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1、第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录国际金融实务国际金融实务第一章第一章 外汇与汇率
2、外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录概概 述述1、国际金融（、国际金融（international fina
3、nce）：就是国家和地区之间）：就是国家和地区之间由于经济、政治、文化等联系而产生的货币资金的周转和运由于经济、政治、文化等联系而产生的货币资金的周转和运动，以及由此衍生出的一系列相关范畴。动，以及由此衍生出的一系列相关范畴。2、与其他学科门类不同，严格来讲，国际金融称不上是一个、与其他学科门类不同，严格来讲，国际金融称不上是一个严密自洽的学科体系，它的研究范围很广，但是各领域之间严密自洽的学科体系，它的研究范围很广，但是各领域之间并没有形成严密的逻辑关系。并没有形成严密的逻辑关系。3、随着经济一体化和金融全球化的不断发展，国际金融的研、随着经济一体化和金融全球化的不断发展，国际金融的研究范畴
4、还在不断地扩展之中。究范畴还在不断地扩展之中。例如：美国的例如：美国的“量化宽松货币政策（量化宽松货币政策（quantitative easing Monetary policy,QE13就美国而言是国内货就美国而言是国内货币供应问题，因此是货币经济学（或国内笼统归入金融学）的币供应问题，因此是货币经济学（或国内笼统归入金融学）的研究范畴；但因美元是世界货币，因此它同样又是国际金融的研究范畴；但因美元是世界货币，因此它同样又是国际金融的研究范畴。，是一个国际金融问题。研究范畴。，是一个国际金融问题。2第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三
5、章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录链接：量化宽松货币政策链接：量化宽松货币政策 通常指一个国家的中央银行在实行零利率或者近似零通常指一个国家的中央银行在实行零利率或者近似零利率
6、后，通过回购国债等中长期债券、增加贷款、购买资产利率后，通过回购国债等中长期债券、增加贷款、购买资产等手段，来增加基础货币的供给，向市场注入大量流动性资等手段，来增加基础货币的供给，向市场注入大量流动性资金的方式，以干预市场、鼓励开支和借贷。一般来说，只有金的方式，以干预市场、鼓励开支和借贷。一般来说，只有在利率等常规货币政策工具不再有效的情况下，一个国家的在利率等常规货币政策工具不再有效的情况下，一个国家的货币当局才会采取这种极端的做法。因此，这里的量化指的货币当局才会采取这种极端的做法。因此，这里的量化指的是扩大一定数量的货币发行；宽松指的是市场银根的松紧。是扩大一定数量的货币发行；宽松指
7、的是市场银根的松紧。日本在日本在2001年曾经采用过量化宽松的货币政策；美国从年曾经采用过量化宽松的货币政策；美国从2011年以来也一直在采用量化宽松的货币政策，从而导致了年以来也一直在采用量化宽松的货币政策，从而导致了美元的泛滥与贬值。（因此，接下来美国的如何操作正在引美元的泛滥与贬值。（因此，接下来美国的如何操作正在引起全世界的极端关注！）起全世界的极端关注！）3第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际
8、货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录4、对国际金融研究的不同视角、对国际金融研究的不同视角1）有的把重点放在寻找开放经济条件下的最佳财政政策）有的把重点放在寻找开放经济条件下的最佳财政政策和货币政策，将国际金融看作是国内宏观经济学在国际范和货币政策，将国际金融看作是国内宏观经济学在国际范围内的延伸；围内的延伸；2
9、）有的侧重于国际关系，把国际金融看作是国际政治经）有的侧重于国际关系，把国际金融看作是国际政治经济关系的一个组成部分；济关系的一个组成部分；3）有的重点论述国际金融市场的实践，但是他们又常常）有的重点论述国际金融市场的实践，但是他们又常常局限于局部市场，从企业财务的角度来考察，可称为国际局限于局部市场，从企业财务的角度来考察，可称为国际财务学。财务学。4第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货
10、币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录5本章学习目标本章学习目标知识目标知识目标：1.了解外汇与汇率的概念了解外汇与汇率的概念2.理解汇率的决定理论及其影响因素理解汇率的决定理论及其影响因素3.掌握汇率变动对经济的影响掌握汇率变动对经济的影响4.了解有关外汇管制的基础知识了解有关外汇管制的基础知识第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇
11、率第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录能力目标能力目标1.能做汇率的套算能做汇率的套
12、算2.会结合实际提出防范外汇风险的措会结合实际提出防范外汇风险的措施施 第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五
13、节 外汇管制外汇管制目录7外汇外汇 汇率汇率 直接标价法直接标价法 间接标价法间接标价法 关键货币关键货币 铸币平价铸币平价 黄金输送点黄金输送点 购买力平价理论购买力平价理论 外汇风险外汇风险 外汇管制外汇管制主要概念：主要概念：第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率
14、外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录8一、外汇一、外汇(Foreign Exchange)(Foreign Exchange)的概念的概念 1 1、外汇的动态含义；、外汇的动态含义；2 2、外汇的静态含义；、外汇的静态含义；3 3、外汇的特点；、外汇的特点；课前思考：外汇与外币现钞有什么不同？假如你的手中持有美国国债或美国微软公司的股票可否视作外汇？第一节第一节 外汇外汇提示提示1 提示提示2外汇与外币既有联系又有区别。外币仅是外汇的一种形式，外汇
15、除了外币外，还包括外币支付凭证和外币有价证券；外币现钞的价格与外汇的价格也不同，一般来说，银行现钞买入价要比现汇买入价低得多（提示：提示：因为货币具有强烈的主权特征，多数国家的法律规定外币不能在国内流通，这样，外币现钞就需运送到发行国才能具有实际购买力，而运送途中需要花费运费、保险费等费用，因而银行现钞买入价一般会比现汇买入价低）。此外，外汇和外币的可兑换性也不同，外汇都是可自由兑换的，而外币则不一定都是可以自由兑换的（提示：提示：在有些国家，外汇可以自由兑换成外币，而外币则不一定都能兑换成外汇）。第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章
16、 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录9二、外汇的形态二、外汇的形态 （一）外汇形态：即外汇的存在形式。（一）外汇形态：即外汇的存在形式。（二）外汇的具体形态主要包括：（二）外汇的具
17、体形态主要包括：1 1、可自由兑换的外币；、可自由兑换的外币；2 2、以可自由兑换外币表示的支付凭证；、以可自由兑换外币表示的支付凭证；3 3、以可自由兑换外币表示的有价证券；、以可自由兑换外币表示的有价证券；4 4、其他具有外汇价值的资产；如，黄金。、其他具有外汇价值的资产；如，黄金。1.1 外汇概述外汇概述第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织
18、第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录101.1 外汇概述外汇概述三、外汇的种类三、外汇的种类:根据不同的标准划分，主要有根据不同的标准划分，主要有:（一）贸易外汇与非贸易外汇（一）贸易外汇与非贸易外汇 应掌握的要点：应掌握的要点：1 1、含义；、含义；2 2、划分的依据；、划分的依据；3 3、二者之间是可以互相转化的；、二者之间是可以互相转化的；（二）自由兑换外汇与记账
19、外汇（二）自由兑换外汇与记账外汇 1 1、含义；、含义；2 2、划分的依据：兑换时是否需要政府的许可。、划分的依据：兑换时是否需要政府的许可。相关链接相关链接 资资 料料相关链接：相关链接：国际“游资”，是指具有高度流动性和投机性的国际短期流动资本 资料：资料：逃套汇是指一国国内企业或个人在涉外经济业务中用本币偿付应当以外汇支付的各种款项的行为；逃汇是指违反一国外汇管理法令的规定，把应该缴售或上缴国家的外汇私自转移、买卖或留存国外的行为 第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章
20、国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录11（三）官方外汇与私人外汇（三）官方外汇与私人外汇 1 1、划分的依据：根据持有者的不同。、划分的依据：根据持有者的不同。2 2、各自的含义；、各自的含义；（四）即期外汇与远期外汇（四）即期外汇与远期外汇
21、 1 1、划分的依据：根据交割期限的不同。、划分的依据：根据交割期限的不同。2 2、各自的含义；、各自的含义；四、外汇的作用四、外汇的作用 外汇的作用可以通过对外汇职能的了解来理解外汇的作用可以通过对外汇职能的了解来理解:1.1 外汇概述外汇概述第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一
22、章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录12外汇的职能：外汇的职能：1 1、作为国际结算的计价手段和工具，使国际结算变得更加安全、迅、作为国际结算的计价手段和工具，使国际结算变得更加安全、迅速和便利；速和便利；2 2、通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移，使国与国之间的货币、通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移，使国与国之间的货币流通成为可能；流通成为可能；3 3、便利了国际间资金供求的调剂，发挥着调剂资金余缺的作用；、便利了国际间资金供
23、求的调剂，发挥着调剂资金余缺的作用；4 4、作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；、作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；5 5、促进了国际贸易的发展；、促进了国际贸易的发展；6 6、节约了流通费用，弥补了流通手段的不足；、节约了流通费用，弥补了流通手段的不足；1.1 外汇概述外汇概述第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度
24、各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录13一、汇率（一、汇率（Exchange RateExchange Rate）的概念）的概念二、汇率的标价方法二、汇率的标价方法 （一）汇率标价方法的含义（一）汇率标价方法的含义 指的是根据相对标准的不同，用于表示外汇价格的基本方式。指的是根据相对标准的不同，用于表示外汇价格的基本方式。第二节第二节 汇率汇率课前思考：假定1美元=6.25元人民币，1欧元=6.
25、56元人民币，请问1美元折合多少欧元？在国际金融市场上，汇率是如何标价的？第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第
26、五节 外汇管制外汇管制目录14（二）汇率的具体标价方法：（二）汇率的具体标价方法：1 1、直接标价法（、直接标价法（Direct QuotationDirect Quotation）；）；2 2、间接标价法（、间接标价法（Indirect QuotationIndirect Quotation）；）；三、汇率的套算三、汇率的套算 1 1、基本汇率、基本汇率(Basic Rates)(Basic Rates)：指本国货币与关键货币之间的汇率。：指本国货币与关键货币之间的汇率。2 2、套算汇率、套算汇率(Cross Rates)(Cross Rates)；3 3、关于关键货币、关于关键货币(Key
27、 Money)(Key Money)：1 1）关键货币的含义：指的是用来与本国货币确定基本汇率的某）关键货币的含义：指的是用来与本国货币确定基本汇率的某种或者某几种货币。种或者某几种货币。1.2 汇率汇率第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇
28、概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录152 2）作为关键货币的条件：）作为关键货币的条件：（1 1）应该是国际货币体系中的主要货币；）应该是国际货币体系中的主要货币；（2 2）应该是在一个国家的国际收支中使用最多的货币；）应该是在一个国家的国际收支中使用最多的货币；（3 3）应该是在一个国家的国际储备中所占比重最大的货币；）应该是在一个国家的国际储备中所占比重最大的货币；（4 4）必须是一个国家的中央银行在干预外汇市场时所需要）必须是一个国家的中央银行在干预外汇市场时所需要
29、的主要货币；的主要货币；四、汇率的种类：根据不同的标准四、汇率的种类：根据不同的标准,可以分为可以分为:（一）即期汇率（一）即期汇率(Spot Rate)(Spot Rate)与远期汇率与远期汇率(Forward Rate)(Forward Rate)；（二）固定汇率（二）固定汇率(Fixed Rate)(Fixed Rate)与浮动汇率与浮动汇率(Floating Rate)(Floating Rate)；（三）官方汇率（三）官方汇率(Official Rate)(Official Rate)与市场汇率与市场汇率(Market Rate)(Market Rate)；1.2 汇率汇率相关链接相
30、关链接 相关链接：相关链接：布雷顿森林体系：1944年7月，44个二战中的同盟国的300多位代表在美国的新罕布尔州的布雷顿森林城召开了“联合国货币金融会议”，签定了布雷顿森林协定，从而标志着以美元为本位的国际固定汇率体系布雷顿森林体系的建立。第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章
31、外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录16（四）单一汇率（四）单一汇率(Single rate)(Single rate)与复汇率与复汇率(Multiple Rate)(Multiple Rate)；（五）电汇汇率（五）电汇汇率（T/T RateT/T Rate）、信汇汇率）、信汇汇率(M/T Rate)(M/T Rate)与票汇汇与票汇汇率率(D/D Rate)(D/D Rate)；关于上述三种汇率关于上述三种汇率,掌握的要点有：掌握的要
32、点有：1 1、首先是因为有三种不同的汇款方式；、首先是因为有三种不同的汇款方式；2 2、其次是在三种不同的汇款方式下分别使用着不同的汇率；、其次是在三种不同的汇款方式下分别使用着不同的汇率；3 3、在不同的汇款方式与不同的汇率下，汇款解付的时间与所、在不同的汇款方式与不同的汇率下，汇款解付的时间与所收取的费用也是不同的。收取的费用也是不同的。（六）名义汇率（六）名义汇率(Nominal Exchange Rate)(Nominal Exchange Rate)、实际汇率、实际汇率(Real (Real Exchange Rate)Exchange Rate)与有效汇率与有效汇率(Effecti
33、ve Exchange Rate)(Effective Exchange Rate)；1.2 汇率汇率提示提示1提示提示2因此，相比之下，电汇汇率较高，信汇汇率其次，票汇汇率最低。（提提示示：在此，“高”指的是汇款人付出的费用更多或银行收取的费用更多）。提提示示：因为各国的政府为了“奖出限入”，经常会对出口商品进行财政补贴或税收减免；而对进口商品征收各种类型的税收附加。实际汇率就是要将这些因素在汇率中真实地反映出来。第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章
34、第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录17五、汇率的变动五、汇率的变动（一）汇率的升值与贬值：即通过调整本国货币的法定平价导（一）汇率的升值与贬值：即通过调整本国货币的法定平价导致本国货币对外价值的变动。致本国货币对外价值的变动。1 1、汇率的升值（、汇率的升值（A
35、ppreciationAppreciation）；即法定升值）；即法定升值 2 2、汇率的贬值（、汇率的贬值（DepreciationDepreciation）；即法定贬值）；即法定贬值（二）均衡汇率的形成：（二）均衡汇率的形成：1 1、均衡汇率：指外汇的供给量与需求量相等的市场汇率。、均衡汇率：指外汇的供给量与需求量相等的市场汇率。2 2、均衡汇率与一般市场汇率的关系：前者是中心，后者围绕前者波动。、均衡汇率与一般市场汇率的关系：前者是中心，后者围绕前者波动。1.2 汇率汇率第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四
36、章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录18六、汇率变动的经济影响六、汇率变动的经济影响 （一）汇率变动对对外贸易的影响；（一）汇率变动对对外贸易的影响；（二）汇率变动对资本流动的影响；（二）汇率变动对资本
37、流动的影响；（三）汇率变动对物价水平的影响；（三）汇率变动对物价水平的影响；（四）汇率变动对国民收入的影响；（四）汇率变动对国民收入的影响；（五）汇率变动对外汇储备的影响；（五）汇率变动对外汇储备的影响；1.2 汇率汇率提示提示提提示示：货币替代的重要前提是货币的自由兑换，否则只能在外汇黑市上进行，其规模和影响就会小得多。第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织
38、国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录19七、影响汇率变动的主要因素七、影响汇率变动的主要因素（一）首先是经济因素，主要有：（一）首先是经济因素，主要有：1 1、相对利率（定义）；、相对利率（定义）；2 2、资本的供给与需求；、资本的供给与需求；3 3、其他有关的经济条件：主要有国际收支、经济增长、其他有关的经济条件：主要有国际收支、经济增长、通货膨胀和货币供
39、给、失业率等。通货膨胀和货币供给、失业率等。（二）其次是政治因素，主要有：（二）其次是政治因素，主要有：1 1、政府的政策意图；、政府的政策意图；2 2、政治局势的不确定性；、政治局势的不确定性；3 3、货币当局对货币市场的干预程度；、货币当局对货币市场的干预程度；（三）此外，还有市场情绪；（三）此外，还有市场情绪；相对利率：是不同货币之间的利率比较。相对利率：是不同货币之间的利率比较。1.2 汇率汇率资料库资料库资资料料库库：购买力平价理论：该理论认为，一国居民需要外国货币，是因为外国货币在其发行国内有购买力；同理，外国居民需要本国货币，是因为本币在国内具有购买力。一国货币对外国居民所具有的
40、购买能力，就是货币的对外价值，而货币的对外价值是以其对内价值为基础的。由于货币的国内购买力是物价水平的倒数，因此，两国货币汇率是由两国货币购买力即一般物价水平的对比决定的。第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇
41、率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录20第三节第三节 汇率的决定及其理论汇率的决定及其理论课前思考：汇率的短期变化似乎是一种“随机游走”（即具有不确定性），但相对长期的变化则是有一定的规律可循的。那么，汇率的长期变化趋势是由什么决定的呢？一、汇率决定的基础一、汇率决定的基础 在不同的货币制度下，汇率的决定基础也不同：在不同的货币制度下，汇率的决定基础也不同：（一）金本位货币制度下汇率的决定基础：（一）金本位货币制度下汇率的决定基础：1 1、含金量：指每一单位的黄金都包含有一定的重量和成色。、含金量：指每一单
42、位的黄金都包含有一定的重量和成色。2 2、铸币平价：是两种金币的含金量之比，也称金平价。、铸币平价：是两种金币的含金量之比，也称金平价。3 3、汇率的决定基础：即金平价。、汇率的决定基础：即金平价。第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外
43、汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录21（二）纸币本位制下汇率的决定基础：（二）纸币本位制下汇率的决定基础：掌握的要点：掌握的要点：1 1、经济大危机后的情况；、经济大危机后的情况；2 2、“二战二战”以后的情况；以后的情况；3 3、汇率决定的具体情况；、汇率决定的具体情况；二、主要的汇率决定理论二、主要的汇率决定理论（一）购买力平价理论：（一）购买力平价理论：掌握的要点：掌握的要点：1 1、原理；、原理；2 2、绝对购买力平价；、绝对购买力平价；3 3、相对购买力平价；、相对购买
44、力平价；4 4、两个理论假设及其缺陷；、两个理论假设及其缺陷；1.3 汇率的决定及其理论汇率的决定及其理论第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇
45、风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录22（二）利率平价理论（二）利率平价理论 1 1、主要是一种关于短期汇率决定的理论；、主要是一种关于短期汇率决定的理论；2 2、基本原理；、基本原理；（三）资产市场理论（三）资产市场理论 1 1、基本原理；、基本原理；2 2、关于均衡汇率；、关于均衡汇率；1.3 汇率的决定及其理论汇率的决定及其理论第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际
46、货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录23第四节第四节 外汇风险及其防范外汇风险及其防范课前思考：如果某公司3个月后要收回1000万美元的出口货款，同时需支付500万美元的进口货款为此，该公司将面临多大的外汇风险？可采取哪些措施加以防范？一、外汇风险的概念一、外汇风险的概念 1 1、风险与外汇风险的定义、风险与外汇风险的定义；
47、2 2、主要损失有：、主要损失有：(债权人或应收账款债权人或应收账款/债务人或应债务人或应付账款付账款/帐面上帐面上/预期收益预期收益/决策中的不确定性决策中的不确定性)；3 3、构成要素、构成要素第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外
48、汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录24 4 4、外汇资产或负债存量的基本表现形式；、外汇资产或负债存量的基本表现形式；5 5、敞口头寸的概念及其与外汇风险的关系；、敞口头寸的概念及其与外汇风险的关系；二、外汇风险的种类二、外汇风险的种类（一）交易风险：（一）交易风险：1 1、定义；、定义；2 2、主要表现在三个方面：、主要表现在三个方面：1 1）贸易结算风险；）贸易结算风险；2 2）外汇买卖风险；）外汇买卖风险；3 3）国际信贷风险；）国际信贷风险；1.4 外汇风险与防范外汇风险
49、与防范第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及创新外汇市场业务及创新第三章第三章 国际结算国际结算第四章第四章 国际收支国际收支第五章第五章 国际储备国际储备第六章第六章 国际金融市场国际金融市场第七章第七章 国际货币体系国际货币体系第八章第八章 国际金融组织国际金融组织第九章第九章 各国银行制度各国银行制度 参考书目参考书目第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第一节第一节 外汇概述外汇概述第二节第二节 汇率汇率第三节第三节 汇率的决定及理论汇率的决定及理论第四节第四节 外汇风险与防范外汇风险与防范第五节第五节 外汇管制外汇管制目录25（二）会计风险：（二）会计风险：1 1
50、、定义；、定义；2 2、确定风险时会计折算的基本方法：、确定风险时会计折算的基本方法：1 1）流动）流动-非流动法（流动：现行；非流动：历史）；非流动法（流动：现行；非流动：历史）；2 2）货币）货币-非货币法（货币：现行；非货币：历史）；非货币法（货币：现行；非货币：历史）；3 3）时间度量法（现行成本表示：现行；历史成本表示：历史）；）时间度量法（现行成本表示：现行；历史成本表示：历史）；4 4）现行汇率法（所有的资产和负债都用现行汇率表示）；）现行汇率法（所有的资产和负债都用现行汇率表示）；1.4 外汇风险与防范外汇风险与防范第一章第一章 外汇与汇率外汇与汇率第二章第二章 外汇市场业务及