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1、第十三章经济周期与经济增长理论The Business Cycles and Type13.1经济周期及其分类一、经济周期的含义经济周期（business cycle）：也称经济循环和商业周期，它是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。u米切尔：“经济周期是以产业经济为主的国家总体经济活动的一种波动。一个周期是由很多经济活动差不多同时扩张，继之以普遍的衰退、收缩与复苏所组成这种变动重复出现。”经济周期阶段划分衰退萧条复苏繁荣ABCDE潜在的GDP水平衰退和萧条：衰退和萧条：A AB BC C在这一阶段，投资下降、劳动需求相对减少，产量的增长减缓
2、甚至下降。谷底：谷底：C C在这一阶段中，经济活动量持续下降到最低点。复苏和扩张：CDE在这一阶段中，经济活动在渡过了最低点后开始恢复，投资、就业增加，产量逐步上升到先前的高度。与此相应，利率、工资和价格也逐步上升。高峰：高峰：E E在这一阶段中，经济活动达到新的最高点。二、经济周期的种类1、朱格拉周期（中周期）n朱格拉根据其统计分析，认为经济中存在一个长度约为910年的经济周期。n熊彼特把这种周期称为为中周期，或朱格拉周期。汉森则把这种周期称为“主要经济周期”。2、基钦周期（短周期）n英国统计学家基钦认为经济周期实际上包括大周期和小周期两种周期的观点。小周期平均长度为3.5年（约40个月），
3、而一个大周期则包括两个或三个小周期。n熊彼特把这种约为40个月的周期称为短周期或基钦周期。n基钦提到，这种小周期是心理原因所引起的有节奏的运动的结果，而这种心理原因又是受农业丰歉影响食物价格所造成的。3、康德拉季耶夫周期（长周期）n俄国经济学家康德拉季耶夫提出著名的“长波理论”。认为经济中存在一种平均长度约为50年左右的长期循环。这种长周期被称为“康德拉季耶夫周期”。4、库兹涅茨周期n美国经济学家库兹涅茨认为经济中存在长度为1525年不等的长期波动。n这种波动在美国的许多经济活动中，尤其是建筑业中表现得特别明显，所以库兹涅茨周期也称为建筑业周期。5、熊彼特周期：一种综合，他认为每个长周期包括一
4、种综合，他认为每个长周期包括6个中周个中周期，每个期，每个 中周期包括中周期包括3个短周期个短周期。其中。其中短周期约为短周期约为40个月，中周期约为个月，中周期约为9至至10年，年，长周期约为长周期约为48至至60年。并以创新为标志年。并以创新为标志划分划分3个长周期。个长周期。18世纪世纪80年代到年代到1842年年“产业革命时期产业革命时期”为第一长周期。为第一长周期。1842年到年到1897年年“蒸汽和钢铁时期蒸汽和钢铁时期”为第二为第二个长周期；从个长周期；从1897年以后是年以后是“电气、化电气、化学和汽车时期学和汽车时期”为第三个长周期。为第三个长周期。The Business-
5、Cycles Reason 13.2经济周期原因一、外生经济周期理论1、太阳黑子理论、太阳黑子理论z经济周期的波动性是由于太阳黑子的周期性变化。经济周期的波动性是由于太阳黑子的周期性变化。z太阳黑子的周期性变化会影响气候的周期变化，太阳黑子的周期性变化会影响气候的周期变化，而这又会影响农业收成，农业的收成又会影响整而这又会影响农业收成，农业的收成又会影响整个经济。个经济。z太阳黑子的出现是有规律的，大约每十年左右出太阳黑子的出现是有规律的，大约每十年左右出现一次，因而经济周期大约也是每十年一次。现一次，因而经济周期大约也是每十年一次。z该理论由英国经济学家杰文斯于该理论由英国经济学家杰文斯于1
6、875年提出。年提出。2、创新理论所谓创新是指引进一种新的生产函数，或者说是生产要素的一种“新组合”。按照熊彼特的观点，创新主要是指：新技术、新工艺；新材料；新产品；新市场；新的要素组合形式创新理论认为创新是经济周期波动的主要原因。技术的革新和发明不是均匀的连续的过程，而有其高潮和低潮，因而导致经济上升和下降，形成经济周期。3、政治周期理论n原因为政府的周期性决策。n政治性周期产生有三个基本条件：A、凯恩斯国民收入决定理论为政策制定者提供了刺激经济的工具；B、选民喜欢高经济增长，低失业以及低通货膨胀的时期；C、政治家喜欢连任。n政治性周期的具体运行：大选前，总统为了连任，采取宽松的经济政策来刺
7、激经济增长；大选结束后，宽松的政策使通货膨胀成为人们关注的问题，因而不得不采取紧的经济政策，使经济走向衰退。1、纯货币理论、纯货币理论z由英国经济学家霍特里提出由英国经济学家霍特里提出z货币供应量和货币流通速度直接决定了货币供应量和货币流通速度直接决定了名义国民收入的波动。经济波动完全是名义国民收入的波动。经济波动完全是由于银行体系交替地扩张和紧缩信用所由于银行体系交替地扩张和紧缩信用所造成，尤其以短期利率起重要的作用。造成，尤其以短期利率起重要的作用。z弗里德曼：弗里德曼：“关紧货币笼头，就不会有关紧货币笼头，就不会有通货膨胀。通货膨胀。”二、内生经济周期理论2、投资过度理论、投资过度理论z
8、哈耶克的投资过度理论。哈耶克的投资过度理论。把经济周期的把经济周期的循环归因于投资过度。循环归因于投资过度。z由于投资过多，与消费品生产相对比，由于投资过多，与消费品生产相对比，资本品生产发展过快。资本品生产的过资本品生产发展过快。资本品生产的过度发展促使经济进入繁荣阶段，但资本度发展促使经济进入繁荣阶段，但资本品过度生产从而导致的过剩又促使经济品过度生产从而导致的过剩又促使经济进入萧条阶段。进入萧条阶段。3、消费不足理论、消费不足理论z该理论以西斯蒙弟、马尔萨斯和霍布森该理论以西斯蒙弟、马尔萨斯和霍布森为代表。为代表。z经济中出现萧条是由于社会对消费品的经济中出现萧条是由于社会对消费品的需求
9、赶不上社会对消费品生产的增长，需求赶不上社会对消费品生产的增长，这种不足又根源与国民收入分配不公所这种不足又根源与国民收入分配不公所造成的过度储蓄。造成的过度储蓄。4、心理理论、心理理论庇古：人们心理变化对经济的影响。庇古：人们心理变化对经济的影响。z经济循环周期取决于投资，而投资的大经济循环周期取决于投资，而投资的大小主要取决于业主对未来的预期，而预小主要取决于业主对未来的预期，而预期是一种心理现象，心理现象又具有不期是一种心理现象，心理现象又具有不确定性。因此，经济波动的最终原因取确定性。因此，经济波动的最终原因取决于人们对未来的预期。决于人们对未来的预期。z当预期乐观时，增加投资，经济步
10、入复当预期乐观时，增加投资，经济步入复苏、繁荣；当预期悲观时，减少投资，苏、繁荣；当预期悲观时，减少投资，经济则陷入衰退与萧条。经济则陷入衰退与萧条。Multiplier-Accelerator Interaction13.3乘数-加速数的相互作用一、加速原理（acceleration principle）z加速原理是由经济学家汉森提出的。该理论认为：收入或消费需求的增加必然引起投资的若干倍增加，而收入或消费需求的减少必然引起投资若干倍的减少。z加速原理是对凯恩斯投资理论的完善和加速原理是对凯恩斯投资理论的完善和发展。该理论强调收入波动对经济周期发展。该理论强调收入波动对经济周期性波动的影响。
11、性波动的影响。加速原理中的几个概念z引致投资：引致投资：是指由于国民收入或消费等是指由于国民收入或消费等因素的变动而引起的投资。加速原理中因素的变动而引起的投资。加速原理中所说的投资就是引致投资（或诱发性投所说的投资就是引致投资（或诱发性投资）。资）。z资本资本产量比（产量比（v）：）：是指一单位产量是指一单位产量所需的资本量，即资本量与产量的比率。所需的资本量，即资本量与产量的比率。z加速系数（加速系数（a）：）：是指增加一单位产量是指增加一单位产量所需增加的资本量，即资本增量与产量所需增加的资本量，即资本增量与产量增量的比率。增量的比率。加速原理的假设z技术水平不变。在技术不变的条件下，原
12、生产的资本-产量比例就等于新增资本和新增产量的比例。z即有：v=az不存在过剩生产能力。资本存量得到充分利用。z在(t-1)期生产的产量(Yt-1)花费的资本存量为Kt-1,则Kt-1=v Yt-1加速原理的数学模型收入变动与投资变动之间的关系可表示为：此式表明：投资等于收入变动额乘以加速系数。如果It0，净投资为正；如果It0，净投资为负。由于总投资净投资折旧，则得：举例：举例：假设加速系数与资本产量比率为假设加速系数与资本产量比率为10，重，重置投资为置投资为3万元。单位：万元万元。单位：万元阶段时间年产量资本量净投资重置投资总投资第一阶段第一年第二年第三年6666060600003333
13、33第二阶段第四年第五年第六年9121590120150303030333333333第三阶段第七年15150033第四阶段第八年14.7147330几点结论根据加速原理，投资并不是产量和收入的绝对量的函数，而是产量变动率的函数。这意味着：投资的变动取决于产量的变动率，而不是产量变动的绝对值。投资力度变动的幅度，大于产量和收入的变动率。这意味着：产量只要发生很小的变动，就会引起投资率较大幅度的变动。要想使投资水平不至于下降，产量和收入的增长率就必须持续增长。这意味着：只要产量的增长率放慢了，投资也会大幅度的下降。加速的含义是双重的。这意味着：当产量增加时，投资的增加是加速的；当产量停止增长或减
14、少时，投资的减少也是加速的。加速原理必须在没有资源闲置的条件下才能起作用。这意味着，如果企业处于开工不足和机械设备闲置的条件下，那么，当收入增长时企业并不必添置新的机器设备，只需要动用闲置的机器设备就行了。这就不会导致投资的增长。二、汉森萨谬尔逊模型z乘数原理强调的是自发性投资的增加会引起国民收入以乘数的形式增长。z加速原理强调的是国民收入的波动对投资的影响，国民收入一定幅度的变动会引起投资以加速的形式变动。z汉森汉森萨谬尔逊模型就是把乘数和加萨谬尔逊模型就是把乘数和加速的作用紧密地结合在一起。速的作用紧密地结合在一起。设加速系数为设加速系数为a a，边际消费倾向，边际消费倾向b b，YtYt
15、为现期收入，为现期收入，ItIt为现期投资，为现期投资，CtCt为现期消费，为现期消费，YtYt为前期收入。为前期收入。则有如下方程：则有如下方程：举例：假设b0.5，a=1,Gt=1,不考虑第一期以前的情况。时期Gt从上期收入中来的本期消费Ct引致本期私人投资It国民收入总额Yt经济变化趋势12345678910111111111100.511.251.251.12510.93750.93750.687500.50.50.2500.1250.1250.062500.03125122.52.52.2521.8751.8751.93752复苏繁荣繁荣衰退衰退萧条萧条复苏复苏The Definit
16、ion of Economic Growth 13.4经济增长的含义一、库兹涅茨对经济增长的定义n库兹涅茨：“一个国家的经济增长，可以定义为给居民提供种类日益繁多的经济产品能力的长期上升。这种不断增长的能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相适应的调整的基础之上的。”n核心是三要素、技术和制度。n现代经济增长包括了：产量上升、生产率的提高、结构的变迁、社会的变迁、向世界的扩散、世界增长的不平衡。n所谓“有增长而无发展”。二、经济增长的衡量 经济增长通常规定为产量的增加，可用总产量或人均产量的增长率表示。注意：经济增长是一个“量”的概念，经济发展是一个“质”的概念。三、经济增长的源泉宏
17、观经济学借助生产函数来研究经济增长的源泉。经济增长的源泉：劳动、资本和技术进步。The Model ofEconomic Growth13.5经济增长模型一、哈罗德-多马增长模型1、哈罗德模型假设：全社会只生产一种产品（产品不是用作消费品就是用作投资品，故称一部门的增长模型）；储蓄S是国民收入Y的函数。SsY，s代表社会的储蓄比例。生产过程中只使用两种要素K和L。规模报酬不变；劳动力按一个固定不变的比率增长；不存在技术进步，资本存量（K）且没有折旧。哈罗德认为：哈罗德认为：一个社会的总产量或国民收入与社一个社会的总产量或国民收入与社会的资本存量之间，存在一定的比例关系，即资本会的资本存量之间，
18、存在一定的比例关系，即资本产量比产量比v。则：。则：KvY随着资本的增长，产量也增长：随着资本的增长，产量也增长：Kv Y由于没有折旧，所以，由于没有折旧，所以，KIv Y由假设得：由假设得：SsY，按凯恩斯理论，按凯恩斯理论，IS所以，所以，v YsY，Y/Ys/v,这就是哈罗德模这就是哈罗德模型的基本方程。型的基本方程。它表明，要实现经济均衡增长，国民收入增长率它表明，要实现经济均衡增长，国民收入增长率就必须等于社会储蓄倾向与资本产量比二者之比。就必须等于社会储蓄倾向与资本产量比二者之比。实际增长率实际增长率，即任一年国民收入的增 加量与上一年的国民收入的比率G=Y/Y。s：实际发生的储蓄
19、率，s=S/Y。v：实际资本产量比率 v=I/Y=K/Y。经济增长率取决于社会储蓄率。在假定生产技术不变，V为一固定比率，如果要获得一定的经济增长率（G），就必须保证一定的储蓄率（s）；反之，要使一定的储蓄率下的社会储蓄量为投资所全部吸收，就必须保证一定的经济增长率。有保证增长率GW：有保证增长率sd：意愿的储蓄率，指人们意愿的储蓄在其收入中所占的比例vr：企业家意愿的资本产量比率哈罗德模型的核心命题：均衡增长所需具备的条件是 Gw=sd/vr它表明，在经济增长过程中要实现均衡增长，要求有足够的有效需求，以便由需求带动的国民收入的增长率所引致的投资恰好能够完全吸纳既定的储蓄。也即一旦满足了此公
20、式，就可以实现意愿投资等于意愿储蓄，从而使经济能够以稳定状态均衡地增长。有保证增长率与实际增长率要实现稳定均衡增长，必须使G=Gw.一旦G偏离了GW，在这以后的时期里，就将出现经济周期中所表现出来的那种“累积性”的经济扩张或经济紧缩。讨论：讨论：如果如果GGW假定：s=sd G v=s，GW vr=sd G v=GW vrGGW，则必然有，则必然有vGW，则必有，则必有ssd，这就意味着实际储蓄率也这就意味着实际储蓄率也即实际投资率大于意愿的储蓄率，投资需求强烈，即实际投资率大于意愿的储蓄率，投资需求强烈，从而资本家增加投资，其结果与前边讨论相同。从而资本家增加投资，其结果与前边讨论相同。由此
21、可见，由此可见，只要只要GGW，经济就会出现累积性的，经济就会出现累积性的扩张，反之，当扩张，反之，当GGn，Gw Gn这表明意愿增长率超过了人口增这表明意愿增长率超过了人口增长和技术进步所能允许的程度。由于增长受长和技术进步所能允许的程度。由于增长受到了劳动力不足和技术条件的限制，资本家到了劳动力不足和技术条件的限制，资本家因无利可图而压缩投资，从而引起停滞趋势。因无利可图而压缩投资，从而引起停滞趋势。Gw sw 三、新剑桥经济增长模型总收入：Y=P+W，工资者的收入W=Y-P模型推导P/K是利润率是利润率在储蓄率和在储蓄率和资本产量资本产量比不变的情比不变的情况下，可以况下，可以调整利润率
22、调整利润率不实现经济不实现经济稳定增长。稳定增长。模型是哈罗德多马模型的延伸，其基本观点是增模型是哈罗德多马模型的延伸，其基本观点是增长率决定于储蓄率或投资率，而资本产出比例是长率决定于储蓄率或投资率，而资本产出比例是固定不变的。固定不变的。模型把经济增长与收入分配结合起来，说明经济增模型把经济增长与收入分配结合起来，说明经济增长过程中收入分配的变化趋势以及收入分配关系对长过程中收入分配的变化趋势以及收入分配关系对经济增长的影响。经济增长的影响。模型认为，在社会分化为两个阶级：资本家和工人模型认为，在社会分化为两个阶级：资本家和工人的条件下，经济增长加剧了收入分配比例失调，收的条件下，经济增长
23、加剧了收入分配比例失调，收入分配比例失调反过来又影响经济增长。入分配比例失调反过来又影响经济增长。模型否定了新古典经济增长模型的思路，而认为要模型否定了新古典经济增长模型的思路，而认为要实现持续稳定增长必须靠国家政策对分配比例失调实现持续稳定增长必须靠国家政策对分配比例失调进行干预。进行干预。模型的特点The Analysis For Factor of Economic Growth 13.6 经济增长因素分析n索洛、肯德里克、丹尼森等人分解的基础是C-D生产函数：一、经济增长因素的分解含义：收入（产量）的增长率，取决于综合要素、劳动和资本各自的增长率和资本与劳动的产出弹性。二、经济增长因素公式如果GY3%，GK3%，GL1.2%，那么资本对产量贡献0.75%，劳动对产量的贡献0.9%。在全部3%增长中，资本增长贡献25%在全部3%增长中，劳动增长贡献30%综合要素对产量贡献（30.750.9）%1.35%在全部3%增长中。综合要素增长贡献45%三、举例丹尼森估算美国1929-1982增长因素做出贡献的要素要素对实际GDP增长的贡献%（每年）占总体的%实际GDP2.92100投入要素的贡献1.965 1、资本0.5619.2 2、劳动力1.3445.8综合全要素生产率1.0235知识0.5619.2规模经济0.268.9资源配置0.237.9其它0.031