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1、广东工贸职业技术学院财务管理财务管理第第1 1章章 总论总论工商管理系工商管理系工商管理系工商管理系 谢简谢简谢简谢简课程介绍课程介绍财务管理概述财务管理概述财务管理目标财务管理目标财务管理环节财务管理环节3012 Contents Contents财务管理环境财务管理环境41.01.0课程介绍课程介绍课程介绍课程介绍课程名称：课程名称：财务管理财务管理任课老师：任课老师：谢简谢简 使用教材：使用教材：财务管理财务管理 主编：刘云丽主编：刘云丽 机械工业出版社机械工业出版社适用：适用：全日制高等职业教育（三年制）全日制高等职业教育（三年制）教材特点：教材特点：实践性、系统性、前瞻性、实用性实践
2、性、系统性、前瞻性、实用性1.01.0课程介绍课程介绍课程介绍课程介绍学时：学时：每周每周4学时，共学时，共64学时学时考核类别：考核类别：过程性考核过程性考核考核方法：考核方法：各类平时成绩，包括出勤情况；各类平时成绩，包括出勤情况；平时课堂及课后提问、练习、作业；随堂开平时课堂及课后提问、练习、作业；随堂开/闭卷测验等。闭卷测验等。1.01.0课程介绍课程介绍课程介绍课程介绍课程性质与地位：课程性质与地位：财务管理是企业管理的一部分，是有关资金财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。通过本课程的获得和有效使用的管理工作。通过本课程的学习，了解财务管理的概念、熟悉理
3、财环的学习，了解财务管理的概念、熟悉理财环境和理财的基本价值衡量，掌握资本成本和境和理财的基本价值衡量，掌握资本成本和资本结构的确定、筹资决策、投资决策、利资本结构的确定、筹资决策、投资决策、利润分配以及财务分析的方法。润分配以及财务分析的方法。1.01.0课程介绍课程介绍课程介绍课程介绍课程目标：课程目标：使学生深刻理解并掌握企业财务管理过程中使学生深刻理解并掌握企业财务管理过程中的投资、筹资、股利分配等业务活动；同时，的投资、筹资、股利分配等业务活动；同时，要求学生熟练掌握财务管理过程中的综合技要求学生熟练掌握财务管理过程中的综合技能。通过本课程的学习提高学生分析问题和能。通过本课程的学习
4、提高学生分析问题和解决问题的能力。解决问题的能力。1.01.0课程介绍课程介绍课程介绍课程介绍课程地位：课程地位：本课程的先修课程是本课程的先修课程是西方经济学西方经济学、会会计学原理计学原理等，后继课程是等，后继课程是管理会计学管理会计学、审计学审计学等。先修课程可为学习财务管理等。先修课程可为学习财务管理扩大理论基础及树立财务意识，理解财务管扩大理论基础及树立财务意识，理解财务管理的原则和方法，初步了解财务框架；后继理的原则和方法，初步了解财务框架；后继课程以此为基础，能加深对课程知识的理解，课程以此为基础，能加深对课程知识的理解，树立财务整体观。树立财务整体观。1.01.0课程介绍课程介
5、绍课程介绍课程介绍思考：思考：1.财务管理课程与商务管理专业的联系财务管理课程与商务管理专业的联系2.如何学好财务管理课程如何学好财务管理课程1.11.1财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理概述1.1.1 1.1.1 企业财务与财务管理的概念企业财务与财务管理的概念财务管理作为一种独立的职能从企业管理职财务管理作为一种独立的职能从企业管理职能中分离出来，最初出现于能中分离出来，最初出现于1919世纪后期，一世纪后期，一般以般以18971897年托马斯年托马斯LL格林的格林的公司财务公司财务一书的出版作为财务管理这门独立学科出现一书的出版作为财务管理这门独立学科出现的标志。的标志。1.1
6、1.1财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理是商品经济条件下企业最基本的经财务管理是商品经济条件下企业最基本的经济管理活动。商品经济越发达，市场经济越济管理活动。商品经济越发达，市场经济越发展，财务管理越重要。财务管理是企业组发展，财务管理越重要。财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一项重要管理织财务活动，处理财务关系的一项重要管理活动。活动。1.11.1财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理概述1.1.2 1.1.2 企业财务活动企业财务活动企业的财务活动可分为以下四个方面企业的财务活动可分为以下四个方面:筹资筹资筹资筹资活动活动活动活动分配分配分配分配活动活动
7、活动活动投资投资投资投资活动活动活动活动运营运营运营运营活动活动活动活动1.11.1财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理概述1.1.3 1.1.3 财务关系财务关系A.A.企业理财过程中涉及许多重要的利益关系人企业理财过程中涉及许多重要的利益关系人政府政府受资者受资者债权人债权人债务人债务人客户客户投资者投资者供应商供应商员工员工1.11.1财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理概述B.B.企业的财务关系主要有以下方面：企业的财务关系主要有以下方面：1.1.企业与政府之间的财务关系。企业与政府之间的财务关系。2.2.企业与投资者之间的财务关系。企业与投资者之间的财务关系。3.3.
8、企业与债权人之间的财务关系。企业与债权人之间的财务关系。4.4.企业与受资者之间的财务关系。企业与受资者之间的财务关系。5.5.企业与债务人之间的财务关系。企业与债务人之间的财务关系。6.6.企业内部各单位之间的财务关系。企业内部各单位之间的财务关系。7.7.企业与员工之间的财务关系。企业与员工之间的财务关系。1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标1.2.1 1.2.1 企业的目标及其对财务管理的要求企业的目标及其对财务管理的要求财务管理是企业管理的一部分，是有关资金财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。财务管理的的获得和有效使用的管理工作。财
9、务管理的目标，取决于企业的总目标，并且受财务管目标，取决于企业的总目标，并且受财务管理特点的制约。理特点的制约。1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标企业是营利性组织，其出发点和归宿是获利。企业是营利性组织，其出发点和归宿是获利。企业一旦成立，就会面临竞争，并始终处于企业一旦成立，就会面临竞争，并始终处于生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中。企业生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中。企业必须生存下去才可能获利，只有不断发展才必须生存下去才可能获利，只有不断发展才能求得生存。能求得生存。因此，企业管理的目标可以概括为因此，企业管理的目标可以概括为生存、发生存、发展和获利。展和获利。
10、1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标影响财务管理目标实现的因素影响财务管理目标实现的因素 1 1投资报酬率投资报酬率 2 2风险风险 3 3投资项目投资项目 4 4资本结构资本结构 5 5股利政策股利政策1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标1.2.2 1.2.2 财务管理目标的三种表述财务管理目标的三种表述1.1.利润最大化；利润最大化；优点：优点：局限性：局限性：没有反映利润与投入资本之间的没有反映利润与投入资本之间的关系；关系；没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；没有考虑资没有考虑资金时间价值；金时间价值；可能导致企业短期行为。可能导致企业短
11、期行为。1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标2.2.资本利润最大化资本利润最大化/每股利润最大化；每股利润最大化；优点：避免了优点：避免了“利润最大化利润最大化”的部分缺点的部分缺点局限性：局限性：依然没有考虑资金时间价值；依然没有考虑资金时间价值；依然没有考虑风险因素。依然没有考虑风险因素。1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标3.3.企业价值最大化企业价值最大化/股东财富最大化。股东财富最大化。企业的价值不是其账面价值，而是其市场价企业的价值不是其账面价值，而是其市场价值。值。企业价值企业价值(V)=(V)=股票发行数量股票发行数量*每股市价每
12、股市价 =未来现金流量未来现金流量(NCF)(NCF)的现值的现值 =NCFNCFt t/（1+i1+i）t t1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标优点：考虑了资金价值和风险，体现了股东优点：考虑了资金价值和风险，体现了股东对资本保值和增值的要求。对资本保值和增值的要求。局限性：局限性：内容抽象；内容抽象；对非上市公司无法对非上市公司无法根据股票市价进行判断；根据股票市价进行判断；上市公司相互控上市公司相互控股，法人股东对股票市值不敏感。股，法人股东对股票市值不敏感。1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标1.2.3 1.2.3 财务管理目标的协调财
13、务管理目标的协调股东、经营者和债权人之间构成了企业最重股东、经营者和债权人之间构成了企业最重要的财务关系。企业只有协调好这三方面的要的财务关系。企业只有协调好这三方面的关系，才能实现关系，才能实现“股东财富最大化股东财富最大化”的目标。的目标。1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标1.2.3.1 1.2.3.1 股东与经营者的协调股东与经营者的协调1.1.股东与经营者的利益冲突：股东与经营者的利益冲突：二者是委托代理关系二者是委托代理关系股东目标：企业价值最大化股东目标：企业价值最大化经营者目标：经营者目标：报酬（物质和非物质）；报酬（物质和非物质）；闲暇时间；闲暇时间；
14、规避风险规避风险1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标2.2.经营者背离股东目标的方式经营者背离股东目标的方式（1 1）道德风险）道德风险（2 2）逆向选择）逆向选择1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标3.3.防止经营者背离股东目标的方法防止经营者背离股东目标的方法（1 1）监督）监督（2 2）激励）激励实际常常二者结合，且监督和激励皆有成本实际常常二者结合，且监督和激励皆有成本1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标1.2.3.2 1.2.3.2 股东与债权人的协调股东与债权人的协调1.1.股东与债权人的利益冲突：股东与债权人
15、的利益冲突：资金所有权和控制资金所有权和控制/使用权分离使用权分离股东目标：企业价值最大化股东目标：企业价值最大化债权人目标：收回本金债权人目标：收回本金+利息利息1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标2.2.股东背离股东债权人目标的方式股东背离股东债权人目标的方式（1 1）将借入资金投入高风险项目）将借入资金投入高风险项目（2 2）举借新债）举借新债1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标3.3.防止股东侵害债权人利益的方法防止股东侵害债权人利益的方法（1 1）寻求法律保护）寻求法律保护（2 2）在借款合同中增加限制性条款）在借款合同中增加限制性条款
16、（3 3）收回借款或不再借款）收回借款或不再借款1.21.2财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标1.2.4 1.2.4 企业目标与社会责任企业目标与社会责任社会公众，伪劣产品、环境污染、劳动保护社会公众，伪劣产品、环境污染、劳动保护等方面与股东目标冲突。需要提高法律规范、等方面与股东目标冲突。需要提高法律规范、道德约束、行政监督及舆论监督。道德约束、行政监督及舆论监督。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节1.3.1 1.3.1 财务预测财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的条件和要求，对企业未来的财务活动现
17、实的条件和要求，对企业未来的财务活动和财务成果所做的科学的预计和推测。和财务成果所做的科学的预计和推测。财务预测工作包括以下几方面内容：财务预测工作包括以下几方面内容：明确预测的对象和目的；明确预测的对象和目的；搜集和整理有搜集和整理有关信息资料；关信息资料；选定预测方法，利用预测模选定预测方法，利用预测模型进行测算。型进行测算。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节1.3.1 1.3.1 财务预测财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的条件和要求，对企业未来的财务活动现实的条件和要求，对企业未来的财务活动和财务成果所做的
18、科学的预计和推测。和财务成果所做的科学的预计和推测。财务预测工作包括以下几方面内容：财务预测工作包括以下几方面内容：明确预测的对象和目的；明确预测的对象和目的；搜集和整理有搜集和整理有关信息资料；关信息资料；选定预测方法，利用预测模选定预测方法，利用预测模型进行测算。型进行测算。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务预测方法：财务预测方法：（1 1）定性预测法；）定性预测法；（2 2）定量预测法。）定量预测法。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节1.3.2 1.3.2 财务决策财务决策1.1.财务决策系统的构成财务决策系统的构成决策者决策者决策
19、对象决策对象信息信息决策的理论和方法决策的理论和方法决策结果决策结果1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节2.2.财务决策的方法财务决策的方法对比优选法对比优选法数学微分法数学微分法线性规划法线性规划法概率决策法概率决策法损益决策法损益决策法1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节1.3.3 1.3.3 财务预算财务预算1.1.财务预算的内容财务预算的内容分析财务环境，确定预算指标；分析财务环境，确定预算指标；协调财务能力，组织综合平衡；协调财务能力，组织综合平衡；选择预算方法，编制财务预算。选择预算方法，编制财务预算。1.31.3财务管理环节财务管理
20、环节财务管理环节财务管理环节2.2.财务预算的方法财务预算的方法财务预算方法按预算编制的形式不同，有固财务预算方法按预算编制的形式不同，有固定预算法、弹性预算法和滚动预算法等。定预算法、弹性预算法和滚动预算法等。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节1.3.4 1.3.4 财务控制财务控制财务控制是根据企业财务预算目标（定额或财务控制是根据企业财务预算目标（定额或计划等）、财务制度和国家有关法规，对实计划等）、财务制度和国家有关法规，对实际（或预计）的财务活动进行对比、检查，际（或预计）的财务活动进行对比、检查，发现偏差并及时纠正，使之符合财务目标与发现偏差并及时纠正，使
21、之符合财务目标与制度要求的管理过程。制度要求的管理过程。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务控制要适用定量化的控制需要，其主要财务控制要适用定量化的控制需要，其主要内容包括以下三方面：内容包括以下三方面：制定控制标准，分解落实责任；制定控制标准，分解落实责任；实施追实施追踪控制，及时调整误差；踪控制，及时调整误差；分析执行差异，分析执行差异，搞好考核奖惩。搞好考核奖惩。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务控制的方式：财务控制的方式：按时间：按时间：事前控制（防护性控制）；事前控制（防护性控制）；事事中控制（前瞻性控制）；中控制（前瞻性控制
22、）；事后控制（反馈事后控制（反馈性控制）。性控制）。按控制的具体方式：按控制的具体方式：定额控制；定额控制；预算控预算控制；制；开支标准控制。开支标准控制。按控制指标不同：绝对数控制和相对数控制。按控制指标不同：绝对数控制和相对数控制。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节1.3.5 1.3.5 财务分析财务分析财务财务分析的主要内容：分析的主要内容：占有资料，掌握信息；占有资料，掌握信息；指标对比，揭露矛盾；指标对比，揭露矛盾；分析原因，明确责任；分析原因，明确责任；提出措施，改进工作。提出措施，改进工作。1.31.3财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务管理环节财务
23、财务分析的常用方法：分析的常用方法：对比分析；对比分析；比率分析；比率分析；综合分析。综合分析。1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境1.4.11.4.1财务管理环境的概述财务管理环境的概述企业财务管理环境是指对企业财务活动产生影企业财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的外部条件或因素，也称理财环境。响作用的外部条件或因素，也称理财环境。财务管理环境涉及范围很广，按其涉及范围的财务管理环境涉及范围很广，按其涉及范围的大小，可分为宏观理财环境和微观理财环境。大小，可分为宏观理财环境和微观理财环境。1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境1.4.2
24、1.4.2 经济环境经济环境经济环境是指影响企业财务管理的各种经济经济环境是指影响企业财务管理的各种经济因素，包括因素，包括1.1.经济发展状况经济发展状况2.2.通货膨胀通货膨胀3.3.利率波动利率波动4.4.经济政策经济政策5.5.竞争竞争6.6.经济体制经济体制1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境1.4.3 1.4.3 法律环境法律环境财务管理的法律环境是指企业和外部发生经财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章 ，包括，包括1.1.企业组织法规企业组织法规2.2.税务法规税务法规3.3.财
25、务法规财务法规1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境除了上述法规外，与企业财务管理有关的其除了上述法规外，与企业财务管理有关的其他法规还有许多，包括各种证券法律规范、他法规还有许多，包括各种证券法律规范、结算法律规范、合同法律规范、上市公司法结算法律规范、合同法律规范、上市公司法律规范等。财务人员应熟悉、掌握这些法律律规范等。财务人员应熟悉、掌握这些法律规范，以便更好地实现财务管理的目标。规范，以便更好地实现财务管理的目标。1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境1.4.4 1.4.4 金融环境金融环境1.4.4.1 1.4.4.1 金融市场金融市场1
26、.1.金融市场金融市场的作用：的作用：（1 1）为企业筹资和投资提供场所为企业筹资和投资提供场所（2 2）帮助企业转化长短期资金）帮助企业转化长短期资金（3 3）为企业理财提供有用信息）为企业理财提供有用信息1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境2.2.金融市场金融市场的分类：的分类：金融市场主体、交易工具、交易场所金融市场主体、交易工具、交易场所1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境1.4.4.2 1.4.4.2 金融机构金融机构1.1.银行金融机构银行金融机构（P17P17）（1 1）中央银行）中央银行（2 2）商业银行）商业银行（3 3）政策性
27、银行）政策性银行2.2.非银行金融机构非银行金融机构1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境1.4.4.3 1.4.4.3 利率利率1.1.按利率间的变动关系分类按利率间的变动关系分类（1 1）基准利率）基准利率（2 2）套算利率）套算利率1.41.4财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境2.2.按利率与市场资金供求情况的关系按利率与市场资金供求情况的关系（1 1）固定利率）固定利率（2 2）浮动利率）浮动利率3.3.按利率形成机制不同按利率形成机制不同（1 1）市场利率）市场利率（2 2）法定利率）法定利率行业情况行业情况行业情况行业情况1、企业财务：、企业财务
28、：是指企业在再生产过程中客观存在的资金运是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现出来的经济关系。动及其所体现出来的经济关系。2、财务管理：、财务管理：是基于再生产过程中客观存在的财务活动和是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理活动。处理与各方面财务关系的一项经济管理活动。行业情况行业情况行业情况行业情况3、财务关系：、财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与有关方面是指企业在组织财务活动过程中与有关方面发生的经济利益关系。发生的经济利益关系。行业情况行业情况行业情况行业情况4、机构的设置：、机构的设置：财务部经理财务部经理财务部经理财务部经理资本预算资本预算资本预算资本预算其他其他其他其他会计部经理会计部经理会计部经理会计部经理信息处理信息处理信息处理信息处理其他其他其他其他董事会董事会营销副总经理营销副总经理营销副总经理营销副总经理生产副总经理生产副总经理生产副总经理生产副总经理财务副总经理财务副总经理财务副总经理财务副总经理总经理总经理总经理总经理股东会股东会广东工贸职业技术学院Thank You!工商管理系工商管理系工商管理系工商管理系 谢简谢简谢简谢简