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1、煤炭企业领导干部专题讲座煤炭企业领导干部专题讲座基于管理层的基于管理层的公司财务问题公司财务问题山西财经大学山西财经大学 姚晓民姚晓民 教授教授引言：引言：关于现代企业财务的几点认识关于现代企业财务的几点认识1、财务管理居于现代企业管理的、财务管理居于现代企业管理的核心地位核心地位2、管理层决定着现代企业财务的、管理层决定着现代企业财务的成败成败3、财务管理的重心是资金管理，、财务管理的重心是资金管理，资金管理的难点是投融资决策资金管理的难点是投融资决策第一专题第一专题我国企业我国企业目前财务管理存在的问题目前财务管理存在的问题问题一：财务管理体制有缺陷问题一：财务管理体制有缺陷企业的财权配置
2、不明。企业的财权配置不明。现代企业财权配置的基本模式是：出资人现代企业财权配置的基本模式是：出资人（股东大会）拥有财务战略决策权和对经营（股东大会）拥有财务战略决策权和对经营者的财务监控权；经营者（董事会、经理层）者的财务监控权；经营者（董事会、经理层）拥有财务策略决策权和财务执行权；债权人拥有财务策略决策权和财务执行权；债权人拥有在企业出现财务危机是时接管股东财权拥有在企业出现财务危机是时接管股东财权的权力，对经营者形成约束。的权力，对经营者形成约束。我国企业问题：缺乏有效的财权监控主体我国企业问题：缺乏有效的财权监控主体（所有者主体缺位），形成强烈的（所有者主体缺位），形成强烈的“内部人内
3、部人控制控制”现象。现象。问题二：财务机构设置不合理问题二：财务机构设置不合理企业财务与会计的职能不清。企业财务与会计的职能不清。1.财会机构合一设置，形成了事实上的财会机构合一设置，形成了事实上的财务管理可有可无。财务管理可有可无。2.不能给财务管理一个准确定位，认为不能给财务管理一个准确定位，认为财务管理就是会计核算。财务管理就是会计核算。3.给财务部门压力过大。给财务部门压力过大。4.财务管理部门忽视或缺乏与企业其他财务管理部门忽视或缺乏与企业其他部门的配合，要么独树一帜，要么孤军部门的配合，要么独树一帜，要么孤军作战。作战。问题三：财务管理观念落后问题三：财务管理观念落后对现代企业理财
4、存在六大误解对现代企业理财存在六大误解:1、资金越多越好；、资金越多越好；2、筹资比用资更重要；、筹资比用资更重要；3、举债经营有利无弊；、举债经营有利无弊；4、资本扩张总是好事；、资本扩张总是好事；5、保保有有非非现现金金实实物物资资产产比比保保有有现现金金资资 产更有利；产更有利；6、亏在暗处比亏在明处好。、亏在暗处比亏在明处好。问题四：财务管理行为不当问题四：财务管理行为不当企业财务管理行为容易陷入十大误区：企业财务管理行为容易陷入十大误区：1筹资缺乏规划，导致资本结构异化。筹资缺乏规划，导致资本结构异化。2一味追求扩张，走入一味追求扩张，走入“多元化多元化”误区。误区。3过度追求利润，
5、轻视现金流量。过度追求利润，轻视现金流量。4经营经营“一掷千金一掷千金”，忽视成本规划。，忽视成本规划。5内部控制薄弱，资金效率低下。内部控制薄弱，资金效率低下。6粉饰财务报表，曲解资本运营。粉饰财务报表，曲解资本运营。7与企业战略目标脱钩，财务预算形同虚设。与企业战略目标脱钩，财务预算形同虚设。8对资产流失熟视无睹，财务监督软弱无力。对资产流失熟视无睹，财务监督软弱无力。9片面强调减轻税负，缺乏科学的纳税筹划。片面强调减轻税负，缺乏科学的纳税筹划。10治理结构问题严重，财务部门孤立无援治理结构问题严重，财务部门孤立无援。附一：附一：现代企业应具备的财务特质现代企业应具备的财务特质1、科学的财
6、务运行体系、科学的财务运行体系2、先进的财务文化品牌、先进的财务文化品牌3、良性的风险预警机制、良性的风险预警机制4、高效的财务管理团队、高效的财务管理团队附：附：管理者应具备的基本理财素质管理者应具备的基本理财素质1 1明确一个科学的财务目标明确一个科学的财务目标2 2树立两大先进的财务理念树立两大先进的财务理念3 3做好三项重要的财务决策做好三项重要的财务决策4 4掌握四种实用的理财工具掌握四种实用的理财工具第二专题第二专题企业财务报表分析企业财务报表分析引言：分析财务报表是现代管理引言：分析财务报表是现代管理者应掌握的一项基本理财技术者应掌握的一项基本理财技术财务报表是会计核算的财务报表
7、是会计核算的“产品产品”，这种产品，这种产品的主要功能是提供有关企业财务状况、经营的主要功能是提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量情况的定量性财务信息，供成果和现金流量情况的定量性财务信息，供报表使用使用者做出判断和决策。报表使用使用者做出判断和决策。财务报表分析，实际上就是企业财务报表的财务报表分析，实际上就是企业财务报表的使用者利用报表评估企业的现在和未来的一使用者利用报表评估企业的现在和未来的一个重要的工具。个重要的工具。财务报表分析产生于美国，最早在银行应用财务报表分析产生于美国，最早在银行应用。财务报表分析的基本流程财务报表分析的基本流程“五步曲五步曲”：一看一看:看懂企业的财务
8、报表。看懂企业的财务报表。二问二问:问问报表中的财务信息是否真实：会计政问问报表中的财务信息是否真实：会计政策有无变更、财务数据有无虚假、信息披露是否策有无变更、财务数据有无虚假、信息披露是否充分。充分。三算三算:计算常规的财务报表分析指标。计算常规的财务报表分析指标。四比四比:比行业平均水平；比先进（标杆）企业；比行业平均水平；比先进（标杆）企业；比前期；比历史最好水平。比前期；比历史最好水平。五评五评:评价财务业绩好坏；评价管理水平高低；评价财务业绩好坏；评价管理水平高低；指出存在的问题；揭示产生问题的原因；提出解指出存在的问题；揭示产生问题的原因；提出解决问题的对策。决问题的对策。一、如
9、何看懂财务报表一、如何看懂财务报表财务报表是指企业对外提供的反映财务报表是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的报会计期间经营成果、现金流量的报告文件。告文件。企业财务报表主要包括资产负债表、企业财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表、利润表、现金流量表及相关附表、附注。附注。（一）资产负债表（一）资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它反映企业在某一特财务状况的报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承定日期所拥有或控制的经济资源、所
10、承担的现时义务和所有者对净资产的要求担的现时义务和所有者对净资产的要求权。权。资产负债表的信息价值：资产负债表的信息价值：企业所掌握的经济资源及其分布情况；企业所掌握的经济资源及其分布情况；企业所拥有的资金来源及其构成情况；企业所拥有的资金来源及其构成情况；企业的财务弹性与会计政策。企业的财务弹性与会计政策。（二）利润表（二）利润表利润表是反映企业一定会计期间经营成果的利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。该表是按照各项收入、费用以及构成报表。该表是按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类、分项编制而成的。利润的各个项目分类、分项编制而成的。我国企业会计制度规定，利润表采用多步式我国
11、企业会计制度规定，利润表采用多步式结构。结构。利润表的信息价值：利润表的信息价值：企业经营成果规模；企业经营成果规模；企业收益构成；企业收益构成；企业利润分配情况及分红政策。企业利润分配情况及分红政策。（三）现金流量表（三）现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金和现金等价物流入和流出的报表。我国企业的现金流量表包括正表和补充我国企业的现金流量表包括正表和补充资料两部分。资料两部分。现金流量表的信息价值：现金流量表的信息价值：企业经营活动产生的现金流量状况；企业经营活动产生的现金流量状况；企业投融资活动产生的现金流量状
12、况；企业投融资活动产生的现金流量状况；企业收益的质量以及不同会计原则在企企业收益的质量以及不同会计原则在企业财务信息上的差异。业财务信息上的差异。二、如何识别虚假财务信息二、如何识别虚假财务信息一般企业尤其是国有企业提供虚假财务信息的动机：一般企业尤其是国有企业提供虚假财务信息的动机：政绩动机；政绩动机；纳税动机；纳税动机；借款动机；借款动机；隐瞒违法行为动机。隐瞒违法行为动机。上市公司提供虚假财务信息的特殊动机：上市公司提供虚假财务信息的特殊动机：股票发行和上市动机；股票发行和上市动机；配股动机；配股动机；避免处罚动机；避免处罚动机；炒做股票动机。炒做股票动机。（一）财务信息失真的表现（一）
13、财务信息失真的表现（1 1）积极性失真）积极性失真夸大其辞夸大其辞（2 2）消极性失真）消极性失真隐藏利益隐藏利益 （3 3）均衡式失真）均衡式失真使利润均使利润均衡化衡化 （二）财务报表粉饰的手段财务报表粉饰的手段1 1、从从内内容容上上看看，主主要要表表现现在在粉粉饰饰企企业业反反映映其其偿偿债债能能力力的的各各种种静静态态指指标标，粉粉饰饰企企业业的的盈盈利利能能力力，粉粉饰饰作作为为担担保保的的标标的的物或担保企业等。物或担保企业等。2 2、从方法来看，主要表现在改变会计、从方法来看，主要表现在改变会计方法及计算、计价的口径，违法会计制方法及计算、计价的口径，违法会计制度，变造会计信息
14、，虚构、虚计业务，度，变造会计信息，虚构、虚计业务，账、表不相符合，对将来情况进行主观账、表不相符合，对将来情况进行主观的、带有倾向性的、甚至是欺骗性的估的、带有倾向性的、甚至是欺骗性的估计等。计等。（三）对企业财务报表粉饰对企业财务报表粉饰的识别方法的识别方法（1 1）分析性复核法）分析性复核法（2 2）虚拟项目剔除法）虚拟项目剔除法（3 3）特殊项目关注法）特殊项目关注法（4 4）审计意见法）审计意见法三、企业财务报表分析的三、企业财务报表分析的常规性指标常规性指标第一层次：第一层次：四类财务能力的具体分析指标四类财务能力的具体分析指标 第二层次：第二层次：二组核心指标的指标分解公式二组核
15、心指标的指标分解公式 第三层次：第三层次：一套业绩评价的指标计分体系一套业绩评价的指标计分体系（一）企业财务能力的基本分析（一）企业财务能力的基本分析（1）企业偿债能力：变现能力与财）企业偿债能力：变现能力与财务风险状况务风险状况（2）企业营运能力：资产质量与管）企业营运能力：资产质量与管理效率理效率（3）企业获利能力：收益状况与盈）企业获利能力：收益状况与盈利水平利水平（4）企业发展能力：经营增长与发）企业发展能力：经营增长与发展速度展速度分析企业偿债能力的主要指标分析企业偿债能力的主要指标 资产负债率负债总额资产负债率负债总额资产总额；资产总额；权益负债率负债总额权益负债率负债总额所有者权
16、益；所有者权益；流动比率流动资产流动比率流动资产流动负债；流动负债；速动比率速动资产速动比率速动资产流动负债；流动负债；即即付付比比率率现现金金及及现现金金等等价价物物流流动动负负债；债；利息保障倍数息税前利润利息保障倍数息税前利润利息支出。利息支出。分析企业营运能力的主要指标分析企业营运能力的主要指标 总总资资产产周周转转率率（周周转转次次数数）营营业业收收入入净净额额总总资产平均额；资产平均额；流流动动资资产产周周转转率率（周周转转次次数数）营营业业收收入入净净额额流动资产平均额；流动资产平均额；应应收收账账款款周周转转率率（周周转转次次数数）营营业业收收入入净净额额应收账款平均额；应收账
17、款平均额；存货周转率（周转次数）营业成本存货周转率（周转次数）营业成本存货平均存货平均额；额；资产周转期（周转天数）资产周转期（周转天数）360天天资产周资产周转率。转率。分析企业获利能力的主要指标分析企业获利能力的主要指标 营业利润率营业利润营业利润率营业利润营业收入；营业收入；销售净利率净利润销售净利率净利润营业收入；营业收入；成本利润率利润总额成本利润率利润总额成本费用总额；成本费用总额；总总资资产产报报酬酬率率息息税税前前利利润润总总资资产产平平均均额；额；总资产净利率净利润总资产净利率净利润总资产平均额；总资产平均额；净资产收益率（权益净利率或自有资金利净资产收益率（权益净利率或自有
18、资金利润率）净利润润率）净利润所有者权益平均额。所有者权益平均额。分析企业发展能力的主要指标分析企业发展能力的主要指标 本期销售增长率本期销售增长额本期销售增长率本期销售增长额上期营业收入；上期营业收入；本期净利增长率本期净利增长额本期净利增长率本期净利增长额上期净利润；上期净利润；本本期期总总资资产产增增长长率率本本期期总总资资产产增增长长额额本本期期初初总总资资产；产；本期净资产增长率本期净资产增长额本期净资产增长率本期净资产增长额上期净资产；上期净资产；三三年年销销售售增增长长率率（本本年年销销售售净净额额三三年年前前年年销销售售净净额）额）1/31/31 1；三三年年资资本本增增长长率
19、率（本本年年末末所所有有者者权权益益三三年年前前年年末末所有者权益）所有者权益）1/31/31 1。（二）企业核心指标的因素分析（二）企业核心指标的因素分析1 1、净资产收益率：、净资产收益率：二因素式：二因素式：净资产收益率净资产收益率=总资产净利率总资产净利率权益乘数权益乘数三因素式：三因素式：净资产收益率净资产收益率=营业净利率营业净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数 2、每股收益：、每股收益：二因素式：二因素式：每股收益每股收益=净资产收益率净资产收益率每股净资产每股净资产三因素式：三因素式：每股收益每股收益=总资产净利率总资产净利率权益乘数权益乘数每股净资产每股净资产四因素
20、式：四因素式：每股收益每股收益=营业净利率营业净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数每股每股净资产净资产附：因素分析示例附：因素分析示例资料：资料：某公司某公司0505年有关财务比率为：销售净利年有关财务比率为：销售净利率率1010、总资产周转率、总资产周转率1.51.5次、权益乘次、权益乘数数2 2倍；倍；0606年有关财务比率为：销售净利率年有关财务比率为：销售净利率1818、总资产周转率总资产周转率1 1次、权益乘数次、权益乘数2.52.5倍。倍。要求：要求：第一，利用杜邦体系计算净资产收益率：第一，利用杜邦体系计算净资产收益率：（0505年）年）10101.521.523030
21、（0606年）年）181812.512.54545第二，确定净资产收益率的变动情况：第二，确定净资产收益率的变动情况：净资产收益率变动净资产收益率变动454530301515（因素分析对象因素分析对象）第三，分析各因素变动对净资产收益率变动的第三，分析各因素变动对净资产收益率变动的影响程度。影响程度。连环替代法计算过程如下：连环替代法计算过程如下：10101.52 1.52 3030 18181.52 1.52 5454 1818112 2 3636 181812.512.5 4545分析如下：分析如下：2424（销售净利率变动影响）（销售净利率变动影响）1818（总资产周转率变动影响）（总资
22、产周转率变动影响）9 9（权益乘数变动影响）（权益乘数变动影响）三因素变动共同影响三因素变动共同影响242418189 91515第四，做出评价。（略）第四，做出评价。（略）（三）企业绩效的综合评价（三）企业绩效的综合评价依据国资委发布的绩效评价依据国资委发布的绩效评价办法和实施细则：办法和实施细则：企业综合绩效评价指标由企业综合绩效评价指标由22个个财务绩效定量评价指标和财务绩效定量评价指标和8个管个管理绩效定性评价指标组成。理绩效定性评价指标组成。1、企业财务绩效评价指标、企业财务绩效评价指标财务绩效定量评价是指对企业一定期间的盈财务绩效定量评价是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务
23、风险和经营增长四利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。个方面进行定量对比分析和评判。财财务务绩绩效效定定量量评评价价指指标标依依据据各各项项指指标标的的功功能能作用划分为基本指标和修正指标。作用划分为基本指标和修正指标。基基本本指指标标反反映映企企业业一一定定期期间间财财务务绩绩效效的的主主要要方方面面，并并得得出出企企业业财财务务绩绩效效定定量量评评价价的的基基本本结果。结果。修正指标是根据财务指标的差异性和互补性，修正指标是根据财务指标的差异性和互补性，对基本指标的评价结果作进一步的补充和矫对基本指标的评价结果作进一步的补充和矫正。正。（1）企业盈利能力状况指
24、标）企业盈利能力状况指标基本指标基本指标2项：项：净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/平均净资产平均净资产总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润息税前利润/平均资产总额平均资产总额修正指标修正指标4项：项：销售（营业）利润率销售（营业）利润率=主营业务利润主营业务利润/主营业主营业务收入净额务收入净额盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数=经营现金净流量经营现金净流量/净利润净利润成本费用利润率成本费用利润率=利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额资本收益率资本收益率=净利润净利润/平均资本平均资本（2）企业资产质量状况指标）企业资产质量状况指标基本指标基本指标2 2项：项：总资产周转率（次）
25、总资产周转率（次）=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均资产总额平均资产总额应收账款周转率（次）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额主营业务收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额修正指标修正指标3 3项：项：不良资产比率不良资产比率=（资产减值准备余额（资产减值准备余额+应提未提和应摊应提未提和应摊未摊的潜亏挂账未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）未处理资产损失）/（资产总额（资产总额+资资产减值准备余额）产减值准备余额）资产现金回收率资产现金回收率=经营现金净流量经营现金净流量/平均资产总额平均资产总额流动资产周转率（次）流动资产周转率（次）=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均流动资
26、产总额平均流动资产总额（3）企业债务风险状况指标）企业债务风险状况指标基本指标基本指标2 2项：项：资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润/利息支出利息支出修正指标修正指标4 4项：项：速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金净流量经营现金净流量/流动负债流动负债带息负债比率带息负债比率=（短期借款（短期借款+一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债+长期借款长期借款+应付债券应付债券+应付利息）应付利息）/负债总额负债总额或有负债比率或有负债比率=（已贴现承兑汇票（已贴现承兑
27、汇票+担保余额担保余额+贴现与贴现与担保外的被诉事项金额担保外的被诉事项金额+其他或有负债）其他或有负债）/（所有者权（所有者权益益+少数股东权益）少数股东权益）（4）企业经营增长状况指标）企业经营增长状况指标基本指标基本指标2 2项：项：销售（营业）增长率销售（营业）增长率=（本年主营业务收入总额（本年主营业务收入总额-上年上年主营业务收入总额）主营业务收入总额）/上年主营业务收入总额上年主营业务收入总额资本保值增值率资本保值增值率=扣除客观增减因素的年末国有资本扣除客观增减因素的年末国有资本及权益及权益/年初国有资本及权益年初国有资本及权益修正指标修正指标3 3项：项：销售（营业）利润增长
28、率销售（营业）利润增长率=（本年主营业务利润总额（本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额）上年主营业务利润总额）/上年主营业务利润总额上年主营业务利润总额总资产增长率总资产增长率=（年末资产总额（年末资产总额-年初资产总额）年初资产总额）/年年初资产总额初资产总额技术投入比率技术投入比率=本年科技支出合计本年科技支出合计/本年主营业务收入本年主营业务收入净额净额2、企业管理绩效评价指标、企业管理绩效评价指标管理绩效定性评价是指在企业财务绩效定量管理绩效定性评价是指在企业财务绩效定量评价的基础上，通过采取专家评议的方式，评价的基础上，通过采取专家评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定
29、性分对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析与综合评判。析与综合评判。管理绩效定性评价指标包括企业发展战略的管理绩效定性评价指标包括企业发展战略的确立与执行、经营决策、发展创新、风险控确立与执行、经营决策、发展创新、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等方面。贡献等方面。主要反映企主要反映企业业在一定在一定经营经营期期间间所采取的各所采取的各项项管理措施及其管理成效。管理措施及其管理成效。各项管理绩效指标的内涵各项管理绩效指标的内涵（1 1）战战略管理略管理：主要反映企主要反映企业业所制定所制定战战略略规规划的科学性，划的科学性，战战略略规规划
30、是否符合划是否符合企企业实际业实际，员员工工对战对战略略规规划的划的认认知程度，知程度，战战略略规规划的保障措施及其划的保障措施及其执执行力，以及行力，以及战战略略规规划的划的实实施效果等方面的情况。施效果等方面的情况。（2 2）发发展展创创新新：主要反映企主要反映企业业在在经营经营管理管理创创新、工新、工艺艺革新、技革新、技术术改造、新改造、新产产品开品开发发、品牌培育、市、品牌培育、市场场拓展、拓展、专专利申利申请请及核心技及核心技术术研研发发等方面的措施及成效。等方面的措施及成效。（3 3）经营经营决策决策：主要反映企主要反映企业业在决策管理、在决策管理、决策程序、决策方法、决策决策程序
31、、决策方法、决策执执行、决策行、决策监监督、督、责责任追究等方面采取的措施及任追究等方面采取的措施及实实施效果，重施效果，重点反映企点反映企业业是否存在重大是否存在重大经营经营决策失决策失误误。（4 4）风险风险控制控制：主要反映企主要反映企业业在在财务风险财务风险、市市场风险场风险、技、技术风险术风险、管理、管理风险风险、信用、信用风险风险和道德和道德风险风险等方面的管理与控制措施及效果，等方面的管理与控制措施及效果，包括包括风险风险控制控制标标准、准、风险评风险评估程序、估程序、风险风险防防范与化解措施等。范与化解措施等。（5 5）基础管理：主要反映企业在制度建设、）基础管理：主要反映企业
32、在制度建设、内部控制、重大事项管理、信息化建设、标内部控制、重大事项管理、信息化建设、标准化管理等方面的情况，包括财务管理、对准化管理等方面的情况，包括财务管理、对外投资、采购与销售、存货管理、质量管理、外投资、采购与销售、存货管理、质量管理、安全管理、法律事务等。安全管理、法律事务等。（6 6）人力人力资资源源：主要反映企主要反映企业业人才人才结结构、人构、人才培养、人才引才培养、人才引进进、人才、人才储备储备、人事、人事调调配、配、员员工工绩绩效管理、分配与激励、企效管理、分配与激励、企业业文化建文化建设设、员员工工作工工作热热情等方面的情况。情等方面的情况。（7 7）行行业业影响影响：主
33、要反映企主要反映企业业主主营业务营业务的市的市场场占有率、占有率、对对国民国民经济经济及区域及区域经济经济的影响与的影响与带动带动力、主要力、主要产产品的市品的市场认场认可程度、是否具可程度、是否具有核心有核心竞竞争能力以及争能力以及产业产业引引导导能力等方面的能力等方面的情况。情况。（8 8）社会贡献：主要反映企业在资源节约、）社会贡献：主要反映企业在资源节约、环境保护、吸纳就业、工资福利、安全生产、环境保护、吸纳就业、工资福利、安全生产、上缴税收、商业诚信、和谐社会建设等方面上缴税收、商业诚信、和谐社会建设等方面的贡献程度和社会责任的履行情况。的贡献程度和社会责任的履行情况。评价计分方法评
34、价计分方法企业综合绩效评价计分方法采取功企业综合绩效评价计分方法采取功效系数法和综合分析判断法。效系数法和综合分析判断法。其中：其中：功效系数法用于财务绩效定量评价功效系数法用于财务绩效定量评价指标的计分；指标的计分；综合分析判断法用于管理绩效定性综合分析判断法用于管理绩效定性评价指标的计分。评价指标的计分。第三专题第三专题企业风险管理与防范企业风险管理与防范一、风险的属性及管理意义风险作为一种自然、社会和经济现象，普遍风险作为一种自然、社会和经济现象，普遍存在于现实生活中，无论是个人还是任何组存在于现实生活中，无论是个人还是任何组织都会面临各种各样的风险，尤其是企业。织都会面临各种各样的风险
35、，尤其是企业。企业风险包括：企业风险包括：财务风险；财务风险；经营风险；经营风险；管理风险；管理风险；操作风险。操作风险。在企业的风险中，最致命的风险是财务风险。在企业的风险中，最致命的风险是财务风险。1、财务风险的内涵、财务风险的内涵（1）对财务风险的狭义理解：）对财务风险的狭义理解：举债举债（2）对财务风险的广义理解：）对财务风险的广义理解：融资；投资；盈余分配；现金流量；融资；投资；盈余分配；现金流量；利率；汇率等利率；汇率等（3）对财务风险的现实理解：）对财务风险的现实理解：资金占用；资产管理；资本运营；公司资金占用；资产管理；资本运营；公司治理；内部控制；财务舞弊等治理；内部控制；财
36、务舞弊等2、财务风险的属性与成因、财务风险的属性与成因财务风险具有的属性：财务风险具有的属性：（1 1）客观性；（）客观性；（2 2）普遍性；（）普遍性；（3 3）不确定性；）不确定性；（4 4）可控性；（）可控性；（5 5）双重性。）双重性。财务风险的成因：财务风险的成因：（1 1）理财环境的复杂多变是企业财务风险产）理财环境的复杂多变是企业财务风险产生的外部原因，包括经济环境、社会环境、生的外部原因，包括经济环境、社会环境、金融环境等的不确定性；金融环境等的不确定性；（2 2）理财观念的陈旧和财务决策的失误是企）理财观念的陈旧和财务决策的失误是企业财务风险产生的内部原因，包括战略定位、业财
37、务风险产生的内部原因，包括战略定位、管理模式选择、投融资决策、财务政策制定管理模式选择、投融资决策、财务政策制定等。等。3、财务风险管理的意义、财务风险管理的意义风险管理已构成现代企业管理的一项职能；风险管理已构成现代企业管理的一项职能；财务风险管理是现代企业财务管理的重要内财务风险管理是现代企业财务管理的重要内容之一。容之一。（1 1）管理目标：在识别与衡量财务风险的基）管理目标：在识别与衡量财务风险的基础上，对可能发生的财务风险实施有效的管础上，对可能发生的财务风险实施有效的管理措施，防范和减少风险损失，保证企业财理措施，防范和减少风险损失，保证企业财务活动的顺利进行，以实现企业战略和财务
38、务活动的顺利进行，以实现企业战略和财务目标。目标。（2 2）管理系统：组织系统；信息系统；预警）管理系统：组织系统；信息系统；预警系统；监控系统等。系统；监控系统等。（3 3）基本程序：风险的识别；风险的衡量；）基本程序：风险的识别；风险的衡量；风险的防范。风险的防范。二、财务风险的识别与预警（一）财务风险的识别（一）财务风险的识别主要通过对企业专项财务能力的分析进主要通过对企业专项财务能力的分析进行：行：（1）企业安全吗：债务风险分析）企业安全吗：债务风险分析（2）企业有效率吗：资产质量分析）企业有效率吗：资产质量分析（3）企业有效益吗：收益水平分析）企业有效益吗：收益水平分析（4）企业有潜
39、力吗：经营增长分析）企业有潜力吗：经营增长分析（二）财务危机的预警（二）财务危机的预警1 1、财务危机的定性分析、财务危机的定性分析通过观察企业外部和内部的财务征兆来评价：通过观察企业外部和内部的财务征兆来评价：（1 1）外部财务征兆）外部财务征兆（2 2）内部财务征兆）内部财务征兆2 2、财务危机的定量分析、财务危机的定量分析通过建立财务危机预警模型来评价：通过建立财务危机预警模型来评价：（1 1）单变量预警）单变量预警计算比较典型财务比率计算比较典型财务比率（2 2）多变量预警）多变量预警利用利用z z值模型值模型三、财务风险的防范与控制1 1、树立正确的财务风险控制观念、树立正确的财务风
40、险控制观念（1 1）财务风险控制的全局化观念。）财务风险控制的全局化观念。（2 2）财务风险控制的战略化观念。）财务风险控制的战略化观念。（3 3）财务风险控制的经常化观念。）财务风险控制的经常化观念。（4 4）财务风险控制的全员化观念。）财务风险控制的全员化观念。（5 5）财务风险控制的前瞻化观念。）财务风险控制的前瞻化观念。2、构建科学的财务风险防范体系、构建科学的财务风险防范体系（1）一套规范的公司治理结构。）一套规范的公司治理结构。（2）两级明晰的风险管理职责。）两级明晰的风险管理职责。（3）三道严密的风险管理防线。）三道严密的风险管理防线。（4）四个有效的风险管理系统。）四个有效的风险管理系统。（5）五种灵活的风险处置策略。）五种灵活的风险处置策略。不妥之处 敬请指正预祝各位春节快乐预祝各位春节快乐 谢谢 谢谢 2010.1 2010.1谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH