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1、第五讲第五讲 信托理财与税收筹划信托理财与税收筹划2023/3/92023/3/91 1个人理财个人理财 信托理财信托理财2023/3/92个人理财第一节 信托理财基础知识第二节 信托理财内容第三节 信托理财策略123主要内容主要内容2023/3/93个人理财什么是什么是信托理财信托理财信托理财是指利用信托所具信托理财是指利用信托所具有的独特制度优势，有的独特制度优势，“受人受人之托，代人理财之托，代人理财”。信托理。信托理财的本质是财产制度的一种财的本质是财产制度的一种法律安排，同时它也是一种法律安排，同时它也是一种财产隔离管理的制度。财产隔离管理的制度。2023/3/94个人理财第一节 信
2、托理财基础知识第二节 信托理财内容第三节 信托理财策略123主要内容主要内容2023/3/95个人理财一、信托基础知识（一）信托的起源与发展（一）信托的起源与发展 1 1古代信托行为古代信托行为 原始的信托行为起源于古埃及的遗嘱托孤。原始的信托行为起源于古埃及的遗嘱托孤。公元前公元前20002000年左右，古埃及就有人设立遗嘱，年左右，古埃及就有人设立遗嘱，让他的妻子继承自己的遗产，并为儿女指定监护让他的妻子继承自己的遗产，并为儿女指定监护人，还设有立遗嘱的见证人。这种以遗嘱方式委人，还设有立遗嘱的见证人。这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益的做法是迄今发托他人处理财产并使继承人受益的
3、做法是迄今发现的一种最早的信托行为。现的一种最早的信托行为。2023/3/96个人理财信托的概念源于信托的概念源于罗马法罗马法中的中的“信托遗赠信托遗赠”制制度。度。罗马法罗马法是在罗马帝国末期，由国王查士是在罗马帝国末期，由国王查士丁尼所创。丁尼所创。罗马法罗马法中规定：在按遗嘱划分财中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可以按信托遗赠制度，把财产力或无权承受时，可以按信托遗赠制度，把财产委托或转让给第三者处理。委托或转让给第三者处理。罗马法罗马法创立了一种遗产信托，这种制度是从创立了一种遗产信托，这种制度是
4、从处理罗马以外的人的继承问题开始的，后逐渐成处理罗马以外的人的继承问题开始的，后逐渐成为一种通行的制度。为一种通行的制度。2023/3/9个人理财7二、银行理财优势抓住机遇（一）商业银行资金实力更雄厚（一）商业银行资金实力更雄厚（二）信誉好、安全性高（二）信誉好、安全性高（三）网点众多、快捷便利（三）网点众多、快捷便利（四）银行理财更专业、更客观（四）银行理财更专业、更客观2023/3/98个人理财2、近代信托制度的确立英国人创立的英国人创立的“尤斯尤斯”（USE）制度，对近代信托的逐渐形成起制度，对近代信托的逐渐形成起了重要作用。所谓了重要作用。所谓“尤斯尤斯”制度，制度，是指土地是指土地“
5、代为使用代为使用”制度。制度。“尤斯尤斯”制度是英国宗教团体和制度是英国宗教团体和封建主之间矛盾斗争的产物。封建主之间矛盾斗争的产物。2023/3/9个人理财9在公元在公元1313世纪前后，英国封建时代宗教信仰特别世纪前后，英国封建时代宗教信仰特别浓厚。教徒们受教会的浓厚。教徒们受教会的“活着要多捐献，死后可活着要多捐献，死后可升天升天”宣传的影响，常把身后留下的土地遗赠给宣传的影响，常把身后留下的土地遗赠给教会，于是教会就占有了越来越多的土地，并且教会，于是教会就占有了越来越多的土地，并且按当时英国法律规定，教会的土地是免税的。因按当时英国法律规定，教会的土地是免税的。因此，英国王室征收土地
6、税就发生了困难。为制止此，英国王室征收土地税就发生了困难。为制止这种触犯君主利益的情况，英王亨利三世于这种触犯君主利益的情况，英王亨利三世于1313世世纪颁布了纪颁布了没收条例没收条例。2023/3/9个人理财10而当时英国的法官多是教徒，为了对付而当时英国的法官多是教徒，为了对付没收条没收条例例，他们参照，他们参照罗马法罗马法的的“信托遗赠信托遗赠”制度制度而新创而新创“尤斯尤斯”制度。制度。“尤斯尤斯”制度的具体内容是：凡要以土地贡献给制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送的目的是为了维护教会的
7、利益，然并表明其赠送的目的是为了维护教会的利益，然后让第三者将从土地上所取得的收益转交给教会，后让第三者将从土地上所取得的收益转交给教会，就叫做就叫做“替教会管理或使用土地替教会管理或使用土地”。2023/3/9个人理财11由于由于“尤斯尤斯”制大大触制大大触犯了封建君主的利益，犯了封建君主的利益，因此，封建君主总是极因此，封建君主总是极力反对力反对“尤斯尤斯”制。后制。后来，由于英国封建制度来，由于英国封建制度衰落及资产阶级革命的衰落及资产阶级革命的成功，到了成功，到了17世纪，世纪，“尤斯尤斯”制终于为法院所制终于为法院所承认，而发展为信托。承认，而发展为信托。到到19世纪逐渐形成了近世纪
8、逐渐形成了近代较为完善的民事信托代较为完善的民事信托制度。制度。1919世纪中叶英国完成了世纪中叶英国完成了工业革命后，英国的信工业革命后，英国的信托机构纷纷成立。托机构纷纷成立。18681868年伦敦出现了第一家办年伦敦出现了第一家办理信托业务的信托机构理信托业务的信托机构伦敦信托安全保险伦敦信托安全保险有限公司。有限公司。2023/3/9个人理财123、现代信托业的形成从近代信托到现代信托的演化，从民事信托到金从近代信托到现代信托的演化，从民事信托到金融信托的发展完成于资本主义的后起之秀融信托的发展完成于资本主义的后起之秀美美国。国。18世纪末至世纪末至19世纪初，美国开始从英国引进民事信
9、世纪初，美国开始从英国引进民事信托。英国的信托是以个人之间的信托为基础发展托。英国的信托是以个人之间的信托为基础发展起来的，而美国则一开始就把信托作为一种事业起来的，而美国则一开始就把信托作为一种事业经营，用公司组织的形式大范围的经营起来。经营，用公司组织的形式大范围的经营起来。2023/3/9个人理财13 信托的概念来源于罗马法典中的信托的概念来源于罗马法典中的“遗产信托遗产信托”。信托概念从产生的开始就与维护和管理财产相。信托概念从产生的开始就与维护和管理财产相关联，简单的说就是关联，简单的说就是“相信和委托相信和委托”，在形式上，在形式上表现为以实现特定目的为原因，把自己的财产委表现为以
10、实现特定目的为原因，把自己的财产委托给他人代管或经营的民事法律行为，这种行为托给他人代管或经营的民事法律行为，这种行为往往是为保证第三人的利益。可见，信托是一种往往是为保证第三人的利益。可见，信托是一种以资财为中心、以信任为基础、以委托为方式的以资财为中心、以信任为基础、以委托为方式的资产管理制度。资产管理制度。2023/3/9个人理财14（二）信托的含义（二）信托的含义20012001年年1010月国家颁布实施的月国家颁布实施的中华人民共和国信中华人民共和国信托法托法标志着我国有了第一部调整信托关系、规标志着我国有了第一部调整信托关系、规范信托行为的基本法律。范信托行为的基本法律。信托概念被
11、作了如下定义：信托概念被作了如下定义：委托人基于对受托人委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。者特定的目的，进行管理或者处分的行为。2023/3/9个人理财15信托的设立条件有以下四个：即信任基础、特定信托的设立条件有以下四个：即信任基础、特定目的、信托财产和书面契约。目的、信托财产和书面契约。信托设立的书面形式一般有三种：信托设立的书面形式一般有三种：（1 1）信托契约（合同），由委托人与受托人双方共）信托契
12、约（合同），由委托人与受托人双方共同取得协议一致的书面文件；同取得协议一致的书面文件；（2 2）个人遗嘱和个人宣言，由委托人单方面表态确）个人遗嘱和个人宣言，由委托人单方面表态确认的书面材料；认的书面材料；（3 3）法院按利害关系人的请求，依法裁定的命令，）法院按利害关系人的请求，依法裁定的命令，即从法理上推定，用以确立信托行为的书面文件。即从法理上推定，用以确立信托行为的书面文件。2023/3/9个人理财16信托行为是指以信托为目的的法律行为。信托行为是指以信托为目的的法律行为。信托约定信托约定(信托关系文件信托关系文件)是信托行为的依据，即信是信托行为的依据，即信托关系的成立必须有相应的信
13、托关系文件（如信托关系的成立必须有相应的信托关系文件（如信托合同）作保证。信托行为的发生必须由委托人托合同）作保证。信托行为的发生必须由委托人和受托人进行约定。和受托人进行约定。2023/3/9个人理财17信托关系当事人：信托关系当事人：信托关系当事人包括：委托人、受托人以及受益信托关系当事人包括：委托人、受托人以及受益人。人。（1 1）委托人。委托人是把自己合法拥有的财产或财）委托人。委托人是把自己合法拥有的财产或财产权委托给他人管理和处置的人，是设立信托时产权委托给他人管理和处置的人，是设立信托时信托财产的所有者，是试图利用信托方式达到特信托财产的所有者，是试图利用信托方式达到特定目的的人
14、。信托设立后，委托人将不再拥有信定目的的人。信托设立后，委托人将不再拥有信托财产的管理权或处置权，而由受托人以自己的托财产的管理权或处置权，而由受托人以自己的名义根据信托合同的约定管理和处置信托财产。名义根据信托合同的约定管理和处置信托财产。在信托期间，委托人仍拥有根据信托合同约定的在信托期间，委托人仍拥有根据信托合同约定的条件改变信托管理方式等权利。条件改变信托管理方式等权利。2023/3/9个人理财18（2 2）受托人。受托人是）受托人。受托人是接受委托人的委托，根接受委托人的委托，根据委托人的意愿对所信据委托人的意愿对所信托的财产或财产权进行托的财产或财产权进行管理、运用或者处置的管理、
15、运用或者处置的人。受托人应当是具有人。受托人应当是具有完全民事行为能力的自完全民事行为能力的自然人、法人。受托人可然人、法人。受托人可以为受托行为收取手续以为受托行为收取手续费。费。（3 3）受益人。受益人）受益人。受益人是指在信托关系中享受是指在信托关系中享受信托财产利益的人。受信托财产利益的人。受益人享有与委托人相同益人享有与委托人相同的权利，甚至在特殊利的权利，甚至在特殊利益上还可以有超越委托益上还可以有超越委托人的权利，他不仅可以人的权利，他不仅可以享受信托利益，还有权享受信托利益，还有权更换受托人甚至解除信更换受托人甚至解除信托。托。2023/3/9个人理财19信托的功能：从信托理论
16、和国外信托业发展经验来看，信从信托理论和国外信托业发展经验来看，信托最核心的功能就是财产管理，这是同信托托最核心的功能就是财产管理，这是同信托“受受人之托、代人理财人之托、代人理财”的本质相联系的。的本质相联系的。（1 1）财产事务管理功能。财产事务管理功能亦称财）财产事务管理功能。财产事务管理功能亦称财务管理功能，是指信托业受委托人之托，为之经务管理功能，是指信托业受委托人之托，为之经营管理或处理财产的功能，即所谓营管理或处理财产的功能，即所谓“受人之托、受人之托、为人管业、代人理财为人管业、代人理财”，这是信托业的基本功能。，这是信托业的基本功能。2023/3/9个人理财20（2 2）融通
17、资金功能。是指信托业作为金融业的一）融通资金功能。是指信托业作为金融业的一个重要组成部分，本身就赋有调剂资金余缺之功个重要组成部分，本身就赋有调剂资金余缺之功能，并作为信用中介为一国经济建设筹集资金，能，并作为信用中介为一国经济建设筹集资金，调剂供求。调剂供求。（3 3）社会投资功能。是指信托业运用信托业务手）社会投资功能。是指信托业运用信托业务手段参与社会投资活动的功能。信托业务的开拓和段参与社会投资活动的功能。信托业务的开拓和延伸，必然伴随着投资行为的出现，也只有信托延伸，必然伴随着投资行为的出现，也只有信托机构享有投资权和具有适当的投资方式的条件下，机构享有投资权和具有适当的投资方式的条
18、件下，其财务管理功能的发挥才具有了可靠的基础。其财务管理功能的发挥才具有了可靠的基础。2023/3/9个人理财21（4 4）避税的功能。信托作为一种管道和桥梁，由于）避税的功能。信托作为一种管道和桥梁，由于财产来源和最终归属的外部性，不需要对信托本财产来源和最终归属的外部性，不需要对信托本身征税，因此世界上绝大多数国家都赋予了信托身征税，因此世界上绝大多数国家都赋予了信托免税或递延税款的政策。最典型的就是遗产信托，免税或递延税款的政策。最典型的就是遗产信托，可以避免当期巨额的税金，在信托的管理中直至可以避免当期巨额的税金，在信托的管理中直至最终的分配。最终的分配。（5 5）为社会公益事业服务的
19、功能。是指信托业可以）为社会公益事业服务的功能。是指信托业可以为欲捐款或资助社会公益事业的委托人服务，以为欲捐款或资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的的功能。实现其特定目的的功能。2023/3/9个人理财22二、信托理财基础知识二、信托理财基础知识（一）信托理财的本质（一）信托理财的本质 信托理财的本质是财产制度的一种法律安排，信托理财的本质是财产制度的一种法律安排，同时它也是一种财产隔离管理的制度。同时它也是一种财产隔离管理的制度。信托理财代表了一种财产制度的安排形式，信托理财代表了一种财产制度的安排形式，即通过签署合同，用法律上的制度规范把财产委即通过签署合同，用法律上的制度规范
20、把财产委托给确定的法人受托机构或自然人进行财产管理。托给确定的法人受托机构或自然人进行财产管理。而最独特的是，信托理财代表了一种区别其他财而最独特的是，信托理财代表了一种区别其他财产管理的安排产管理的安排即可以将财产的多项权利进行即可以将财产的多项权利进行分离。分离。2023/3/9个人理财23如何通过信托理财实现所有权和收益权分离？如何通过信托理财实现所有权和收益权分离？李华先生是一家大酒店的所有人，他把酒店信托李华先生是一家大酒店的所有人，他把酒店信托给凯越信托公司管理，合同有效期为给凯越信托公司管理，合同有效期为1010年，要求年，要求所得的收益支付给他的儿子李明。凯越信托公司所得的收益
21、支付给他的儿子李明。凯越信托公司在在1010年之内有权对该酒店进行处置，部分租出去年之内有权对该酒店进行处置，部分租出去部分自营、全部自行经营或者聘请专业的酒店管部分自营、全部自行经营或者聘请专业的酒店管理集团经营都可以，但是一定要保证理集团经营都可以，但是一定要保证1010年后归还年后归还给李华先生，而且除了扣除事先约定的信托管理给李华先生，而且除了扣除事先约定的信托管理费用外，费用外，1010年间的其他经营收益都应支付给李明。年间的其他经营收益都应支付给李明。在合同有效期间，李明的利益如何能够得到有效在合同有效期间，李明的利益如何能够得到有效的保障？的保障？2023/3/9个人理财24案例
22、分析：信托受益人是指在信托关系中享受信托财产利益信托受益人是指在信托关系中享受信托财产利益的人。受益人享有与委托人相同的权利，甚至在的人。受益人享有与委托人相同的权利，甚至在特殊利益上还可以有超越委托人的权利，他不仅特殊利益上还可以有超越委托人的权利，他不仅可以享受信托利益，还有权更换受托人甚至解除可以享受信托利益，还有权更换受托人甚至解除信托。受益人可以是自然人，也可以是法人，但信托。受益人可以是自然人，也可以是法人，但法律规定禁止享受某些种类信托财产所产生的利法律规定禁止享受某些种类信托财产所产生的利益的人除外。益的人除外。2023/3/9个人理财25信托受益人的利益可以通过如下途径得到有
23、效的信托受益人的利益可以通过如下途径得到有效的保障：信托可以将财产的所有权与受益权分离，保障：信托可以将财产的所有权与受益权分离，并承担独立第三方的角色。信托设立后，在信托并承担独立第三方的角色。信托设立后，在信托期间，从法律上信托财产不属于委托人所有，也期间，从法律上信托财产不属于委托人所有，也不属于受益人所有，而是被置于受托人名下。受不属于受益人所有，而是被置于受托人名下。受托人根据法律和信托文件，享有信托财产的财产托人根据法律和信托文件，享有信托财产的财产权，有权以自己的名义管理、运用和处分信托财权，有权以自己的名义管理、运用和处分信托财产，并将信托所产生的利益交给受益人。产，并将信托所
24、产生的利益交给受益人。2023/3/9个人理财26在本案例中，酒店就属于信托财产。这部分财产在本案例中，酒店就属于信托财产。这部分财产虽然原来的所有人是李华，但是一旦加入信托理虽然原来的所有人是李华，但是一旦加入信托理财，在信托期间，就不属于任何人所有，包括李财，在信托期间，就不属于任何人所有，包括李华本人，即使李华死亡或是破产都不能把酒店作华本人，即使李华死亡或是破产都不能把酒店作为他的财产进行处置，除非合同年限到期。这就为他的财产进行处置，除非合同年限到期。这就是说信托财产和委托人的其他财产是隔离的是说信托财产和委托人的其他财产是隔离的这是财产隔离的第一层含义。这是财产隔离的第一层含义。2
25、023/3/9个人理财27信托财产和受托人凯越信托公司的注册资产以及信托财产和受托人凯越信托公司的注册资产以及其他委托人委托给凯越信托公司的信托财产也是其他委托人委托给凯越信托公司的信托财产也是彼此独立的。假如凯越信托公司破产只能把信托彼此独立的。假如凯越信托公司破产只能把信托财产转移出去，而不能用酒店资产来清偿他的债财产转移出去，而不能用酒店资产来清偿他的债务。这是财产隔离的第二层含义务。这是财产隔离的第二层含义信托财产和信托财产和受托人的其他财产是隔离的。受托人的其他财产是隔离的。此外，信托财产还具有独立性，即防火墙的功能，此外，信托财产还具有独立性，即防火墙的功能，使信托财产免于委托人或
26、受托人的债权人的追索。使信托财产免于委托人或受托人的债权人的追索。这就赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或这就赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利，从而对受益人的利益起受托人的债权人的权利，从而对受益人的利益起到有效的保障。到有效的保障。2023/3/9个人理财28（二）信托理财的特点1 1委托人责任的有限性委托人责任的有限性2 2信托财产的安全性强信托财产的安全性强3 3受托人责任重大受托人责任重大4 4受托人管理信托财产更方便受托人管理信托财产更方便2023/3/9个人理财29（三）信托理财的优势 作为金融业四大支柱之一的信托业，与银行、作为金融业四大支柱之一的信托
27、业，与银行、保险、证券和基金相比，在个人理财方面有着其保险、证券和基金相比，在个人理财方面有着其独特的优势。独特的优势。（1 1）信托财产的所有权、管理权、受益权相分离）信托财产的所有权、管理权、受益权相分离 信托投资公司可以根据客户的喜好和特性，信托投资公司可以根据客户的喜好和特性，度身定做信托产品，通过专家理财最大限度地满度身定做信托产品，通过专家理财最大限度地满足委托人的要求。信托产品的受益人可以是自己足委托人的要求。信托产品的受益人可以是自己(自益信托自益信托)，也可以是他人，也可以是他人(他益信托他益信托)，还可以是，还可以是大众大众(公益信托公益信托)，这是信托产品独有的东西。，这
28、是信托产品独有的东西。2023/3/9个人理财30 （2 2）信托财产法律上独立）信托财产法律上独立 人们的财产一旦经过合法的信托形式人们的财产一旦经过合法的信托形式,便不受便不受委托人、受托人委托人、受托人(信托投资公司信托投资公司)以及受益人的债务以及受益人的债务人追索。即使信托投资公司出现破产人追索。即使信托投资公司出现破产,信托财产还信托财产还可以完整地交由其他信托投资公司继续管理。因可以完整地交由其他信托投资公司继续管理。因此此,在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全。安全。2023/3/9个人理财31 （3 3）投资领域的多元化）投资领
29、域的多元化 信托投资公司素有信托投资公司素有“金融百货公司金融百货公司”的称号的称号,经营灵活经营灵活,运用信托财产的方式多样，既可以从事运用信托财产的方式多样，既可以从事证券投资证券投资,又可以从事实业投资又可以从事实业投资,还可以贷款、租赁、还可以贷款、租赁、同业拆借、项目融资等，是目前惟一准许同时在同业拆借、项目融资等，是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构。证券市场和实业领域投资的金融机构。2023/3/9个人理财32第一节 信托理财基础知识第二节 信托理财内容第三节 信托理财策略123主要内容主要内容2023/3/933个人理财一一1 1自益信托与他益信托自益信托与他益
30、信托2 2生前信托与遗嘱信托生前信托与遗嘱信托3 3私益信托与公益信托私益信托与公益信托4 4固定信托与自由裁量信托固定信托与自由裁量信托5 5资金信托与财产信托资金信托与财产信托信托理财产品的类型信托理财产品的类型2023/3/934个人理财二、几种主要的信托理财产品二、几种主要的信托理财产品123资金信托财产信托公益信托2023/3/935个人理财1资金信托资金信托又称资金信托又称“金钱信托金钱信托”，指委托人，指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的信
31、托投资公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。理、运用和处分的行为。2023/3/936个人理财2财产信托财产信托是指委托人将自己的动产财产信托是指委托人将自己的动产(如原材如原材料、设备、物质、交通工具等料、设备、物质、交通工具等)、不动产、不动产 （房产、地产）、以及股权、版权、知识（房产、地产）、以及股权、版权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托产权等非货币形式的财产、财产权，委托给信托投资公司，按照约定的条件和目的给信托投资公司，按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为。进行管理或者处分的行为。根据受托
32、财产的不同，财产信托分为动产根据受托财产的不同，财产信托分为动产信托、不动产信托和其他财产信托。信托、不动产信托和其他财产信托。2023/3/937个人理财3公益信托委托人为了不特定的社会公众的利益或者社委托人为了不特定的社会公众的利益或者社会公共利益而设立的信托，是公益信托（类会公共利益而设立的信托，是公益信托（类似于英美法系国家的慈善信托）。公益信托似于英美法系国家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。设立公益信托不得有确定只能是他益信托。设立公益信托不得有确定的受益人，只能以社会公众或者一定范围内的受益人，只能以社会公众或者一定范围内的社会公众作为受益人，并且必须得到税务的社会公众作为受
33、益人，并且必须得到税务机关或者公益事业管理机构的批准或者许可。机关或者公益事业管理机构的批准或者许可。公益信托通常由委托人提供一定的初始财产公益信托通常由委托人提供一定的初始财产来设立，由受托人管理信托财产，并将信托来设立，由受托人管理信托财产，并将信托财产用于特定的公益目的。财产用于特定的公益目的。2023/3/938个人理财第一节 信托理财基础知识第二节 信托理财内容第三节 信托理财策略123主要内容主要内容2023/3/939个人理财选择信托理财产品的技巧选择信托理财产品的技巧 当前，投资者在市场上能买到的信托产品主当前，投资者在市场上能买到的信托产品主要是两大类：要是两大类：第一类是银
34、行的信托型理财产品（可称为银第一类是银行的信托型理财产品（可称为银信合作产品），主要由信托公司为银行研发单一信合作产品），主要由信托公司为银行研发单一信托（银行作为信托计划的单一委托人），银行信托（银行作为信托计划的单一委托人），银行再做成理财产品，销售给客户；再做成理财产品，销售给客户；第二类是信托公司直接面向高端客户群发行第二类是信托公司直接面向高端客户群发行的集合资金信托计划。的集合资金信托计划。2023/3/940个人理财对于投资者而言，首先要综合对于投资者而言，首先要综合考虑自己的财务状况，包括已考虑自己的财务状况，包括已投资产品、可投资资金量、投投资产品、可投资资金量、投资期限、风
35、险偏好、理财目的资期限、风险偏好、理财目的等，然后再考虑如何挑选适合等，然后再考虑如何挑选适合的产品。的产品。2023/3/9个人理财41挑选信托产品有3大要点：主要从公司的发展历史、行业地位、主要从公司的发展历史、行业地位、专长领域及市场口碑等角度考虑，也专长领域及市场口碑等角度考虑，也可以借鉴监管机构的评级和信托业协可以借鉴监管机构的评级和信托业协会的排名，选择业界一流的信托公司会的排名，选择业界一流的信托公司作为资产管理机构。作为资产管理机构。选择品牌公选择品牌公司司2023/3/942个人理财挑选信托产品有3大要点：要了解产品背后的实际运作团队的情要了解产品背后的实际运作团队的情况，包
36、括过往业绩、人员素质、团队况，包括过往业绩、人员素质、团队管理风格等。管理风格等。选择专业团选择专业团队队2023/3/943个人理财了解产品的具体交易结构、预期收益了解产品的具体交易结构、预期收益水平、风险点及其控制措施、退出机水平、风险点及其控制措施、退出机制等对于购买决策至关重要。制等对于购买决策至关重要。看清产品看清产品本身本身二、购买信托理财产品应注意事项购买前仔细阅读信托文件银行信用不等于信托投资公司的信用或产品信用212023/3/944个人理财二、购买信托理财产品应注意事项慎重对待异地信托理财产品不要把鸡蛋放在同一个篮子里432023/3/945个人理财购买投资类信托理财产品购
37、买投资类信托理财产品应注意的问题：应注意的问题：目前信托理财市场上投资类信托理财产品，目前信托理财市场上投资类信托理财产品，主要有权益投资类信托理财产品和证券投资类信主要有权益投资类信托理财产品和证券投资类信托理财产品。而权益投资类信托产品又分为债权托理财产品。而权益投资类信托产品又分为债权类、受益权、租赁权和股权等。类、受益权、租赁权和股权等。2023/3/9个人理财46（1）购买权益投资类信托产品应注意的问题。）购买权益投资类信托产品应注意的问题。首先，购买权益类信托理财产品要弄清楚是首先，购买权益类信托理财产品要弄清楚是何种权益，它所对应的现金流是否可靠。比如银何种权益，它所对应的现金流
38、是否可靠。比如银行信贷资产所对应的现金流是客户的还贷款，房行信贷资产所对应的现金流是客户的还贷款，房屋租赁权对应的现金流是房客的租金，设备的租屋租赁权对应的现金流是房客的租金，设备的租赁权对应的是设备使用方所支付的租金等等。赁权对应的是设备使用方所支付的租金等等。2023/3/9个人理财47其次，要关注信托期满时权益的变现方式。权益其次，要关注信托期满时权益的变现方式。权益类信托理财产品与贷款类信托理财产品不同，贷类信托理财产品与贷款类信托理财产品不同，贷款类信托产品的本息在信托期满时全由资金使用款类信托产品的本息在信托期满时全由资金使用方一并支付给投资者，权益类信托理财产品的收方一并支付给投
39、资者，权益类信托理财产品的收益是通过该权益所产生的现金流所实现的，在信益是通过该权益所产生的现金流所实现的，在信托期满时本金的兑付是需要将其所对应的权益出托期满时本金的兑付是需要将其所对应的权益出让变现才能获得的。此类信托理财产品通常都设让变现才能获得的。此类信托理财产品通常都设计了由权益的原出让方或第三方回购的方式来保计了由权益的原出让方或第三方回购的方式来保证投资者的利益。证投资者的利益。2023/3/9个人理财48第三，关注承诺回购方的信誉和实力。在权益类第三，关注承诺回购方的信誉和实力。在权益类信托理财产品中，承诺回购方的实力和信誉关系信托理财产品中，承诺回购方的实力和信誉关系着投资者
40、信托资金的安全。着投资者信托资金的安全。（2）购买证券投资类信托产品应注意的问题。）购买证券投资类信托产品应注意的问题。首先，关注该计划所投资的证券种类。证券首先，关注该计划所投资的证券种类。证券类信托理财产品的信托计划书中关于资金拟投资类信托理财产品的信托计划书中关于资金拟投资的证券品种都会作详细的表述。的证券品种都会作详细的表述。2023/3/9个人理财49 其次，要了解该计划所投资的证券品种的风其次，要了解该计划所投资的证券品种的风险，看看是否在自己所能承受的范围内，和自己险，看看是否在自己所能承受的范围内，和自己的理财思路是否一致。如果对风险的承受能力有的理财思路是否一致。如果对风险的
41、承受能力有限，对投资收益要求也不是太高的话，就可以选限，对投资收益要求也不是太高的话，就可以选择避险增值类稳健型证券投资类信托理财产品。择避险增值类稳健型证券投资类信托理财产品。如果对高收益有一定的偏好，同时也能承受较高如果对高收益有一定的偏好，同时也能承受较高风险的话，就可以选择直接投资股票二级市场的风险的话，就可以选择直接投资股票二级市场的锐意进取型证券投资类信托理财产品。锐意进取型证券投资类信托理财产品。2023/3/9个人理财50个人理财中的税收筹划个人理财中的税收筹划2023/3/951个人理财第一节 税收筹划基础知识第二节 税收筹划税收筹划原则与策略原则与策略第三节 税收筹划实务1
42、23主要内容主要内容2023/3/952个人理财什么是什么是税收筹划税收筹划税收筹划是指在纳税行为发生税收筹划是指在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规的之前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税做出事先安排，以达到少缴税和递延缴纳目标的一系列谋划和递延缴纳目标的一系列谋划活动。活动。2023/3/953个人理财第一节 税收筹划基础知识第二节 税收筹划税收筹划原则与策略原则与策略第三节 税收筹划实务123主要内容主要内容2023/3/954个人理财一、税收基础知识 税是私有制的产物
43、。根据历史记载，公元前税是私有制的产物。根据历史记载，公元前30003000年到公元前年到公元前20002000年，古埃及法老就制定了年，古埃及法老就制定了系统的税制。系统的税制。圣经圣经中也讲：中也讲：“收粮食的时候，收粮食的时候，你们要把五分之一纳给法老，四分可以归你们作你们要把五分之一纳给法老，四分可以归你们作地里的种子，也作你们和你们家口孩童的食物地里的种子，也作你们和你们家口孩童的食物”。中国春秋时期，国家对田地征收。中国春秋时期，国家对田地征收“什一什一”税，税，就是打下来的粮食，要把其就是打下来的粮食，要把其1/101/10交给国家，这交给国家，这也是税。也是税。2023/3/9
44、55个人理财税收的种类五花八门，原则上讲，国家可以对任税收的种类五花八门，原则上讲，国家可以对任何事或物征税，如对窗户、门、柜子、壁炉征税，何事或物征税，如对窗户、门、柜子、壁炉征税，对婚姻征税。德国是世界上税收最复杂的国家，对婚姻征税。德国是世界上税收最复杂的国家，共有共有118118个税法，个税法，185185种税，种税，9600096000个税则，世界个税则，世界上上3/43/4的国家借用或借鉴德国的税法。的国家借用或借鉴德国的税法。虽然世界各国的税制千差万别，但以下税种是普虽然世界各国的税制千差万别，但以下税种是普遍征收的：个人所得税，企业所得税，资本收益遍征收的：个人所得税，企业所得
45、税，资本收益税，财产税，消费税，营业税，增值税，商品附税，财产税，消费税，营业税，增值税，商品附加税，继承税（遗产税），退休税，暴利税，人加税，继承税（遗产税），退休税，暴利税，人头税，关税，通行税，过户税等。头税，关税，通行税，过户税等。2023/3/9个人理财56税收的功能：1 1财政收入是税收的最主要功能。国家通过税收财政收入是税收的最主要功能。国家通过税收充实国库，用于各种公共服务和公共品的开支，充实国库，用于各种公共服务和公共品的开支，如养活政府机关、军队、警察、法官等公共服务如养活政府机关、军队、警察、法官等公共服务人员，修建和维护交通和公园等公共设施，为百人员，修建和维护交通和公
46、园等公共设施，为百姓提供医疗保健服务、为国民提供教育等。姓提供医疗保健服务、为国民提供教育等。2 2再分配是税收的第二个功能。任何国家的第一再分配是税收的第二个功能。任何国家的第一次分配不可能做到公平，这就需要第二次分配对次分配不可能做到公平，这就需要第二次分配对第一次分配进行调节，政府对第一次分配所得较第一次分配进行调节，政府对第一次分配所得较少和没有参与分配的人给予各种福利补贴，使低少和没有参与分配的人给予各种福利补贴，使低收入或无收入的人过上有尊严的生活。收入或无收入的人过上有尊严的生活。2023/3/9个人理财573 3再定价是税收的第三个功能。由于国家对某些再定价是税收的第三个功能。
47、由于国家对某些商品征附加税，这就导致这类商品价格上涨，从商品征附加税，这就导致这类商品价格上涨，从而调整国民消费结构和习惯。如对烟草、酒等商而调整国民消费结构和习惯。如对烟草、酒等商品征税，就是让国民减少吸烟和饮酒，增进健康。品征税，就是让国民减少吸烟和饮酒，增进健康。所以，有人把此类税叫罪孽税，因为消费这些商所以，有人把此类税叫罪孽税，因为消费这些商品是不好的习惯，对身体有害，国家把征来的税品是不好的习惯，对身体有害，国家把征来的税用于防治由吸烟和饮酒诱发的各种疾病。用于防治由吸烟和饮酒诱发的各种疾病。2023/3/9个人理财584 4代表权是税收第四个功能。公民纳税后成了代表权是税收第四个
48、功能。公民纳税后成了“纳税人纳税人”，成了国家的主人，政府就成了纳税，成了国家的主人，政府就成了纳税人的佣人，纳税人在政府管理和监督中具有绝对人的佣人，纳税人在政府管理和监督中具有绝对权威，不能剥夺纳税人的代表权或投票权。美国权威，不能剥夺纳税人的代表权或投票权。美国独立战争的口号就是：独立战争的口号就是：“给代表权才纳税！给代表权才纳税！”。可见，税收是国家政治的组成部分，纳税意味着可见，税收是国家政治的组成部分，纳税意味着参政，纳税人有权参与国家管理，对政府的行为参政，纳税人有权参与国家管理，对政府的行为提出批评，影响政策的制订。提出批评，影响政策的制订。2023/3/9个人理财59二、个
49、人所得税基础知识与计算抓住机遇 个人所得税是调整征税机关与自然人（居民、个人所得税是调整征税机关与自然人（居民、非居民人）之间在个人所得税的征纳与管理过程非居民人）之间在个人所得税的征纳与管理过程中所发生的社会关系的法律规范的总称。中所发生的社会关系的法律规范的总称。个人所得税是一种按属地原则纳税的税种。个人所得税是一种按属地原则纳税的税种。凡在中国境内有住所，或者无住所而在中国境内凡在中国境内有住所，或者无住所而在中国境内居住满一年的个人，从中国境内和境外取得所得居住满一年的个人，从中国境内和境外取得所得的，以及在中国境内无住所又不居住或者无住所的，以及在中国境内无住所又不居住或者无住所而在
50、境内居住不满一年的个人，从中国境内取得而在境内居住不满一年的个人，从中国境内取得所得的，均为个人所得税的纳税人。所得的，均为个人所得税的纳税人。2023/3/960个人理财 我国个人所得税实行源泉扣缴和纳税人我国个人所得税实行源泉扣缴和纳税人自行申报纳税两种征税方式。对工资薪金、劳务自行申报纳税两种征税方式。对工资薪金、劳务报酬、稿酬、利息、股息、红利等各项所得，一报酬、稿酬、利息、股息、红利等各项所得，一般由支付所得的单位和个人代扣代缴个人所得税。般由支付所得的单位和个人代扣代缴个人所得税。但对于年所得但对于年所得12万元以上的、从中国境内两万元以上的、从中国境内两处或者两处以上取得工资、薪