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1、回顾：回顾：第第8 8章企业盈利能力分析章企业盈利能力分析第一节 盈利能力分析的内涵第二节 资本经营盈利能力分析第三节 资产经营盈利能力分析第四节 商品经营盈利能力分析第五节 上市公司盈利能力分析第第9 9章企业营运能力分析章企业营运能力分析第一节 企业营运能力分析的目的与内容第二节 总资产营运能力分析第三节 流动资产周转速度分析第四节 固定资产利用效果分析第一节 营运能力分析的目的与内容uu 营运能力的内涵uu 营运能力分析的目的uu 营运能力分析的内容营运能力的内涵uu 营营运运能能力力主主要要指指企企业业营营运运资资产产的的效效率率与效益。与效益。u 企企业业营营运运资资产产的的效效率率
2、主主要要指指资资产产的的周转率或周转速度。周转率或周转速度。u 企企业业营营运运资资产产的的效效益益通通常常是是指指企企业业的产出额与资产占用额之间的比率。的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析的目的uu 营营运运能能力力分分析析可可评评价价企企业业资资产产营营运的效率。运的效率。u 营营运运能能力力分分析析可可发发现现企企业业在在资资产产营运营运 中存在的问题。中存在的问题。u 营运能力分析是盈利能力分析和营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。偿债能力分析的基础与补充。营运能力分析的内容uu 全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析u 流动资产营运能力分析流动资产营
3、运能力分析u 固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析第二节 全部资产营运能力分析uu 反映全部资产营运能力的指标反映全部资产营运能力的指标 1 1、全部资产产值率分析、全部资产产值率分析 2 2、全部资产收入率分析、全部资产收入率分析 3 3、全部资产周转率分析、全部资产周转率分析u 全部资产营运能力综合分析全部资产营运能力综合分析全部资产产值率分析 总产值总产值全部资产产值率全部资产产值率100%100%平均总资产平均总资产 平均平均总资产总资产 百元百元产值产值占用占用资资金金 100 100 总产值总产值全部资产收入率分析 总收入总收入 全部资产收入率全部资产收入率=100%=100%
4、平均总资产平均总资产 总产值总产值 总收入总收入 100%100%平均总资产平均总资产 总产值总产值 全部资产产值率全部资产产值率产品销售率产品销售率全部资产周转率分析 总周转额（总收入）总周转额（总收入）全部资产周转率全部资产周转率 平均总资产平均总资产 总收入总收入 平均流动资产平均流动资产 100%100%平均流动资产平均流动资产 平均总资产平均总资产 流动资产周转次数流动资产周转次数流动资产占总资产的比重流动资产占总资产的比重全部资产周转率分析案例uu 分析资料分析资料u 分析方法分析方法u 评价评价全部资产营运能力综合分析uu 资产与产值资产与产值u 资产与收入资产与收入u 资产与利
5、润资产与利润第三节 流动资产营运能力分析uu 全部流动资产周转率计算与分析全部流动资产周转率计算与分析u 各项流动资产周转率计算与分析各项流动资产周转率计算与分析流动资产周转率分析uu 全部流动资产周转率分析全部流动资产周转率分析u 全部流动资产垫支周转率分析全部流动资产垫支周转率分析u 流动资产周转加快效果分析流动资产周转加快效果分析流动资产周转率计算 流动资产周转次数流动资产周转次数流动资产周转次数流动资产周转次数 流动资产周转额流动资产周转额流动资产周转额流动资产周转额(次次次次/一定时期一定时期一定时期一定时期)流动资产平均余额流动资产平均余额流动资产平均余额流动资产平均余额 流动资产
6、周转天数流动资产周转天数流动资产周转天数流动资产周转天数 计算期天数计算期天数计算期天数计算期天数或周转期或周转期或周转期或周转期(天天天天/次次次次)流动资产周转次数流动资产周转次数流动资产周转次数流动资产周转次数 流动资产平均余额流动资产平均余额流动资产平均余额流动资产平均余额计算期天数计算期天数计算期天数计算期天数 流动资产周转额流动资产周转额流动资产周转额流动资产周转额全部流动资产周转率分析 销售收入销售收入销售收入销售收入全部流动资产周转次数全部流动资产周转次数全部流动资产周转次数全部流动资产周转次数 全部流动资产平均余额全部流动资产平均余额全部流动资产平均余额全部流动资产平均余额
7、销销销销售成本售成本售成本售成本 销销销销售收入售收入售收入售收入 全部流全部流全部流全部流动资产动资产动资产动资产平均余平均余平均余平均余额额额额 销销销销售成本售成本售成本售成本 流流流流动资产垫动资产垫动资产垫动资产垫支周支周支周支周转转转转次数次数次数次数成本收入率成本收入率成本收入率成本收入率流动资产垫支周转次率分析 销售成本销售成本销售成本销售成本 流动资产垫支周转次数流动资产垫支周转次数流动资产垫支周转次数流动资产垫支周转次数 流动资产平均占用额流动资产平均占用额流动资产平均占用额流动资产平均占用额 销售成本销售成本销售成本销售成本 平均存货平均存货平均存货平均存货 平均存货平均
8、存货平均存货平均存货 流动资产平均占用额流动资产平均占用额流动资产平均占用额流动资产平均占用额 存货周转次数存货周转次数存货周转次数存货周转次数存货构成率存货构成率存货构成率存货构成率流动资产周转率分析案例uu 分析资料u 分析方法u 评价流动资产周转加快效果分析uu 对营业收入的影响对营业收入的影响u 对流动资产占用额的影响对流动资产占用额的影响流动资产周转速度对收入的影响 销售收入增加额基期流动资产平均余额销售收入增加额基期流动资产平均余额 （报告期流动资产周转次数（报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数）基期流动资产周转次数）流动资产周转速度对流动资产的影响流流流流动资产节约额动资
9、产节约额动资产节约额动资产节约额报告期销售收入报告期销售收入报告期销售收入报告期销售收入 1 11 11 11 1(-)(-)(-)(-)报告期流动资产周转次数报告期流动资产周转次数报告期流动资产周转次数报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数基期流动资产周转次数基期流动资产周转次数基期流动资产周转次数流动资产节约额或浪费额(1)(1)全部节约额都是绝对节约额。全部节约额都是绝对节约额。(2)(2)全部节约额都是相对节约额。全部节约额都是相对节约额。(3)(3)同时具有绝对节约额和相对节约额。同时具有绝对节约额和相对节约额。绝对节约额报告期流动资产占用额绝对节约额报告期流动资产占用额 基期
10、流动资产占用额基期流动资产占用额 相对节约额流动资产总节约额相对节约额流动资产总节约额 绝对节约额绝对节约额存货周转率分析 计算期天数计算期天数计算期天数计算期天数 计算期天数计算期天数计算期天数计算期天数平均存货平均存货平均存货平均存货存货周转天数存货周转天数存货周转天数存货周转天数 存货周转次数存货周转次数存货周转次数存货周转次数 销售成本销售成本销售成本销售成本 当期材料消耗当期材料消耗当期材料消耗当期材料消耗额额额额 (1)(1)(1)(1)材料周材料周材料周材料周转转转转率率率率(次数次数次数次数)平均平均平均平均库库库库存材料占用存材料占用存材料占用存材料占用额额额额 当期完工当期
11、完工当期完工当期完工产产产产品成本品成本品成本品成本 (2)(2)(2)(2)在在在在产产产产品周品周品周品周转转转转率率率率(次数次数次数次数)平均在平均在平均在平均在产产产产品成本品成本品成本品成本 销销销销售成本售成本售成本售成本 (3)(3)(3)(3)产产产产成品周成品周成品周成品周转转转转率率率率(次数次数次数次数)平均平均平均平均产产产产成品成本成品成本成品成本成品成本存货周转率与各阶段周转率的关系n 在企业生产均衡和产销平衡情况下,存货周转率与三个阶段周转率之间的关系可用下式表示:材料消耗额存货周转天数材料周转天数 总产值生产费 在产品周转天数产成品周转天数应收账款周转率 赊销
12、收入净额赊销收入净额 应收账款周转率应收账款周转率 平均应收账款余额平均应收账款余额 其中：其中：其中：其中：n n赊赊赊赊销销销销收收收收入入入入净净净净额额额额销销销销售售售售收收收收入入入入现现现现销销销销收收收收入入入入销销销销售售售售退退退退回回回回、折折折折让让让让、折扣折扣折扣折扣n n平平平平均均均均应应应应收收收收账账账账款款款款余余余余额额额额(期期期期初初初初应应应应收收收收账账账账款款款款期期期期末末末末应应应应收收收收账账账账款款款款)2)2)2)2 第四节第四节 固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析 uu 固定资产产值率分析固定资产产值率分析 指标计算指标计算 影响因素影响因素 因素分析因素分析uu 固定资产收入率分析固定资产收入率分析 指标计算指标计算 影响因素影响因素思考题p全部资产周转率内涵与作用。p全部流动资产周转率与全部流动资产垫支周转率的关系。p存货周转率与各阶段周转率之间的关系。p资产周转速度加快的经济效果是什么？作业题与练习题u分析资料：根据某上市公司年度报告u分析要求：1.计算反映该公司营运能力的指标 2.对全部资产周转率和流动资产周转率 率进行因素分析 3.分析评价加快流动资产周转的效果。