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1、第三章第三章 商业银行的负债管理商业银行的负债管理商业银行业务与经营商业银行业务与经营.存款的定价存款的定价2非存款性的资金来源非存款性的资金来源3商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理4商业银行负债结构分析商业银行负债结构分析5存款的种类和构成1本章学习目标：本章学习目标：了解存款种类，并从专业的角度探究银行的融资成本，判断哪种负债（存款）对银行而言是最有利可图的，还要考察银行存款服务的定价方法。理解解非存款资金来源。本章重点：存款的意义、存款定价、负债成本管理、本章难点：存款定价方法、成本分析方法 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营 70年代以来
2、，金融业竞争日益加剧，创新产品不断出现，迫使商业银行不得不考虑如何面对由金融业同质化所带来的存款减少和银行业地位的下降问题。为此，银行要力图以最低的风险最小的成本获取最大的资金保障。商业银行将关注的重点从资产的运作移向负债的管理。负债管理要达到什么目的？负债管理要达到什么目的？商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营第一节第一节 存款的种类和构成存款的种类和构成一、存款的重要性仍以浦东发展银行股份有限公司为例：商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营浦东发展银
3、行浦东发展银行(2007-12-31)负债及股东权益合计：9149.8亿其其中中，股股东东权权益益合合计计：282.98亿亿，占占全全部部资资金金来来源源的的3%向中央银行借款0.1亿同业存放款610.8亿同业拆入50.66亿衍生金融负债5.3亿卖出回购金融资产28.1亿吸收存款7634.7亿 占全部资金来源的83.4%马克思说马克思说二、存款的种类存款的种类以西方商业银行为例）商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营活期存款可转让支付命令(NOWS)货币市场存款帐户(MMDA)自动转帐制度(ATS)交易性账户交易性账户非交易性账户非交易性账户储蓄存款 (定期、
4、活期)定期存款 （大额可转让存单）存款服务种类的创新存款服务种类的创新指数定期存单指数定期存单牛市定期存单、熊市定期存单牛市定期存单、熊市定期存单 1212个月存单的年收益率个月存单的年收益率=股票指数变动率股票指数变动率 参与率参与率例如：牛市定期存单的存款人只得到存单从发行日至例如：牛市定期存单的存款人只得到存单从发行日至到期日标准普尔到期日标准普尔500500种股票指数上升幅度的种股票指数上升幅度的70%70%，如，如果股票指数在存款期内上升果股票指数在存款期内上升20%20%，则存款人可以得到，则存款人可以得到的收益率为：的收益率为：20%20%70%=14%70%=14%为未来的存款
5、形式提供了丰富的借鉴参考。经纪人存款经纪人存款外币存款外币存款可调利率存单可调利率存单延期付息定期存单延期付息定期存单利率上升定期存单利率上升定期存单类同存款类同存款投资账户投资账户商业银行管理（第四版）（美）彼得S罗斯关于存款服务创新的要素和原则。关于存款服务创新的要素和原则。三、不同类型存款的利率三、不同类型存款的利率影响存款利率水平的因素存款期限银行的潜在风险市场营销哲学商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营 银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时是相互矛盾的。一方面，从银行对存款的需求看，存款历来是维持银行经营的核心，存款规模的大小反映了银行资金实力
6、是否雄厚，各银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营四、存款的构成四、存款的构成是指各种存款在总额中的比重。为什么各类存款的占比有较大差异？如果你是银行经理，你更喜欢什么样的存款组合？如果你是银行经理，你更喜欢什么样的存款组合？核心存款：核心存款：指对市场利率变化反映不敏感的存款，如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营第二节第二节 存款的定价存款的定价 一、银行
7、存款定价与经营目标的关系一、银行存款定价与经营目标的关系存款价格变动银行存贷款利差的变动客户对存款数量与组合的决定银行存款量与构成银行的净利润与银行存贷款增长商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营二、存款定价的方法二、存款定价的方法成本加利润存款定价成本加利润存款定价法法存款的边际成本定价法存款的边际成本定价法存款的其他存款的其他 为不同的客户制定不同的价格为不同的客户制定不同的价格 定价方法定价方法 根据客户与银行的关系定价根据客户与银行的关系定价 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营（一）成本加利润存款定价法（一）成本加
8、利润存款定价法 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营向客户收取的某种向客户收取的某种存款服务的单价存款服务的单价=单位存款服务单位存款服务的经营费用的经营费用+单位存款服务单位存款服务的管理费用的管理费用+单位存款服务单位存款服务的预期利润的预期利润要要 求：精确计算每种存款的成本（成本率）求：精确计算每种存款的成本（成本率）（1 1）计算每种资金来源的成本率（需考虑储备要求）计算每种资金来源的成本率（需考虑储备要求）（2 2）将每一成本率乘以该种资金来源占银行资金的）将每一成本率乘以该种资金来源占银行资金的相对比重相对比重（3 3）加总各项乘积，得出银行资
9、金的）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本加权平均成本假设一家银行要筹集假设一家银行要筹集4 4亿元的资金，各筹资方式及有关亿元的资金，各筹资方式及有关数据如下：数据如下：商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营筹资方式活期存款定期与储蓄存款货币市场筹集股权资本筹资金额1亿亿2亿亿0.5亿亿0.5亿亿成本率10%11%11%22%准备率15%5%2%该银行的加权平均资金成本是多少？该银行的加权平均资金成本是多少？商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营该银行的加权平均资金成本该银行的加权平均资金成本=1/410%/（1-15%
10、）+2/4 11%/（1-5%）+0.5/4 11%/（1-2%）+0.5/4 22%=0.1288 =12.88%该方法可以使银行管理层估算不同筹资方案对资金成本的影响，从而进行有把握的定价。请问：该银行请问：该银行12.88%存款价格是否包含存款价格是否包含单位存款服务的预期利单位存款服务的预期利润润？该银行需将计算结果与盈利资产组合的税前收益率该银行需将计算结果与盈利资产组合的税前收益率比较。比较。经过比较后，什么样的结果是可以接受的？经过比较后，什么样的结果是可以接受的？在浮动利率体制下，使用加权平均成本为存款定价在浮动利率体制下，使用加权平均成本为存款定价会产生什么问题？会产生什么问
11、题？（二）存款的边际成本定价法（二）存款的边际成本定价法什么叫边际成本？什么叫边际成本？边际成本边际成本MC总成本变动额总成本变动额 新利率新利率以新利率筹集的总资金以新利率筹集的总资金 -旧利率旧利率以旧利率筹集的总资金以旧利率筹集的总资金边际成本率边际成本率 总成本变动额总成本变动额/新增资金额新增资金额例：例：P70 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营某银行通过7%的存款利率吸收了25万美元的新存款，银行估计，如果提供7.5%的利率，可筹集存款50 万美元；如果提供8%的利率，可筹集存款75 万美元；如果提供8.5%的利率，可筹集存款100 万美元；
12、如果提供9%的利率，可筹集存款125 万美元。如果银行贷款资产的收益率为10%，由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，因此贷款利率就是贷款资产的边际收益率，请问银行的存款规模扩张到什么程度可以获得最大限度的利润？请问银行的存款规模扩张到什么程度可以获得最大限度的利润？存款存款利率利率（%）存款存款量量利息利息成本成本边际边际成本成本新增新增资金资金边际边际成本成本率率（%）边际边际收益收益率率（%）利润额利润额（万元）（万元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.0
13、12511.252.752511101.25该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可以该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可以扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营其他定价方法：其他定价方法：市场渗透存款定价市场渗透存款定价设计价格表细分存款客户（有条件的定价）设计价格表细分存款客户（有条件的定价）依据客户如何运用存款来定价：如账户的交易次数、平均余额、存款期限如银行设计一份费率表，规定存款余额高于某个最低水平，客户可支付较低的费用或不收费，反之存款费率表还可根据
14、不同因素设计出不同的存款价格，如该账户交易的次数、一定期限内的平均余额和存款期限上层客户定价法：上层客户定价法：针对事业有成的专业人士揽取高余额、低活动性存款基于客户整体关系的存款定价法：基于客户整体关系的存款定价法：依据客户购买的服务数量来制定存款价格。（美）彼得（美）彼得SS罗斯，罗斯，商业银行管理（第商业银行管理（第5 5版）经济科学出版社版）经济科学出版社第三节第三节 非存款性的资金来源非存款性的资金来源 当银行存款的数量和增长不足以满足贷款和投资增长时，银行管理层怎么办？如：一家银行的企业和家庭客户提出新贷款要求为1亿元，但依据存款部门的报告，目前只有5000万元的新存款，如果管理层
15、希望发放1亿元的新贷款，就必须找到另外的5000万元。于是银行的资金部门就必须迅速开始工作，通过吸收非存款资金解决问题。银行可选择的非存款资金来源有哪些呢？银行可选择的非存款资金来源有哪些呢？商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营一、同业拆借一、同业拆借商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营市场准入管理：市场准入管理：谁批准？市场主体有哪些？要具备条件？谁批准？市场主体有哪些？要具备条件？交易和清算：交易和清算：交易：交易：同业拆借交易必须在全国统一的同业拆借网络中进行。同业拆借交易必须在全国统一的同业拆借网络中进行。同业拆借
16、交易以询价方式进行，自主谈判、逐笔成交同业拆借交易以询价方式进行，自主谈判、逐笔成交 同业拆借利率同业拆借利率 交易合同交易合同 清算：人行的大额实时支付系统办理、转账支票；清算：人行的大额实时支付系统办理、转账支票；风险控制风险控制拆拆入入资资金金用用途途：商商业业银银行行同同业业拆拆借借的的拆拆入入资资金金用用途途应应符符合合中中华人民共和国商业银行法的有关规定。华人民共和国商业银行法的有关规定。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营同业拆借的期限同业拆借的期限 银行和银行类金融机构：银行和银行类金融机构：最长期限为最长期限为1年；年；金金融融资资产产管管
17、理理公公司司、金金融融租租赁赁公公司司、汽汽车车金金融融公公司司、保保险险公公司拆入资金的司拆入资金的最长期限为最长期限为3个月；个月；企企业业集集团团财财务务公公司司、信信托托公公司司、证证券券公公司司、保保险险资资产产管管理理公公司拆入资金的司拆入资金的最长期限为最长期限为7天；天；限额管理限额管理最高拆入限额和最高拆出限额最高拆入限额和最高拆出限额政策性银行：政策性银行：均不超过该机构上年末待偿还金融债券余额的均不超过该机构上年末待偿还金融债券余额的8%；中资商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联社：不超过该机构各项存款余额的8%；外商独资银行、中外合资银行：外商独资银行、中外合
18、资银行：不超过该机构实收资本的2倍；外国银行分行：外国银行分行：不超过该机构人民币营运资金的2倍；企企业业集集团团财财务务公公司司、金金融融资资产产管管理理公公司司、金金融融租租赁赁公公司司、汽汽车金融公司、保险公司：车金融公司、保险公司：不超过该机构实收资本的100%；信信托托公公司司、保保险险资资产产管管理理公公司司：不不超超过过该该机机构构净净资资产产的的20%20%；证券公司：证券公司：均不超过该机构净资本的均不超过该机构净资本的80%80%；二、向中央银行借款二、向中央银行借款（一）再贴现（一）再贴现含义：含义：商业银行将已贴现未到期票据再向中央银行商业银行将已贴现未到期票据再向中央
19、银行贴现的短期资金融通行为。贴现的短期资金融通行为。期限：期限：1212月月再贴现利率：再贴现利率：由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一。（二）再贷款（二）再贷款信用再贷款信用再贷款商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营三、证券回购三、证券回购证券回购含义：证券回购含义：商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。什么叫正回购与逆回购？什么叫正回购与逆回购？回购协议对双方的意义？回购协议利率利率较低，如果银行以此融资用
20、于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。我国证券回购业务期限：我国证券回购业务期限：上海证券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。我国中央银行公开市场业务的债券交易包括？商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营 四、国际金融市场融资国际金融市场融资最典型的是欧洲货币存款市场当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款 利率：固定、浮动利率：固定、浮动方式：直接借贷、出售方式：直接借贷、出售CDCD五、发行中长期债券 银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，但保证银行资金的稳定。资金成本的提高促使商业银行经营
21、风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险 各国对此有严厉的限制各国对此有严厉的限制商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营 可转债发行前，累积债券余额不得超过公司净资产的50%，发行后，不超过80%次级债附属资本不超过核心资本附属资本不超过核心资本100%，次级债不，次级债不超过核心资本超过核心资本50%，最后五年每年累计折旧，最后五年每年累计折旧六、非存款性资金来源规模的确定六、非存款性资金来源规模的确定第四节第四节 商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理一、成本的概念（1
22、）利息成本：不变利息、可变利息（2）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支（3）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支 资金成本率资金成本率=（利息成本（利息成本+营业成本）营业成本）/吸收的资金吸收的资金=资金成本资金成本/吸收的资金吸收的资金商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营例题例题80：全部资金成本率全部资金成本率=资金成本合计资金成本合计/各项资金总额各项资金总额 =21.86/240=9.11%存款资金成本率存款资金成本率=存款资金成本存款资金成本/存款总额存款总额 =15.74/200=7.87%（4）可用资金成本：）可用资金成本
23、：可用资金是指银行的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金法定存款准备金和必要的储备金储备金后的余额 计算条件：可用资金率 可用资金额 可用资金成本率可用资金成本率=资金成本资金成本/可用资金额可用资金额例例81：可用资金成本率可用资金成本率=21.86/200.2=10.92存款可用资金成本率存款可用资金成本率=存款资金成本存款资金成本/可用存款资金总额可用存款资金总额 =15.74/162.2=9.70%商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营二、负债成本的分析方法二、负债成本的分析方法（一）历史加权平均成本法（一）历史加权平均成本法 主要用于对不同的银行各种
24、负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。计算公式：计算公式：商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营例题：例题：83 1、以负债总额计算的资金成本率2、可用资金成本率该行的资金成本率呈什么的变化趋势？该行的资金成本率呈什么的变化趋势？影响平均成本增减变化的主要因素有哪些？影响平均成本增减变化的主要因素有哪些？商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营（二）边际成本法（二）边际成本法边际成本是指银行新增加一个单位的资金所新增的成本。1、某种资金的边际成本计算公式为：、某种资金的边际成本计算公式为：MC1（新增利息新增其他
25、开支）（新增利息新增其他开支）/新增资金新增资金如果新增资金中有部分用于补充现金资产，不能用于盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：MC2（新增利息新增其他开支）（新增利息新增其他开支）/（新增资金（新增资金-X）例例85852、加权边际成本法：、加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平均数。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营（三）商业银行各类成本分析方法适用范围比较（三）商业银行各类成本分析方法适用范围比较 历史加权平均成本法：历史加权平均成本法：能够准确评价一个银行的历史经营状况；单一资金的边际成本分析法：单一资金的边际成本分析法：可以帮助银行决定选择
26、哪一种资金来源更合适；加权平均边际成本分析法：加权平均边际成本分析法：能够为银行提供盈利资产定价的有用信息。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营第五节 我国商业银行的负债结构分析以以P86、87资料为例资料为例一、我国商业银行存款构成的特征（1）我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主，商业银行系统的统计和国有商业银行系统的统计相差不大，储蓄存款占存款的总额在一半左右，说明我国商业银行资金来源是比较稳定的；（2）占存款比重第二位的是活期存款，为三分之一左右。而定期存款比重则较低，国有商业银行只有7.9%；（3）我国商业银行体系内部存在着较为严重的存款垄断现象，国
27、有商业银行控制了存款的绝大部分，尤其是外币存款和储蓄存款 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营二、我国商业银行负债构成的特征二、我国商业银行负债构成的特征（1）各项存款是支撑商业银行资产运作的极为重要的来源（2）进一步说明我国商业银行体系内储蓄存款的垄断性特征（3）商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果（4）近年来，由于我国银行市场竞争的加剧，国有商业银行垄断程度已明显降低 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营复习思考题复习思考题1.存款对银行经营为什么很重要？我国商业银行主要有哪些存款服务？它们的特点是什么？2.存款定价与银行经营目标是什么关系？实践中主要使用哪些定价方法？理解和掌握存款边际成本定价法。理解和掌握存款边际成本定价法。3.近年来为什么银行的非存款负债规模在增加？非存款负债的获取方式是什么？4.理解和掌握银行负债成本的分析方法。理解和掌握银行负债成本的分析方法。5.试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营