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1、12金融信托与租赁金融信托与租赁金融信托与租赁金融信托与租赁信托信托信托信托租赁租赁租赁租赁信信信信托托托托概概概概述述述述信信信信托托托托关关关关系系系系及及及及其其其其设设设设立立立立个个个个人人人人信信信信托托托托业业业业务务务务公公公公司司司司信信信信托托托托业业业业务务务务公公公公益益益益信信信信托托托托业业业业务务务务资资资资金金金金信信信信托托托托业业业业务务务务投投投投资资资资银银银银行行行行信信信信托托托托机机机机构构构构的的的的设设设设立立立立经经经经营营营营管管管管理理理理租租租租赁赁赁赁概概概概述述述述租租租租金金金金金金金金融融融融租租租租赁赁赁赁公公公公司司司司管管
2、管管理理理理融融融融资资资资租租租租赁赁赁赁合合合合同同同同345信托信托的职能的职能信托信托的起源与发展的起源与发展信托信托的概念和本质的概念和本质信托的种类及信托与银行信贷、代理的区别信托的种类及信托与银行信贷、代理的区别6 第一节第一节信托信托的概念和本质的概念和本质7一、一、一、一、信托信托 的概念的概念的概念的概念 在我国在我国在我国在我国2001200120012001年出台的中华人民共和国信托年出台的中华人民共和国信托年出台的中华人民共和国信托年出台的中华人民共和国信托法法法法(以下简称信托法以下简称信托法以下简称信托法以下简称信托法)中，对信托进行了如下中，对信托进行了如下中，
3、对信托进行了如下中，对信托进行了如下定义：定义：定义：定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其信托是指委托人基于对受托人的信任，将其信托是指委托人基于对受托人的信任，将其信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为管理或者处分的行为
4、管理或者处分的行为管理或者处分的行为。8n n信托是一种代人理财的信托是一种代人理财的财产管理制度财产管理制度，这种被，这种被管理的财产通常又是资金或与资金相联系的财管理的财产通常又是资金或与资金相联系的财产形式，同时具备了融通资金的职能，且许多产形式，同时具备了融通资金的职能，且许多经营信托业务的机构是金融机构，故称之为金经营信托业务的机构是金融机构，故称之为金融信托。融信托。n n金融信托是一种具有融通资金、融资与融物以金融信托是一种具有融通资金、融资与融物以及融资与财产管理相结合的金融性质的信托业及融资与财产管理相结合的金融性质的信托业务，是金融业的一个重要组成部分，标的物主务，是金融业
5、的一个重要组成部分，标的物主要是委托人的资金或财产等。要是委托人的资金或财产等。9信托信托 的概念及信托的本质的概念及信托的本质的概念及信托的本质的概念及信托的本质10信托包含三个方而的含义：信托包含三个方而的含义：n1 1委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础n2 2信托财产是信托成立的第一要素信托财产是信托成立的第一要素n3 3受托人以自己的名义管理、处分信托财产是信托的一受托人以自己的名义管理、处分信托财产是信托的一个重要特征个重要特征n有两个基本前提：一是必须按照委托人的意愿进行管理或有两个基本前提：一是必须按照委托人的意愿进行管理或者处分
6、，不得违背委托人的意愿。二是管理或者处分信托者处分，不得违背委托人的意愿。二是管理或者处分信托财产的目的，必须是为了受益人的利益，不能为了自己或财产的目的，必须是为了受益人的利益，不能为了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能从信托财产取得个人者其他第三人的利益，受托人也不能从信托财产取得个人利益。利益。以信任为基础；以资财为核心；以信任为基础；以资财为核心；以委托为方式的财产管理制度以委托为方式的财产管理制度11根据以下案例，指出信托关系人和信托财产。根据以下案例，指出信托关系人和信托财产。根据以下案例，指出信托关系人和信托财产。根据以下案例，指出信托关系人和信托财产。【保险金信托案例】【保
7、险金信托案例】【保险金信托案例】【保险金信托案例】客户刘女士是一位单亲妈妈，有一客户刘女士是一位单亲妈妈，有一客户刘女士是一位单亲妈妈，有一客户刘女士是一位单亲妈妈，有一88岁女儿小美，因刘女岁女儿小美，因刘女岁女儿小美，因刘女岁女儿小美，因刘女士要兼顾事业及家庭，因此工作非常勤奋，但近来常感到身体士要兼顾事业及家庭，因此工作非常勤奋，但近来常感到身体士要兼顾事业及家庭，因此工作非常勤奋，但近来常感到身体士要兼顾事业及家庭，因此工作非常勤奋，但近来常感到身体不适，经医院诊断，宣判为癌症末期，虽已向保险公司投保数不适，经医院诊断，宣判为癌症末期，虽已向保险公司投保数不适，经医院诊断，宣判为癌症末
8、期，虽已向保险公司投保数不适，经医院诊断，宣判为癌症末期，虽已向保险公司投保数百万元的保险，并指定小美为保险金受益人，但她目前还太小百万元的保险，并指定小美为保险金受益人，但她目前还太小百万元的保险，并指定小美为保险金受益人，但她目前还太小百万元的保险，并指定小美为保险金受益人，但她目前还太小若刘女士真的走了，谁能真正照顾好小美未来生活？若刘女士真的走了，谁能真正照顾好小美未来生活？若刘女士真的走了，谁能真正照顾好小美未来生活？若刘女士真的走了，谁能真正照顾好小美未来生活？信托规划：刘女士协助小美与某信托机构签订保险金信托合同信托规划：刘女士协助小美与某信托机构签订保险金信托合同信托规划：刘女
9、士协助小美与某信托机构签订保险金信托合同信托规划：刘女士协助小美与某信托机构签订保险金信托合同并向保险公司办理信托声明：身故保险金受益人为小美，且指并向保险公司办理信托声明：身故保险金受益人为小美，且指并向保险公司办理信托声明：身故保险金受益人为小美，且指并向保险公司办理信托声明：身故保险金受益人为小美，且指定保险金管理运用方式，并约定保险事故发生后，小美每月可定保险金管理运用方式，并约定保险事故发生后，小美每月可定保险金管理运用方式，并约定保险事故发生后，小美每月可定保险金管理运用方式，并约定保险事故发生后，小美每月可领取一笔金额做为生活费，直到信托期满，又可再领取一笔金领取一笔金额做为生活
10、费，直到信托期满，又可再领取一笔金领取一笔金额做为生活费，直到信托期满，又可再领取一笔金领取一笔金额做为生活费，直到信托期满，又可再领取一笔金额额额额,做为创业、结婚或其他之用。做为创业、结婚或其他之用。做为创业、结婚或其他之用。做为创业、结婚或其他之用。12二、信托的二、信托的本质本质信托信托 的概念及信托的本质的概念及信托的本质的概念及信托的本质的概念及信托的本质13二、信托的本质二、信托的本质二、信托的本质二、信托的本质1 1、信托的前提是财产权、信托的前提是财产权2 2、信托的基础是信任、信托的基础是信任3 3、信托的目的是为了受益人的利益、信托的目的是为了受益人的利益4 4、信托收益
11、按实际收益计算、信托收益按实际收益计算5 5、信托是一种多边信用关系、信托是一种多边信用关系6 6、信托财产具有独立性、信托财产具有独立性7 7、信托管理具有连续性、信托管理具有连续性8 8、受托人不承担损失风险、受托人不承担损失风险表现表现14案例案例李先生和李太太是私营业主，夫妇两有一个李先生和李太太是私营业主，夫妇两有一个15岁的岁的儿子。夫妇两经常在外做生意，由于他们从事的生意儿子。夫妇两经常在外做生意，由于他们从事的生意风险较大，为了儿子将来的有所依靠，在咨询了有关风险较大，为了儿子将来的有所依靠，在咨询了有关信托的知识后，他们决定利用信托的功能为儿子保存信托的知识后，他们决定利用信
12、托的功能为儿子保存一笔财产。正好当地一家信托公司推出了一个五年期一笔财产。正好当地一家信托公司推出了一个五年期的组合投资信托计划，他们就拿出的组合投资信托计划，他们就拿出100万元购买了该信万元购买了该信托产品，并指定受益人为他们的儿子。在信托成立后托产品，并指定受益人为他们的儿子。在信托成立后的第三年，夫妇俩在一次生意中不幸遭受惨重损失，的第三年，夫妇俩在一次生意中不幸遭受惨重损失，不仅血本无归，还欠了债。债主得知夫妇俩还有不仅血本无归，还欠了债。债主得知夫妇俩还有100万万元的信托投资，便提请法院要求信托财产收益权。元的信托投资，便提请法院要求信托财产收益权。分析：债主能要求用信托收益偿还
13、欠款吗？分析：债主能要求用信托收益偿还欠款吗？原因是什么？原因是什么？15信托信托的职能与作用的职能与作用16财务管理职能财务管理职能财务管理职能财务管理职能融通资金的职能融通资金的职能融通资金的职能融通资金的职能社会投资职能社会投资职能社会投资职能社会投资职能沟通和协调经济关系职能沟通和协调经济关系职能沟通和协调经济关系职能沟通和协调经济关系职能社会公益服务职能社会公益服务职能社会公益服务职能社会公益服务职能17(一一一一)财务管理职能（信托的基本职能）财务管理职能（信托的基本职能）财务管理职能（信托的基本职能）财务管理职能（信托的基本职能）1 1 1 1受托人受托经营信托财产，只是为受益人
14、的利益而进受托人受托经营信托财产，只是为受益人的利益而进受托人受托经营信托财产，只是为受益人的利益而进受托人受托经营信托财产，只是为受益人的利益而进行管理和处理，受托人不能借此为自己谋利益，而只能受托行管理和处理，受托人不能借此为自己谋利益，而只能受托行管理和处理，受托人不能借此为自己谋利益，而只能受托行管理和处理，受托人不能借此为自己谋利益，而只能受托作服务性经营。作服务性经营。作服务性经营。作服务性经营。2 2 2 2受托人虽然得到委托人的授信，接受了财产所有权的受托人虽然得到委托人的授信，接受了财产所有权的受托人虽然得到委托人的授信，接受了财产所有权的受托人虽然得到委托人的授信，接受了财
15、产所有权的转移，但受托人如何管理和处理信托财产，只能按照信托的转移，但受托人如何管理和处理信托财产，只能按照信托的转移，但受托人如何管理和处理信托财产，只能按照信托的转移，但受托人如何管理和处理信托财产，只能按照信托的目的来进行。受托人不能按自己的需要，随意利用信托财产。目的来进行。受托人不能按自己的需要，随意利用信托财产。目的来进行。受托人不能按自己的需要，随意利用信托财产。目的来进行。受托人不能按自己的需要，随意利用信托财产。3 3 3 3受托人通过管理或处理信托财产而产生的收益，最终受托人通过管理或处理信托财产而产生的收益，最终受托人通过管理或处理信托财产而产生的收益，最终受托人通过管理
16、或处理信托财产而产生的收益，最终要归于受益人。受托人为管理或处理信托财产而提供的劳务，要归于受益人。受托人为管理或处理信托财产而提供的劳务，要归于受益人。受托人为管理或处理信托财产而提供的劳务，要归于受益人。受托人为管理或处理信托财产而提供的劳务，只能收取手续费作为劳动报酬。只能收取手续费作为劳动报酬。只能收取手续费作为劳动报酬。只能收取手续费作为劳动报酬。4 4 4 4受托人经营信托财产时，如发生亏损，只要符合信托受托人经营信托财产时，如发生亏损，只要符合信托受托人经营信托财产时，如发生亏损，只要符合信托受托人经营信托财产时，如发生亏损，只要符合信托契约的规定，受托人可以不承担此种亏损。契约
17、的规定，受托人可以不承担此种亏损。契约的规定，受托人可以不承担此种亏损。契约的规定，受托人可以不承担此种亏损。18(二二二二)融通资金的职能融通资金的职能融通资金的职能融通资金的职能具有筹集资金和融通资金的职能。这并不是信托独具的职能，具有筹集资金和融通资金的职能。这并不是信托独具的职能，具有筹集资金和融通资金的职能。这并不是信托独具的职能，具有筹集资金和融通资金的职能。这并不是信托独具的职能，但它别具融资形式多样化和融资期限长的两大特点。这一职但它别具融资形式多样化和融资期限长的两大特点。这一职但它别具融资形式多样化和融资期限长的两大特点。这一职但它别具融资形式多样化和融资期限长的两大特点。
18、这一职能具体表现在：能具体表现在：能具体表现在：能具体表现在：直接表现为货币资金的融通；直接表现为货币资金的融通；直接表现为货币资金的融通；直接表现为货币资金的融通；将吸收的信托存款资金用于投资、贷款、代理发行证券和将吸收的信托存款资金用于投资、贷款、代理发行证券和将吸收的信托存款资金用于投资、贷款、代理发行证券和将吸收的信托存款资金用于投资、贷款、代理发行证券和 买卖有价证券。买卖有价证券。买卖有价证券。买卖有价证券。“物物物物”的融通与货币资金融通相结合；的融通与货币资金融通相结合；的融通与货币资金融通相结合；的融通与货币资金融通相结合；受托人以融资租赁方式，解决承租人购买设备资金不足的受
19、托人以融资租赁方式，解决承租人购买设备资金不足的受托人以融资租赁方式，解决承租人购买设备资金不足的受托人以融资租赁方式，解决承租人购买设备资金不足的 困难。困难。困难。困难。通过受益权的转让而实现货币资金融通。通过受益权的转让而实现货币资金融通。通过受益权的转让而实现货币资金融通。通过受益权的转让而实现货币资金融通。通过受益证券的易主转让，货币资金得到了融通通过受益证券的易主转让，货币资金得到了融通通过受益证券的易主转让，货币资金得到了融通通过受益证券的易主转让，货币资金得到了融通 19中国信托行业数据中国信托行业数据中国信托行业数据中国信托行业数据运用方式运用方式运用方式运用方式金额金额金额
20、金额(万元万元万元万元)占比占比占比占比贷款贷款贷款贷款20965.2420965.2420965.2420965.2439.79%39.79%39.79%39.79%交易性金融资产投资交易性金融资产投资交易性金融资产投资交易性金融资产投资4389.054389.054389.054389.058.33%8.33%8.33%8.33%可供出售及持有至到期投资可供出售及持有至到期投资可供出售及持有至到期投资可供出售及持有至到期投资8438.048438.048438.048438.0416.01%16.01%16.01%16.01%长期股权投资长期股权投资长期股权投资长期股权投资6709.876
21、709.876709.876709.8712.73%12.73%12.73%12.73%租赁租赁租赁租赁127.35127.35127.35127.350.24%0.24%0.24%0.24%买入返售买入返售买入返售买入返售1205.731205.731205.731205.732.29%2.29%2.29%2.29%存放同业存放同业存放同业存放同业5639.495639.495639.495639.4910.70%10.70%10.70%10.70%其他其他其他其他5216.825216.825216.825216.829.90%9.90%9.90%9.90%20n日本的日本的“金钱的信托金
22、钱的信托”n在日本在日本,资金信托业务尤其发达资金信托业务尤其发达,这些以资金这些以资金作为信托财产的信托业务有一个特殊的名字作为信托财产的信托业务有一个特殊的名字金钱的信托。金钱的信托又分为金钱信托和金钱的信托。金钱的信托又分为金钱信托和金钱以外的金钱的信托金钱以外的金钱的信托(简称金外信托简称金外信托)。其中。其中,金钱信托的信托财产在交付和归还时都是资金金钱信托的信托财产在交付和归还时都是资金形态形态;而金外信托是指交付时的信托财产是资金而金外信托是指交付时的信托财产是资金,但受托人在信托期满时归还给收益人的不是作但受托人在信托期满时归还给收益人的不是作为本金的金钱为本金的金钱,而是用最
23、初接受的金钱本金投资而是用最初接受的金钱本金投资运用获得的财产运用获得的财产,比如职工持股信托、黄金信托比如职工持股信托、黄金信托等均属此类。等均属此类。金钱的信托按使用方法和目的又可分为特定金钱的信托按使用方法和目的又可分为特定金钱信托、指定金钱信托和非指定金钱信托。特金钱信托、指定金钱信托和非指定金钱信托。特定金钱信托是指委托人在交付信托资金时定金钱信托是指委托人在交付信托资金时,详细详细指定了信托资金的使用办法指定了信托资金的使用办法,受托人只能按照委受托人只能按照委托人的指定来办理信托业务。在指定金钱信托中托人的指定来办理信托业务。在指定金钱信托中,委托人仅指定信托资金运用方法和标的物
24、的种类委托人仅指定信托资金运用方法和标的物的种类,概括地指出运用范围概括地指出运用范围,至于如何具体运用则由受至于如何具体运用则由受托人负责决定。非指定金钱信托是先不必约定金托人负责决定。非指定金钱信托是先不必约定金钱运用的方法钱运用的方法,全部由信托机构负责全部由信托机构负责,但信托财产但信托财产的运用限制在法律规定的范围内的运用限制在法律规定的范围内,不得随意投资。不得随意投资。21n日本信托虽从美国引进日本信托虽从美国引进,但由于国情不同但由于国情不同,日美之日美之间的信托业务也存在较大差异。美国企业主要间的信托业务也存在较大差异。美国企业主要从证券市场发行股票筹集资金从证券市场发行股票
25、筹集资金,因此美国的信托因此美国的信托财产主要用于证券投资财产主要用于证券投资;而日本的企业主要依靠而日本的企业主要依靠银行贷款银行贷款,因此因此,资金信托取得了迅速发展。另外资金信托取得了迅速发展。另外,由于日本经济起步较晚由于日本经济起步较晚,国土又狭小国土又狭小,可利用的信可利用的信托土地较少托土地较少,而日本的家族观念较强而日本的家族观念较强,一般不愿意一般不愿意委托他人代管财产。正是根据本国的这些情况委托他人代管财产。正是根据本国的这些情况,日本一开始就大力发展金钱的信托日本一开始就大力发展金钱的信托,信托财产大信托财产大多是长期稳定的金钱多是长期稳定的金钱,而不是如英美的土地信托而
26、不是如英美的土地信托和证券信托。经过多年的发展与创新和证券信托。经过多年的发展与创新,日本的资日本的资金信托业务形成了范围广、种类多、方式灵活、金信托业务形成了范围广、种类多、方式灵活、经营活跃的特点。经营活跃的特点。2223信托业务具有多边经济关系，受托人是委托人和受信托业务具有多边经济关系，受托人是委托人和受信托业务具有多边经济关系，受托人是委托人和受信托业务具有多边经济关系，受托人是委托人和受益人的中介、纽带。益人的中介、纽带。益人的中介、纽带。益人的中介、纽带。受托人通过代理和咨询业务，为经营者建立相互信受托人通过代理和咨询业务，为经营者建立相互信受托人通过代理和咨询业务，为经营者建立
27、相互信受托人通过代理和咨询业务，为经营者建立相互信任关系，并提供经济信息，为委托人的财产寻找投资任关系，并提供经济信息，为委托人的财产寻找投资任关系，并提供经济信息，为委托人的财产寻找投资任关系，并提供经济信息，为委托人的财产寻找投资场所。场所。场所。场所。(三三三三)沟通和协调经济关系职能沟通和协调经济关系职能沟通和协调经济关系职能沟通和协调经济关系职能 24(四四)社会投资的职能社会投资的职能社会投资职能是指信托机构运用信托业务手社会投资职能是指信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为所产生的职能。段参与社会投资行为所产生的职能。有价证券投资；有价证券投资；信托投资，包括指定信托投资、代理
28、信托信托投资，包括指定信托投资、代理信托投资、一般信托投资。投资、一般信托投资。25 社会投资职能社会投资职能20142017年信托年信托资金投向各金投向各领域的域的规模及其占比模及其占比26（五）社会公益服务职能（五）社会公益服务职能为资助社会公益事业的委托人服务，以实现为资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的和职能。其特定目的和职能。27案例案例：信托的社会公益服务职能信托的社会公益服务职能滨江大学接受社会捐赠的几笔奖学金、助学金原先都滨江大学接受社会捐赠的几笔奖学金、助学金原先都以定期存款的形式存放在银行，现在陆续到期。如果再存以定期存款的形式存放在银行，现在陆续到期。如果再存银
29、行，利率太低；买国债，长期国债最近跌幅很大；开放银行，利率太低；买国债，长期国债最近跌幅很大；开放式基金也大幅缩水；投资证券市场风险太大，也不符合基式基金也大幅缩水；投资证券市场风险太大，也不符合基金章程确定的用途。金章程确定的用途。校长经人介绍来到了信托投资公司信托部，找到了信校长经人介绍来到了信托投资公司信托部，找到了信托业务部的经理，希望借助信托寻求一种省心又省力的方托业务部的经理，希望借助信托寻求一种省心又省力的方式。经理得知来意后，介绍道：式。经理得知来意后，介绍道：“象你们学校目前掌握的象你们学校目前掌握的奖学金、助学金等一大笔资金完全可以采用奖学金、助学金等一大笔资金完全可以采用
30、“公益基金信公益基金信托托”的方式来运作，一方面通过学校、信托投资公司等多的方式来运作，一方面通过学校、信托投资公司等多方面的约束监督，可以有效保证资金不会挪作他用；另一方面的约束监督，可以有效保证资金不会挪作他用；另一方面，由于你们这些基金会的理事多为社会知名人士或文方面，由于你们这些基金会的理事多为社会知名人士或文化人士，缺乏理财专长，难以使基金保值增值。而信托投化人士，缺乏理财专长，难以使基金保值增值。而信托投资公司恰恰可以弥补这一不足，发挥信托投资公司投融资资公司恰恰可以弥补这一不足，发挥信托投资公司投融资的优势，实现基金最大效益。的优势，实现基金最大效益。”28社会投资的职能社会投资
31、的职能社会投资的职能社会投资的职能n n产品名称：产品名称：“金管家金管家爱心传递集合资金信托计划爱心传递集合资金信托计划”n n(华润深国投信托有限公司华润深国投信托有限公司)n n信托期限：信托期限：2年年n n信托规模：信托规模：3000万元万元n n资金门槛：资金门槛：100万元万元n n预期年收益率：预期年收益率：5.5%n n投资范围：以贷款或其他投资方式运用于四川地震灾投资范围：以贷款或其他投资方式运用于四川地震灾区灾后重建项目或基础设施，同时，闲置资金可用于区灾后重建项目或基础设施，同时，闲置资金可用于银行存款、货币市场短期投资、信贷资产买卖、证券银行存款、货币市场短期投资、信
32、贷资产买卖、证券一级市场申购、债券投资，以及其他低风险且收益稳一级市场申购、债券投资，以及其他低风险且收益稳定的有价证券投资。定的有价证券投资。29产品特点：该信托计划计算收益超过信托计划基准产品特点：该信托计划计算收益超过信托计划基准收益的部分，委托人享有收益的部分，委托人享有70%，受托人享有，受托人享有30%。受托人在项目结束清算后，将自身享有的上述受托人在项目结束清算后，将自身享有的上述30%收益中的三分之一（即信托计划计算收益超过信托收益中的三分之一（即信托计划计算收益超过信托计划基准收益的部分的计划基准收益的部分的10%）以全体受益人的名）以全体受益人的名义，通过慈善机构捐赠给四川
33、地震灾区。义，通过慈善机构捐赠给四川地震灾区。30n n促进市场经济的发展；促进市场经济的发展；促进市场经济的发展；促进市场经济的发展；n n通过各种渠道，集中社会闲散资金；通过各种渠道，集中社会闲散资金；通过各种渠道，集中社会闲散资金；通过各种渠道，集中社会闲散资金；n n代人理财，促进生产发展，加快商品流通；代人理财，促进生产发展，加快商品流通；代人理财，促进生产发展，加快商品流通；代人理财，促进生产发展，加快商品流通；n n大力发展代理业务，为社会提供全方位服务；大力发展代理业务，为社会提供全方位服务；大力发展代理业务，为社会提供全方位服务；大力发展代理业务，为社会提供全方位服务；n n
34、发展社会公益事业，健全社会保障制度；发展社会公益事业，健全社会保障制度；发展社会公益事业，健全社会保障制度；发展社会公益事业，健全社会保障制度；n n有利于促进我国对外开放；有利于促进我国对外开放；有利于促进我国对外开放；有利于促进我国对外开放；n n开辟新的融资渠道，促进我国金融市场发展。开辟新的融资渠道，促进我国金融市场发展。开辟新的融资渠道，促进我国金融市场发展。开辟新的融资渠道，促进我国金融市场发展。信信 托托 的的的的 作作作作 用用用用31【课堂小结】【课堂小结】【课堂小结】【课堂小结】n n信托信托信托信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给是指委托人基于对受托人的信任，
35、将其财产委托给是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给 受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为 受益人的利益或特定的目的，进行管理或处分的行为受益人的利益或特定的目的，进行管理或处分的行为受益人的利益或特定的目的，进行管理或处分的行为受益人的利益或特定的目的，进行管理或处分的行为;n n信托的设立要素信托的设立要素信托的设立要素信托的设立要素包括信托目的、信托财产、信托关系人包括信托目的、信托财
36、产、信托关系人包括信托目的、信托财产、信托关系人包括信托目的、信托财产、信托关系人 和信托行为和信托行为和信托行为和信托行为;n n信托的本质信托的本质信托的本质信托的本质受人之托，代人理财。受人之托，代人理财。受人之托，代人理财。受人之托，代人理财。n n信托职能信托职能信托职能信托职能包括财产事务管理的职能、融通资金的职能、包括财产事务管理的职能、融通资金的职能、包括财产事务管理的职能、融通资金的职能、包括财产事务管理的职能、融通资金的职能、沟通和协调经济关系，沟通和协调经济关系，沟通和协调经济关系，沟通和协调经济关系，社会投资的职能及社会投资的职能及社会投资的职能及社会投资的职能及社会公
37、益服社会公益服社会公益服社会公益服务职能务职能务职能务职能。32第三节第三节 信托信托的起源与发展的起源与发展33 一、信托的起源 信托是在商品经济的基础上产生的，人类社会信托是在商品经济的基础上产生的，人类社会出现了私有财产，随之有了对私有财产的遗赠、转出现了私有财产，随之有了对私有财产的遗赠、转让、经营和管理。信托起源于古代对遗嘱的执行和对让、经营和管理。信托起源于古代对遗嘱的执行和对私有财产的管理。私有财产的管理。财产所有者不仅在活着的时候占有它，维护它，财产所有者不仅在活着的时候占有它，维护它，并且还关心到身后对财产的处理和安排，因而产生并且还关心到身后对财产的处理和安排，因而产生了委
38、托他人代为维护和管理自己财产的信托行为。了委托他人代为维护和管理自己财产的信托行为。34（一）信托的起源（一）信托的起源（一）信托的起源（一）信托的起源1.1.信托萌芽信托萌芽信托萌芽信托萌芽遗嘱托孤遗嘱托孤遗嘱托孤遗嘱托孤n n早在早在早在早在40004000多年前的古埃及，一些人为了维护其私有多年前的古埃及，一些人为了维护其私有多年前的古埃及，一些人为了维护其私有多年前的古埃及，一些人为了维护其私有财产的继承，通过设立遗嘱，为幼小的子女制定监财产的继承，通过设立遗嘱，为幼小的子女制定监财产的继承，通过设立遗嘱，为幼小的子女制定监财产的继承，通过设立遗嘱，为幼小的子女制定监护人，将自己的财产
39、遗赠给子女。护人，将自己的财产遗赠给子女。护人，将自己的财产遗赠给子女。护人，将自己的财产遗赠给子女。n n这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益的做法是现今发现的一种最早的信托行为。的做法是现今发现的一种最早的信托行为。的做法是现今发现的一种最早的信托行为。的做法是现今发现的一种最早的信托行为。352.信托雏形信托雏形信托遗赠信托遗赠n n 信托的概念源于罗马法中的信托的概念源于罗马法中的信托的概念源于罗马法中的信托的概念源于罗马法中的“信托遗嘱信托遗嘱信
40、托遗嘱信托遗嘱”制度制度制度制度n n罗马法中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把罗马法中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把罗马法中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把罗马法中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把遗产直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时遗产直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时遗产直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时遗产直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时可按信托遗赠制度规定，把财产委托或转给第三者可按信托遗赠制度规定，把财产委托或转给第三者可按信托遗赠制度规定，把财产委托或转给第三者可按信托遗赠制度规定，把财产委托或转给第三者处理，使继承人受益。从而规避了公元前处理，使继承人
41、受益。从而规避了公元前处理，使继承人受益。从而规避了公元前处理，使继承人受益。从而规避了公元前450450450450年颁布年颁布年颁布年颁布的十二铜表法中的十二铜表法中的十二铜表法中的十二铜表法中“只有罗马市民才有资格成为只有罗马市民才有资格成为只有罗马市民才有资格成为只有罗马市民才有资格成为遗嘱指定的继承人的限制。遗嘱指定的继承人的限制。遗嘱指定的继承人的限制。遗嘱指定的继承人的限制。n n这是首次以法律形式确定的遗产信托制度。这是首次以法律形式确定的遗产信托制度。这是首次以法律形式确定的遗产信托制度。这是首次以法律形式确定的遗产信托制度。36 (二二)“)“尤斯尤斯”USE”USE制度制
42、度n n“尤斯尤斯尤斯尤斯”制度是现代信托制度的最初形态。制度是现代信托制度的最初形态。制度是现代信托制度的最初形态。制度是现代信托制度的最初形态。n n1.“1.“1.“1.“尤斯尤斯尤斯尤斯”制度产生原因制度产生原因制度产生原因制度产生原因n n是英国宗教团队和封建主之间斗争的产物。是英国宗教团队和封建主之间斗争的产物。是英国宗教团队和封建主之间斗争的产物。是英国宗教团队和封建主之间斗争的产物。n n英国封建社会在公元英国封建社会在公元英国封建社会在公元英国封建社会在公元13131313世纪初，君主与教会矛盾很深，当世纪初，君主与教会矛盾很深，当世纪初，君主与教会矛盾很深，当世纪初，君主与
43、教会矛盾很深，当时宗教信仰盛行，信仰者死后都将土地遗赠教会，教会土时宗教信仰盛行，信仰者死后都将土地遗赠教会，教会土时宗教信仰盛行，信仰者死后都将土地遗赠教会，教会土时宗教信仰盛行，信仰者死后都将土地遗赠教会，教会土地越来越多，按照法律教会的土地免税。为扼制触犯君主地越来越多，按照法律教会的土地免税。为扼制触犯君主地越来越多，按照法律教会的土地免税。为扼制触犯君主地越来越多，按照法律教会的土地免税。为扼制触犯君主利益的行为，利益的行为，利益的行为，利益的行为，亨利三世亨利三世亨利三世亨利三世颁布了没收条例。该条例规定颁布了没收条例。该条例规定颁布了没收条例。该条例规定颁布了没收条例。该条例规定
44、凡是把土地赠与教会团体的，必须要得到君主或诸侯的许凡是把土地赠与教会团体的，必须要得到君主或诸侯的许凡是把土地赠与教会团体的，必须要得到君主或诸侯的许凡是把土地赠与教会团体的，必须要得到君主或诸侯的许可，凡擅自出让或赠与者，要没收其土地。可，凡擅自出让或赠与者，要没收其土地。可，凡擅自出让或赠与者，要没收其土地。可，凡擅自出让或赠与者，要没收其土地。n n当时英国封建社会的法官和法学家也多是教徒，为了对付当时英国封建社会的法官和法学家也多是教徒，为了对付当时英国封建社会的法官和法学家也多是教徒，为了对付当时英国封建社会的法官和法学家也多是教徒，为了对付没收条例，他们参照罗马法的没收条例，他们参
45、照罗马法的没收条例，他们参照罗马法的没收条例，他们参照罗马法的“信托遗赠信托遗赠信托遗赠信托遗赠”制度制度制度制度而新创了而新创了而新创了而新创了“尤斯尤斯尤斯尤斯”制度。制度。制度。制度。37 2.2.尤斯尤斯”制度的内容制度的内容n n凡以土地贡献教会者，不作直接让渡，而是先赠凡以土地贡献教会者，不作直接让渡，而是先赠凡以土地贡献教会者，不作直接让渡，而是先赠凡以土地贡献教会者，不作直接让渡，而是先赠与第三者，并表明赠与目的是维护教会的利益，与第三者，并表明赠与目的是维护教会的利益，与第三者，并表明赠与目的是维护教会的利益，与第三者，并表明赠与目的是维护教会的利益，由第三者将管理土地所取得
46、的收益转交教会。由第三者将管理土地所取得的收益转交教会。由第三者将管理土地所取得的收益转交教会。由第三者将管理土地所取得的收益转交教会。n n赠与的一方视同现代信托中的赠与的一方视同现代信托中的赠与的一方视同现代信托中的赠与的一方视同现代信托中的委托人委托人委托人委托人地位；名义地位；名义地位；名义地位；名义上掌握土地所有权的第三方视同现代信托中的上掌握土地所有权的第三方视同现代信托中的上掌握土地所有权的第三方视同现代信托中的上掌握土地所有权的第三方视同现代信托中的受受受受托人托人托人托人地位；实际享受收益的教堂一方视同现代信地位；实际享受收益的教堂一方视同现代信地位；实际享受收益的教堂一方视
47、同现代信地位；实际享受收益的教堂一方视同现代信托中的托中的托中的托中的受益人受益人受益人受益人地位。地位。地位。地位。38n“双尤斯双尤斯”制度制度 1535 1535年，英国的君主年，英国的君主亨利八世亨利八世颁布了一项新尤颁布了一项新尤斯条例，条例规定土地的受益人同时也是法定斯条例，条例规定土地的受益人同时也是法定的土地所有人。的土地所有人。即是说，名义上掌握土地所有权即是说，名义上掌握土地所有权的人，他并不享有使用权和收益权等任何其他权的人，他并不享有使用权和收益权等任何其他权利，那么实际享有用权和收益权的人，即认为取利，那么实际享有用权和收益权的人，即认为取得了普通法上的所有权，应照章
48、得了普通法上的所有权，应照章纳税纳税或或没收没收。在。在此种情况下，为了规避法律，人们又创造了另外此种情况下，为了规避法律，人们又创造了另外一种财产寄赠方式一种财产寄赠方式“双重尤斯双重尤斯”制度。制度。“双双重尤斯重尤斯”制度可以说是制度可以说是“尤斯上的尤斯尤斯上的尤斯”。新的。新的尤斯条例对于第一个尤斯条例对于第一个“尤斯尤斯”有约束作用，有约束作用，对第二个对第二个“尤斯尤斯”却失去了约束效力。却失去了约束效力。39n对于第一个对于第一个“尤斯尤斯”：土地持有者，即教徒本人先把土地转：土地持有者，即教徒本人先把土地转让给儿女，转让的目的是为了宗教团体的利益；对于第二个让给儿女，转让的目
49、的是为了宗教团体的利益；对于第二个“尤斯尤斯”：由儿女把土地再转让给第三方，第三方一般是土：由儿女把土地再转让给第三方，第三方一般是土地持有者亲密的朋友。可以看出，在地持有者亲密的朋友。可以看出，在“双重尤斯双重尤斯”制度中，制度中，儿女是第一个受托人，第三方是第二个受托人。在第二个儿女是第一个受托人，第三方是第二个受托人。在第二个“尤斯尤斯”中，其儿女转让土地是为了自身的收益，因而是第二中，其儿女转让土地是为了自身的收益，因而是第二个受益人，根据新的尤斯条例被看成所有人。在第一个个受益人，根据新的尤斯条例被看成所有人。在第一个“尤斯尤斯”中，根据新的尤斯条例，教堂被看成所有人，中，根据新的尤
50、斯条例，教堂被看成所有人，官府可以没收。由于采用官府可以没收。由于采用“双重尤斯双重尤斯”制度，教堂的收益则制度，教堂的收益则不适用于新的尤斯条例限制。第二个不适用于新的尤斯条例限制。第二个“尤斯尤斯”则为现代则为现代信托的真正结构，是信托结构的完善和发展。信托的真正结构，是信托结构的完善和发展。n现代采用的信托一词现代采用的信托一词“TRUST”“TRUST”，实际就是起源于英国，实际就是起源于英国1616世纪的世纪的“双重尤斯双重尤斯”结构。结构。40 （一）国外信托的发展（一）国外信托的发展 1.1.英国信托的发展英国信托的发展n英国政府于英国政府于18931893年颁布了受托人法，对个