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1、泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标电梯项目电梯项目风险成本与风险管理目标风险成本与风险管理目标目录目录一、项目基本情况.3二、风险成本之间的替代.5三、风险成本的构成.7四、风险成本的影响.11五、企业价值的影响因素.12六、公司概况.12公司合并资产负债表主要数据.13公司合并利润表主要数据.13七、项目经济效益评价.14营业收入、税金及附加和增值税估算表.14综合总成本费用估算表.16利润及利润分配表.18项目投资现金流量表.20借款还本付息计划表.22八、投资估算.23建设投资估算表.25建设期利息估算表.26流动资金估算表.28总投资及构成一览表.29泓域/电梯项目风险成本与风险管理
2、目标项目投资计划与资金筹措一览表.30九、进度计划.31项目实施进度计划一览表.31泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标一、项目基本情况项目基本情况（一）项目投资人xx 有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），占地面积约 83.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 36635.58 万元，其中：建设投资 27224.21万元，占项目总投资的 74.31%；建设期利息 749.61 万元，占项目
3、总投资的 2.05%；流动资金 8661.76 万元，占项目总投资的 23.64%。（六）资金筹措项目总投资 36635.58 万元，根据资金筹措方案，xx 有限责任公司计划自筹资金（资本金）21337.25 万元。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 15298.33 万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：72900.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：56841.31 万元。3、项目达产年净利润（NP）：11754.31 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：24.41%。5、全部投资回收期（Pt）：5.71 年（含建设
4、期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26346.98 万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积55333.00约 83.00 亩1.1总建筑面积96290.01容积率 1.741.2基底面积32646.47建筑系数 59.00%1.3投资强度万元/亩314.002总投资万元36635.582.1建设投资万元27224.212.1.1工程费用万元22919.152.1.2工程建设其他费用万元3607.142.1.3预备费万元697.92泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标2.2建设期利息万元749.6
5、12.3流动资金万元8661.763资金筹措万元36635.583.1自筹资金万元21337.253.2银行贷款万元15298.334营业收入万元72900.00正常运营年份5总成本费用万元56841.316利润总额万元15672.427净利润万元11754.318所得税万元3918.119增值税万元3218.8710税金及附加万元386.2711纳税总额万元7523.2512工业增加值万元25284.9113盈亏平衡点万元26346.98产值14回收期年5.71含建设期 24 个月15财务内部收益率24.41%所得税后16财务净现值万元14239.88所得税后二、风险成本之间的替代风险成本之
6、间的替代风险成本的各组成部分之间存在着一定的替代关系，此消彼长。1.期望损失成本和损失控制成本之间的替代期望损失成本和损失控制成本之间可以互相替代。在割草机公司的例子中，投入更多的资金研制一种安全性更高的割草机可以使得责任诉讼的期望成本降低。当我们暂不考虑损失控制对风险成本的其他泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标组成部分的影响时，损失控制方面投入资金的最佳数量就是使得其边际成本与边际收益（指更低的期望损失成本）相等时的数量，这样会使得风险成本最小化。读者稍后将会看到，风险成本最小化就是风险管理的目标。由于风险管理的目标是风险成本最小化，因此，将损失风险完全降为零的风险控制措施并不是最佳的选择
7、，也就是说，实现风险成本最小化时的损失控制通常并不能使得风险最小化。这主要是因为，要把损失发生的可能性降到零的代价是非常昂贵的，当损失控制超过一定的程度后，在损失控制方面增加的成本会超过期望损失减少的部分，即边际成本超过了边际收益。这时，损失控制方面增加的成本反而会增加风险成本。所以，通常将损失风险降为零，对于企业和社会而言并不会达到风险成本最小化的目的。人们常常更愿意冒一定的伤害风险，也不愿意为降低风险而花更多的钱。2.损失融资的成本和内部风险抑制的成本与间接损失的期望成本之间的替代如果在包括保险在内的损失融资措施和内部风险抑制方面增加支出，那么就会减少公司现金流的变动，这样，企业发生破产的
8、可能性以及由于发生了巨额的未保险损失而放弃回报丰厚的投资机会的可能性就都会随之降低，这就相当于降低了间接损失的期望成本。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标这一点，对于我们以后理解保险的作用非常关键。3.损失融资的成本和内部风险抑制的成本与残余不确定性成本之间的替代这种替代关系是很明显的，如企业增加了用于保额更高的保险的支出，则残余不确定性就会降低，未来也变得更加好预测。三、风险成本的构成风险成本的构成风险成本可以分为有形成本和无形成本。1.有形成本有形成本指的是管理风险所花费的经济资源，包括：（1）期望损失成本企业所面临的一类主要风险就是纯粹风险，而将纯粹风险中的一些可保风险进行投保是风险管
9、理中的常见做法，保险费中的纯保费部分就是期望损失成本，包括直接损失和间接损失的期望成本。我们在第一章中已经讨论过，企业纯粹风险导致的直接损失包括对损毁财产进行修理或重置的成本，对遭受伤害的员工进行赔偿的成本，对法律诉讼进行辩护和赔偿的成本以及雇员死亡、生病的福利费用支付。间接损失包括由于直接损失使得生产缩减或中断从而导致的正常利润的减少和额外费用的增多，当损失较大时带来的更高融资成泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标本、放弃的投资机会以及损失巨大时与公司重组和破产清算有关的法律费用和其他成本。在前文所述的割草机公司的例子中，直接损失的期望成本包括法律责任诉讼的辩护和赔偿成本。该例子的间接损失的
10、期望成本包括：由于法律责任问题导致销售减少而带来的利润损失的期望成本；由于对产品进行回收而带来的期望成本；如果发生了巨大的责任损失，使得公司内部资金紧张并增加了公司借债或发行新股的成本，以及由此使得公司放弃了一些投资机会而导致的利润损失的期望成本。对于投机风险，期望损失成本主要指间接损失成本，如上文的在生产中需要使用石油的制造商的例子。（2）损失融资成本损失融资成本是指损失融资措施的交易成本，包括专用基金和自保成本、保险费中的附加保费以及套期保值和其他合约化风险转移手段的交易成本。我们在第十二章将会详细讨论，风险自留时资金的来源渠道包括将损失摊入营业成本、专用基金、自保、应急贷款和特别贷款，其
11、中，专用基金和自保都是事先提留资金备付，而其他三种方式都是待损失发生后再筹措资金，因此，这里的损失融资成本中只包括专用基金和自保的成本。专用基金和自保成本是指这些资金中扣除期望损失成本之外的部分，投资于这些资金而需要支付的税费及为泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标了维持这些资金而使公司无法对其他项目进行投资而造成的机会成本。套期保值和其他合约化风险转移手段的成本指的是这些交易的合同在拟定、协商和实施过程中的交易成本。这一项成本中不包括风险自留中的将损失摊人营业成本、应急贷款和特别贷款，是因为这些措施的成本在风险损失发生前无法确定，我们将之归为第（5）类。（3）损失控制成本管理风险的积极的做法
12、之一就是事先采取各种措施预防和控制风险损失，与此相关的成本称为损失控制成本，如事先购置用于预防和减损的设备以及对各种风险因素定期检测等，以及其维护费、咨询费等，具体包括计划费用、资本支出和折旧费、安全人员费（培训费、薪金、津贴、服装费等）以及增加的机会成本。对上述生产割草机的公司来说，在正式生产该产品前进行的安全测试成本就是一种损失控制成本。（4）内部风险抑制成本除自留以外的其他损失融资措施和某些类型的损失控制措施都可以降低损失的不确定性，即使得损失成本更易预见，而内部风险抑制的措施，即分散化和信息投资也同样具有这样的效果。内部风险抑制泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标成本包括分散化的交易成
13、本及管理这些分散行为相关的成本、对数据等信息进行收集和分析的成本。（5）残余不确定性成本实施了保险、套期保值、其他合约化风险转移合同、损失控制以及内部风险抑制措施之后，损失的不确定性通常并不能完全消除，也就是说，还可能发生这些措施没有覆盖的风险损失，这些风险损失的成本被公司主动或被动地进行了自留，我们将其称为残余不确定性成本。对风险规避型的个人和投资者来说，不确定性带来的损失往往是代价很高的，例如，它会影响投资者在购买公司股票时要求得到的回报数额。（6）风险管理部门费用风险管理部门的支出主要指人员薪资与行政费用。2.无形成本风险成本中的无形成本主要指由于不确定性的存在，使得风险管理人员或企业决
14、策者对此忧虑，如生产成本价格的波动会使得制造商深感忧虑，当然，忧虑的程度取决于多种因素，如不确定性的程度、潜在损失的大小、人们对损失的承受能力以及有关的心理因素。这种忧虑容易造成公司资源分配不当。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标首先，企业可能会放弃一些本来非常愿意从事的活动，例如，某一产品虽然有较丰厚的利润和广阔的市场，但企业考虑到潜在的责任风险而不生产，这可能导致一些资源的浪费。其次，对于一些带有风险的活动，企业可能会减少从事的程度。最后，这种忧虑还可能造成一些投资的短期化行为。四、风险成本的影响风险成本的影响风险对企业价值的影响体现在风险成本对公司未来期望净现金流及其变动的影响上。我们
15、再来看前面割草机的例子。由于责任风险的存在，公司不管怎么做都会面临风险成本。首先，保险费、其他损失融资成本、损失控制成本、内部风险抑制成本和风险管理部门费用都会增加公司未来预期的现金流出。一方面，这些风险成本中的绝大部分，甚至是所有的因素都可能使得割草机公司提高这种新产品的价格，而价格的提高势必导致需求减少。另一方面，在一定的价格水平下，伤害风险可能会使得商店里的销售员不那么热心地向消费者推荐这一产品，这又会减少公司未来预期的现金流入。两方面的结果使公司未来净现金流减少，企业价值降低。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标其次，残余不确定性导致了公司未来净现金流的变动，这也同样降低了企业价值。五
16、、企业价值的影响因素企业价值的影响因素企业价值是由公司未来净现金流的期望值、时间及变动决定的。净现金流中的现金流入主要来自产品与服务的出售，现金流出主要来自产品与服务的生产，如原材料的成本、工人的薪水、借贷的利息以及责任损失等。在这三个因素中，当其他因素不变时，期望净现金流的大小和企业价值成正比关系，期望净现金流增加，股东投资的回报增加，企业价值也就增加。同样的现金流，今天发生就比以后发生更值钱，因为这些钱可以立即用于消费或投资，从而在将来收回更多的钱。公司现金流的变动会导致公司股票的价格随之波动，由于绝大多数投资者都是风险规避型的，当他们无法通过投资分散化来消除风险时，这种波动就会使得他们在
17、购买公司股票时愿意支付的价格降低，这也就减少了企业的价值。六、公司概况公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx 有限责任公司泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标2、法定代表人：雷 xx3、注册资本：560 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2016-3-57、营业期限：2016-3-5 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212
18、 月月资产总额13812.7511050.2010359.56负债总额5758.294606.634318.72股东权益合计8054.466443.576040.85公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入43721.8034977.4432791.35营业利润7465.665972.535599.24利润总额6424.365139.494818.27泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标净利润4818.273758.253469.15归属于母公司所有者的净利润4818.273758.253469.
19、15七、项目经济效益评价项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 72900.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税
20、估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标号号1营业收入0.0054675.0058320.0072900.002增值税0.002724.362905.983218.872.1销项税0.007107.757581.609477.002.2进项税0.004383.394675.626258.133税金及附加0.00326.93348.72386.273.1城建税0.00190.71203.42225.323.2教育费附加0.0081.7387.1896
21、.573.3地方教育附加0.0054.4958.1264.38（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3218.87 万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时
22、，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 56841.31 万元，其中：可变成本 47752.79 万元，固定成本 9088.52 万元。达产年项目经营成本54646.22 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0033718.3835966.2744957.842工资及福利费0.002794.952794.952794.953修理费0.001017.311017.311017.314其他费用0.0058
23、76.125876.125876.124.1其他制造费用0.00585.89585.89585.894.2其他管理费用0.00507.25507.25507.254.3其他营业费用0.004782.984782.984782.985经营成本0.0043406.7645654.6554646.226折旧费0.001407.231407.231407.23泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标7摊销费0.0038.2438.2438.248利息支出0.00749.62749.62749.629总成本费用0.0045601.8547849.7456841.319.1其中：固定成本0.009088.52
24、9088.529088.529.2可变成本0.0036513.3338761.2247752.79（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加386.27 万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15672.42（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15672.4225.00%=3918.11（万元）。（六）利润及利润
25、分配泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标该项目达产年可实现利润总额 15672.42 万元，缴纳企业所得税3918.11 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=15672.42-3918.11=11754.31（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0054675.0058320.0072900.002税金及附加0.00326.93348.72386.273总成本费用0.0045601.8547849.7456841.314利润总额0.0
26、08746.2210121.5415672.425应纳所得税额0.008746.2210121.5415672.426所得税0.002186.552530.393918.117净利润0.006559.677591.1511754.318期初未分配利润0.000.005903.7012145.379可供分配的利润0.006559.6713494.8523899.6810法定盈余公积金0.00655.971349.492389.9711可供分配的利润0.005903.7012145.3721509.7112未分配利润0.005903.7012145.3721509.71泓域/电梯项目风险成本与风险
27、管理目标13息税前利润0.0011682.3913401.5520340.15（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.41%。本期项目投资财务内部收益率 24.41%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=14239.88（万元）。以上计算
28、结果表明，财务净现值 14239.88 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.71 年。本期项目全部投资回收期 5.71 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
29、项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0054675.0058320.0072900.001.1营业收入0.000.0054675.0058320.0072900.002现金流出13612.1013612.1050230.0146436.4663261.162.1建设投资13612.1013612.102.2流动资金0.006496.32433.098228.672.3经营成本0.0043406.7645654.6554646.222.4税金及附加0.0032
30、6.93348.72386.273所得税前净现金流量-13612.10-13612.104444.9911883.549638.84泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标4累计所得税前净现金流量-13612.10-27224.20-22779.21-10895.67-1256.835调整所得税0.002920.603350.395085.046所得税后净现金流量-13612.10-13612.102258.449353.155720.737累计所得税后净现金流量-13612.10-27224.20-24965.76-15612.61-9891.88计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：
31、32.93%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.41%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：27914.32 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：14239.88 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.07 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.71 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（
32、EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 27.13。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.84。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿
33、债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额7649.16515298.3315298.3315298.331.2当期还本付息187.401311.83749.62749.62749.621.2.1还本1.2.2付息187.401311.83749.62749.62749.621.3期末借款余额7649.16515298.3315298.3315
34、298.3315298.332利息备付率27.133偿债备付率23.84（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 72900.00 万元，综合总成本费用 56841.31 万元，税金及附加 386.27 万元，净利润11754.31 万元，财务内部收益率 24.41%，财务净现值 14239.88 万元，全部投资回收期 5.71 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。八、投资估算投资估算（一）投资估算的依据泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利
35、息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 27224.21 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工
36、程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 22919.15 万元。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 12227.30 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 10179.13 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 512.72 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 3607.14 万元。（五）预备费本期
37、项目预备费为 697.92 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用12227.3010179.13512.7222919.151.1建筑工程费12227.3012227.30泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标1.2设备购置费10179.1310179.131.3安装工程费512.72512.722其他费用3607.143607.142.1土地出让金1911.841911.843预备费697.92697.923.1基本预备费376.97376.973.2涨价预备费320.95320.954投
38、资合计27224.21（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款15298.33 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 749.61 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息749.61187.40562.211.1.1期初借款余额7649.1651.1.2当期借款15298.337649.167649.161.1.3当期应计利息749.61187.40562.21泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标1.1.4期末借款余额7649.16515298.331.2其
39、他融资费用1.3小计749.61187.40562.212债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计749.61187.40562.21（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标根据测
40、算，本期项目流动资金为 8661.76 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0034144.0236420.2945525.361.1应收账款0.0015364.8116389.1320486.411.2存货0.0011950.4112747.1015933.881.2.1原辅材料0.003585.123824.134780.161.2.2燃料动力0.00179.26191.21239.011.2.3在产品0.005497.185863.667329.581.2.4产
41、成品0.002688.842868.103585.121.3现金0.002731.522913.623642.031.4预付账款0.004097.284370.435463.042流动负债0.0027647.7029490.8836863.602.1应付账款0.009953.1710616.7213270.902.2预收账款0.0017694.5318874.1623592.703流动资金0.006496.326929.418661.764流动资金增加0.006496.32433.091732.355铺底流动资0.0010243.2110926.0913657.61泓域/电梯项目风险成本与风险
42、管理目标金（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 36635.58 万元，其中：建设投资 27224.21万元，占项目总投资的 74.31%；建设期利息 749.61 万元，占项目总投资的 2.05%；流动资金 8661.76 万元，占项目总投资的 23.64%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资36635.58100.00%1.1建设投资27224.2174.31%1.1.1工程费用22919.1562.56%1.1.1.1建筑工程费12227.3033.38%1.1.
43、1.2设备购置费10179.1327.78%1.1.1.3安装工程费512.721.40%1.1.2工程建设其他费用3607.149.85%1.1.2.1土地出让金1911.845.22%1.1.2.2其他前期费用1695.304.63%泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标1.2.3预备费697.921.91%1.2.3.1基本预备费376.971.03%1.2.3.2涨价预备费320.950.88%1.2建设期利息749.612.05%1.3流动资金8661.7623.64%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 36635.58 万元，其中申请银行长期贷款 15298.33万元，其余部分由
44、企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资36635.58100.00%1.1建设投资27224.2174.31%1.2建设期利息749.612.05%1.3流动资金8661.7623.64%2资金筹措36635.58100.00%2.1项目资本金21337.2558.24%2.1.1用于建设投资11925.8832.55%2.1.2用于建设期利息749.612.05%泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标2.1.3用于流动资金8661.7623.64%2.2债务资金15298.3341.76%2.
45、2.1用于建设投资15298.3341.76%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金九、进度计划进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 有限责任公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 泓域/电梯项目风险成本与风险管理目标6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。