定为确定为4 4的情的情况下、只有高质量劳动者才接受高等教育，况下、只有高质量劳动者才接受高等教育
36、，而且只接受而且只接受4 4年的本科教育。他们可以因年的本科教育。他们可以因此而获得此而获得10,00010,000美元的净利益。由于低质美元的净利益。由于低质量劳动者接受量劳动者接受4 4年本科教育的成本大大超年本科教育的成本大大超出所获的利益，因此他们干脆不接受任何出所获的利益，因此他们干脆不接受任何高等教育。高等教育。（2 2）如何解决非对称信息下出现的问题）如何解决非对称信息下出现的问题l卖者向买者发送市场信号不仅仅限于劳动力市场，卖者向买者发送市场信号不仅仅限于劳动力市场，在其他具有非对称信息特征的市场也存在。例如在其他具有非对称信息特征的市场也存在。例如一些耐用消费品市场，比如冰箱
37、、空调机等市场，一些耐用消费品市场，比如冰箱、空调机等市场，消费者对于各厂家产品的质量并不真正了解，厂消费者对于各厂家产品的质量并不真正了解，厂家往往通过向消费者提供质量保证书向消费者发家往往通过向消费者提供质量保证书向消费者发送市场信号。送市场信号。l卖者向买者发送市场信号的办法说明非对称信息卖者向买者发送市场信号的办法说明非对称信息的市场只要有适当的措施，并不一定导致老年人的市场只要有适当的措施，并不一定导致老年人健康保险市场那种逆选择问题。也并不总是需要健康保险市场那种逆选择问题。也并不总是需要政府的干预。在修理业、餐饮业等行业中也存在政府的干预。在修理业、餐饮业等行业中也存在非对称信息
38、问题。但是这些行业在没有政府直接非对称信息问题。但是这些行业在没有政府直接干预的情况下照样顺利运转，原因在于买者或卖干预的情况下照样顺利运转，原因在于买者或卖者自己设计了某些有效的制度保证了交易的正常者自己设计了某些有效的制度保证了交易的正常进行。进行。（3 3）败德行为）败德行为l败德行为败德行为(Moral Hazard)(Moral Hazard)是指个人在购买了保险是指个人在购买了保险公司的保险后，缺乏提防行动，而采取更为冒险公司的保险后，缺乏提防行动，而采取更为冒险的行为，使发生风险的概率增大的动机。败德行的行为，使发生风险的概率增大的动机。败德行为产生的原因是非对称信息。败德行为会
39、破坏市为产生的原因是非对称信息。败德行为会破坏市场的运作，严重的情况下会使得某些服务的私人场的运作，严重的情况下会使得某些服务的私人市场难以建立。市场难以建立。l考虑一下家庭财产保险。在个人没有购买家庭财考虑一下家庭财产保险。在个人没有购买家庭财产保险情况下，个人会采取多种防范措施以防止产保险情况下，个人会采取多种防范措施以防止家庭财产失窃。因此家庭财产失窃的概率较小。家庭财产失窃。因此家庭财产失窃的概率较小。假定此种情况下家庭财产损失的概率为假定此种情况下家庭财产损失的概率为0.010.01。如。如果个人一旦向保险公司购买了家庭财产保险后，果个人一旦向保险公司购买了家庭财产保险后，由于家庭财
40、产失窃后由保险公司负责赔偿，个人由于家庭财产失窃后由保险公司负责赔偿，个人有可能不再采取防范性措施，从而导致家庭财产有可能不再采取防范性措施，从而导致家庭财产损失的概率增大，比方说提高到损失的概率增大，比方说提高到0.10.1。（3 3）败德行为）败德行为l假定某保险公司为某一地区假定某保险公司为某一地区10,00010,000户居民提供家户居民提供家庭财产保险，对家庭财产实行完全的保险，一旦庭财产保险，对家庭财产实行完全的保险，一旦家庭财产遭受损失，保险公司将给予百分之百的家庭财产遭受损失，保险公司将给予百分之百的赔偿。假定每个家庭的财产额相同，都是赔偿。假定每个家庭的财产额相同，都是100
41、,000100,000元。保险公司按照平均每个家庭以元。保险公司按照平均每个家庭以0.010.01的概率发的概率发生损失作为收取家庭财产保险费的依据。每户收生损失作为收取家庭财产保险费的依据。每户收取取1,0001,000元的保险费。保险公司共收取元的保险费。保险公司共收取1 1千万元的千万元的保险费。由于家庭财产发生损失的概率平均为保险费。由于家庭财产发生损失的概率平均为0.010.01，所以这，所以这10,00010,000个家庭的财产总额中将遭受个家庭的财产总额中将遭受一千万元的损失一千万元的损失(相当于相当于100100个家庭财产完全遭受个家庭财产完全遭受损失损失)。对于保险公司而言，
42、收支相抵。对于保险公司而言，收支相抵。l但是，一旦每个家庭在购买了家庭财产保险后都但是，一旦每个家庭在购买了家庭财产保险后都出现了败德行为。假定败德行为使每个家庭财产出现了败德行为。假定败德行为使每个家庭财产损失的概率由损失的概率由0.010.01提高到提高到0.10.1，那么保险公司要对，那么保险公司要对这这10,00010,000个家庭支付个家庭支付1 1亿元赔偿费亿元赔偿费(相当于相当于1,0001,000个个家庭的财产遭受完全损失家庭的财产遭受完全损失)。保险公司所发生的净。保险公司所发生的净损失是损失是9 9千万元。如果没有有效的措施对付败德行千万元。如果没有有效的措施对付败德行为，
43、将不会有任何私人愿意投资从事家庭财产保为，将不会有任何私人愿意投资从事家庭财产保险。险。l但是，一旦每个家庭在购买了家庭财产保险后都但是，一旦每个家庭在购买了家庭财产保险后都出现了败德行为。假定败德行为使每个家庭财产出现了败德行为。假定败德行为使每个家庭财产损失的概率由损失的概率由0.010.01提高到提高到0.10.1，那么保险公司要对，那么保险公司要对这这10,00010,000个家庭支付个家庭支付1 1亿元赔偿费亿元赔偿费(相当于相当于1,0001,000个个家庭的财产遭受完全损失家庭的财产遭受完全损失)。保险公司所发生的净。保险公司所发生的净损失是损失是9 9千万元。如果没有有效的措施
44、对付败德行千万元。如果没有有效的措施对付败德行为，将不会有任何私人愿意投资从事家庭财产保为，将不会有任何私人愿意投资从事家庭财产保险。险。（3 3）败德行为）败德行为l败德行为的后果也妨碍市场有效地配置资源。以医疗保险败德行为的后果也妨碍市场有效地配置资源。以医疗保险为例为例.l假定医疗保险机构每年按照个人看病的概率向个人收取医假定医疗保险机构每年按照个人看病的概率向个人收取医疗保险费。因此个人负担的医疗成本将随着他看病次数与疗保险费。因此个人负担的医疗成本将随着他看病次数与医疗费用的增加而增加，个人不会无节制地增加对医疗服医疗费用的增加而增加，个人不会无节制地增加对医疗服务的需求，其需求是符
45、合资源配置效率要求的。假定个人务的需求，其需求是符合资源配置效率要求的。假定个人的医疗保险费与个人的就医次数与实际医疗支出毫无关系，的医疗保险费与个人的就医次数与实际医疗支出毫无关系，无论就医次数多少、花费的医疗费用高低，都向医疗保险无论就医次数多少、花费的医疗费用高低，都向医疗保险公司支付相同的保险费，那么个人将无节制地增加对于医公司支付相同的保险费，那么个人将无节制地增加对于医疗服务的需求。疗服务的需求。l公费医疗公费医疗（3 3）败德行为）败德行为l败德行为是在承保人无法觉察或监督投保人行为败德行为是在承保人无法觉察或监督投保人行为的情况下所发生的。解决的办法只能是通过某些的情况下所发生
46、的。解决的办法只能是通过某些制度设计使投保人自己约束自己的行动。例如，制度设计使投保人自己约束自己的行动。例如，在家庭财产保险中，保险公司并不对投保人实行在家庭财产保险中，保险公司并不对投保人实行全额保险，而规定某些最低数量的免赔额。一旦全额保险，而规定某些最低数量的免赔额。一旦投保人的财产发生损失，投保人自己也将负担一投保人的财产发生损失，投保人自己也将负担一部分损失。即使由政府统筹解决个人的医疗保险部分损失。即使由政府统筹解决个人的医疗保险问题，也要让个人承担相应的份额，否则个人的问题，也要让个人承担相应的份额，否则个人的败德行为将会使任何形式的政府医疗保险方案难败德行为将会使任何形式的政
47、府医疗保险方案难以维系。以维系。（4 4）委托）委托代理问题代理问题l微观经济学中所讨论的资源配置的效率是在微观微观经济学中所讨论的资源配置的效率是在微观经济行为主体最大化行为的假定下达到的。例如，经济行为主体最大化行为的假定下达到的。例如，我们假定消费者追求效用的最大化，生产者追求我们假定消费者追求效用的最大化，生产者追求利润的最大化。如果微观经济行为主体都不采取利润的最大化。如果微观经济行为主体都不采取最优化行为，就不可能达到资源的有效配置。关最优化行为，就不可能达到资源的有效配置。关于消费者追求效用最大化的假定，经济学家的争于消费者追求效用最大化的假定，经济学家的争论不多。但是，有关厂商
48、利润最大化的假设却存论不多。但是，有关厂商利润最大化的假设却存在诸多争论。在诸多争论。l厂商是一个抽象体，它由企业所有者、经理、工人等组成。厂商是一个抽象体，它由企业所有者、经理、工人等组成。所谓厂商追求利润最大化究竟是这个抽象体中的谁在追求所谓厂商追求利润最大化究竟是这个抽象体中的谁在追求利润最大化利润最大化?一旦企业偏离了利润最大化的目标，就不可一旦企业偏离了利润最大化的目标，就不可能达到社会范围内资源的有效配置。美国经济学家莱宾斯能达到社会范围内资源的有效配置。美国经济学家莱宾斯坦坦(H(HLeibenstein)Leibenstein)所提出的所提出的X X非效率非效率(X-(X-in
49、efficiency)inefficiency)问题主要表现在厂商没有达到最优化的目问题主要表现在厂商没有达到最优化的目标，所谓标，所谓X X非效率是指厂商在给定资源下所生产的实际非效率是指厂商在给定资源下所生产的实际产量低于它能够达到的最大产量。产生产量低于它能够达到的最大产量。产生X X非效率的重要非效率的重要原因之一就是厂商内部各微观经济行为主体并没有按照利原因之一就是厂商内部各微观经济行为主体并没有按照利润最大化的目标行事。润最大化的目标行事。（4 4）委托）委托代理问题代理问题l之所以在厂商内部产生各经济行为主体之间的目之所以在厂商内部产生各经济行为主体之间的目标的差异，原因在于企业
50、内部存在委托人标的差异，原因在于企业内部存在委托人代理代理人问题。利润最大化目标究竟是谁的目标？人问题。利润最大化目标究竟是谁的目标？l利润为资本所得。利润最大化是资本所有者或者利润为资本所得。利润最大化是资本所有者或者说是企业资产所有者的目标。企业内部存在委托说是企业资产所有者的目标。企业内部存在委托与代理关系。企业所有者是委托人与代理关系。企业所有者是委托人(Principal)(Principal)，企业的雇员包括经理与工人都是代理人企业的雇员包括经理与工人都是代理人(Agent)(Agent)。委托人利润最大化的目标需要通过代理人的行为委托人利润最大化的目标需要通过代理人的行为而实现。