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1、理财规划师基础知识培训理财规划师基础知识培训第一章第一章理财规划基础理财规划基础理财规划基础理财规划基础学习目标学习目标n掌握理财规划的含义掌握理财规划的含义n能够结合客户生命周期制定理财规划能够结合客户生命周期制定理财规划n熟悉理财规划的目标和原则熟悉理财规划的目标和原则n掌握理财规划的内容和流程掌握理财规划的内容和流程n认识理财规划师认识理财规划师主要内容主要内容n理财规划概述理财规划概述n理财规划内容与流程理财规划内容与流程n理财规划与理财规划职业理财规划与理财规划职业n职业道德与操守职业道德与操守第一节第一节理财规划概述理财规划概述n理财规划：运用科学的方法和特定的程理财规划：运用科学
2、的方法和特定的程序为客户（主要是个人和中小企业）制序为客户（主要是个人和中小企业）制定切合实际、具有可操作性规划：现金定切合实际、具有可操作性规划：现金规划、消费支出规划、教育规划、风险规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划和财产分配传承规划，提退休养老规划和财产分配传承规划，提高客户生活品质，最终达到终生的财务高客户生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。安全、自主和自由的过程。一、理财规划目标一、理财规划目标n目标层次：财务安全和财务自由目标层次：财务安全和财务自由n首要问题财务安全，达到人生各阶段
3、收支首要问题财务安全，达到人生各阶段收支平衡平衡n最终目标财务自由，投资收入完全覆盖各最终目标财务自由，投资收入完全覆盖各项支出项支出一、理财规划目标一、理财规划目标n财务安全财务安全n个人或家庭对自己财务状况有充分信心，认为现有财个人或家庭对自己财务状况有充分信心，认为现有财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标出现，不富足以应对未来的财务支出和其他生活目标出现，不会出现太大财务危机。会出现太大财务危机。n衡量标准：衡量标准：n是否有充足稳定收入是否有充足稳定收入n个人是否有发展潜力个人是否有发展潜力n是否有充足的现金准备是否有充足的现金准备n是否有适当的住房是否有适当的住房n是否购买了适当
4、的财产和人身保险是否购买了适当的财产和人身保险n是否有适当、收益稳定的投资是否有适当、收益稳定的投资n是否享受社会保障是否享受社会保障n是否有额外的养老保障计划是否有额外的养老保障计划一、理财规划的目标一、理财规划的目标n财务自由财务自由n个人或家庭的收入主要来源于主动投资而非个人或家庭的收入主要来源于主动投资而非被动工作，个人或家庭的生活目标比财务安被动工作，个人或家庭的生活目标比财务安全更有保障全更有保障n主要体现：主要体现：n投资收入完全覆盖各项支出投资收入完全覆盖各项支出n个人从被迫工作压力中解放个人从被迫工作压力中解放n已有财富成为创造更多财富工具已有财富成为创造更多财富工具一、理财
5、规划的目标一、理财规划的目标n财务安全与财务自由的区别还可以通过几何图形财务安全与财务自由的区别还可以通过几何图形表示：表示：n财务安全：总收入财务安全：总收入总支出总支出投资收入投资收入n财务自由：总收入财务自由：总收入投资收入投资收入总支出总支出n练习：在财务安全模式下，总收入线一直在总支练习：在财务安全模式下，总收入线一直在总支出线的（出线的（）A上方上方B下方下方C平行平行D右方右方n某家庭支出已可由投资收入来支撑，则该家庭总某家庭支出已可由投资收入来支撑，则该家庭总支出曲线在投资收入曲线的上方（支出曲线在投资收入曲线的上方（）一、理财规划的目标一、理财规划的目标n理财规划目标的具体内
6、容理财规划目标的具体内容n必要的资产流动性：持有现金动机（预防、必要的资产流动性：持有现金动机（预防、交易和投机）交易和投机）n合理的消费支出：住房、车和信用卡消费合理的消费支出：住房、车和信用卡消费n实现教育期望：有能力合理支付自己及子女实现教育期望：有能力合理支付自己及子女教育费用教育费用n完备的风险保障：保险规划将意外事件带来完备的风险保障：保险规划将意外事件带来的损失降到最小的损失降到最小一、理财规划的目标一、理财规划的目标n理财规划目标的具体内容理财规划目标的具体内容n合理的纳税安排：税收筹划减少或延缓税负合理的纳税安排：税收筹划减少或延缓税负支出支出n积累财富：投资规划，增加收入，
7、最终实现积累财富：投资规划，增加收入，最终实现财务自由财务自由n安享晚年：退休规划安享晚年：退休规划“老有所养，老有所终，老有所养，老有所终，老有所乐老有所乐”n有效的财产分配与传承：减少财产分配支出，有效的财产分配与传承：减少财产分配支出，制定遗产分配方案等。制定遗产分配方案等。二、理财规划的原则二、理财规划的原则n（一）通观全盘，整体规划（一）通观全盘，整体规划综合性规划：现金、消费、投资、税收、综合性规划：现金、消费、投资、税收、退休、风险管理、遗产等整体性解决方案退休、风险管理、遗产等整体性解决方案n（二）客户家庭类型不同，核心策略不同（二）客户家庭类型不同，核心策略不同n青年家庭风险
8、承受力强进攻型策略青年家庭风险承受力强进攻型策略n中年家庭风险承受能力中等攻守兼备中年家庭风险承受能力中等攻守兼备n老年家庭风险承受能力较低防守型老年家庭风险承受能力较低防守型二、理财规划的原则二、理财规划的原则n（三）建立现金保障（三）建立现金保障n日常生活覆盖储备：失去劳动能力或失业或失去收入日常生活覆盖储备：失去劳动能力或失业或失去收入来源，保障家庭生活来源，保障家庭生活n意外现金储备：为应对客户疾病、灾难、犯罪、突发意外现金储备：为应对客户疾病、灾难、犯罪、突发事件等的准事件等的准n家族支援现金储备：家族亲友的重大紧急支援准备家族支援现金储备：家族亲友的重大紧急支援准备n（四）风险管理
9、优先于追求收益（四）风险管理优先于追求收益n理财规划首先应考虑的因素是风险，而非收益理财规划首先应考虑的因素是风险，而非收益n保值是增值的前提保值是增值的前提二、理财规划的原则二、理财规划的原则n（五）消费、投资与收入相匹配（五）消费、投资与收入相匹配n消费和投资规模与收入相匹配消费和投资规模与收入相匹配n投资和消费支出安排与现金流状况相匹配投资和消费支出安排与现金流状况相匹配n（六）开源与节流并举（六）开源与节流并举n开展第二职业开展第二职业n赚取投资收益赚取投资收益n（七）未雨绸缪，早作规划（七）未雨绸缪，早作规划第二节理财规划的内容与流程第二节理财规划的内容与流程n理财规划师应根据客户所
10、处生命周期的理财规划师应根据客户所处生命周期的不同阶段，来分析其不同的财务状况和不同阶段，来分析其不同的财务状况和理财目标，有效的进行个人理财规划设理财目标，有效的进行个人理财规划设计。因此，生命周期理论是整个理财规计。因此，生命周期理论是整个理财规划的基础！划的基础！一、生命周期理论与家庭模型概一、生命周期理论与家庭模型概述述n（一）生命周期理论（一）生命周期理论n单身期：参加工作结婚，单身期：参加工作结婚，28年，收入多花销大，年，收入多花销大，家庭资金原始积累期，努力工作，广开财源家庭资金原始积累期，努力工作，广开财源n家庭与事业形成期：结婚到新生儿诞生，家庭与事业形成期：结婚到新生儿诞
11、生，13年，经年，经济负担加重，收入增加，生活稳定，财力蒸蒸日上济负担加重，收入增加，生活稳定，财力蒸蒸日上n家庭与事业成长期：子女出生到完成大学教育，家庭与事业成长期：子女出生到完成大学教育，1822年，收入增加，支出增加，生活稳定年，收入增加，支出增加，生活稳定n退休前期：子女参加工作到个人退休前，退休前期：子女参加工作到个人退休前，1015年，年，子女经济独立，家庭资产增加负债减少，事业巅峰，子女经济独立，家庭资产增加负债减少，事业巅峰，身体不行身体不行n退休期：退休后，享受夕阳红，安排身后事退休期：退休后，享受夕阳红，安排身后事一、生命周期理论与家庭模型概一、生命周期理论与家庭模型概述
12、述n（二）家庭模型（二）家庭模型根据家庭收入主导者的生命周期来划分根据家庭收入主导者的生命周期来划分n青年家庭：青年家庭：35周岁以下周岁以下n中年家庭：中年家庭：3555周岁之间周岁之间n老年家庭：老年家庭：55周岁以上周岁以上二、不同生命周期、不同家庭模二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划型下的理财规划n青年家庭青年家庭生命周期生命周期理财需求分析理财需求分析理财规划理财规划单身期单身期租房、日常开支、租房、日常开支、偿还教育贷款、储偿还教育贷款、储蓄和小额投资蓄和小额投资现金规划、消费支出现金规划、消费支出规划和投资规划规划和投资规划家庭与事家庭与事业形成期业形成期买房、养儿育女、
13、买房、养儿育女、应急基金、增收、应急基金、增收、风险保障、储蓄投风险保障、储蓄投资和退休基金资和退休基金消费支出规划、现金消费支出规划、现金规划、风险管理规划、规划、风险管理规划、投资规划、税收筹划、投资规划、税收筹划、子女教育规划、退休子女教育规划、退休养老规划和财产分配养老规划和财产分配规划规划二、不同生命周期、不同家庭模二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划型下的理财规划n中年家庭中年家庭生命周期生命周期 理财需求分析理财需求分析理财规划理财规划家庭与事家庭与事业成长期业成长期买房买车、子女教买房买车、子女教育、增收、风险保育、增收、风险保障、储蓄投资和养障、储蓄投资和养老储备老储备
14、子女教育规划、风险管子女教育规划、风险管理规划、投资规划、退理规划、投资规划、退休养老规划、现金规划、休养老规划、现金规划、税收筹划和财产分配规税收筹划和财产分配规划划退休前期退休前期 提高投资收益稳定提高投资收益稳定性、养老金储备性、养老金储备财产传承财产传承退休养老规划、投资规退休养老规划、投资规划、税收筹划、现金规划、税收筹划、现金规划和财产分配与传承规划和财产分配与传承规划划二、不同生命周期、不同家庭模二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划型下的理财规划n老年家庭老年家庭生命周期生命周期 理财需求分析理财需求分析理财规划理财规划退休期退休期保障财产安全保障财产安全遗嘱遗嘱建立信托建
15、立信托准备善后费用准备善后费用财产传承规划财产传承规划现金规划现金规划投资规划投资规划三、理财规划的主要内容三、理财规划的主要内容（一）现金规划（一）现金规划基本内容：对客户现金及现金等价物管理基本内容：对客户现金及现金等价物管理核心：建立应急基金，保障生活质量和核心：建立应急基金，保障生活质量和状态的持续性稳定状态的持续性稳定（二）消费支出规划（二）消费支出规划规划家庭消费水平和结构，以达到适度消费、规划家庭消费水平和结构，以达到适度消费、稳步提高生活质量目标稳步提高生活质量目标住房消费、汽车消费、子女教育规划及信用卡与住房消费、汽车消费、子女教育规划及信用卡与个人信贷消费规划等个人信贷消费
16、规划等二、理财规划的主要内容二、理财规划的主要内容（三）教育规划（三）教育规划收集教育需求信息，分析教育费用，选择适收集教育需求信息，分析教育费用，选择适当准备方式和工具，制定方案当准备方式和工具，制定方案（四）风险管理与保险规划（四）风险管理与保险规划通过识别分析风险，选择风险管理技术，有通过识别分析风险，选择风险管理技术，有效控制风险，争取把损失降到最低效控制风险，争取把损失降到最低（五）税收筹划（五）税收筹划事先安排纳税主体的经济活动，充分利用税事先安排纳税主体的经济活动，充分利用税收优惠和差别待遇，使整体税后利润最大收优惠和差别待遇，使整体税后利润最大三、理财规划的主要内容三、理财规划
17、的主要内容（六）投资规划（六）投资规划根据客户理财目标和风险承受力，制定资根据客户理财目标和风险承受力，制定资产配置方案和投资组合，不能承诺投资产配置方案和投资组合，不能承诺投资回报率回报率（七）退休养老规划（七）退休养老规划保障退休后生活品质保障退休后生活品质（八）财产分配与传承规划（八）财产分配与传承规划将家庭财产在成员间进行合理分配将家庭财产在成员间进行合理分配四、理财规划的流程四、理财规划的流程n（一）建立客户关系（一）建立客户关系直接决定理财规划业务能否开展直接决定理财规划业务能否开展n沟通方式：沟通方式：电话、互联网、书面、面对面电话、互联网、书面、面对面n沟通技巧：语言技巧和非语
18、言技巧沟通技巧：语言技巧和非语言技巧n（二）收集客户信息（二）收集客户信息理财方案是否切合实际，关键是对客户财务信理财方案是否切合实际，关键是对客户财务信息和非财务信息和客户期望目标充分了解息和非财务信息和客户期望目标充分了解四、理财规划的流程四、理财规划的流程（三）分析客户财务状况（三）分析客户财务状况分析客户家庭资产负债表、现金流量表和财务分析客户家庭资产负债表、现金流量表和财务比率（结余比率、清偿比率等）比率（结余比率、清偿比率等）（四）制定理财方案（四）制定理财方案（五）执行理财方案（五）执行理财方案制定详细实施计划，确定匹配资金来源，列出制定详细实施计划，确定匹配资金来源，列出实施时
19、间表实施时间表（六）持续理财服务（六）持续理财服务根据情况变动不断调整方案，适应环境，达到目根据情况变动不断调整方案，适应环境，达到目标标第三节理财规划与理财规划职业第三节理财规划与理财规划职业第一单元第一单元理财规划业发展概况理财规划业发展概况n初创期：理财规划思想早在欧洲的贵族初创期：理财规划思想早在欧洲的贵族私人银行就有所体现，但现代理财规划私人银行就有所体现，但现代理财规划源于源于20世纪世纪30年代美国保险业年代美国保险业n扩张期扩张期n成熟、稳定发展期成熟、稳定发展期第一单元理财规划职业发展概第一单元理财规划职业发展概况况国外主要理财规划师职业资格介绍国外主要理财规划师职业资格介绍
20、n特许人寿理财师特许人寿理财师CHARTEREDLOFEUNDERWRITER(CLU)，美国寿险业最高资，美国寿险业最高资格认证格认证n特许理财顾问师特许理财顾问师CHARTEREDFINANCIALCONSULTANT(CHFC)，美国认可度最高的，美国认可度最高的理财资格证书理财资格证书n注册理财规划师注册理财规划师CERTIFIEDFINANCIALPLANNER(CFP)，在美广受认可，在美广受认可n独立财务顾问师独立财务顾问师IFA，英国理财规划师，英国理财规划师第二单元理财规划师国家职业资第二单元理财规划师国家职业资格简要介绍格简要介绍n2003年年1月月23日开始实行理财规划师
21、日开始实行理财规划师国家职业标准国家职业标准职业资格考试等级：职业资格考试等级：n高级理财规划师（一级）高级理财规划师（一级）n理财规划师（二级）理财规划师（二级）n助理理财规划师（三级）助理理财规划师（三级）理财规划师基础知识培训理财规划师基础知识培训n第三章第三章宏观经济分析宏观经济分析石家庄铁道学院经管分院经济系石家庄铁道学院经管分院经济系考试总体情况考试总体情况职业道德职业道德:(8:30-10:00)共共25题题单选单选16题题多选多选9题题理论知识理论知识共共100题题单选单选60题题多选多选30题题判断题判断题10题题专业能力专业能力(10:30-12:30)共共100题题单选单
22、选100题题综合评审综合评审(2:00-3:30)三个案例三个案例100分分主观题主观题基础知识考点分布项目项目理财规划师理财规划师（%）基本基本要求要求职业道德职业道德5 5基础知识基础知识6060风险管理和保险规划风险管理和保险规划8 8投资规划投资规划8 8税收筹划税收筹划4 4退休养老规划退休养老规划5 5财产分配与传承规划财产分配与传承规划5 5综合理财规划综合理财规划5 5合计合计100100既往考点（既往考点（2007.11）（）（10分）分）n支出法支出法n产业的行政干预手段产业的行政干预手段n不完全竞争行业特点不完全竞争行业特点n周期型行业特点周期型行业特点n行业生命周期：成
23、长阶段行业生命周期：成长阶段n上调法定准备金理解上调法定准备金理解n通货膨胀理解通货膨胀理解n行业类型行业类型n经济周期波动经济周期波动n公开市场业务优点和影响公开市场业务优点和影响既往考点既往考点(8-10分分)nGDP理解理解n财政货币政策工具财政货币政策工具n失业率失业率劳动力计算劳动力计算nAD曲线移动曲线移动nGDP折算系数折算系数n经济增长目标经济增长目标n产业政策体系产业政策体系n行业生命周期行业生命周期nGDP概念概念n奥肯定律奥肯定律nCPIn影响影响AD曲线移动因素曲线移动因素n经济周期理论经济周期理论n自动稳压器自动稳压器n失业种类失业种类n决定总供给曲线因素决定总供给曲
24、线因素n宏观经济政策目标之间宏观经济政策目标之间关系关系主要内容主要内容n宏观经济分析的意义和内容：宏观经济分析的意义和内容：GDP的计算的计算CPI和失业和失业n宏观经济政策：目标宏观经济政策：目标财政和货币政策工具财政和货币政策工具n经济周期理论：理论解释及投资策略经济周期理论：理论解释及投资策略n产业政策和行业分析：行业发展与投资策略产业政策和行业分析：行业发展与投资策略第一节第一节宏观经济分析的意义和内宏观经济分析的意义和内容容n结合居民、企业、政府和对外四部门的结合居民、企业、政府和对外四部门的运行来揭示一国的总产出、价格水平、运行来揭示一国的总产出、价格水平、就业水平和利率等宏观变
25、量的变动就业水平和利率等宏观变量的变动n理财规划师既能分析现行的国民经济运理财规划师既能分析现行的国民经济运行情况，又要判断未来宏观政策趋势，行情况，又要判断未来宏观政策趋势，作出合理的投资或其他规划作出合理的投资或其他规划一一国民经济总体指标国民经济总体指标（一）（一）GDP宏观经济运行规模最重要指标宏观经济运行规模最重要指标n一国在某一时期（一国在某一时期（1年）所产生的所有最终产品和年）所产生的所有最终产品和服务的价值总和服务的价值总和n市场价值：价格市场价值：价格产量产量n最终产品价值，中间产品不算最终产品价值，中间产品不算n一定时期所生产的而不是卖掉一定时期所生产的而不是卖掉n流量：
26、计算期内生产的最终产品价值流量：计算期内生产的最终产品价值n市场活动所导致价值，非市场式活动市场活动所导致价值，非市场式活动不计入（家务劳动、自不计入（家务劳动、自给自足生产）给自足生产）GDPn分类（为衡量实际产出）分类（为衡量实际产出）n名义名义GDP：用生产产品和劳务当年价格计算：用生产产品和劳务当年价格计算GDPn实际实际GDP：用基年（之前的某一年）产品：用基年（之前的某一年）产品和劳务和劳务的价格计算的价格计算名义名义GDP与实际与实际GDP（以（以1993为为基期）基期）商品商品1993年名义年名义GDP2003年名义年名义GDP2003年实际年实际GDP香蕉香蕉15万单位万单位
27、1元元15万元万元20万单位万单位1.5元元30万元万元20万单位万单位1元元20万元万元上衣上衣5万单位万单位40元元200万元万元6万单位万单位50元元300万元万元6万单位万单位40240万万元元合计合计215万元万元330万元万元260万元万元GDPn计算方法计算方法n生产法：全部产品和劳务价值中间产品价值生产法：全部产品和劳务价值中间产品价值n收入法：生产要素的收入（产出收入法：生产要素的收入（产出=要素收入）要素收入）n支出法：需求者购买最终产品的支出（产品和劳务支出法：需求者购买最终产品的支出（产品和劳务卖给了消费者）卖给了消费者）注意：理论上，这三种方法计算结果应一致注意：理论
28、上，这三种方法计算结果应一致支出法支出法n一定时期内整个社会购买的最终产品的总支出来核算一定时期内整个社会购买的最终产品的总支出来核算GDPGDP=C+I+G+(X-M)nC消费支出，本国居民对最终产品的购买消费支出，本国居民对最终产品的购买nI投资：投资：n固定资产投资：新厂房、新设备、新商业用房及新住宅增加固定资产投资：新厂房、新设备、新商业用房及新住宅增加n存货投资：库存（已生产未卖出）的增减存货投资：库存（已生产未卖出）的增减(年末存货年末存货-年初存货年初存货)nG政府购买政府购买n政府支出政府购买转移支付公债利息等政府支出政府购买转移支付公债利息等消费支出消费支出nX-M净出口出口
29、额进口额净出口出口额进口额区分区分GDP和和GNPnGNP:经济社会在一定时期运用生产要素所生经济社会在一定时期运用生产要素所生产的全部最终产品和劳务的市场价值产的全部最终产品和劳务的市场价值nGDP:国土原则国土原则凡在本国领土上创造的收入，不凡在本国领土上创造的收入，不管是否为本国公民制造，都计入管是否为本国公民制造，都计入nGNP:国民原则凡是本国国民所创造的收入，不国民原则凡是本国国民所创造的收入，不管要素是否在国内，都计入本国管要素是否在国内，都计入本国注意：一国企业在国外子公司的利润收入应计入该注意：一国企业在国外子公司的利润收入应计入该国的国的GNP,外国公司在该国子公司的利润收
30、入不计外国公司在该国子公司的利润收入不计入该国入该国GNP.GDP与证券市场关系与证券市场关系n持续持续稳定稳定高速的高速的GDP增长，表明经济发展势头增长，表明经济发展势头良好，证券市场上升走势良好，证券市场上升走势n高通胀下高通胀下GDP增长，失衡经济必然导致证券市增长，失衡经济必然导致证券市场下跌场下跌n宏观调控下的宏观调控下的GDP减速增长，如调控有效，证减速增长，如调控有效，证券市场平稳上升券市场平稳上升n转折性的转折性的GDP变动，基本面向好，证券市场随变动，基本面向好，证券市场随之反映之反映n证券市场反映预期的证券市场反映预期的GDP变动，着眼于未来变动，着眼于未来GDP练习练习
31、n1GDP是衡量一国宏观经济运行规模最重要指标，是存量而非流是衡量一国宏观经济运行规模最重要指标，是存量而非流量（量（）n2下列关于下列关于GDP的理解正确的是（）的理解正确的是（）nA衡量某一时点市场价值衡量某一时点市场价值B依据国民原则计算依据国民原则计算nC非市场交换活动也计入非市场交换活动也计入D依据国土原则计算依据国土原则计算n3用全部产品和劳务的价值减去中间产品价值核算用全部产品和劳务的价值减去中间产品价值核算GDP的方法是的方法是收入法（收入法（）n4用支出法核算用支出法核算GDP时，时，G是指政府支出。（）是指政府支出。（）n5投资只包括固定资产投资（投资只包括固定资产投资（）
32、n6某企业在某企业在06年生产了年生产了10000件产品，但一件也未卖出，件产品，但一件也未卖出，07年年才卖出，所以才卖出，所以10000件产品市场价值应计入件产品市场价值应计入07年年GDP.（）练习练习n7一国的一国的GDP小于小于GNP，说明该国公民从外国取得的收入大于外，说明该国公民从外国取得的收入大于外国公民从该国取得的收入（国公民从该国取得的收入（）n8()是指一个国家在某一时期内所生产的所有最终产品和服务是指一个国家在某一时期内所生产的所有最终产品和服务的价值总和。的价值总和。n(A)GDP(B)GNPn(C)国民收入国民收入(D)工农业生产总值工农业生产总值n9实际实际GDP
33、是衡量一定时期内经济社会实际物品和劳务产出的指是衡量一定时期内经济社会实际物品和劳务产出的指标，增加是由于（）标，增加是由于（）nA物价水平上升物价水平上升B最终产品和劳务增加最终产品和劳务增加nC失业率上升失业率上升D存在温和的通胀存在温和的通胀n10从国民经济统计的角度看，已经生产出来但没有卖出去的产品从国民经济统计的角度看，已经生产出来但没有卖出去的产品营作为消费支出处理，这样从生产角度和支出角度统计的营作为消费支出处理，这样从生产角度和支出角度统计的GDP是是一致的。一致的。（二）工业增加值（二）工业增加值n工业企业在报告期内以货币形式表现的工业生产工业企业在报告期内以货币形式表现的工
34、业生产活动的最终成果，是企业生产过程中新增加的价活动的最终成果，是企业生产过程中新增加的价值值n生产法：工业总产值生产法：工业总产值-中间投入中间投入+本期应交增值本期应交增值税税n收入法：固定资产折旧收入法：固定资产折旧+劳动者报酬劳动者报酬+生产税净生产税净额额+营业盈余营业盈余（三）失业率（三）失业率n失业率失业率衡量社会失业状况衡量社会失业状况n失业率失业人数劳动力失业率失业人数劳动力n劳动力：年龄在劳动力：年龄在16岁以上正在工作或正在失业的人的全岁以上正在工作或正在失业的人的全体就业者数失业者数体就业者数失业者数n自然失业率：经济社会正常情况下的失业率自然失业率：经济社会正常情况下
35、的失业率n潜在就业量：现有激励条件下所有愿意工作的人都潜在就业量：现有激励条件下所有愿意工作的人都参加生产时所达到的就业量，与自然失业率相对应参加生产时所达到的就业量，与自然失业率相对应的就业量充分就业的就业量充分就业注意：当就业量潜在就业量，失业率为自然失注意：当就业量潜在就业量，失业率为自然失业率，不为业率，不为0。（三）失业率（三）失业率GDP是站在总产出角度研究一国总体经济活动，是站在总产出角度研究一国总体经济活动，短期内由于资本和技术条件变化不大，所以就短期内由于资本和技术条件变化不大，所以就业人数就成为主要决定因素业人数就成为主要决定因素n潜在产量：现有资本和技术条件下，经济社会潜
36、在产量：现有资本和技术条件下，经济社会的潜在就业量所能生产的产量的潜在就业量所能生产的产量nGDP缺口：实际缺口：实际GDP偏离潜在偏离潜在GDP的百分比的百分比GDP缺口实际缺口实际GDP潜在潜在GDP潜在潜在GDP奥肯定律奥肯定律如果失业率高于自然失业率如果失业率高于自然失业率1%，则实际产，则实际产出低于潜在产出出低于潜在产出3%，更一般说法：高产出增长与失业率的减少相更一般说法：高产出增长与失业率的减少相联系，低的产出增长与失业率的增加相联系联系，低的产出增长与失业率的增加相联系失业练习失业练习n1当就业量潜在就业量，说明已实现充分就业，失业率为当就业量潜在就业量，说明已实现充分就业，
37、失业率为0（）（）n2自然失业率为自然失业率为6%，说明充分就业时实际失业率为，说明充分就业时实际失业率为5%（）（）n3下列对奥肯定律理解正确的是（下列对奥肯定律理解正确的是（）nA描述产出与利率之间关系描述产出与利率之间关系B一国高产出增长与低失业率相联系一国高产出增长与低失业率相联系nC如果失业率高于自然失业率如果失业率高于自然失业率1%，实际产出低于潜在产出，实际产出低于潜在产出3%nD描述产出与就业之间关系描述产出与就业之间关系n4如果一国人口如果一国人口2000万，就业人数万，就业人数900万，失业人数万，失业人数100万，万，那么该国劳动力为那么该国劳动力为3000万，失业率万，
38、失业率20%（）n5短期内由于资本和技术条件变化不大，所以就业人数就成为短期内由于资本和技术条件变化不大，所以就业人数就成为实际实际GDP主要决定因素主要决定因素()练习练习n6根据奥肯定律。如果失业率高于自然失根据奥肯定律。如果失业率高于自然失业率业率1。则实际产出将低于潜在产出。则实际产出将低于潜在产出()。n(A)25(B)3n(C)35(D)4（四）通货膨胀（四）通货膨胀n一般价格水平的持续一般价格水平的持续普遍普遍明显上涨明显上涨nCPI：用来衡量城乡居民购买生活消费品和服：用来衡量城乡居民购买生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度，对城市和农村居务项目价格变动趋势和程度，对城市和农
39、村居民消费价格指数综合汇总计算，反映价格变动民消费价格指数综合汇总计算，反映价格变动对城乡居民实际生活支出的影响程度对城乡居民实际生活支出的影响程度n我国从我国从2001年起，采用国际通用做法，逐月编年起，采用国际通用做法，逐月编制并公布以制并公布以00年价格水平为基期的年价格水平为基期的CPI来反映来反映我国的通货膨胀或紧缩的程度我国的通货膨胀或紧缩的程度n城市居民消费价格指数：职工生活和工资政策城市居民消费价格指数：职工生活和工资政策依据依据通胀与证券市场通胀与证券市场n温和温和稳定通胀对股价影响较小稳定通胀对股价影响较小n经济景气经济景气可容忍通胀，股价上涨可容忍通胀，股价上涨n严重通胀
40、，股价下跌严重通胀，股价下跌价格水平练习价格水平练习n1研究职工生活和工资政策依据的价格指数是居研究职工生活和工资政策依据的价格指数是居民消费价格指数（民消费价格指数（）n2反映通货膨胀水平的指数是商品零售价格指数反映通货膨胀水平的指数是商品零售价格指数（）（）n3()用来衡量农民生活水平变化的指数用来衡量农民生活水平变化的指数n(A)GDP(B)CPIn(C)商品零售价格指数商品零售价格指数(D)农村居民消费价格指农村居民消费价格指数数练习练习n4（）是用来衡量居民购买一定的有代表性（）是用来衡量居民购买一定的有代表性的商品和劳务组合的成本的商品和劳务组合的成本nACPIBPPICGDPDP
41、PPn5农产品价格指数是反映一定时期内，农产农产品价格指数是反映一定时期内，农产品生产者出售农产品价格水平变动趋势及幅品生产者出售农产品价格水平变动趋势及幅度的绝对数（）度的绝对数（）（五）国际收支（五）国际收支n一国在一定时期，从国外收进的全部货币资一国在一定时期，从国外收进的全部货币资金和向国外支付的全部货币资金之间的对比金和向国外支付的全部货币资金之间的对比关系关系n平衡平衡顺差顺差逆差逆差我国的经济指标我国的经济指标nGDP：2008经济增长速度放缓经济增长速度放缓n世界银行发布的东亚经济半年报预测世界银行发布的东亚经济半年报预测,今年中国国内生今年中国国内生产总值（）增长率将从年的降
42、低产总值（）增长率将从年的降低至。至。n工业增加值：工业增加值：2月比去年同期增长月比去年同期增长15.4%n失业率：失业率：2002年至年至2006年城镇登记失业率均保持在年城镇登记失业率均保持在4.0%至至4.3%的较低水平。的较低水平。n通货膨胀：通货膨胀：08年年1-2月累计，居民消费价格总水平同月累计，居民消费价格总水平同比上涨比上涨7.9%，城市上涨，城市上涨7.6%，农村上涨，农村上涨8.5%；食；食品类价格上涨品类价格上涨20.7%n国际收支双顺差国际收支双顺差二投资指标二投资指标n固定资产投资额：固定资产投资额：n以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量以货币表现的建造和购
43、置固定资产活动的工作量n反映投资规模反映投资规模速度速度比例关系和使用方向的综合比例关系和使用方向的综合性指标性指标n消费指标：社会消费品零售总额和呈现个居消费指标：社会消费品零售总额和呈现个居民储蓄存款余额民储蓄存款余额n金融指标：货币供给量金融指标：货币供给量n财政指标：收入和支出财政指标：收入和支出第二节第二节宏观经济政策宏观经济政策第一单元第一单元宏观经济政策目标宏观经济政策目标一、宏观经济政策目标（多选）一、宏观经济政策目标（多选）充分就业充分就业物价稳定物价稳定经济持续稳定增长经济持续稳定增长国际收支平衡国际收支平衡一、宏观经济政策目标一、宏观经济政策目标（一）充分就业（一）充分就
44、业一切生产要素都以自己愿意的报酬参与生产，失业率衡量一切生产要素都以自己愿意的报酬参与生产，失业率衡量n摩擦性失业：生产过程中难以避免摩擦（劳动力流动性不足、摩擦性失业：生产过程中难以避免摩擦（劳动力流动性不足、工种转换困难等）造成工种转换困难等）造成n自愿性失业：不愿意接受现行工资水平自愿性失业：不愿意接受现行工资水平n非自愿性性失业：愿意接受现行工资水平但仍找不到工作非自愿性性失业：愿意接受现行工资水平但仍找不到工作n注意：除了摩擦性失业和自愿性失业注意：除了摩擦性失业和自愿性失业以外，所有愿意参加工作的人都能按他以外，所有愿意参加工作的人都能按他们愿意接受的工资找到职业，并非们愿意接受的
45、工资找到职业，并非100%就业，一般人为就业，一般人为4%6%正常正常失业率失业率第一单元第一单元宏观经济政策目标宏观经济政策目标（二）物价稳定（二）物价稳定价格总水平的相对稳定，保持低而稳定的通胀率价格总水平的相对稳定，保持低而稳定的通胀率（三）经济稳定持续增长（三）经济稳定持续增长经济增长是特定时期内经济社会所生产的人均产量和经济增长是特定时期内经济社会所生产的人均产量和人均收入的持续增长，用实际人均收入的持续增长，用实际GNP年均增长率衡量，年均增长率衡量，保持稳定持续增长，并非越高越好保持稳定持续增长，并非越高越好（四）国际收支平衡（四）国际收支平衡一定时期发生在居民与非居民之间自主性
46、交易的平衡，一定时期发生在居民与非居民之间自主性交易的平衡，借方总额贷方总额借方总额贷方总额二、宏观经济政策目标之间关二、宏观经济政策目标之间关系系n经济政策目标并不总是一致，存在矛盾经济政策目标并不总是一致，存在矛盾n充分就业与物价稳定：充分就业以通胀为代价，物价稳定充分就业与物价稳定：充分就业以通胀为代价，物价稳定以存在失业为代价以存在失业为代价n经济增长与物价稳定：资源未充分利用，经济增长不会引经济增长与物价稳定：资源未充分利用，经济增长不会引起严重通胀；接近充分利用或受资源瓶颈的影响时，可能起严重通胀；接近充分利用或受资源瓶颈的影响时，可能导致通胀导致通胀n国际收支平衡与充分就业、物价
47、稳定：充分就业，工资与国际收支平衡与充分就业、物价稳定：充分就业，工资与收入上升，商品需求增长，国际收支恶化；国际收支改善，收入上升，商品需求增长，国际收支恶化；国际收支改善，外汇增加，国内货币量多，不利物价稳定。外汇增加，国内货币量多，不利物价稳定。n充分就业与经济增长一致性较大，但经济增长并不一定能充分就业与经济增长一致性较大，但经济增长并不一定能解决就业问题。解决就业问题。n实现既定目标，需要各种政策手段配合，协调一致实现既定目标，需要各种政策手段配合，协调一致宏观经济政策目标练习宏观经济政策目标练习n宏观经济政策寻求（宏观经济政策寻求（）A消除自愿失业消除自愿失业B使通胀为使通胀为0C
48、降低利率降低利率D就业率就业率100%E维持经济持续增长维持经济持续增长n经济政策目标总是一致的，不存在矛盾（）经济政策目标总是一致的，不存在矛盾（）n充分就业，工资与收入上升，商品需求增长，充分就业，工资与收入上升，商品需求增长，可能导致国际收支恶化。（可能导致国际收支恶化。（）第二单元第二单元财政政策财政政策政府对支出、税收和借债水平所进行的选择或对政府收入和支政府对支出、税收和借债水平所进行的选择或对政府收入和支出水平所作决策：自动稳压器和斟酌使用的财政政策出水平所作决策：自动稳压器和斟酌使用的财政政策n一、财政制度的自动稳压器功能一、财政制度的自动稳压器功能经济系统本身具有的一种减少各
49、种对国民收入冲击的机制，能经济系统本身具有的一种减少各种对国民收入冲击的机制，能够在繁荣是自动抑制通胀，衰退时自动减轻萧条够在繁荣是自动抑制通胀，衰退时自动减轻萧条n税收的自动变化税收的自动变化n政府支出的自动变化：转移支付政府支出的自动变化：转移支付n保持农产品物价稳定的政策保持农产品物价稳定的政策注意：自动稳压器是稳定经济和缓和周期的第一道防线，并不注意：自动稳压器是稳定经济和缓和周期的第一道防线，并不能完全消除波动，对轻微的经济波动起抑制作用能完全消除波动，对轻微的经济波动起抑制作用第二单元第二单元财政政策财政政策n二、斟酌使用的财政政策二、斟酌使用的财政政策n总需求过低，经济衰退总需求
50、过低，经济衰退扩张型财政政策：扩张型财政政策：n增加政府购买支出增加政府购买支出n增发公债增发公债n削减税收削减税收n总需求过高，经济繁荣总需求过高，经济繁荣紧缩性财政政策紧缩性财政政策n减少公债发行规模减少公债发行规模n增加税收增加税收n削减政府支出削减政府支出第二单元第二单元财政政策财政政策n注意：注意：n财政政策手段：变动政府支出、税收和公债财政政策手段：变动政府支出、税收和公债发行规模发行规模n政府支出：购买性支出和转移支付政府支出：购买性支出和转移支付n公债发行既可筹集财政资金，还可影响货币公债发行既可筹集财政资金，还可影响货币供求。供求。三三财政政策与证券市场财政政策与证券市场n紧