《银行业招商银行.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银行业招商银行.pptx（39页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、会计学1银行业招商银行银行业招商银行内容概要内容概要n n宏观经济形势与政策宏观经济形势与政策宏观经济形势与政策宏观经济形势与政策-刘文涛刘文涛刘文涛刘文涛n n行业分析行业分析行业分析行业分析-李亚南李亚南李亚南李亚南n n个股分析（招商银行）个股分析（招商银行）个股分析（招商银行）个股分析（招商银行）-刘刘刘刘 芬芬芬芬第1页/共39页宏观经济与政策分析宏观经济与政策分析宏观经济与政策分析宏观经济与政策分析年国际经济总体特点年国际经济总体特点年国际经济总体特点年国际经济总体特点年国际经济形势前瞻年国际经济形势前瞻年国际经济形势前瞻年国际经济形势前瞻年国内经济形势前瞻年国内经济形势前瞻年国内
2、经济形势前瞻年国内经济形势前瞻宏观经济政策变化对我国银行业影响宏观经济政策变化对我国银行业影响宏观经济政策变化对我国银行业影响宏观经济政策变化对我国银行业影响第2页/共39页20072007年国际经济总体特点年国际经济总体特点年国际经济总体特点年国际经济总体特点n n20072007年世界经济高位回落年世界经济高位回落年世界经济高位回落年世界经济高位回落n n20072007年，受美国经济减速和次级债风险的影响年，受美国经济减速和次级债风险的影响.世界经济出现回落态势，但仍处于快速增长期。世界经济出现回落态势，但仍处于快速增长期。n n一、美国经济减速一、美国经济减速一、美国经济减速一、美国经
3、济减速n n受利率不断提高的影响，自受利率不断提高的影响，自20062006年第二季度起美国房地产价格持续下跌年第二季度起美国房地产价格持续下跌.住房需求住房需求减少减少.今年年初次级债问题已经初露端倪，银行体系流动性出现不足现象，对投资和消费产生了负面影今年年初次级债问题已经初露端倪，银行体系流动性出现不足现象，对投资和消费产生了负面影响美国经济进一步呈现下降趋势。响美国经济进一步呈现下降趋势。第3页/共39页国际经济形势分析国际经济形势分析国际经济形势分析国际经济形势分析n n二、欧、日经济稳步增长二、欧、日经济稳步增长二、欧、日经济稳步增长二、欧、日经济稳步增长n n虽然次级债风险也波及
4、到了欧盟、日本虽然次级债风险也波及到了欧盟、日本等其他国家和地区但欧洲、日本的经济与美国经济出现脱节等其他国家和地区但欧洲、日本的经济与美国经济出现脱节现象。经济增长没有受到美国经济减慢的严重影响。现象。经济增长没有受到美国经济减慢的严重影响。n n三、新兴市场经济体保持强劲增长势头三、新兴市场经济体保持强劲增长势头三、新兴市场经济体保持强劲增长势头三、新兴市场经济体保持强劲增长势头n n新兴市场经济体已经成为世界经新兴市场经济体已经成为世界经济增长的重要火车头。今年，中国、印度和俄罗斯三国贡献济增长的重要火车头。今年，中国、印度和俄罗斯三国贡献了全球经济增长率的一半。其中仅中国一个经济体的贡
5、献率了全球经济增长率的一半。其中仅中国一个经济体的贡献率就高达就高达25%25%。第4页/共39页20082008世界经济的总体特点世界经济的总体特点世界经济的总体特点世界经济的总体特点n n一句话，一句话，一句话，一句话，20082008年世界经济增长稳中趋年世界经济增长稳中趋年世界经济增长稳中趋年世界经济增长稳中趋缓缓缓缓n n具体表现在以下方面：具体表现在以下方面：n n一、世界经济发展有利因素大于不利因素一、世界经济发展有利因素大于不利因素一、世界经济发展有利因素大于不利因素一、世界经济发展有利因素大于不利因素n n首先，支撑世界经济快速增长的基础性条首先，支撑世界经济快速增长的基础性
6、条件没有变化。件没有变化。n n其次，各国的宏观调控手段日趋成熟。能够根据经其次，各国的宏观调控手段日趋成熟。能够根据经济形势的变化而积极进行调整有益于世界经济的长期稳定济形势的变化而积极进行调整有益于世界经济的长期稳定发展。发展。n n再次，次级债危机的爆发使经济运行中的潜在风险再次，次级债危机的爆发使经济运行中的潜在风险加大但不会严重危及世界经济。加大但不会严重危及世界经济。第5页/共39页20082008世界经济的总体特点世界经济的总体特点世界经济的总体特点世界经济的总体特点n n二、国际金融市场基本稳定二、国际金融市场基本稳定二、国际金融市场基本稳定二、国际金融市场基本稳定n n 美联
7、储降息缩小了欧元、日元与美元美联储降息缩小了欧元、日元与美元的利率差距的利率差距.目前欧元、日元对美元汇价持续上扬连续创出目前欧元、日元对美元汇价持续上扬连续创出新高。世界经济保持较快发展为各国股市、债市的平稳增新高。世界经济保持较快发展为各国股市、债市的平稳增长奠定了坚实的基础。长奠定了坚实的基础。n n三、商品市场稳中趋升三、商品市场稳中趋升三、商品市场稳中趋升三、商品市场稳中趋升n n 20082008年，国际初级产品供求基本平衡年，国际初级产品供求基本平衡总体价格不会大幅上升。由于美元会小幅贬值，以美元计总体价格不会大幅上升。由于美元会小幅贬值，以美元计价的石油和大宗商品的价格会出现相
8、应上涨会拉动国际初价的石油和大宗商品的价格会出现相应上涨会拉动国际初级产品价格稳中趋升。级产品价格稳中趋升。第6页/共39页世界经济环境的变化对我国的影响世界经济环境的变化对我国的影响世界经济环境的变化对我国的影响世界经济环境的变化对我国的影响n n我国来说，是机遇与挑战并存，机遇大于挑我国来说，是机遇与挑战并存，机遇大于挑我国来说，是机遇与挑战并存，机遇大于挑我国来说，是机遇与挑战并存，机遇大于挑战战战战。世界经济稳中趋降一方面会使我国经济增速减慢世界经济稳中趋降一方面会使我国经济增速减慢.另一方面另一方面有助于降低我国经济由偏快转为过热的风险，促进我国经有助于降低我国经济由偏快转为过热的风
9、险，促进我国经济结构调整。济结构调整。国际初级产品价格的变化格局有助于减轻我国物价上涨压国际初级产品价格的变化格局有助于减轻我国物价上涨压力增大我国改革资源性产品价格的空间。力增大我国改革资源性产品价格的空间。国际上中性偏松的货币政策压缩了我国利用从紧的货币政国际上中性偏松的货币政策压缩了我国利用从紧的货币政策调控宏观经济的空间。策调控宏观经济的空间。第7页/共39页2008年中国经济形势年中国经济形势投资增速将有所回落投资增速将有所回落投资增速将有所回落投资增速将有所回落为防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，为防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演
10、变为明显通货膨胀，20082008年中央加大年中央加大宏观调控力度，实行从紧的货币政策，抑制当前投资过快增长的发展态势。宏观调控力度，实行从紧的货币政策，抑制当前投资过快增长的发展态势。2008 2008 年，投资增速将有所年，投资增速将有所放缓，但不会大幅下降。放缓，但不会大幅下降。消费增速可望再创新高消费增速可望再创新高消费增速可望再创新高消费增速可望再创新高预计预计20082008年在通货膨胀压力较大、国家年在通货膨胀压力较大、国家 实施从紧货币政策情况下，人民银行仍有可能继续提高存实施从紧货币政策情况下，人民银行仍有可能继续提高存款基准利率，这将会进一步提高居民储蓄倾向，影响到消费需求
11、的快速增长款基准利率，这将会进一步提高居民储蓄倾向，影响到消费需求的快速增长。第8页/共39页2008年中国经济形势年中国经济形势贸易顺差将继续扩大贸易顺差将继续扩大贸易顺差将继续扩大贸易顺差将继续扩大预计预计20082008年，在国家已经采取或将进一年，在国家已经采取或将进一 步实施的外贸调控步实施的外贸调控政策作用下，外贸顺差持续扩大趋势政策作用下，外贸顺差持续扩大趋势 仍然不改，顺差总额将仍然不改，顺差总额将达达 3200 3200 亿美元亿美元 以上以上。物价指数将回落物价指数将回落物价指数将回落物价指数将回落 通胀压力仍大通胀压力仍大通胀压力仍大通胀压力仍大预计预计20082008年
12、，面临的通货膨胀压力仍然年，面临的通货膨胀压力仍然 很大，物价形势很大，物价形势比较严峻，存在着由结比较严峻，存在着由结 构性增长转变为明显通货膨胀的危险。构性增长转变为明显通货膨胀的危险。20082008年年CPICPI将将 呈先扬后抑走势，全年涨幅将在呈先扬后抑走势，全年涨幅将在4.34.3左左 右。右。企业盈利快速增长，但增速回落企业盈利快速增长，但增速回落企业盈利快速增长，但增速回落企业盈利快速增长，但增速回落预计预计20082008年，在我国宏观经济整体年，在我国宏观经济整体 持续快速增长的带动持续快速增长的带动下，企业盈利还将下，企业盈利还将 继续快速增长，但增幅可能小幅回落，保继
13、续快速增长，但增幅可能小幅回落，保持在持在 3030左右。左右。第9页/共39页2008年中国经济形势年中国经济形势人民币或将全面升值波幅加大人民币或将全面升值波幅加大人民币或将全面升值波幅加大人民币或将全面升值波幅加大预计预计20082008年，人民币不仅仍会对美元较年，人民币不仅仍会对美元较 快升值，对欧元、日元等也或将升值，人民币汇率双向波快升值，对欧元、日元等也或将升值，人民币汇率双向波动进一步增强。人民币对美元升值幅度或动进一步增强。人民币对美元升值幅度或 达达7.57.5，至，至20082008年底达年底达6.756.75元人民币。元人民币。20082008年仍有加息可能但幅度不大
14、，存款准备金率或将上调次年仍有加息可能但幅度不大，存款准备金率或将上调次年仍有加息可能但幅度不大，存款准备金率或将上调次年仍有加息可能但幅度不大，存款准备金率或将上调次为减弱过剩流动性给经济造成的不利影响，为减弱过剩流动性给经济造成的不利影响，20082008年，紧缩流动性的多项措施还会陆续出台。年，紧缩流动性的多项措施还会陆续出台。20082008年我国虽仍有加息可能，但加息幅度不会太大。年我国虽仍有加息可能，但加息幅度不会太大。第10页/共39页宏观经济政策变化对银行业的影响宏观经济政策变化对银行业的影响宏观经济政策变化对银行业的影响宏观经济政策变化对银行业的影响银行信贷供求矛盾突出银行信
15、贷供求矛盾突出银行信贷供求矛盾突出银行信贷供求矛盾突出 国家实行宏观经济调控后国家实行宏观经济调控后,受国家宏观调控和产业政策调整的影响受国家宏观调控和产业政策调整的影响,银行的信贷供给受到压缩银行的信贷供给受到压缩,但是市场上但是市场上的信贷需求由于是刚性的并没有立即相应地缩减的信贷需求由于是刚性的并没有立即相应地缩减,这种供求矛盾必将影响企业的经营这种供求矛盾必将影响企业的经营,影响银行的效益影响银行的效益,银银行的信贷风险加大。行的信贷风险加大。不良贷款攀升不良贷款攀升不良贷款攀升不良贷款攀升,经营难度加大经营难度加大经营难度加大经营难度加大一、银行新增贷款对不良贷款率的稀释作用明显减弱
16、。一、银行新增贷款对不良贷款率的稀释作用明显减弱。二、考虑到宏观调控措施对一些行业和企业影响的时滞因素二、考虑到宏观调控措施对一些行业和企业影响的时滞因素,潜在风险将会在更长一段时间内逐步显现潜在风险将会在更长一段时间内逐步显现,不良不良贷款在一定范围内可能有所反弹。贷款在一定范围内可能有所反弹。第11页/共39页宏观经济政策变化对银行业的影响宏观经济政策变化对银行业的影响宏观经济政策变化对银行业的影响宏观经济政策变化对银行业的影响 信贷结构不合理现象加剧信贷结构不合理现象加剧信贷结构不合理现象加剧信贷结构不合理现象加剧n n一、一、大户贷款风险集中问题突出大户贷款风险集中问题突出大户贷款风险
17、集中问题突出大户贷款风险集中问题突出。宏观调控实施后。宏观调控实施后,出于控制风险出于控制风险考虑考虑,银行将贷款营销对象进一步锁定在少数规模相对较大、当期银行将贷款营销对象进一步锁定在少数规模相对较大、当期效益较好的大型骨干企业。当效益较好的企业随着行业景气度下效益较好的大型骨干企业。当效益较好的企业随着行业景气度下降或新一轮宏观调控影响而出现问题降或新一轮宏观调控影响而出现问题,会给银行带来集中风险。会给银行带来集中风险。n n二、二、贷款行业结构趋同现象突出贷款行业结构趋同现象突出贷款行业结构趋同现象突出贷款行业结构趋同现象突出。目前。目前,不少银行机构在贷款投向不少银行机构在贷款投向上
18、上,偏好电力、电信、教育、交通等行业和建设项目偏好电力、电信、教育、交通等行业和建设项目,各家商业银各家商业银行贷款结构趋同现象加剧。由于这些授信对象大都具有项目工期行贷款结构趋同现象加剧。由于这些授信对象大都具有项目工期较长、自有资本较少、资金需求量大、受政策影响较大等特点较长、自有资本较少、资金需求量大、受政策影响较大等特点,存存在着严重的风险隐患。在着严重的风险隐患。n n三、三、贷款结构长期化和存贷款期限不匹配问题突出贷款结构长期化和存贷款期限不匹配问题突出贷款结构长期化和存贷款期限不匹配问题突出贷款结构长期化和存贷款期限不匹配问题突出。“重营销、重营销、轻风险轻风险”、“重余额、轻结
19、构重余额、轻结构”等状况给信贷资产带来隐患。等状况给信贷资产带来隐患。第12页/共39页银行业分析银行业分析银行业分析银行业分析n 银行业分析第13页/共39页内容概要内容概要内容概要内容概要银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析银行业竞争分析银行业竞争分析银行业竞争分析银行业竞争分析银行业政策分析银行业政策分析银行业政策分析银行业政策分析银行业展望银行业展望银行业展望银行业展望第14页/共39页银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析nn 目前，全国性商业银行只有家，处于相对垄断地位。目前，全国性商业银行只有家，处于相对垄断地位。目前，全国性商业银行只有家，
20、处于相对垄断地位。目前，全国性商业银行只有家，处于相对垄断地位。其中其中其中其中n n四大国有银行有中小银行不可比拟的垄断优势，如零售业务优四大国有银行有中小银行不可比拟的垄断优势，如零售业务优四大国有银行有中小银行不可比拟的垄断优势，如零售业务优四大国有银行有中小银行不可比拟的垄断优势，如零售业务优势明势明势明势明n n显、储蓄存款占比明显高于中小银行，中间业务收入增长的潜显、储蓄存款占比明显高于中小银行，中间业务收入增长的潜显、储蓄存款占比明显高于中小银行，中间业务收入增长的潜显、储蓄存款占比明显高于中小银行，中间业务收入增长的潜力最力最力最力最n n大。另外，业务网络更为广泛，客户基础更
21、为庞大。并且，具大。另外，业务网络更为广泛，客户基础更为庞大。并且，具大。另外，业务网络更为广泛，客户基础更为庞大。并且，具大。另外，业务网络更为广泛，客户基础更为庞大。并且，具有很有很有很有很n n强的政策游说能力。在重组改制及上市的过程中，会争取到一强的政策游说能力。在重组改制及上市的过程中，会争取到一强的政策游说能力。在重组改制及上市的过程中，会争取到一强的政策游说能力。在重组改制及上市的过程中，会争取到一些特些特些特些特n n殊政策，如不良资产剥离等。目前外资入股中资银行的比例也殊政策，如不良资产剥离等。目前外资入股中资银行的比例也殊政策，如不良资产剥离等。目前外资入股中资银行的比例也
22、殊政策，如不良资产剥离等。目前外资入股中资银行的比例也在不在不在不在不n n断提高。外资银行具有混业经营优势及较高管理水平以及多元断提高。外资银行具有混业经营优势及较高管理水平以及多元断提高。外资银行具有混业经营优势及较高管理水平以及多元断提高。外资银行具有混业经营优势及较高管理水平以及多元化经化经化经化经n n营优势，并且经过上百年的积淀，形成了良好的信用管理文化，营优势，并且经过上百年的积淀，形成了良好的信用管理文化，营优势，并且经过上百年的积淀，形成了良好的信用管理文化，营优势，并且经过上百年的积淀，形成了良好的信用管理文化，特特特特n n别是国外大银行，实力雄厚，管理水平较高，具有国内
23、银行不别是国外大银行，实力雄厚，管理水平较高，具有国内银行不别是国外大银行，实力雄厚，管理水平较高，具有国内银行不别是国外大银行，实力雄厚，管理水平较高，具有国内银行不可比可比可比可比n n拟的优势。拟的优势。拟的优势。拟的优势。n n 2006 2006年至今，国内主要商业银行的公司治理结构逐步改善，年至今，国内主要商业银行的公司治理结构逐步改善，年至今，国内主要商业银行的公司治理结构逐步改善，年至今，国内主要商业银行的公司治理结构逐步改善，盈盈盈盈n n利水平显著提升，资本充足率和风险拨备大幅提高，风险管理利水平显著提升，资本充足率和风险拨备大幅提高，风险管理利水平显著提升，资本充足率和风
24、险拨备大幅提高，风险管理利水平显著提升，资本充足率和风险拨备大幅提高，风险管理能力能力能力能力n n不断改进，财务实力继续逐步增强，银行业整体信用状况有较不断改进，财务实力继续逐步增强，银行业整体信用状况有较不断改进，财务实力继续逐步增强，银行业整体信用状况有较不断改进，财务实力继续逐步增强，银行业整体信用状况有较大程大程大程大程n n度的改善。度的改善。度的改善。度的改善。nn第15页/共39页银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析n n 银行业在中国非金融部门的融资活动中仍处于核心地位，银行业在中国非金融部门的融资活动中仍处于核心地位，银行业在中国非金融部门的融资活动中仍
25、处于核心地位，银行业在中国非金融部门的融资活动中仍处于核心地位，这种这种这种这种n n融资结构在经济发展整体向好的环境下，会带动银行盈利水平融资结构在经济发展整体向好的环境下，会带动银行盈利水平融资结构在经济发展整体向好的环境下，会带动银行盈利水平融资结构在经济发展整体向好的环境下，会带动银行盈利水平提提提提n n高。但是，由于融资活动向银行高度集中，使金融风险向银行高。但是，由于融资活动向银行高度集中，使金融风险向银行高。但是，由于融资活动向银行高度集中，使金融风险向银行高。但是，由于融资活动向银行高度集中，使金融风险向银行大量大量大量大量n n积聚，一旦经济增长放缓，随着经济发展中不确定因
26、素的不断积聚，一旦经济增长放缓，随着经济发展中不确定因素的不断积聚，一旦经济增长放缓，随着经济发展中不确定因素的不断积聚，一旦经济增长放缓，随着经济发展中不确定因素的不断增增增增n n强，将使银行面临较大的系统性风险。强，将使银行面临较大的系统性风险。强，将使银行面临较大的系统性风险。强，将使银行面临较大的系统性风险。n n 同时，在现有业务发展模式下，银行仍具有较大的信贷扩同时，在现有业务发展模式下，银行仍具有较大的信贷扩同时，在现有业务发展模式下，银行仍具有较大的信贷扩同时，在现有业务发展模式下，银行仍具有较大的信贷扩张动张动张动张动n n力；由于其风险管理能力还较弱，银行的业务结构中资本
27、耗费力；由于其风险管理能力还较弱，银行的业务结构中资本耗费力；由于其风险管理能力还较弱，银行的业务结构中资本耗费力；由于其风险管理能力还较弱，银行的业务结构中资本耗费的业的业的业的业n n务占比较高、资本利用效率不高，国内商业银行仍将面临较大务占比较高、资本利用效率不高，国内商业银行仍将面临较大务占比较高、资本利用效率不高，国内商业银行仍将面临较大务占比较高、资本利用效率不高，国内商业银行仍将面临较大的资的资的资的资n n本补充压力。本补充压力。本补充压力。本补充压力。另外，随着银行与资本市场的联系更加紧密以及利率市场化另外，随着银行与资本市场的联系更加紧密以及利率市场化另外，随着银行与资本市
28、场的联系更加紧密以及利率市场化另外，随着银行与资本市场的联系更加紧密以及利率市场化和和和和n n汇率市场化的进程加大，银行的业务转型、跨区域经营等都使汇率市场化的进程加大，银行的业务转型、跨区域经营等都使汇率市场化的进程加大，银行的业务转型、跨区域经营等都使汇率市场化的进程加大，银行的业务转型、跨区域经营等都使银行银行银行银行n n的风险管理面临更大挑战。的风险管理面临更大挑战。的风险管理面临更大挑战。的风险管理面临更大挑战。n n 第16页/共39页银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析银行业地位分析n n 在国内银行普遍较弱的零售市场上，外资银行在国内银行普遍较弱的零售市场上，外资银行
29、在国内银行普遍较弱的零售市场上，外资银行在国内银行普遍较弱的零售市场上，外资银行有更有更有更有更n n大优势。信用卡市场、个人理财市场也是需要中大优势。信用卡市场、个人理财市场也是需要中大优势。信用卡市场、个人理财市场也是需要中大优势。信用卡市场、个人理财市场也是需要中国银国银国银国银n n行业加强的领域。在内外竞争加剧的情况下，中行业加强的领域。在内外竞争加剧的情况下，中行业加强的领域。在内外竞争加剧的情况下，中行业加强的领域。在内外竞争加剧的情况下，中国银国银国银国银n n行业的管理能力需要不断提高。国内银行业目前行业的管理能力需要不断提高。国内银行业目前行业的管理能力需要不断提高。国内银
30、行业目前行业的管理能力需要不断提高。国内银行业目前普遍普遍普遍普遍n n引入外部管理咨询，进行业务流程再造，提高技引入外部管理咨询，进行业务流程再造，提高技引入外部管理咨询，进行业务流程再造，提高技引入外部管理咨询，进行业务流程再造，提高技术水术水术水术水n n平。随着体制创新及管理经验的不断积累，银行平。随着体制创新及管理经验的不断积累，银行平。随着体制创新及管理经验的不断积累，银行平。随着体制创新及管理经验的不断积累，银行业的业的业的业的n n管理水平应会不断提高。管理水平应会不断提高。管理水平应会不断提高。管理水平应会不断提高。第17页/共39页银行业竞争银行业竞争银行业竞争银行业竞争n
31、 n 目前金融市场上大大小小的金融机构数量虽多，但是同质目前金融市场上大大小小的金融机构数量虽多，但是同质目前金融市场上大大小小的金融机构数量虽多，但是同质目前金融市场上大大小小的金融机构数量虽多，但是同质性极性极性极性极n n强。无论是股份制银行、城市商业银行还是那些农村信用社，强。无论是股份制银行、城市商业银行还是那些农村信用社，强。无论是股份制银行、城市商业银行还是那些农村信用社，强。无论是股份制银行、城市商业银行还是那些农村信用社，他们他们他们他们n n和国有四大银行的和国有四大银行的和国有四大银行的和国有四大银行的“血缘血缘血缘血缘”关系太近了。从业务范围、服务对关系太近了。从业务范
32、围、服务对关系太近了。从业务范围、服务对关系太近了。从业务范围、服务对象、金象、金象、金象、金n n融手段上来讲，四大国有银行之间没有什么显著的差别。而与融手段上来讲，四大国有银行之间没有什么显著的差别。而与融手段上来讲，四大国有银行之间没有什么显著的差别。而与融手段上来讲，四大国有银行之间没有什么显著的差别。而与之形之形之形之形n n成鲜明对照的是，在需要成鲜明对照的是，在需要成鲜明对照的是，在需要成鲜明对照的是，在需要“联合行动联合行动联合行动联合行动”时，本是竞争对手的各时，本是竞争对手的各时，本是竞争对手的各时，本是竞争对手的各银行却银行却银行却银行却n n表现得高度默契和协调，比如黄
33、金周关门歇业、跨行取款费集表现得高度默契和协调，比如黄金周关门歇业、跨行取款费集表现得高度默契和协调，比如黄金周关门歇业、跨行取款费集表现得高度默契和协调，比如黄金周关门歇业、跨行取款费集体大体大体大体大n n涨。涨。涨。涨。n n 客观地讲，性质相同的行业进入相同的业务领域，竞争的客观地讲，性质相同的行业进入相同的业务领域，竞争的客观地讲，性质相同的行业进入相同的业务领域，竞争的客观地讲，性质相同的行业进入相同的业务领域，竞争的同质同质同质同质n n化是不可避免的，如卖快餐的麦当劳、肯德基，卖家电的苏宁、化是不可避免的，如卖快餐的麦当劳、肯德基，卖家电的苏宁、化是不可避免的，如卖快餐的麦当劳
34、、肯德基，卖家电的苏宁、化是不可避免的，如卖快餐的麦当劳、肯德基，卖家电的苏宁、国国国国n n美，卖剪刀的美，卖剪刀的美，卖剪刀的美，卖剪刀的“王麻子王麻子王麻子王麻子”、“张小泉张小泉张小泉张小泉”某种程度上，同质某种程度上，同质某种程度上，同质某种程度上，同质化竞争是化竞争是化竞争是化竞争是n n差别化竞争的基础，差别竞争是同质化竞争发展的高级阶段。差别化竞争的基础，差别竞争是同质化竞争发展的高级阶段。差别化竞争的基础，差别竞争是同质化竞争发展的高级阶段。差别化竞争的基础，差别竞争是同质化竞争发展的高级阶段。对于对于对于对于n n消费者而言，多一个同质化竞争就意味着多一种选择，而这种消费者
35、而言，多一个同质化竞争就意味着多一种选择，而这种消费者而言，多一个同质化竞争就意味着多一种选择，而这种消费者而言，多一个同质化竞争就意味着多一种选择，而这种选择选择选择选择n n长期作用的结果又促使和催化商家竞争方式的个性化和差别化，长期作用的结果又促使和催化商家竞争方式的个性化和差别化，长期作用的结果又促使和催化商家竞争方式的个性化和差别化，长期作用的结果又促使和催化商家竞争方式的个性化和差别化，如如如如n n果说同质化竞争是企业进入行业的敲门砖和契入点，那么差别果说同质化竞争是企业进入行业的敲门砖和契入点，那么差别果说同质化竞争是企业进入行业的敲门砖和契入点，那么差别果说同质化竞争是企业进
36、入行业的敲门砖和契入点，那么差别化竞化竞化竞化竞n n争则是企业赖以生存和发展的根本。争则是企业赖以生存和发展的根本。争则是企业赖以生存和发展的根本。争则是企业赖以生存和发展的根本。n n第18页/共39页银行业竞争银行业竞争银行业竞争银行业竞争n n 按照动态竞争理论，竞争是否充分要看竞争参与者在竞按照动态竞争理论，竞争是否充分要看竞争参与者在竞按照动态竞争理论，竞争是否充分要看竞争参与者在竞按照动态竞争理论，竞争是否充分要看竞争参与者在竞争过争过争过争过n n程中能否改变自己，是否在竞争中促进了技术革新和生产制程中能否改变自己，是否在竞争中促进了技术革新和生产制程中能否改变自己，是否在竞争
37、中促进了技术革新和生产制程中能否改变自己，是否在竞争中促进了技术革新和生产制度的度的度的度的n n变革。而同质化竞争要不就没有竞争，要不就是恶性竞争，变革。而同质化竞争要不就没有竞争，要不就是恶性竞争，变革。而同质化竞争要不就没有竞争，要不就是恶性竞争，变革。而同质化竞争要不就没有竞争，要不就是恶性竞争，为了为了为了为了n n争夺相同的客户而拼个你死我活。尽管这种竞争对于提高效争夺相同的客户而拼个你死我活。尽管这种竞争对于提高效争夺相同的客户而拼个你死我活。尽管这种竞争对于提高效争夺相同的客户而拼个你死我活。尽管这种竞争对于提高效率有率有率有率有n n一定的好处，但是缺乏对竞争参与者自身进化的
38、促进作用。一定的好处，但是缺乏对竞争参与者自身进化的促进作用。一定的好处，但是缺乏对竞争参与者自身进化的促进作用。一定的好处，但是缺乏对竞争参与者自身进化的促进作用。正是正是正是正是n n由于金融机构之间的同质性，金融行业竞争参与者在竞争过由于金融机构之间的同质性，金融行业竞争参与者在竞争过由于金融机构之间的同质性，金融行业竞争参与者在竞争过由于金融机构之间的同质性，金融行业竞争参与者在竞争过程中程中程中程中n n改变甚少。改变甚少。改变甚少。改变甚少。n n 很显然，如果某一市场的竞争长期处于同质化的低级阶很显然，如果某一市场的竞争长期处于同质化的低级阶很显然，如果某一市场的竞争长期处于同质
39、化的低级阶很显然，如果某一市场的竞争长期处于同质化的低级阶段却段却段却段却n n又能得以繁衍甚至兴旺发达，这只能说明这样竞争只是一种又能得以繁衍甚至兴旺发达，这只能说明这样竞争只是一种又能得以繁衍甚至兴旺发达，这只能说明这样竞争只是一种又能得以繁衍甚至兴旺发达，这只能说明这样竞争只是一种明竞明竞明竞明竞n n争实垄断的争实垄断的争实垄断的争实垄断的“伪竞争伪竞争伪竞争伪竞争”，其背后必然一股强大的反市场力量，其背后必然一股强大的反市场力量，其背后必然一股强大的反市场力量，其背后必然一股强大的反市场力量支撑支撑支撑支撑n n着。我国银行同质竞争的问题既有体制上的根源，也有管理着。我国银行同质竞争
40、的问题既有体制上的根源，也有管理着。我国银行同质竞争的问题既有体制上的根源，也有管理着。我国银行同质竞争的问题既有体制上的根源，也有管理制度制度制度制度n n上的缺陷，还有技术手段和人力资源的缺乏。由于国有商业上的缺陷，还有技术手段和人力资源的缺乏。由于国有商业上的缺陷，还有技术手段和人力资源的缺乏。由于国有商业上的缺陷，还有技术手段和人力资源的缺乏。由于国有商业银行银行银行银行n n仍然依靠着以行政手段为主和政企不分的管理体制掌握着垄仍然依靠着以行政手段为主和政企不分的管理体制掌握着垄仍然依靠着以行政手段为主和政企不分的管理体制掌握着垄仍然依靠着以行政手段为主和政企不分的管理体制掌握着垄断地
41、断地断地断地n n位，银行之间真正的市场竞争根本不可能展开。位，银行之间真正的市场竞争根本不可能展开。位，银行之间真正的市场竞争根本不可能展开。位，银行之间真正的市场竞争根本不可能展开。n n第19页/共39页银行业政策分析银行业政策分析银行业政策分析银行业政策分析n n 首先，从紧货币政策环境下信用风险可能上升，不良贷款首先，从紧货币政策环境下信用风险可能上升，不良贷款首先，从紧货币政策环境下信用风险可能上升，不良贷款首先，从紧货币政策环境下信用风险可能上升，不良贷款n n反弹压力增大。当前，经济运行变数较多，价格上涨压力加反弹压力增大。当前，经济运行变数较多，价格上涨压力加反弹压力增大。当
42、前，经济运行变数较多，价格上涨压力加反弹压力增大。当前，经济运行变数较多，价格上涨压力加n n大，节能减排形势严峻，房市股市潜在风险积累，增加了金大，节能减排形势严峻，房市股市潜在风险积累，增加了金大，节能减排形势严峻，房市股市潜在风险积累，增加了金大，节能减排形势严峻，房市股市潜在风险积累，增加了金n n融运行的不确定性。在信贷紧缩情况下，一些存在财务隐患、融运行的不确定性。在信贷紧缩情况下，一些存在财务隐患、融运行的不确定性。在信贷紧缩情况下，一些存在财务隐患、融运行的不确定性。在信贷紧缩情况下，一些存在财务隐患、n n长期依靠银行贷款发展扩张的企业将面临财务危机。部分已获长期依靠银行贷款
43、发展扩张的企业将面临财务危机。部分已获长期依靠银行贷款发展扩张的企业将面临财务危机。部分已获长期依靠银行贷款发展扩张的企业将面临财务危机。部分已获n n得贷款的中小企业资金链更趋紧张，可能出现推迟还款现象。得贷款的中小企业资金链更趋紧张，可能出现推迟还款现象。得贷款的中小企业资金链更趋紧张，可能出现推迟还款现象。得贷款的中小企业资金链更趋紧张，可能出现推迟还款现象。n n 其次，影响银行体系流动性的不确定性因素增大，流动性其次，影响银行体系流动性的不确定性因素增大，流动性其次，影响银行体系流动性的不确定性因素增大，流动性其次，影响银行体系流动性的不确定性因素增大，流动性n n风险及管理难度将进
44、一步增加。目前，受资产价格持续上涨和风险及管理难度将进一步增加。目前，受资产价格持续上涨和风险及管理难度将进一步增加。目前，受资产价格持续上涨和风险及管理难度将进一步增加。目前，受资产价格持续上涨和n n存款准备金率频繁上调的影响，居民存款意愿不足，储蓄存款存款准备金率频繁上调的影响，居民存款意愿不足，储蓄存款存款准备金率频繁上调的影响，居民存款意愿不足，储蓄存款存款准备金率频繁上调的影响，居民存款意愿不足，储蓄存款n n分流现象明显，银行存款短期化、活期化和贷款长期化加剧，分流现象明显，银行存款短期化、活期化和贷款长期化加剧，分流现象明显，银行存款短期化、活期化和贷款长期化加剧，分流现象明显
45、，银行存款短期化、活期化和贷款长期化加剧，n n资产负债期限错配引发的流动性风险增加。资产负债期限错配引发的流动性风险增加。资产负债期限错配引发的流动性风险增加。资产负债期限错配引发的流动性风险增加。20082008年央行执行从年央行执行从年央行执行从年央行执行从n n紧货币政策，流动性风险及管理难度将进一步增加，特别是中紧货币政策，流动性风险及管理难度将进一步增加，特别是中紧货币政策，流动性风险及管理难度将进一步增加，特别是中紧货币政策，流动性风险及管理难度将进一步增加，特别是中n n小银行流动性可能会更为紧张，需要高度警惕流动性因突发事小银行流动性可能会更为紧张，需要高度警惕流动性因突发事
46、小银行流动性可能会更为紧张，需要高度警惕流动性因突发事小银行流动性可能会更为紧张，需要高度警惕流动性因突发事n n件发生逆转。件发生逆转。件发生逆转。件发生逆转。第20页/共39页银行业政策分析银行业政策分析银行业政策分析银行业政策分析n n 第三，利率、汇率市场第三，利率、汇率市场化程度不断提高，市场风险化程度不断提高，市场风险诱因更加复杂。美国次债诱因更加复杂。美国次债n n危机持续蔓延，我国汇率改危机持续蔓延，我国汇率改革和利率市场化步伐加快，革和利率市场化步伐加快，相应的市场风险日益增相应的市场风险日益增n n加。利率风险主要表现在：加。利率风险主要表现在：人民币存贷款基准利率调整、人
47、民币存贷款基准利率调整、银行间债券市场利率波银行间债券市场利率波n n动加剧、同业拆借市场利率动加剧、同业拆借市场利率宽幅振荡、人民币与美元利宽幅振荡、人民币与美元利率倒挂带来的风险。汇率率倒挂带来的风险。汇率n n风险表现在：持有的外汇敞风险表现在：持有的外汇敞口头寸面临贬值损失、风险口头寸面临贬值损失、风险对冲机制与能力不足等。对冲机制与能力不足等。n n辖内银行规避风险的工具、辖内银行规避风险的工具、手段较少，人员专业知识和手段较少，人员专业知识和操作经验不足，风险管理操作经验不足，风险管理n n水平离市场风险防控的要求水平离市场风险防控的要求差距较大。关注。贷款向部差距较大。关注。贷款
48、向部分行业集中、向大客户集分行业集中、向大客户集n n中明显，潜在风险需要警惕。中明显，潜在风险需要警惕。n n 第四，盈利压力加大，第四，盈利压力加大，盈利结构有待多元化。盈利结构有待多元化。2007年，辖内中资银行机构虽年，辖内中资银行机构虽n n然实现利润大幅增长，但从然实现利润大幅增长，但从盈利结构看，利息净收入约盈利结构看，利息净收入约占占90%，以中间业务收入，以中间业务收入n n为代表的非利息净收入水平为代表的非利息净收入水平仍然较低，传统生息业务仍仍然较低，传统生息业务仍是收入主要来源，未能形是收入主要来源，未能形n n成盈利模式多元化的格局，成盈利模式多元化的格局，盈利渠道仍
49、有待进一步拓展。盈利渠道仍有待进一步拓展。随着金融随着金融“脱媒脱媒”进程的进程的n n加快，部分优质客户对银行加快，部分优质客户对银行贷款的依赖性减弱，替代和贷款的依赖性减弱，替代和挤压贷款效应明显，银行挤压贷款效应明显，银行n n优质资产减少，进一步压缩优质资产减少，进一步压缩了银行的盈利空间。宏观调了银行的盈利空间。宏观调控趋紧、信贷规模控制、控趋紧、信贷规模控制、n n同业竞争加剧、创新能力不同业竞争加剧、创新能力不强等制约因素，影响了银行强等制约因素，影响了银行盈利能力的进一步提高。盈利能力的进一步提高。第21页/共39页银行业展望银行业展望银行业展望银行业展望nn 在未来十年中，适
50、应中国经济快速发展的要求，中国银行业将努力在未来十年中，适应中国经济快速发展的要求，中国银行业将努力在未来十年中，适应中国经济快速发展的要求，中国银行业将努力在未来十年中，适应中国经济快速发展的要求，中国银行业将努力追赶追赶追赶追赶n n世界银行业发展的步伐，融合到国际金融大家庭中，与世界共舞。未世界银行业发展的步伐，融合到国际金融大家庭中，与世界共舞。未世界银行业发展的步伐，融合到国际金融大家庭中，与世界共舞。未世界银行业发展的步伐，融合到国际金融大家庭中，与世界共舞。未来十来十来十来十n n年将是中国银行业发生深刻变化的十年。年将是中国银行业发生深刻变化的十年。年将是中国银行业发生深刻变化