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1、?高级财务管理高级财务管理?龙家枢龙家枢 所所谓谓的的高高级级财财务务管管理理是是企企业业集集团团的的财财务务管管理理，是是多多级级法法人人治治理理结结构的企业集团的财务管理。构的企业集团的财务管理。本本书书从从介介绍绍企企业业集集团团组组织织形形式式及及其其本本质质，以以及及财财务务管管理理特特征征、企企业业集集团团治治理理结结构构与与财财务务管管理理体体制制着着手手，然然后后逐逐步步展展开开讨讨论论企企业业集集团团财财务管理的各局部内容。务管理的各局部内容。全全书书总总有有十十三三章章，分分九九次次课课讲讲完完，教教材材内内容容新新颖颖，词词句句简简练练抽抽象象，有有一一定定的的难难度度。
2、是是中中央央电电大大统统设设课课程程，由由中中央央电电大大统统一一命命题题，要要求求同同学学们们研研读读此此书书，在在理理解解的的根根底底上上加加以以记记忆忆，才才有有可可能能取取得得较较好好的的学学习习成绩。成绩。根根据据复复习习大大纲纲本本学学期期不不作作要要求求的的章章节节有有：第第三三章章第第四四节节、第第四四章章第第三节、第七章第三节、第九章。三节、第七章第三节、第九章。第一章第一章 高级财务管理概述高级财务管理概述本章主要讨论：本章主要讨论：1 1、企业集团组织形式与本质的差异。、企业集团组织形式与本质的差异。2 2、企业集团成功的根底保障。、企业集团成功的根底保障。3 3、企业集
3、团财务管理的各项特征。、企业集团财务管理的各项特征。第一节第一节 企业集团组织形式企业集团组织形式及其本质及其本质一、企业集团组织形式的产生一、企业集团组织形式的产生 市市场场经经济济高高度度开开展展和和股股份份制制企企业业成成熟熟，市市场场竞竞争争剧剧烈烈，企企业业为为在在日日益益增增强强的的竞竞争争风风险险中中生生存存，不不得得不不谋谋求求资资源源集集聚聚的的规规模模优优势势，即即产产生生了了多多级级法法人人结结构构的的联联合合体体一一企企业业集集团团，企企业业集集团团表表达达了规模效应及竞争优势。了规模效应及竞争优势。二、企业集团本质意义及根本特征二、企业集团本质意义及根本特征 企企业业
4、集集团团本本身身并并不不是是法法人人，即即不不具具备备法法人人资资格格及及相相应应的的民民事事权权利利，而而是是由由多多个个法法人人构构成成的的企企业业联联合合体体。能能不不能能随随意意将将多多个个法法人人企企业业捆捆绑绑在在一一起起就就可可以以冠冠以以“企企业业集集团团的的名名义义，回回容容许许该该是是否否认认的的，属属于于本本质质意意义义上上的的企企业业集集团团，各各联联合合公公司司必必须须能能够够遵遵循循集集团团组组建建的的宗宗旨旨，确确能能实实现现资资源源聚聚集集整整合合优优势势及及管管理理协协同同优势。优势。达达不不到到这这两两个个要要点点的的所所谓谓“企企业业集集团团只只是是一一个
5、个凑凑合合体体而而已已，这这种种凑凑合合体体，将将面面临临更更多多的的矛矛盾盾，更更严严重重的的内内耗耗，更更低低的的效效率率和和必必然失败的结局。然失败的结局。企企业业集集团团虽虽不不是是法法人人，又又不不能能行行使使民民事事权权利利，是是不不是是违违反反了了民民法法的的根根本本通通那那么么呢呢？答答复复也也应应该该是是否否认认的的。因因为为企企业业集集团团中中的的子子母母公公司司都都拥拥有有彼彼此此平平等等的的法法人人地地位位与与权权利利，都都能能遵遵循循民民法法的的根根本本通通那那么么，并并能能行行使使民民事事权权利利，而而是是将将“个个性性统统一一在在企企业业集集团团的的“共共性性之之
6、中中，形形成成了了一一个个特特定定的的法法人人联联合合体体的的系系统统，进行了权利与地位的整合重组。进行了权利与地位的整合重组。具具有有本本质质意意义义的的企企业业集集团团具具有有四四方面的特征：方面的特征：1 1、资源聚集整合性与管理的协同性。、资源聚集整合性与管理的协同性。2 2、子子母母公公司司及及其其他他各各成成员员企企业业彼彼此此之之间间必必须须遵遵循循集集团团一一体体化化的的统统一一“标标准准，实现协调有序性的运行。，实现协调有序性的运行。3 3、必必须须使使所所确确立立的的“标标准准有有利利于于实实现现集集团团整整体体利利益益最最大大化化目目标标，同同时时也也有有利利于于实实现现
7、成成员员企企业业个个体体利利益益最最大大化化目标。目标。4 4、管管理理总总部部母母公公司司必必须须充充分分发发挥挥核核心心主主导导的的功功能能，并并通通过过制制定定集集团团组组织织章章程程、开开展展战战略略、管管理理政政策策、管管理理制制度度等等，为为集集团团整整体体及及其其各各成成员员企企业业的的协协调调有有序序的的运运行行，确确立立行行为为的根本标准与准那么。的根本标准与准那么。不不具具备备上上述述四四大大特特征征就就不不能能视视为企业集团。为企业集团。三、企业集团成功的根底保障三、企业集团成功的根底保障 企企业业集集团团组组建建是是否否成成功功，关关键键在在于于有有优优势势企企业业开开
8、展展线线与与高高效效率率的的管管理理控控制制线线依依存存互互动动，而而构构成成企企业业集集团团生生命命力力的的保保障障与与成成功功的的根根底底。教教材材从从诸诸多多企企业业集集团团失失败败的的教教训训，所所存存在在着着四四个个共共同同的的、致致命命的的缺缺陷陷来来阐阐述述企企业业集集团团成成功功的的根根底底保保障障，而而我我们们可可以以从从正正面面来来说说明明企企业业集集团团成功的根底保障。成功的根底保障。第第一一、集集团团的的组组建建与与资资源源的的配配置置上上要有明确的企业开展主线。要有明确的企业开展主线。第第二二、集集团团的的成成员员企企业业在在产产业业领领域域、业业务务特特征征、资资源
9、源属属性性等等方方面面与与集集团团核核心心产产业业差差异异不不大大，能能使使总总部部在在优优势势产产业业的的“核核心心编编织织下下进进行行资资源源与与作作业业的的整整合合配配置置，使使信信息及管理共享。息及管理共享。第第三三、集集团团生生成成应应出出于于成成员员企企业业的的自自愿愿，使使得得管管理理总总部部能能从从集集团团整整体体上实施一体化的管理与决策。上实施一体化的管理与决策。第第四四、集集团团总总部部应应有有一一位位具具有有企企业业家家素素质质、极极富富战战略略胆胆识识与与领领导导能能力力与与领领导导魄魄力力的的最最高高决决策策者者，并并加加之之有有一一批批志志同同道道合合的的中中坚坚骨
10、骨干干力力量量来来管理整个企业集团。管理整个企业集团。第二节第二节 企业集团财务管理特征企业集团财务管理特征 从从企企业业集集团团财财务务管管理理主主体体、目目标标、客客体体、管管理理方方式式及及管管理理环环境境等等方方面面，来来讨讨论论企企业业集集团团财财务务管管理特征。理特征。一、财务管理主体及其特征。一、财务管理主体及其特征。从二方面去理解：从二方面去理解：其其一一、企企业业集集团团中中的的母母公公司司借借助助资资本本杠杠杆杆效效应应，对对成成员员企企业业实实施施层层层层控控股股与与参参股股，对对所所控控制制的的子子公公司司及及其其成成员员企企业业的的融融、投投资资决决策策及及利利润润分
11、分配配，来来制制定定统统一一战战略略实实施施、统统一一规规划划，母母公公司司成成为为企企业业集集团团管管理理的的核核心，发挥一元中心的作用。心，发挥一元中心的作用。其其二二、企企业业集集团团中中的的母母公公司司、子子公公司司及及其其他他成成员员企企业业，都都具具有有独独立立的的法法人人地地位位，有有相相应应独独立立的的经经营营理理财财的的自自主主权权，这这就就决决定定了了企企业业集集团团财财务务管管理理主主体体不不可可能能只只有有一一个个，而而表表达达了了一一种种一一元元核核心心下下的的多层级的复合结构特征。多层级的复合结构特征。二、财务管理目标及其特征二、财务管理目标及其特征 企企业业集集团
12、团财财务务管管理理目目标标及及其其他他企企业业财财务务管管理理目目标标无无本本质质上上的的差差异异。都都必必须须实实现现市市场场价价值值与与所所有有者者财财富富最最大大化化作作为为理理财财的的根根本本目目标标。而而企企业业集集团团财财务务管管理理目目标标的的特特殊殊性性缘缘于于财务主体的多级复合结构。财务主体的多级复合结构。故故企企业业集集团团财财务务管管理理目目标标应应这这样样表表述述，总总部部在在财财务务管管理理目目标标的的定定位位，必必须须从从集集团团整整个个利利益益最最大大化化出出发发，依依据据一一体体化化战战略略，对对母母公公司司与与子子公公司司，母母公公司司与与其其他他成成员员企企
13、业业、子子公公司司以以及及其其他他成成员员企企业业相相互互间间的的利利益益冲冲突突与与财财务务目目标标进进行行统统一一协协调调与与规规划划，最最终终在在确确保保集集团团整整体体财财务务目目标标最最大大化化的的前前提提下下，实实现现成成员员企企业业个个体体财财务目标的最大化。务目标的最大化。三、财务管理客体及其特征三、财务管理客体及其特征 财财务务管管理理客客体体就就是是财财务务管管理理对对象象，财财务务管管理理对对象象通通常常都都限限定定于于资金或资金运动的范畴。资金或资金运动的范畴。教教材材通通过过企企业业集集团团财财务务管管理理对对象象与与单单一一法法人人企企业业财财务务管管理理对对象象的
14、的比比较较，来来阐阐述述企企业业集集团团财财务务管管理对象的特征。理对象的特征。一一、单单一一法法人人制制企企业业资资金金运运动动在在单单一一财财务务主主体体范范围围内内自自成成系系统统。而而企企业业集集团团资资金金运运动动涉涉及及到到多多个个理理财财主主体体及及其其不不同同的的层层面面，是是一一个个极极其其复复杂杂的的复复合合式式系系统统结结构构体体系。系。二二、单单一一法法人人制制企企业业财财务务活活动动领领域域相相对对较较窄窄。而而企企业业集集团团有有着着广泛的财务活动领域。广泛的财务活动领域。三三、单单一一法法人人制制企企业业，资资金金可可调调剂剂的的弹弹性性较较小小，企企业业集集团团
15、资资金金运动的整体中可调剂的弹性较大。运动的整体中可调剂的弹性较大。四四、企企业业集集团团在在财财务务关关系系上上，较较单单一一法法人人企企业业所所面面临临的的问问题题、涉涉及及的的利利益益关关系系、采采取取的的财财务务对对策及手段要复杂得多。策及手段要复杂得多。四、财务管理方式及其特征。四、财务管理方式及其特征。多多层层级级的的财财务务主主体体，复复杂杂的的财财务务管管理理对对象象，日日益益加加剧剧的的市市场场竞竞争争环环境境，处处理理好好各各方方面面的的利利益益关关系系，最最大大限限度度的的调调动动各各成成员员企企业业经经营营理理财财的的积积极极性性、创创造造性性、不不断断强强化化市市场场
16、竞竞争争优优势势，推推动动资资金金运运动动的的高高效效率率性性，决决定定了了企企业业集集团团财财务务管管理理方方式式应应选选择择全全面面预预算算制制度度管管理理方方式式，利利用用这这种种管管理理方方式式意意味味着着企企业业集集团团财财务务理理念念发发生生了了根根本本性性的的转转化化。也也是是反反映映企企业业集集团团管管理理日日趋趋科科学化的标志。学化的标志。五、财务管理环境及其特征五、财务管理环境及其特征 财财务务环环境境主主要要是是指指财财务务资资源源的的环环境境，与与单单一一法法人人制制企企业业相相比比，企企业业集集团团财财务务资资源源环环境境是是广广泛泛的的。为为满满足足生生产产经经营营
17、的的需需要要而而广广泛泛涉涉及及到到商商品品市市场场与与金金融融市市场场，如如筹筹集集资资金金、收收付付各各种种款款项项、归归还还债债务务本本息息、派派发发股股息息红红利利等等。有有些些大大型型企企业业集集团团，还还设设有有独独立立从从事事金金融融投投资资活活动动的的财财务务公公司司。判判断断一一个个企企业业集集团团是是否否拥拥有有财务资源优势取决于以下三个方面：财务资源优势取决于以下三个方面：教材教材P910P910本章小结：本章小结：理解教材列出的理解教材列出的3 3点小结。点小结。P P1111第二章第二章 企业集团治理企业集团治理结构与财务管理体制结构与财务管理体制本章有五节内容只讨论
18、本章有五节内容只讨论6 6个问题。个问题。第一节第一节 公司治理结构概述公司治理结构概述一一、公公司司治治理理结结构构的的涵涵义义与与主主要要内内容。容。一一什什么么是是公公司司治治理理结结构构？P13P13二公司治理结构的主要内容：二公司治理结构的主要内容：1 1、公公司司治治理理的的首首要要问问题题是是产产权权制制度度的的安安排排，因因为为产产权权明明晰晰及及其其结结构构的的配配置置直直接接牵牵涉涉到到公公司司的的控控制制权权以以及及与与之之相相关关的的其其他他各各种种权权利利，这这是是研研究究公公司司治治理理结结构构的的前前提提条条件。件。2 2、公公司司治治理理结结构构由由所所有有者者
19、董董事事会会经经营营者者三三个个根根本本层层面面构构成成，其中董事会属于核心地位。其中董事会属于核心地位。董事会的职责有三个方面。董事会的职责有三个方面。1 1公公司司重重大大事事项项决决策策权权，包包括括对对经经营者总经理的选聘与解聘权。营者总经理的选聘与解聘权。2 2确确立立对对经经营营者者的的督督导导机机制制，以以标标准准经经营营者者的的行行为为，以以其其能能到到达达既既定定的价值目标。的价值目标。3 3通通过过酬酬薪薪方方案案的的制制定定与与实实施施，塑塑造造对对经经营营者者的的鼓鼓励励与与约约束束机机制制，以以保保障障资资本本保保值值和和增增值值的的目目标标实实现现的的高效率与高效益
20、。高效率与高效益。董董事事会会是是企企业业集集团团重重大大事事项项决决策策机机构构和和企企业业集集团团经经营营的的督督导导机机构构，它它由由董董事事长长和和假假设设干干董董事事组组成成，董董事事会会各各成成员员，在在企企业业集集团团负负有有一一定定的的职职责责，因因此此，还还要要建建立立董董事事问问责责制制，一一但但公公司司业业绩绩不不准准，必必须须首首先先追追究究董董事事长长最最高高领领导导责责任任，然然后后依依次次追追究究直直接接执执行行各各董董事事的的责责任任，因因为为，公公司司失失败败的的根根源源是是来来自自于于决决策策的失误。的失误。4 4在董事会外部还应由中小股东在董事会外部还应由
21、中小股东代表、债仅人代表、雇员工会代表、代表、债仅人代表、雇员工会代表、金融机构代表、政府税收机构代表、金融机构代表、政府税收机构代表、政府法律部门代表、社会审计部门政府法律部门代表、社会审计部门代表、企业外部业内专家代表、社代表、企业外部业内专家代表、社区街道组织代表组成监事会。监事区街道组织代表组成监事会。监事会不隶属股东大会，主要对董事会，会不隶属股东大会，主要对董事会，特别是少数控股大股东的决策行为特别是少数控股大股东的决策行为发挥制衡与监督作用。从而保护中发挥制衡与监督作用。从而保护中小投资者的利益。小投资者的利益。综综上上所所述述，企企业业治治理理结结构构并并非非是是一一套套静静态
22、态的的组组织织结结构构和和制制度度安安排排，而而是是委委托托人人与与代代理理人人、所所有有者者与与经经营营者者、债债权权人人与与债债务务人人、管管理理者者与与被被管管理理者者在在不不同同利利益益相相关关者者之之间间权权责责利利关关系系的的互互动动和和博博弈弈的的过过程程。是是产产权权配配置置根根底底上上的的决决策策机机制制与与督督导导机机制制塑塑造造与与发发挥挥作作用用的的过过程程。所所谓谓博博弈弈不不是是管管理理层层内内部部的的勾勾心心斗斗角角，而而是是在在同同一一盘盘棋棋中中，明明确确各各自自的的责责权权利利关关系系，并并使使之之相相互互对对称称与与制制衡衡协协调调，以以到到达达企企业业集
23、集团团效效益益与与效效益益最大化的目的。最大化的目的。二、公司治理结构的根本模式。二、公司治理结构的根本模式。公公司司治治理理结结构构按按照照投投资资者者行行使使权权力的情况分为两种根本模式。力的情况分为两种根本模式。一外部人模式。一外部人模式。英美模式英美模式其主要特征是：其主要特征是：1 1、股股权权分分散散在在个个人人和和机机构构投投资资者者手手中。中。2 2、以以资资本本市市场场为为根根底底对对管管理理层层进进行行监督。监督。3 3、通通过过建建立立和和建建全全法法律律、法法规规体体系系来来保保护护投投资资者者利利益益和和保保障障信信息息披披露。露。二内部人模式二内部人模式日德模式日德
24、模式其主要特征其主要特征1 1、股权高度集中在内部人集团中。、股权高度集中在内部人集团中。2 2、通通过过公公司司内内部部的的直直接接控控制制机机制制对对管理层进行监督。管理层进行监督。内部人模式又有三种形式。内部人模式又有三种形式。1 1以银行为中心的模式。以银行为中心的模式。2 2交叉持股模式交叉持股模式3 3家族和政府模式。家族和政府模式。第二节第二节 企业集团治理结构企业集团治理结构 的核心问题的核心问题 在在多多级级法法人人制制的的企企业业集集团团里里，公公司司治治理理的的根根本本宗宗旨旨是是在在谋谋求求集集团团整整体体利利益益最最大大化化的的前前提提下下协协调调处处理理好好不不同同
25、利利益益主主体体间间的的责责权权利利关关系系。围围绕绕着着这这一一宗宗旨旨，总总部部必必须须解解决决好好几个核心问题。几个核心问题。一、股权控制结构。一、股权控制结构。总总部部母母公公司司不不能能对对子子公公司司及及其其他他成成员员企企业业实实施施有有效效控控制制，就就不不能能谈谈及及治治理理问问题题。母母公公司司要要实实施施有有效效控控制制必必须须是是子子公公司司的的第第一一大大股股东东，拥拥有有子子公公司司50%50%以以上上的的股股权权，就就于于子子公公司司有有绝绝对对控控股股权权，或或为为绝绝对对的的第一大股东。第一大股东。虽虽然然有有些些母母公公司司拥拥有有子子公公司司50%50%以
26、以下下的的股股权权，但但在在所所有有股股东东里里所所持持的的股股权权比比例例最最高高，即即可可以以成成为为相相对对第第一一大大股股东东，同同样样可可以以相相对对控控制制子子公公司司，但但母母公公司司的的股股权要注意第三者的收购。权要注意第三者的收购。母母公公司司争争取取绝绝对对控控股股方方式式，还还是是争争取取相相对对控控股股方方式式，以以及及持持股股比例大小，要结合以下因素把握。比例大小，要结合以下因素把握。一子公司的重要程度。一子公司的重要程度。二股本规模与股权集中程度。二股本规模与股权集中程度。三市场效率。母公司应想尽一三市场效率。母公司应想尽一切方法来到达企业集团效益最大切方法来到达企
27、业集团效益最大化，以及资本报酬到达期望的目化，以及资本报酬到达期望的目标，应稳住中小投资者，不使其标，应稳住中小投资者，不使其转移投资方法，从而保持对子公转移投资方法，从而保持对子公司的控制权，也可以将竞争机制司的控制权，也可以将竞争机制引入股权结构，机构投资者就是引入股权结构，机构投资者就是一个典型例子。一个典型例子。二、管理的集权制与分权制。二、管理的集权制与分权制。企企业业集集团团治治理理结结构构集集权权与与分分权权的的问问题题，关关系系到到集集团团总总部部对对成成员员企企业业积积极极性性的的判判断断与与专专业业分分工工和和团体协作机制的塑造。团体协作机制的塑造。一权的涵义及层次结构。一
28、权的涵义及层次结构。按按法法人人联联合合体体的的企企业业集集团团来来说说“权权是是指指决决策策管管理理权权，包包括括生生产产权、经营权、财权、及人事权等。权、经营权、财权、及人事权等。集集权权与与分分权权的的差差异异不不在在于于“权权的的集集中中或或分分散散，而而在在于于“权权的的范畴的界定与层次的划分。范畴的界定与层次的划分。大致可以分为五个根本层次。大致可以分为五个根本层次。第第一一层层次次：集集团团战战略略开开展展结结构构，股股权权控控制制结结构构与与公公司司政政策策及及其其制制度度保保障体系的制定，解释与调整权。障体系的制定，解释与调整权。第第二二层层次次：对对集集团团战战略略开开展展
29、结结构构与与股股权权控控制制结结构构产产生生直直接接或或潜潜在在重重大大影影响响事事宜宜的的决决策策管管理理权权以以及及非非例例外外事项的处置权。事项的处置权。第第三三层层次次：对对集集团团开开展展战战略略开开展展结结构构与与股股权权控控制制结结构构不不构构成成重重大大影影响响或或仅产生一般影响事宜的决策管理权。仅产生一般影响事宜的决策管理权。第第四四层层次次：从从集集团团总总部部角角度度来来看看，属属于于一一般般的的日日常常性性的的生生产产、经经营营、财财务与人事权等。务与人事权等。第第五五层层次次：子子公公司司等等成成员员企企业业对对于于自自身身内内部部职职能能部部门门、责责任任单单位位以
30、以及及下下属更低层阶的企业管理决策权。属更低层阶的企业管理决策权。二集权与分权差异。二集权与分权差异。集集权权与与分分权权的的差差异异，并并不不是是一一个个简简单单的的权权力力的的“集集中中和和“分分散散的的概概念念，而而主主要要在在于于“权权的的界界限限及及其其所所表表达达的的层层次次结结构构特特征。征。集集权权：第第一一、第第二二层层次次全全部部归归总总部部，其其余余归归子子公公司司及及成成员员企企业业，总总部部还还应应拥拥有有局局部部或或大大局局部部第第三三、第第四、第五层次权力。四、第五层次权力。分分权权：第第一一、第第二二层层次次全全部部归归总总部部，子子公公司司和和其其他他成成员员
31、企企业业拥拥有有第第三三、第第四四、第第五五权权力力层层次次的的大大局局部部或或者全部。者全部。三三集集权权管管理理体体制制与与分分权权管管理理体体制比效。制比效。集集权权制制与与分分权权制制其其实实各各有有利利弊弊，而而无无绝绝对对的的优优劣劣上上下下之之分分。集集权权制制或或分分权权制制管管理理模模式式的的选选择择，本本质质上上表表达达着着企企业业集集团团的的管管理理政政策策，是是企企业业集集团团基基于于环环境境的的约约束束与与开开展展战战略略考虑顺势而定的权变性策略。考虑顺势而定的权变性策略。四四集集权权与与分分权权管管理理体体制制选选择择需需要要考虑的因素。考虑的因素。选选择择集集权权
32、或或分分权权管管理理体体制制要要考考虑虑集集团团的的类类型型、开开展展的的不不同同阶阶段段、不不同阶段的战略目标取向等因素。同阶段的战略目标取向等因素。1 1、企企业业集集团团不不同同类类型型与与管管理理体体制制的的选择。选择。企业集团有三种根本类型，有企业集团有三种根本类型，有资本型企业集团、产业型企业集团、资本型企业集团、产业型企业集团、管理型企业集团。管理型企业集团。1 1资本型企业集团：母公司对子资本型企业集团：母公司对子公司一般选择集权管理制，但有些公司一般选择集权管理制，但有些所属的子公司纯属于生产经营实体，所属的子公司纯属于生产经营实体，母公司那么又可以选分权管理制。母公司那么又
33、可以选分权管理制。2 2产产业业型型企企业业集集团团：对对于于那那些些与与总总部部存存在在母母子子关关系系的的成成员员企企业业，是是采采用用何何种种管管理理体体制制，可可以以类类似似于于资资本本型型企企业业集集团团。但但产产业业型型集集团团，产产业业纽纽带带关关系系突突出出，总总部部并并不不具具直直接接或或间间接接的的控控股股权权甚甚至至没没有有股股权权关关系系，选选择择何何种种管管理理体体制制就不能由总部完全独立的选择。就不能由总部完全独立的选择。3 3管理型企业集团：管理型企业集团：管管理理型型企企业业集集团团不不同同于于资资本本型型企企业业集集团团，也也不不同同于于产产业业型型企企业业集
34、集团团，总总部部对对全全资资子子公公司司取取集集权权或或分分权权管管理理体体制制，全全资资子子公公司司对对下下属属成成员员企企业业顺顺势势择择取取集集权权或或分分权的管理方式。权的管理方式。2 2、企企业业集集团团不不同同开开展展阶阶段段与与管管理理体体制的选择。制的选择。1 1初初创创阶阶段段完完全全有有必必要要通通过过集权方式。集权方式。2 2随随着着集集团团规规模模不不断断地地扩扩大大，也也称称为为定定向向开开展展阶阶段段在在集集权权制制总总体体框框架架下下初初步步分分权权管管理理被被提提到到了了议议事日程。事日程。3 3企企业业集集团团进进入入分分权权程程度度扩扩大大以以至至充充分分分
35、分权权阶阶段段，如如何何把把握握好好分分权权与与控控制制的的力力度度成成为为摆摆在在高高层层决策者面前的难题。决策者面前的难题。4 4当当集集权权与与分分权权交交互互融融合合的的管管理理体体系系步步入入成成熟熟阶阶段段，在在管管理理体体制制上上，企企业业集集团团决决不不能能墨墨守守成成规规，而而必必须须顺顺应应环环境境的的变变化化进进行行持持续续不懈的创新与变革。不懈的创新与变革。3 3、企企业业集集团团战战略略规规划划与与管管理理体体制制的选择。的选择。1 1从从战战略略角角度度对对管管理理体体制制进进行行抉抉择择，类类似似于于母母公公司司对对子子公公司司股股权权控控制结构的安排。制结构的安
36、排。2 2对对一一些些与与集集团团开开展展战战略略、核核心心能能力力、核核心心业业务务等等没没有有关关系系的的其其他他成成员员企企业业那那么么没没有有必必要要实实行行集集权权管管理。理。五五中中国国企企业业集集团团管管理理体体制制的的选选择择与与未未来判断。来判断。中中国国企企业业集集团团表表达达为为一一种种先先子子公公司司而而后后生生成成母母公公司司直直至至形形成成企企业业集集团团的的反反自自然然特特征征，存存在在着着财财权权多多层层次次分分割割、过过度度分分散散与与失失控控、组组织织不不正正规规、管管理理混混乱乱竞竞争争力力低低下下的的弊弊病病和和问问题题，针针对对种种种种现现实实问问题题
37、，显显然然有有必必要要首首先先通通过过集集权权方方式式，强强制制集集团团的的组组织织管管理理与与行行为为理理念念无无序序逐逐步步走走向向有有序序，集集权权制制具具有有了了现现实实的的必必要要性性。预预见见未未来来的的一一定定时时期期内内中中国国企企业业集集团首选集权管理模式。团首选集权管理模式。三、组织结构三、组织结构一一企企业业集集团团组组织织结结构构的的根根本本模模式。式。1 1、直线制组织结构模式。、直线制组织结构模式。直直线线制制组组织织结结构构是是指指企企业业集集团团不不设设专专门门的的职职能能机机构构，而而是是按按照照集集团团管管理理层层阶阶的的垂垂直直关关系系确确定定各各自自的的
38、权利与责任。权利与责任。集团总部集团总部子公司子公司子公司子公司子公司子公司成成员员企业企业成成员员企业企业成成员员企业企业成成员员企业企业成成员员企业企业成成员员企业企业图示：图示：优优点点：机机构构简简单单、决决策策迅迅捷捷、政政令令统统一一、责责权权明明确确，有有利利于于决决策策管管理理提提高。高。缺缺点点：缺缺乏乏合合理理分分工工与与横横向向沟沟通通协协作作，且且要要求求上上一一层层阶阶的的决决策策管管理理者者须须具具有有管管理理下下属属的的全全方方位位的的知知识识与与能能力力，一一旦旦业业务务庞庞杂杂或或决决策策管管理理者者能能力力素素质质有有限限，往往往往会会使使决决策策管管理理者
39、者陷陷入入日日常常琐琐碎碎事事务务中中，且且极极易易诱诱发发决决策策管理者臆断专行。管理者臆断专行。2 2、职能制组织结构模式。、职能制组织结构模式。这这种种模模式式是是指指企企业业集集团团按按照照分分工工负负责责的的原原那那么么，建建立立必必要要的的职职能能机机构构并并分分别别在在各各自自的的权权责责范范围内行使管理与控制。围内行使管理与控制。集团总部集团总部职能部门职能部门职能部门职能部门子公司子公司子公司子公司子公司子公司所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业图示：图示：优点：符合专业分工。优点：符合专业分工。缺缺点点：容容易易造
40、造成成多多头头领领导导，协协调调困难，磨擦内耗等。困难，磨擦内耗等。3 3、直线职能制组织结构模式、直线职能制组织结构模式这种模式克服以上两种模式的缺点：这种模式克服以上两种模式的缺点：图示：图示：集团总部集团总部职能部门职能部门职能部门职能部门子公司子公司子公司子公司子公司子公司所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业4 4、事业部制组织结构模式：、事业部制组织结构模式：企企业业集集团团按按照照业业务务不不同同类类别别或或不不同同市市场场区区城城分分别别建建立立相相应应的的经经营营事事业业部部，各各事事业业部部在在集集团团总总部部的的统
41、统一一领领导导下下实实行行独独立立经经营营、单单独核算自负盈亏。独核算自负盈亏。图示：图示：集团总部集团总部职能机构职能机构职能机构职能机构A产品事业部产品事业部C产品事业部产品事业部B产品事业部产品事业部所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业所所属属企业企业制制造造产产品品制制造造产产品品制制造造产产品品优优点点：能能促促使使各各事事业业部部强强化化竞竞争争意意识，提高效率和效益。识，提高效率和效益。缺缺点点：总总部部与与事事业业部部协协调调难难度度大大、机构重叠、人员浪费、费用加大。机构重叠、人员浪费、费用加大。5 5、短矩制组织结构模式：、短矩制
42、组织结构模式：这这种种组组织织结结构构，是是按按职职能能部部门门与与产产品品或或市市场场区区域域划划分分的的事事业业部部相相结结合合的的方方式式确确立立企企业业集集团团的的管管理理组组织织体体系系，按按职职能能划划分分的的纵纵向向关关系系与与按按执执行行任任务务划划分分横横向向关关系系形形成成一一个个矩矩阵阵模式。模式。图示：图示：集团总部集团总部职职 能能部门部门1 1职职 能能部门部门2 2职职 能能部门部门3 3职职 能能部门部门4 4A A产品事业部产品事业部B B产品事业部产品事业部C C产品事业部产品事业部优优点点：能能够够将将各各类类专专家家集集中中一一起起，通通力力合合作作，有
43、有效效的的解解决决各各类类产产品品制制造造的的技技术术问问题题，信信息息沟沟通通，提提高高效效率和效益。率和效益。缺点：关系较复杂，易发生矛盾。缺点：关系较复杂，易发生矛盾。6 6、多维制组织结构模式。、多维制组织结构模式。规规模模庞庞大大的的企企业业集集团团中中，集集团团管管理理组组织织并并相相应应的的财财务务管管理理组组织织系系统统由由三方面构成。三方面构成。P P2828二二组组织织结结构构设设置置应应当当遵遵循循的的原原那么。那么。1 1、环境适应原那么。、环境适应原那么。P28P282 2、权责利明确与对称原那么。、权责利明确与对称原那么。P28P283 3、三权分立制衡原那么。、三
44、权分立制衡原那么。P28P28四、董事会职能。四、董事会职能。董董事事会会职职能能定定位位于于决决策策与与督督导导包包括括建建立立鼓鼓励励制制度度两两个个根根本本方面。方面。五、监事会职能。五、监事会职能。监监事事会会主主要要对对董董事事会会，特特别别是是少少数数控控股股大大股股东东的的决决策策行行为为发发挥挥制制衡衡与与监监督督作作用用，保保护护广广阔阔中中小小投资者的利益。投资者的利益。六、经营者权责。六、经营者权责。P P3030七、董事问题制度。七、董事问题制度。公公司司业业绩绩不不佳佳，必必须须首首先先道道究究董董事事长长的的责责任任，其其次次对对各各执执行行董董事事追究相应的责任。
45、追究相应的责任。第三节第三节 企业集团财务管理体制企业集团财务管理体制一一、财财务务管管理理体体制制是是指指企企业业管管理理当当局局或或集集团团总总部部界界定定各各方方面面财财务务管管理理的的责责权权利利关关系系，标标准准理理财财行行为为所所确确立立的的根根本本制制度度，是是企企业业集集团团管管理理体体制制的的重重要要组组成成或或局局部部，包包括括财财务务组组织织制制度度、财财务务决决策策制制度度、财财务控制制度三个主要方面。务控制制度三个主要方面。财财务务管管理理体体制制与与集集团团管管理理体体制制相相比比有有下下面面五五个个方方面面的的特特征征即即异异同同。P31P31二二、财财务务管管理
46、理体体制制设设计计的的原原那那么么。了解其标题即可了解其标题即可一一母母子子公公司司间间关关系系的的处处理理必必须须以产权制度安排为根本依据。以产权制度安排为根本依据。二二充充分分表表达达财财务务管管理理的的战战略略思思想。想。三适应集团不同的组织结构。三适应集团不同的组织结构。第四节第四节 企业集团财务组织企业集团财务组织与决策制度与决策制度 本本节节主主要要掌掌握握集集团团财财务务组组织织结结构构体体系系及及其其职职能能定定位位。即即职职责责权权限限 财财务务组组织织与与决决策策制制度度所所要要解解决决的的问问题题主主要要包包括括：财财务务管管理理机机构构设设置置、财财务务人人员员配配备备
47、、财财务务管管理理机机构构及及财财务务人人员员的的职职能能定定位位与与权权限限划划分分、财财务务决决策策的的程程序序安安排排等等。从从国国内内外外集集团团财财务务管管理理体体制制开开展展趋趋势势看看，根根本本上上不不存存在在着着绝绝对对集集权权或或分分权权概概念念，更更多多地地表表达达为为一一种种集集权权与与分分权权相相互互糅糅合合的的体体制制特特征征，只只是是集集权权或或分分权权的程度有所差异而已。的程度有所差异而已。在在集集权权与与分分权权相相互互糅糅合合的的财财务务管管理理体体制制下下，企企业业集集团团财财务务决决策策管管理理过过程程通通常常涉涉及及到到四四个个不不同同层层面面的的财财务
48、务主主体体或或财财务务管管理理机机构构；母母公公司司董董事事会会_集集团团财财务务总总部部 _内内部部结结算算中中心心或或财财务务公公司司_子子公公司司财财务务部部。在在设设有有中中间间层层的的事事业业部部组组织织结结构构体体制制的的企企业业集集团团里里，集集团团财财务务总总部部往往往往还还设设有有财财务务派派出出机机构构_事事业业部部财财务务部部。不不同同层层面面的的财财务务管管理理机机构构在在集集团团一一体体化化财财务务战战略略与与财财务务政政策策下下各各司司权权责责，协协调调动动作作，构构成成一一个个有有机机的的集集团团财财务务管管理理组组织织结结构构体体系。系。一、母公司董事会及其财务
49、权限一、母公司董事会及其财务权限母母公公司司董董事事会会不不属属于于财财务务管管理理专专职职机构，它的财务权限有三方面机构，它的财务权限有三方面 3535二、集团财务总部及其职责权限。二、集团财务总部及其职责权限。集集团团财财务务总总部部通通常常就就是是母母公公司司财财务务部部，它它是是集集团团日日常常财财务务管管理理的的直直接接发发动动者者和和组组织织领领导导者者。它它的的职职能能与与权限有八个方面。权限有八个方面。P P3535PP3636三三、财财务务结结算算中中心心或或财财务务公公司司及及其其职职责责权权限。限。一财务结算中心。一财务结算中心。财财务务结结算算中中心心是是企企业业集集团
50、团母母公公司司设设置置的的，专专司司母母公公司司、子子公公司司及及其其他他成成员员企企业业现现金金收收付付及及往往来来业业务务款款项项结结算算的的财财务务职职能能机机构构。如如果果兼兼有有内内部部信信贷贷职职能能的的话话，财财务务结结算算中中心心也也可可以以叫叫作作内内部部银银行行。财财务务结结算算中中心心是是隶隶属属于于母母公公司司及及其其财财务务部部的职能机构，本身不具备法人的职能机构，本身不具备法人 地位。地位。二财务公司。二财务公司。比比较较财财务务结结算算中中心心，财财务务公公司司存在三大区别存在三大区别 P37 P37四、子公司财务部及其职责权限。四、子公司财务部及其职责权限。子子