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1、金融机构风险管理金融机构风险管理郑荣年荣年广广东金融学院金融学院 金融系金融系2015.3第四篇 经济资本配置和绩效评价纲要纲要风险度量与度量与经济资本本计量量风险调整的整的绩效效评价价第十三章 风险度量与经济资本配置纲要纲要金融机构金融机构资本管理概述本管理概述风险度量与度量与经济资本本计量量 以以银行行为例例经济资本配置本配置金融机构资本管理概述金融机构资本管理概述l一、一、金融机构资本的定义与金融机构资本的定义与构成构成金融机构资本是金融机构从事经营活动必须注入的资金,可以用来吸收机构的经营亏损,缓冲意外损失,保护机构的正常经营,为机构的注册、组织营业以及负债进入前的经营提供启动资金等。
2、从保护债权人利益和增强金融体系安全性的角度出发,金融机构资本的核心功能是吸收损失,一是在机构清算条件下吸收损失,其功能是为债权人提供保护;二是在持续经营条件下吸收损失,体现为随时用来弥补金融机构经营过程中发生的损失。金融机构的资本按其不同内涵可分为账面资本(Book Capital)、监管资本(Regulatory Capital)和经济资本(Economic Capital)三大类。u(一一)账面面资本本账面资本是指资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益部分,包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等,它可以直接从资产负债表上观察到,账面资本有时又称为权益资本或会计资本。u(二二)
3、监管管资本本监管资本是监管当局要求金融机构必须保有的最低资本量,是金融机构的法律责任。它是按监管当局的要求计算的资本,包括核心资本和附属资本。u(三三)经济资本本经济资本也称为风险资本(Capital at Risk,CAR),它既不同于资产负债表所反映的金融机构实际拥有的账面资本,也不同于监管资本的要求,而是指金融机构内部能够用于缓冲风险损失的资本金。l二、二、风险与经济资本之间的关系风险与经济资本之间的关系我们可以用图13-1 来表示金融机构预期损失(所需准备金)、非预期损失(所需经济资本)、异常损失之间的关系。l三、三、金融机构经济资本管理的主要内容金融机构经济资本管理的主要内容金融机构
4、经济资本管理是指通过计量、分配和评价金融机构各分支机构、业务部门和产品等维度所需的经济资本,对机构风险进行总量控制和组合管理,实现风险调整后资本回报率最大化的目标。金融机构的经济资本管理主要包括三项内容,即经济资本的计量、配置和评价。u(一一)经济资本的本的计量量经济资本的计量是具体计算覆盖风险所要求的经济资本额度,它是金融机构有效实施经济资本管理的前提。u(二二)经济资本的配置本的配置经济资本的配置是根据金融机构风险偏好和发展战略,通过年度计划、限额管理、参数设置等方式将经济资本科学分解到分支结构、业务部门和产品,通过资本约束风险,资本要求回报的协调管理机制提高各分支机构、业务部门和产品等维
5、度的风险管理水平,并使业务发展与机构资本充足水平相适应。u(三三)经济资本的本的评价价经济资本评价是将经济资本管理的思想融入内部绩效考核,建立以风险调整后资本回报率为核心的指标体系,对各分支机构、业务部门和产品维度的经营绩效进行考核评价,促进金融机构经营管理水平的全面提升。风险度量与经济资本计量风险度量与经济资本计量 以银行为例以银行为例l一、一、信用风险经济资本计量信用风险经济资本计量按照巴塞尔委员会的建议,商业银行根据风险管理水平的不同,信用风险计量可以使用标准法和内部评级法两大类方法,其中内部评级法又可以分为初级内部评级法和高级内部评级法。u(一一)标准法准法标准法是指商业银行根据外部评
6、级结果,以标准化的方式计量信用风险并相应计算经济资本要求的一种方法。u(二二)内部内部评级法法具备条件的商业银行可以运用内部评级法(Internal Ratings-based approach,IRB)来计量加权风险资产及经济资本。它主要是通过客户违约率(PD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)和期限(M)等关键风险参数和相关模型来实现。l二、二、市场风险经济资本计量市场风险经济资本计量根据巴塞尔委员会的相关要求,银行可以使用标准法和内部模型法来计量市场风险。u(一一)标准法准法市场风险标准法的基本原理是将市场风险分为银行交易账户的利率风险和股票风险,以及商业银行外汇风险、商品风
7、险、期权风险5类,采用巴塞尔委员会为各种金融工具设定的固定参数,先分别确定每类项目的资本要求,然后进行汇总,从而得到覆盖全部市场风险所需的资本总额。u(二二)内部模型法内部模型法商业银行也可以采用内部模型法来计量市场风险及其经济资本。在市场风险的量化管理中,VaR 方法是最成熟,也是应用最为广泛的手段。l三、三、操作风险经济资本计量操作风险经济资本计量对于操作风险经济资本计量,商业银行可以选择基本指标法、标准法和高级计量法3种方法。总体来看,基本指标法、标准法和高级计量法在复杂性、风险敏感性以及科学合理性上逐步增强。经济资本配置经济资本配置l一、一、经济资本配置的目标与原则经济资本配置的目标与
8、原则根据相关文献根据相关文献,我我们可以将可以将经济资本配置的一般目本配置的一般目标概概括括为:第一,在尽量增加营运收益的同时,尽量少地占用经济资本。第二,将经济资本投入能够产生正的经济增加值的项目和业务上。第三,通过重新配置程序,将经济资本从低效率使用者转向高效率使用者,提高金融机构整体经济资本的使用效率。第四,改善业务单元的风险收益。第五,通过经济资本的优化配置和合理使用,实现股东价值最大化的目标。l二、二、经济资本配置的流程经济资本配置的流程第一步,评价金融机构的总体风险承受能力,确定机构经营的整体风险策略。第二步,设定金融机构各项业务的资本目标,将资本分配给业务单元。第三步,确定合理的
9、融资政策,最优化可用资本。第四步,评价资本的使用和收益。l三、三、经济资本配置的方式经济资本配置的方式u(一一)单独独经济资本本(Stand-alone Economic Capital)单独经济资本指各业务单元独立时它们所要求的资本数量。它由每个业务单元的收益单独确定,不包括任何分散化效应。u(二二)边际经济资本本(Marginal Economic Capital)边际经济资本指一个单位的业务量给整个金融机构增加的资本数量;或反过来说,出售一个单位的业务量所释放出的经济资本数量。u(三三)分散化分散化经济资本本(Diversified Economic Capital)金融从业者一般倾向于采用分散化经济资本,它可以用业务单元的单独资本乘以该业务单元与整个金融机构之间的相关系数计算得出。小结小结本章要点本章要点重要概念重要概念进一步的一步的阅读感感谢聆听聆听