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1、中国经济信息网 中国钢铁行业分析报告（2012 年 4 季度）出版日期：2013 年 2 月 WWW.CEI.GOV.CN 需求疲软、原料上涨，钢铁业将维持低速微利运行态势 2012年以来，我国钢铁行业进入历史上最为困难的时期。4 季度，虽然“稳增长”措施的逐步落实推动钢铁企业景气指数小幅回升至94.70 点，但仍没有脱离不景气区间。本季度，钢材需求略有回暖却仍处于疲软态势，钢铁产能释放速率有所回升，供求矛盾依然严峻。1012 月，钢材表观消费量为2.33 亿吨，环比增长1.05%；粗钢产量1.74 亿吨，同比增长10.58%。全年钢材表观消费量同比增长7.98%，较上年同期下降 1.34个百
2、分点；钢材产量同比增长7.66%，较前三季度上升 1.94 个百分点。由于国内市场需求不振，我国钢厂为消化库存、保证资金回款，采取降低价格的方式进行出口市场搏杀，钢材出口处于高位；需求减弱、自给率不断提高，进口量延续下降趋势。本季度，我国出口钢材1479 万吨，环比增长 8.0%，同比增长26.1%；进口钢材 314 万吨，环比下降 11.8%，同比下降 13.3%。值得注意的是，随着天气转冷，10 月略有回升的钢价又陷入下跌态势。12 月末，钢材综合价格指数为105.31点，同比下降 12.57%。而原材料价格却在钢价小幅回升的拉动以及中间商炒作的影响下，逐月环比回升，加大了钢企的成本压力。
3、同时，企业资金紧张状况未有好转、融资成本高，导致行业绩效依然大幅下滑。112月，钢铁行业实现利润 1229.43亿元，同比下降 37.3%；80 家重点大中型钢铁企业的销售利润率更是由上年的2.42%降至 0.04%。进入 2013 年，随着我国各项“稳增长”政策的逐步推进，特别是国家发改委批复的多个城市轨道交通、公路、市政、港口、航道等建设项目的陆续开工，钢材需求形势将好于2012年。据中钢协预计，2013 年粗钢产量约 7.5 亿吨，粗钢表观消费量 7 亿吨左右。中长期看，全球经济复苏仍然乏力，国内加快结构调整，我国钢铁工业发展环境仍然严峻，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。不过在
4、倒逼机制不断强化的形势下，我国钢铁行业结构调整的步伐将进一步加快，努力朝着由大到强的方向转变。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 I 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业目 录 当季概览.1 供求分析.1一、行业景气情况.2二、钢铁市场运行情况.2（一）市场需求：钢材需求略有回升但仍处于疲软态势，社会库存继续下降2（二）市场供给：钢铁产能释放速度略有回升，供需矛盾持续存在.3（三）钢材价格：钢价小幅回升后又现降势，整体低于上年同期.4（四）供求预测：短期需求或将有所好转，长期行业将“低速微利”运行.6三、钢铁行
5、业进出口情况.6（一）出口：钢材出口处于高位，出口价格整体继续回落.6（二）进口：进口量继续下降，进口价格持续下滑.7四、钢铁行业投资情况.8五、钢铁行业经营情况.9（一）原材料价格止跌回升，钢企成本压力加大.9（二）行业资金面仍较紧张，企业融资成本处于高位.11（三）行业利润大幅下降，重点企业销售利润率几乎为零.12 政策解读.12一、重点区域大气污染防治“十二五”规划.12二、山东钢铁企业兼并重组方案.13三、中原经济区规划.14四、关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见.14五、关于强化企业技术创新主体地位全面提升企业创新能力的意见.15 热点研究.15一、河南省完成2012 年钢铁
6、行业淘汰落后产能目标.15二、2012 年我国新增铁矿石资源储量54亿吨.15版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 II 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业三、2012 年全球粗钢产量增长1.2%，中国稳居首位.16四、工信部：钢企兼并重组细则上半年出台.16五、中国钢贸企业今年坏账或达100亿美元.16 上市公司.17一、经营绩效：收入与利润大幅下滑，多数上市公司出现亏损.17二、盈利能力：销售毛利率降至历史较低位，营业利润率由正转负.18三、偿债能力：流动比率大多有所下降，负债率大多有所上升.19四、营运能
7、力：应收账款、流动资产周转率大多下降，存货周转率有升有降21五、现金流量：资金压力明显加大，筹资需求快速增长.22六、代表性上市公司.23（一）宝山钢铁股份有限公司.23（二）河北钢铁股份有限公司.24（三）山西太钢不锈股份有限公司.25（四）武汉钢铁股份有限公司.25（五）马鞍山钢铁股份有限公司.26 关键指标.27图表目录 图表12010年以来钢铁行业企业景气指数.2图表22011年1月2012年12月我国钢材表观消费量及同比增速.3图表32011年1月2012年12月我国钢材社会库存.3图表42012年我国主要钢铁产品产量及同比增速.4图表52011年1月2012年12月钢铁产量及同比增
8、速.4图表62011年1月2012年12月我国钢材综合价格指数.5图表72012年全国23个主要钢材市场价格.5图表82011年1月2012年12月我国钢材出口量及同比增速.7图表92011年1月2012年12月我国钢材出口单价.7图表10 2011年1月2012年12月我国钢材进口量及同比增速.8版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 III 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 IV 图表11 2011年1月201
9、2年12月我国钢材进口单价.8图表12 2010年1季度 2012年4季度钢铁行业固定资产投资及同比增速.9图表13 2011年1月2012年12月铁矿石进口数量及价格.9图表14 2012年以来钢铁原燃料市场价格变化.10图表15 2011年以来钢铁行业财务费用及资产负债率.11图表16 2010年以来钢铁行业产成品资金占有率.11图表17 2011年以来钢铁行业利润总额及同比增速.12图表18 2012年前三季度沪深股市钢铁上市公司经营绩效指标.17图表19 2012年前三季度沪深股市钢铁上市公司盈利能力指标.19图表20 2012年前三季度沪深股市钢铁上市公司偿债能力指标.20图表21
10、2012年前三季度沪深股市钢铁上市公司营运能力指标.21图表22 2012年前三季度沪深股市钢铁上市公司现金流量指标.22图表23 2012年前三季度宝钢股份有限公司经营效益.24图表24 2012年前三季度河北钢铁股份有限公司经营效益.24图表25 2012年前三季度太钢不锈股份有限公司经营效益.25图表26 2012年前三季度武钢股份有限公司经营效益.26图表27 2012年前三季度马钢股份有限公司经营效益.26图表28 2012年4季度钢铁行业关键指标.27本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业 当季概览 2012
11、年以来，我国钢铁行业进入历史上最为困难的时期。4 季度，虽然“稳增长”措施的逐步落实推动钢铁企业景气指数小幅回升至94.70 点，但仍没有脱离不景气区间。本季度，钢材需求略有回暖却仍处于疲软态势，钢铁产能释放速率有所回升，供求矛盾依然严峻。1012 月，钢材表观消费量为2.33 亿吨，环比增长1.05%；粗钢产量1.74 亿吨，同比增长10.58%。全年钢材表观消费量同比增长7.98%，较上年同期下降 1.34个百分点；钢材产量同比增长7.66%，较前三季度上升 1.94 个百分点。由于国内市场需求不振，我国钢厂为消化库存、保证资金回款，采取降低价格的方式进行出口市场搏杀，钢材出口处于高位；需
12、求减弱、自给率不断提高，进口量延续下降趋势。本季度，我国出口钢材1479 万吨，环比增长 8.0%，同比增长26.1%；进口钢材 314 万吨，环比下降 11.8%，同比下降 13.3%。值得注意的是，随着天气转冷，10 月略有回升的钢价又陷入下跌态势。12 月末，钢材综合价格指数为105.31点，同比下降 12.57%。而原材料价格却在钢价小幅回升的拉动以及中间商炒作的影响下，逐月环比回升，加大了钢企的成本压力。同时，企业资金紧张状况未有好转、融资成本高，导致行业绩效依然大幅下滑。112月，钢铁行业实现利润 1229.43亿元，同比下降 37.3%；80 家重点大中型钢铁企业的销售利润率更是
13、由上年的2.42%降至 0.04%。进入 2013 年，随着我国各项“稳增长”政策的逐步推进，特别是国家发改委批复的多个城市轨道交通、公路、市政、港口、航道等建设项目的陆续开工，钢材需求形势将好于2012年。据中钢协预计，2013 年粗钢产量约 7.5 亿吨，粗钢表观消费量 7 亿吨左右。中长期看，全球经济复苏仍然乏力，国内加快结构调整，我国钢铁工业发展环境仍然严峻，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。不过在倒逼机制不断强化的形势下，我国钢铁行业结构调整的步伐将进一步加快，努力朝着由大到强的方向转变。供求分析 本季度，国家“稳增长”政策措施对钢市信心略有提振，但社会固定资产投资增速依然低
14、于上年同期水平，钢材需求略有回暖却仍处于疲软态势，再加上钢铁版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 1 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业产能释放速率有所回升，严峻的供求矛盾导致钢材价格低位徘徊，企业经营效益没有根本好转。一、行业景气情况 2012 年以来，我国钢铁行业进入历史上最为困难的时期，企业景气指数一直处于不景气区间。4 季度，“稳增长”措施的逐步落实推动钢铁企业景气指数较三季度有所回升，至94.70点，但仍没有脱离不景气区间。图表 1 2010 年以来钢铁行业企业景气指数 809010011012013
15、010-0310-0610-0910-1211-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-12注：钢铁行业特指黑色金属冶炼和压延业。数据来源：WIND，中经网整理二、钢铁市场运行情况（一）市场需求：钢材需求略有回升但仍处于疲软态势，社会库存继续下降 4 季度，随着国家一系列“稳增长”措施的逐步落实，我国经济企稳回升的积极因素逐渐形成，钢材市场信心稍有提振，一定程度上带动了钢铁需求环比小幅回暖。但是整体来看，受天气逐渐转冷以及临近“两节”的影响，本季度国内钢材市场处于需求淡季，再加上社会固定资产投资和主要用钢行业增速仍然远低于上年同期，钢材消费依然低迷。112 月，全
16、社会固定资产投资增速较上年同期下降3.2个百分点，房地产开发投资增速较上年同期下滑11.7个百分点，规模以上工业增加值增速较上年同期回落3.9 个百分点，导致建筑用钢和工业用钢的需求仍然疲软。在此背景下，本季度，我国钢材表观消费量为2.33 亿吨，环比增长 1.05%；基于上年同期基数较低的影响，同比增长 12.90%。112 月，钢材表观消费量为9.13亿吨，同比增长 7.98%，增速仍较上年同期下降1.34 个百分点。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 2 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业图表 2 20
17、11 年 1 月2012 年 12 月我国钢材表观消费量及同比增速 5000600070008000900011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12万吨-10%-5%0%5%10%15%20%表观消费量同比增长数据来源：中国钢铁工业协会，中经网整理与此同时，钢材贸易商资金持续紧张，使得其对冬储持更加谨慎的态度，钢材库存延续下降态势。1012 月，库存环比分别下降0.84%、3.84%、0.62%，
18、连续十个月环比下降。截至12 月末，全国 26 个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量降至1188万吨，同比下降 7.91%。图表 3 2011 年 1 月2012 年 12 月我国钢材社会库存 020040060080010001200140016001800200011-0111-0211-0411-0511-0711-0811-0911-1111-1212-0112-0312-0412-0612-0712-0812-1012-1112-12万吨数据来源：中国钢铁工业协会，中经网整理（二）市场供给：钢铁产能释放速度略有回升，供需矛盾持续存在 10 月以
19、来，随着钢价的回升，部分已经停工的设备陆续开动，钢铁产量有所增加。再加上上年同期钢材市场异常低迷的影响，钢铁月度产量同比增速处于较高水平。4 季度，共生产粗钢1.74亿吨，同比增长10.58%。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 3 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业112 月，全国粗钢、生铁、钢材累计产量分别达7.17亿吨、6.58 亿吨、9.52亿吨，同比分别增长3.13%、3.69%、7.66%，尽管增速较上年同期分别下降5.76个、4.74 个、4.64个百分点，但较前三季度分别上升了0.95 个、1
20、.44 个、1.94 个百分点。数据显示，钢铁产能释放速度略有回升，钢材市场供大于求的矛盾难以得到根本扭转。图表 4 2012 年我国主要钢铁产品产量及同比增速 单位：万吨，%2011 年 2012 年 项目 累计产量 同比增长 累计产量 同比增长 生铁 62968.93 8.43 65790.89 3.69 粗钢 68326.55 8.89 71654.17 3.13 钢材 88131.12 12.30 95186.11 7.66 焦炭 42779.12 11.78 44323.14 5.21 铁矿石原矿 132693.99 27.15 130963.61 14.52 数据来源：国家统计局，
21、中经网整理图表 5 2011 年 1 月2012 年 12 月钢铁产量及同比增速 020004000600080001000011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12万吨-10%-5%0%5%10%15%20%粗钢生铁钢材粗钢同比增长生铁同比增长钢材同比增长数据来源：国家统计局，中经网整理（三）钢材价格：钢价小幅回升后又现降势，整体低于上年同期 4 季度，发改委前期批复的交通基建项目一定程度上拉动
22、了市场需求，但随着天气转冷，国内钢材市场逐渐进入需求淡季，使得钢价小幅回升后又出现下降态势，整体仍低于上年同期。10月末，钢材综合价格指数为105.39点，环比回升 2.87%，版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 4 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业仍同比下降14.12%。12 月末，钢材综合价格指数则降至105.31 点，同比下降12.57%；其中，长材、板材价格指数分别为106.70点和 105.74点，同比分别下降15.65%和 9.07%。图表 6 2011 年 1 月2012 年 12 月我国钢材
23、综合价格指数 9010011012013014015016011-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0112-0312-0512-0712-0912-11长材综合价格指数板材综合价格指数国内钢材综合价格指数1994=100数据来源：中国钢铁工业协会，中经网整理4季度，中国钢铁工业协会监测的八大钢材产品价格同比继续下降。12月末，高线、螺纹钢、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格较上年同期分别下降17.54%、14.81%、14.60%、11.06%、7.18%、11.93%、7.70%和 13.96%；2012 年，以上八大钢材产品的平均价格较20
24、11年分别下降 16.69%、16.43%、13.55%、16.72%、14.10%、12.28%、11.89%和 11.38%。图表 7 2012年全国 23 个主要钢材市场价格 单位：元/吨 品种 高线 螺纹钢角钢 中厚板热轧 卷板 冷轧 薄板 镀锌板 无缝管规格 6.5 16 5#20 2.75 1 0.5 219 10指数 110.09 109.75107.55102.91100.5796.8196.98 98.4410 月末 价格 3840 3850 3816 3673 3860 4558 5012 4927 指数 106.02 106.73106.82105.38104.4397.
25、3797.02 98.9411 月末 价格 3698 3744 3790 3761 4008 4584 5014 4952 指数 105.56 105.13106.62106.36106.1898.3 97.39 97.2812 月末 价格 3682 3688 3783 3796 4075 4628 5033 4869 2012 年平均价格 4003 3982 4101 4005 4143 4854 5229 5285 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 5 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业版权：中经网数据
26、有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 6 品种 高线 螺纹钢角钢 中厚板热轧 卷板 冷轧 薄板 镀锌板 无缝管规格 6.5 16 5#20 2.75 1 0.5 219 102011 年平均价格 4805 4765 4744 4809 4823 5533 5935 5964 数据来源：中国钢铁工业协会，中经网整理（四）供求预测：短期需求或将有所好转，长期行业将“低速微利”运行 短期来看，2013 年，随着我国各项“稳增长”政策的逐步推进，特别是国家发改委批复的多个城市轨道交通、公路、市政、港口、航道等建设项目的陆续开工，国内市场钢材需求形势将好于2
27、012 年。据中钢协预计，2013 年粗钢产量约7.5 亿吨，粗钢表观消费量7 亿吨左右。但产能过剩和供大于求局面将难有明显改观，预计钢材价格难以大幅上升，钢铁企业微利局面难以得到有效改善。中长期看，全球经济复苏仍然乏力，国内加快结构调整，我国钢铁工业发展环境仍然严峻，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。不过在倒逼机制不断强化的形势下，我国钢铁行业结构调整的步伐将进一步加快，努力朝着由大到强的方向转变。三、钢铁行业进出口情况 4季度，我国钢铁出口低价优势持续存在，出口量处于高位，而进口量继续下降。1012 月，净出口钢材 1165万吨，环比增加 152 万吨。（一）出口：钢材出口处于高位
28、，出口价格整体继续回落 4 季度，我国钢厂为消化库存、保证资金回款，采取降低价格的方式进行出口市场搏杀，使得钢材出口低价优势持续存在，钢材出口处于高位。当季出口钢材1479 万吨，环比增长 8.0%，同比增长 26.1%。112 月，出口钢材 5573 万吨，同比增长 14.0%，增速较上年同期下降0.9 个百分点。仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业图表 8 2011 年 1 月2012 年 12 月我国钢材出口量及同比增速 010020030040050060011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-11
29、11-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12万吨-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%出口量同比增长数据来源：中国海关总署，中经网整理4 季度，钢材出口价格整体继续回落。其中，10月，月度出口单价跌至832.90美元/吨，为 2010年 6月以来的最低点；12 月出口单价为 867.56美元/吨，较 9 月份下降 1.90%，较上年同期下降18.00%。112月，钢材出口均价为923.81美元/吨，同比下降 11.92%。图表 9 2011 年 1 月2012 年 12 月我国钢材出
30、口单价 60070080090010001100120011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12美元/吨数据来源：中国海关总署，中经网整理（二）进口：进口量继续下降，进口价格持续下滑 在国内钢材需求低迷、自给率不断提高的背景下，我国钢材进口量总体延续下降趋势。4 季度，进口钢材314 万吨，环比下降11.8%，同比下降 13.3%；112月，累计进口钢材1366万吨，同比下降 12.3%。版权：中
31、经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 7 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业图表 10 2011 年 1 月2012 年 12 月我国钢材进口量及同比增速 030609012015018011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12万吨-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%进口量同比增长数据来源：中国海
32、关总署，中经网整理与此同时，钢材进口价格持续下跌。12 月，进口价格降至1242.18 美元/吨，同比下降 10.54%；112 月，钢材进口均价为1303.45美元/吨，同比下降 5.88%。图表 11 2011 年 1 月2012 年 12 月我国钢材进口单价 10001100120013001400150011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12美元/吨数据来源：中国海关总署，中经网整理四、
33、钢铁行业投资情况 4 季度，钢铁行业继续淘汰落后产能、严控新建项目，企业投资积极性也受到市场不景气影响，行业投资增速明显回落。112 月，行业固定资产投资完成额为 5055.48亿元，同比下降2.04%，远低于前三季度3.89%、上年同期 14.60%的增速水平。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 8 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业图表 12 2010 年 1 季度2012 年 4 季度钢铁行业固定资产投资及同比增速 010002000300040005000600010-0310-0610-0910-1
34、211-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-12亿元-5%0%5%10%15%20%25%累计投资额同比增长注：钢铁行业特指黑色金属冶炼及压延业。数据来源：国家统计局，中经网整理五、钢铁行业经营情况（一）原材料价格止跌回升，钢企成本压力加大 10 月以来，随着钢价逐步回升，并受市场预期增强和中间商炒作的影响，铁矿石进口价格逐月环比回升。1012 月末，铁矿石进口价格分别为114.28 美元/吨、122.32 美元/吨、125.76 美元/吨，环比分别回升9.65%、7.04%、2.81%。112 月，我国累计进口铁矿石7.4 亿吨，同比增长8.4%；平均到岸价
35、格为128.6 美元/吨。图表 13 2011 年 1 月2012 年 12 月铁矿石进口数量及价格 01000200030004000500060007000800011-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-12万吨050100150200美元/吨铁矿砂及其精矿进口数量进口价格数据来源：中国海关总署、中国钢铁工业协会，中经网整理版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（0
36、10）6855 8555 9 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业与此同时，进入 4 季度，国产铁精粉、炼焦煤、冶金焦和废钢价格也止跌回升。截至 12月，价格环比分别上升8.88%、3.85%、2.70%和 0.37%，同比分别下降 7.20%、17.93%、17.69%和 19.39%，同比降幅逐步收窄。图表 14 2012 年以来钢铁原燃料市场价格变化 单位：元/吨，%项目 国产铁精粉 炼焦煤 冶金焦 废钢 1 月 价格 1059 1645 1945 3360 2 月 价格 1048 1590 1929 3311 3 月 价格 1053 1590 1910 3346 4
37、 月 价格 1065 1590 1888 3337 5 月 价格 1018 1575 1821 3161 6 月 价格 999 1500 1755 3064 7 月 价格 952 1425 1540 2742 8 月 价格 881 1270 1326 2623 9 月 价格 848 1185 1305 2570 价格 884 1225 1374 2673 环比增长 4.25 3.38 5.29 4.01 10 月 同比增长-19.56-28.78-30.57-22.48 价格 912 1300 1554 2721 环比增长 3.17 6.12 13.1 1.8 11 月 同比增长-14.93-
38、22.62-19.23-19.97 价格 993 1350 1596 2731 环比增长 8.88 3.85 2.70 0.37 12 月 同比增长-7.2-17.93-17.69-19.39 数据来源：中国钢铁工业协会，中经网整理值得注意的是，原材料价格不仅回升，并且走势强于钢材价格，这进一步压缩了企业的盈利空间。据中钢协统计，9 月至 12 月市场回升期间，除热轧板、中板涨幅在 500元/吨左右外，多数钢材品种涨幅在200元/吨左右，而同期进口铁矿石价格涨幅在 50美元/吨左右，仅铁矿石就使吨材成本增加500 元左右，导致钢铁企业继续面临高成本压力。版权：中经网数据有限公司 TEL：（01
39、0）6855 8555FAX：（010）6855 8555 10 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业（二）行业资金面仍较紧张，企业融资成本处于高位 当前，银行业对运行困难重重的钢铁业的信贷投放态度愈加谨慎，使得钢铁企业融资贵、融资难问题仍然存在，行业资金紧张状况未有明显改善。截至 12 月末，钢铁行业的资产负债率为67.36%，较上年同期上升了0.40个百分点；财务费用高达 1040.5亿元，同比增长 19.35%，仍处于较高水平。图表 15 2011 年以来钢铁行业财务费用及资产负债率 02004006008001000120011-0311-0611-0911-121
40、2-0312-0612-0912-12亿元0%10%20%30%40%50%60%70%80%累计财务费用同比增长资产负债率(右轴）注：钢铁行业对应于2011 年国家统计局行业分类标准中的黑色金属冶炼和压延业。数据来源：国家统计局，中经网整理同时，销售货款回笼特别是现金回笼难度依然较大。截至12 月末，钢铁行业应收账款净额高达2574.7亿元，仅较 9 月末下降 2.76%，仍同比增长 14.45%；产成品占用资金比率为9.94%，较上年同期上升了0.40 个百分点。图表 16 2010 年以来钢铁行业产成品资金占有率 8%9%10%11%12%10-0210-0510-0810-1111-0
41、311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-12注：钢铁行业对应于2011 年国家统计局行业分类标准中的黑色金属冶炼和压延业。数据来源：国家统计局，中经网整理版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 11 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业（三）行业利润大幅下降，重点企业销售利润率几乎为零 尽管 9 月、10 月份钢材价格出现了小幅回升，但远低于上年同期，且原材料价格随之反弹，企业经营绩效并没有根本好转，行业利润依然大幅下降。112 月，钢铁行业实现利润 1229.43亿元，同比下降 37.
42、3%；亏损企业亏损额高达805.59亿元，同比增长 179.22%。另据中钢协统计，2012 年，80 家重点大中型钢铁企业累计实现销售收入3.5万亿元，同比下降4.3%；实现利润 15.8 亿元，同比下降 98.2%；销售利润率降至0.04%，远低于上年同期2.42%的利润率水平。图表 17 2011 年以来钢铁行业利润总额及同比增速 0500100015002000250011-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-12亿元-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%利润总额同比增长注：钢铁行业特指黑色金属冶炼和压延业，相关数据依据2011 年
43、国家统计局行业分类标准有所调整。数据来源：国家统计局，中经网整理 政策解读 一、重点区域大气污染防治“十二五”规划 重点区域大气污染“十二五”规划 制定日期与单位 2012.10.29，环保部、发改委、财政部目标 增强区域大气污染防治能力，统筹区域环境资源，实施多污染物协同减排，努力解决细颗粒物、臭氧、酸雨等突出大气环境问题，切实改善区域大气环境质量，提高公众对大气环境质量满意率。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 12 仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855
44、8555FAX：（010）6855 8555 13 重点区域大气污染“十二五”规划 重点 与钢铁行业相关的内容有：重点控制区严格限制钢铁行业高污染项目，对辽宁、河北、上海、天津、江苏、山东等实施钢铁产能总量控制，新建钢铁烧结机项目应同步安装高效除尘、脱硫、脱销设施，必须满足大气污染物排放标准中热别排放限值要求；加大落后产能淘汰，淘汰钢铁行业土烧结、90平方米以下烧结机、化铁炼钢、400 立方米及以下炼铁高炉（铸造铁企业除外，但需提供有关证明材料）、30 吨及以下炼钢转炉（不含铁合金转炉）与电炉（不含机械铸造电炉），以及铸造冲天炉、单段煤气发生炉等污染严重的生产工艺和设备；优化工业布局，加快城市
45、钢铁厂环保搬迁进程；加强钢铁行业的烟气二氧化硫治理，所有烧结机和位于城市建成区的球团生产设备配套建设脱硫设施，综合脱硫效率达到70%以上；深化钢铁行业颗粒物治理，现役烧结(球团)设备机头烟尘不能稳定达标排放的进行高效除尘技术改造，炼焦工序应配备地面站高效除尘系统，积极推广使用干熄焦技术；炼铁出铁口、撇渣器、铁水沟等位置设置密闭收尘罩，并配置袋式除尘器。影响 规划从系统整体角度出发，一方面有利于改善区域性复合型大气污染现象，形成环境优化经济发展的“倒逼传导机制”，推动区域经济与环境的协调发展。另一方面，通过制定硬性指标，能够推动相关区域的钢铁企业加快淘汰落后产能、加大节能减排力度。二、山东钢铁企
46、业兼并重组方案 山东钢铁企业兼并重组方案 制定日期与单位 2012.11.01，山东省人民政府目标 加快兼并重组步伐，调整钢铁产业结构，到2015 年前，山东省钢铁企业由现在的21 家重组为 6 大钢铁集团，钢铁总产能由目前6307 万吨减量调整到 5000 万吨，沿海钢铁比重提高43%。重点 山东钢铁集团在现有济钢、莱钢及其他所属企业的基础上，将兼并青钢、日钢、石横特钢、齐鲁特钢、山东闽源等企业，建设日照钢铁精品基地。山东钢铁集团占全省的钢铁比重由目前的42%提高到 76%；淄博市将以南金兆集团、傅山集团、山东北金集团为主体，组建淄博齐鑫钢铁集团有限公司；潍坊市将以潍坊特钢集团、山东寿光巨能
47、集团、山东鲁丽钢铁为主体，组建潍坊钢铁集团(控股)有限公司；莱芜市将以山东泰山钢铁集团、山东富伦钢铁为主体，组建鲁中钢铁集团有限公司；临沂市将以临沂江鑫钢铁、临沂三德特钢为主体，组建临沂钢铁联合有限公司；滨州市将以西王集团、山东广富集团、山东传洋集团为主体，组建邹平钢铁集团有限公司。仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555FAX：（010）6855 8555 14 山东钢铁企业兼并重组方案 影响 方案为山东省钢铁企业兼并重组指引了方向，有利于优化山东省钢铁产业结构。同时，山东在这方面的尝试关乎我国钢铁能否成功转型升级
48、和健康发展的“蝶变”。三、中原经济区规划 中原经济区规划 制定日期与单位 2012.11.17，国务院目标 推动中原经济区实现跨越式发展，在带动中部地区崛起和服务全国大局中发挥更大作用。重点 与钢铁产业相关的内容：提升豫北冀南钢铁产业整体竞争优势，强化产品研发和节能减排，加快邯郸、安阳、邢台、舞钢等地钢铁产品结构升级，扩大高强度建筑和机械用钢、专用宽厚板、汽车用钢、家电用钢等优钢系列品种，加快高技术含量和高附加值钢材产品开发和生产，提高市场占有率。影响 中原经济区规划有利于引导中原地区钢铁行业健康发展，促进高端钢材的开发和生产。四、关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见 关于加快推进重点行
49、业企业兼并重组的指导意见 制定日期与单位 2013.01.22，工信部、发改委、财政部等目标 推动工业转型升级，加快转变发展方式，提高资源配置效率，调整优化产业结构，培育发展具有国际竞争力的大企业大集团。重点 到 2015 年，前 10 家钢铁企业集团产业集中度达到60%左右，形成 35 家具有核心竞争力和较强国际影响力的企业集团，67 家具有较强区域市场竞争力的企业集团；重点支持大型钢铁企业集团开展跨地区、跨所有制兼并重组。积极支持区域优势钢铁企业兼并重组。大幅减少企业数量，提高钢铁产业集中度。支持重组后的钢铁企业开展技术改造、淘汰落后产能、优化区域布局，提高市场竞争力。鼓励钢铁企业参与国外
50、钢铁企业的兼并重组；鼓励钢铁企业延伸产业链。重点支持钢铁企业参与国内现有矿山资源、焦化企业的整合，鼓励钢铁企业重组符合环保要求的国内废钢加工配送企业。影响 意见有利于扫除钢铁企业重组障碍，推动行业加速兼并重组步伐，提高产业集中度，进而有利于提高行业对上游和下游的议价能力，推动行业健康发展。仅供专网客户使用中国经济信息网 中国行业分析报告钢铁行业五、关于强化企业技术创新主体地位全面提升企业创新能力的意见 关于强化企业技术创新主体地位全面提升企业创新能力的意见 制定日期与单位 2013.2.4，国务院办公厅目标 建立健全企业主导产业技术研发创新的体制机制，促进创新要素向企业集聚，增强企业创新能力，