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1、电子科技电子科技项目管理项目管理目录目录第一章第一章 公司简介公司简介.3一、公司基本信息.3二、公司简介.3第二章第二章 项目管理项目管理.4一、时间成本优化.4二、时间资源优化.5三、项目控制.6四、项目计划.7第三章第三章 项目基本情况项目基本情况.11一、项目概况.11二、结论分析.11第四章第四章 投资计划投资计划.14一、投资估算的编制说明.14二、建设投资估算.14三、建设期利息.16四、流动资金.17五、项目总投资.19六、资金筹措与投资计划.20第五章第五章 经济效益评价经济效益评价.22一、基本假设及基础参数选取.22二、经济评价财务测算.22三、项目盈利能力分析.26四、
2、财务生存能力分析.29五、偿债能力分析.29六、经济评价结论.31第一章第一章 公司简介公司简介一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：雷 xx3、注册资本：1340 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2013-4-67、营业期限：2013-4-6 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营
3、和品牌发展。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。第二章第二章 项目管理项目管理一、时间时间成本优化成本优化时间成本优化就是在考虑工期和费用之间关系的前提下，寻求以最低的项目总费用获得最佳工期的一种方法。项目成本可分为直接成本和间接成本。直接成本是指人工、材料、能源等费用。间接成本是指管理费用、销售费用等费用。一般来说，缩短工期会引起直接费用的增加和间接费用的减少，而延长工期会引起直接费用的减少和间接费用的增加。时间成本优化有手算法或线性规划法等。手工算法的基本思路是
4、通过压缩关键活动的活动时间来得到不同方案的总费用、总工期，从中进行比较，选出最优方案。其步骤如下。（1）绘制网络图。（2）找出关键路线，计算工期。（3）计算正常时间的成本，即不赶工的情况下，总的直接成本与间接成本之和。（4）计算网络计划中各项活动的成本斜率（5）选取关键路线上成本斜率最低的活动作为赶工对象进行赶工，在压缩工期时，确保本活动所在路线仍为关键路线。（6）寻找新的关键路线，并计算赶工后的工期。（7）计算赶工后的总成本，赶工后的总成本等于直接成本、间接成本与赶工成本之和。（8）重复以下步骤，计算各种改进方案的成本。（9）确定总成本最低的工期。二、时间时间资源优化资源优化时间资源优化就是
5、寻求工期与资源的最佳结合。资源包括人力、物力以及财力。资源是影响项目进度的主要因素。在一定条件下，增加投入的资源，可以加快项目进度，缩短工期；减少资源，则会延缓项目进度，拉长工期。资源利用得好，分配合理，就能带来好的经济效益。下面分两种情况来说明时间资源的优化。（1）资源一定，寻求工期最短。主要途径有：缩短关键路线上活动的活动时间；采取组织措施，关键路线活动交叉作业；利用时差，从非关键活动抽调资源用于关键活动。（2）在工期一定的条件下，通过平衡资源，求得工期与资源的最佳结合。制订网络计划时，对资源平衡的要求是：按规定工期和工作量，计算所需资源，做出日程安排；将资源优先分配给关键路线活动，并尽量
6、均衡、连续投入；充分利用时差，错开非关键活动的开工时间，以避开资源需求高峰；必要时调整工期，以保证资源的合理利用。对于有限资源约束条件下的日程安排是一项十分复杂的问题。由于项目涉及资源众多，一般采用启发式算法，找到较优方案。三、项目控制项目控制1、项目控制的一般方法（1）建立文件体系。项目控制的文件主要包括：工作范围细则、职责划分细则、项目程序细则、技术范围文件、成本控制文件、信息控制文件等。（2）建立会议制度。在各个关键时刻召开会议。项目进行中应定期召开例会，如每月一次。还有些非定期的特别会议，在必要时随时召开。（3）建立信息控制制度。加强通信联系、沟通各方面信息是搞好项目的关键性一环。通常
7、的联系方式有信件、电话、谈话、电传、图纸等。2、以计算机为基础的项目管理信息系统在大型项目中，资源昂贵，技术条件复杂，涉及的人数、机构和职能相互依存程度高，传统的专业或职能信息系统不能满足要求，应建立项目管理信息系统。3、WBS 在项目控制中的应用将细分化了的所有项目要素统一编码，使其代码化，WBS 还可以充当一个共同的信息交换语言，在此基础上实现信息系统之间所有信息的沟通。其优点是为所有管理人员提供了一个基准，不会因人员的变更而变化。四、项目计划项目计划项目管理首先要制订一个详尽的项目计划，以确定项目的范围、进度和费用。在整个项目生命周期，项目计划是最基本、最重要的功能之一。但由于制订项目计
8、划是在决策的初始阶段，不确定性大，在实施中应逐步展开、修正。项目计划主要回答以下几个问题：什么，项目经理与项目团队应当完成哪些工作；怎样，如何完成这些工作；谁，确定承担工作分解结构中每项工作的具体人员；何时，确定各项工作何时开始，需要多长时间，需要哪些资源等；5 多少，确定工作分解结构中每一项需要多少经费；6 哪里，确定各项工作在什么地方进行。一般地，项目计划的步骤或内容有：需求分析、确定项目目标、任务分解、资源规划和作业计划。1、需求分析需求分析就是明确市场对项目的需求和业主对项目的要求。项目的需求通常分为两类：基本需求和附加需求。基本需求包括项目的范围、质量、成本、进度，即项目的四项核心内
9、容。此外，法律法规方面的要求也属基本要求。质量、成本、进度三者是相互制约的。附加需求是指对市场开辟、争取支持等方面的要求。如对环境影响、施工噪声等方面所提出的要求等。2、确定项目目标项目目标就是实施项目所要达到的期望结果。确定项目目标的作用是明确项目以及项目团队共同努力的方向，产生一定的激励作用，为实施项目计划奠定基础。项目目标是评判项目是否成功的基准。确定项目目标必须遵从 SMART 原则，包括目标明确、可度量、可实现、成果驱动、时间性。3、任务分解为了提高估算成本、时间和资源消耗的准确性，提供测量和控制执行情况的标准，便于明确职责和进行资源分配，将整个项目按照工作内容详细分解，分成独立的可
10、衡量的活动。工作分解结构是一种将项目最终交付的硬件、软件或服务等成果，分解为各自组成要素，再将各组成要素（或子系统）一直分解到能够描述项目任务之间关系的数据结果，并对其编码的工具。WBS 是预算、作业计划、工作说明书及可行性分析的基础。4、资源规划资源规划就是确定实施项目活动需要哪些有形资源（人力、设备、材料）以及每种资源需要多少的活动。资源包括自然和人造资源、内部和外部资源、有形和无形资源。5、作业计划作业计划是确保按期完成项目的重要依据。作业计划主要包括工作说明，确定活动顺序，任务和责任分派，项目预算和成本估算等。（1）工作说明工作说明是对需要进行的每项工作的一个精确说明，要说明的各项工作
11、在 WBS 中都有一个确定的编码。工作说明是分派任务和责任的依据。工作说明的内容包括任务描述，该任务的结果和可交付成果的形式，完成该任务应参照的标准、指南、程序以及有关文件，完成该任务的各种投入等。（2）确定活动顺序根据工作组合关系、产品结构、拥有的资源（设备、人员等）以及管理目标，确定组成项目的各项活动的先后顺序。甘特图是描述活动顺序的一种实用方法。甘特图就是通过活动列表和时间刻度直观地表示项目的该项活动的顺序与持续时间的条状图。（3）任务和责任分派任务和责任分派是将 WBS 中规定的各项任务和 SOW 中规定的任务要求，分派给组织中的部门或个人。任务和责任的分派结果是任务矩阵。（4）项目预
12、算和成本估算成本估算是预算的基础，项目预算对于控制资源投入和取得预期的项目收益至关重要。项目预算首先确定整个项目的成本目标，然后在 WBS 基础上确定有关人力、材料、差旅等事项的预算目标。第三章第三章 项目基本情况项目基本情况一、项目概况项目概况（一）项目投资人（一）项目投资人xx（集团）有限公司（二）建设地点（二）建设地点本期项目选址位于 xx 园区。二、结论分析结论分析（一）项目选址（一）项目选址本期项目选址位于 xx 园区，占地面积约 52.00 亩。（二）项目实施进度（二）项目实施进度本期项目建设期限规划 12 个月。（三）投资估算（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和
13、流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 16942.70 万元，其中：建设投资 13977.82万元，占项目总投资的 82.50%；建设期利息 143.09 万元，占项目总投资的 0.84%；流动资金 2821.79 万元，占项目总投资的 16.65%。（四）资金筹措（四）资金筹措项目总投资 16942.70 万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）11102.41 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 5840.29 万元。（五）经济评价（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：31000.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：25465
14、.25 万元。3、项目达产年净利润（NP）：4043.00 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.91%。5、全部投资回收期（Pt）：5.90 年（含建设期 12 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12806.89 万元（产值）。（六）主要经济技术指标（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积34667.00约 52.00 亩1.1总建筑面积48985.18容积率 1.411.2基底面积19066.85建筑系数 55.00%1.3投资强度万元/亩251.522总投资万元16942.702.1建设投资万元13977.8
15、22.1.1工程费用万元11774.072.1.2工程建设其他费用万元1837.982.1.3预备费万元365.772.2建设期利息万元143.092.3流动资金万元2821.793资金筹措万元16942.703.1自筹资金万元11102.413.2银行贷款万元5840.294营业收入万元31000.00正常运营年份5总成本费用万元25465.256利润总额万元5390.677净利润万元4043.008所得税万元1347.679增值税万元1200.7010税金及附加万元144.0811纳税总额万元2692.4512工业增加值万元9189.2213盈亏平衡点万元12806.89产值14回收期年5
16、.90含建设期 12 个月15财务内部收益率17.91%所得税后16财务净现值万元4325.75所得税后第四章第四章 投资计划投资计划一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明（一）投资估算的依据（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程
17、费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算本期项目建设投资 13977.82 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 11774.07 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 6342.20 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机
18、电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 5077.98 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 353.89 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1837.98 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 365.77 万元。表格题目建设投资估算表表格题目建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用6342.205077.98353.8911774.071.1建筑工程费6342.2063
19、42.201.2设备购置费5077.985077.981.3安装工程费353.89353.892其他费用1837.981837.982.1土地出让金1042.061042.063预备费365.77365.773.1基本预备费188.04188.043.2涨价预备费177.73177.734投资合计13977.82三、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款5840.29 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 143.09 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年
20、1借款1.1建设期利息143.09143.090.001.1.1期初借款余额5840.291.1.2当期借款5840.295840.290.001.1.3当期应计利息143.09143.090.001.1.4期末借款余额5840.295840.291.2其他融资费用1.3小计143.09143.090.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计143.09143.090.00四、流动资金流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所
21、需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 2821.79 万元。表格题目流动资金估算表表格题目流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产15688.4318102.0420515.6424136.051.1应收账款7059.798145.919232.0410861.221.2存货5490.95633
22、5.727180.488447.621.2.1原辅材料1647.291900.722154.152534.291.2.2燃料动力82.3695.03107.70126.711.2.3在产品2525.842914.433303.023885.911.2.4产成品1235.461425.531615.601900.711.3现金1255.071448.161641.251930.881.4预付账款1882.612172.252461.882896.332流动负债13854.2715985.6918117.1221314.262.1应付账款4987.535754.856522.167673.132.
23、2预收账款8866.7310230.8511594.9613641.133流动资金1834.162116.342398.522821.794流动资金增加1834.16282.18282.18423.275铺底流动资金4706.535430.616154.697240.81五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 16942.70 万元，其中：建设投资 13977.82万元，占项目总投资的 82.50%；建设期利息 143.09 万元，占项目总投资的 0.84%；流动资金 2821.79 万元，占项目总投资的 16.65%。表格题目总
24、投资及构成一览表表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资16942.70100.00%1.1建设投资13977.8282.50%1.1.1工程费用11774.0769.49%1.1.1.1建筑工程费6342.2037.43%1.1.1.2设备购置费5077.9829.97%1.1.1.3安装工程费353.892.09%1.1.2工程建设其他费用1837.9810.85%1.1.2.1土地出让金1042.066.15%1.1.2.2其他前期费用795.924.70%1.2.3预备费365.772.16%1.2.3.1基本预备费188.041.1
25、1%1.2.3.2涨价预备费177.731.05%1.2建设期利息143.090.84%1.3流动资金2821.7916.65%六、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 16942.70 万元，其中申请银行长期贷款 5840.29万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资16942.70100.00%1.1建设投资13977.8282.50%1.2建设期利息143.090.84%1.3流动资金2821.7916.65%2资金筹措16942.70100.
26、00%2.1项目资本金11102.4165.53%2.1.1用于建设投资8137.5348.03%2.1.2用于建设期利息143.090.84%2.1.3用于流动资金2821.7916.65%2.2债务资金5840.2934.47%2.2.1用于建设投资5840.2934.47%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章第五章 经济效益评价经济效益评价一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产
27、品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 31000.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2
28、 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年号号1营业收入20150.0023250.0026350.0031000.002增值税719.94857.30994.661200.702.1销项税2619.503022.503425.504030.002.2进项税1899.562165.202430.842829.303税金及附加86.40102.88119.36144.083.1城建税50.4060.0169.6384.053.2教育费附加21.6025.7229.8436.023.3地方教育附加14.4017.1519.8924.01（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税
29、估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1200.70 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 25465.25 万元，其中：可变成本 21
30、569.11 万元，固定成本 3896.14 万元。达产年项目经营成本24450.99 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费13281.9315325.3117368.6820433.742工资及福利费1135.371135.371135.371135.373修理费304.14304.14304.14304.144其他费用2577.742577.742577.742577.744.1其他制造费用1
31、87.86187.86187.86187.864.2其他管理费用216.96216.96216.96216.964.3其他营业费用2172.922172.922172.922172.925经营成本17299.1819342.5621385.9324450.996折旧费707.25707.25707.25707.257摊销费20.8420.8420.8420.848利息支出286.17286.17286.17286.179总成本费用18313.4420356.8222400.1925465.259.1其中：固定成本3896.143896.143896.143896.149.2可变成本14417.
32、3016460.6818504.0521569.11（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加144.08 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5390.67（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5390.6725.00%=1347.67（万元）。（六）利润及利润分配（六
33、）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 5390.67 万元，缴纳企业所得税1347.67 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5390.67-1347.67=4043.00（万元）。表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入20150.0023250.0026350.0031000.002税金及附加86.40102.88119.36144.083总成本费用18313.4420356.8222400.1925465.254利润总额1
34、750.162790.303830.455390.675应纳所得税额1750.162790.303830.455390.676所得税437.54697.58957.611347.677净利润1312.622092.722872.844043.008期初未分配利润0.001181.362946.675237.569可供分配的利润1312.623274.085819.519280.5610法定盈余公积金131.26327.41581.95928.0611可供分配的利润1181.362946.675237.568352.5012未分配利润1181.362946.675237.568352.5013息
35、税前利润2473.873774.055074.237024.51三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.91%。本期项目投资财务内部收益率 17.91%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内
36、各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4325.75（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 4325.75 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.90 年。本期项目全部投资回收期 5.90 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水
37、平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0020150.0023250.0026350.0031000.001.1营业收入0.0020150.0023250.0026350.0031000.002现金流出13977.8219219.7419727.6223621.6325300.522.1建设投资13977.820.002.2流动资金1834.16282.182116.34705.45
38、2.3经营成本17299.1819342.5621385.9324450.992.4税金及附加86.40102.88119.36144.083所得税前净现金流量-13977.82930.263522.382728.375699.484累计所得税前净现金流量-13977.82-13047.56-9525.18-6796.81-1097.335调整所得税618.47943.511268.561756.136所得税后净现金流量-13977.82492.722824.801770.764351.817累计所得税后净现金流量-13977.82-13485.10-10660.30-8889.54-4537
39、.73计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.63%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.91%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：9897.97 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：4325.75 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.17 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.90 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项
40、目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 24.55。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明
41、本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.38。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2
42、年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额5840.295840.295840.295840.291.2当期还本付息143.09286.17286.17286.17286.171.2.1还本1.2.2付息143.09286.17286.17286.17286.171.3期末借款余额5840.295840.295840.295840.295840.292利息备付率24.553偿债备付率22.38六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 31000.00 万元，综合总成本费用 25465.25 万元，税金及附加 144.08 万元，净利润4043.00 万元，财务内部收益率 17.91%，财务净现值 4325.75 万元，全部投资回收期 5.90 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。