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1、二二一一年三月一一年三月中低风险基金投资价值分析中低风险基金投资价值分析李兰李兰目目 录一一、中低、中低风险基金的配置价基金的配置价值二、二、债券基金券基金三、分三、分级基金之低基金之低风险级四、四、货币基金基金一、中低一、中低风险基金的配置价基金的配置价值n中低风险，稳健收益中低风险，稳健收益 分分类序号序号基金分基金分类名称名称今年以来今年以来2010200920082007200620053.1.1长期标准债券型基金0.09%3.38%1.71%8.42%16.62%9.33%8.36%3.1.2中短期标准债券型基金0.73%0.65%5.41%2.78%1.72%0.00%3.2.1普
2、通债券型基基金(一级)-0.10%8.14%4.73%8.00%17.78%15.67%8.92%3.2.2普通债券型基基金(二级)-0.16%6.36%5.83%-0.13%35.83%32.89%12.19%5.1.1货币市场基金(A级)0.57%1.79%1.41%3.53%3.31%1.87%2.43%5.2.1货币市场基金(B级)0.61%1.93%1.54%3.54%3.52%1.98%0.00%一、中低一、中低风险基金的配置价基金的配置价值n加息周期，加息周期，债券市券市场受到一定抑制受到一定抑制n中低中低风险基金的配置价基金的配置价值依旧依旧n适合适合风险承受能力承受能力较低的
3、投低的投资者者n现金管理工具金管理工具n主要基金主要基金类型：型：债券基金、券基金、货币基金和分基金和分级基金之低基金之低风险级二、二、债券基金券基金n纯债基金基金 A、长期期标准准债券基金券基金 特点：低特点：低风险、只投、只投资债券券 B、中短期、中短期标准准债券基金（中短券基金（中短债）特点：低特点：低风险、类货币基金基金n普通普通债券基金券基金 A、普通、普通债券基金（一券基金（一级）特点：低特点：低风险，可打新股，不从二，可打新股，不从二级市市场买卖股票股票 B、普通、普通债券基金（二券基金（二级）特点：中特点：中风险，可打新股，可从二，可打新股，可从二级市市场买卖股票，上股票，上限
4、限20%二、二、债券基金券基金n封封闭债基基 A、普通封、普通封闭债基基 特点：封特点：封闭运作、可在二运作、可在二级市市场买卖，不能申，不能申购赎回，回，风险水平水平视具体基金而定具体基金而定 B、分、分级封封闭债基基 特点：基金收益按照合同特点：基金收益按照合同约定分成两定分成两级，高，高风险高收益高收益级和低和低风险低收益低收益级 n可从二可从二级市市场买入封入封闭债基，不参与新基，不参与新发行封行封闭债基的基的认购二、二、债券基金券基金n封闭债基的折溢价水平封闭债基的折溢价水平三、分三、分级基金之低基金之低风险级n约定收益，按日定收益，按日计提提n封封闭分分级 A、瑞福、瑞福优先先 B、同、同庆A C、国泰估、国泰估值优先先三、分三、分级基金之低基金之低风险级n开放分开放分级 A、申万收益、申万收益、银华稳健、国健、国联安双禧安双禧A等等 存在配存在配对转换机制，短期投机制，短期投资者的高者的高风险偏好偏好导致低致低风险级折价大幅上升折价大幅上升 B、兴业合合润A C、瑞和小康（高、瑞和小康（高风险）四、四、货币基金基金n现金管理工具金管理工具n收益收益预期介于活期存款与一年期定期存款之期介于活期存款与一年期定期存款之间n小小额资金金选择A类，大，大额资金（金（1000万）万）选择B类谢 谢！