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1、资产负债表结构分析 1.资产结构分析 表 1：资产结构表 单位：万元 金额 比例 流动资产合计 833560 73.99 非流动资产合计 293000 26.01 资产总计 1126560 100%从表 1 我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为 73.99,非流动资产总计占资产总计的比例为 26。01,公司流动资产比重较高,非流动资产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率(1。70)，从而影响企业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业未来的发展。2.负债与权益结构分析 表 2：负债与权益结构表 单位：万元 金额 比例 流动负债合计
2、 426560 37。86 长期负债合计 150000 13.32 所有者权益 550000 48。82%负债与所有者权益总计 1126560 100 从表 2 中我们可以看出公司流动负债占资本总计的 37。86，长期负债占资本总计的 13。32%，所有者权益占资本总计的 48.82%.由此我们得出，公司的债务资本比例为 51。18%，权益资本比例为 48.82，公司负债资本较高，权益资本较低。高负债资本、低权益资本提高了企业财务风险，增加企业发生债务危机的比率，从而影响到企业未来的发展.3.短期偿债能力分析（1）。流动比率=流动资产/流动负债*100%=833560/426560*100=1
3、95根据西方企业的长期经验,一般认为 200的比率较为适宜，该公司流动比率相对良好。一般情况下，流动比率越低,反映企业短期偿债能力越弱；流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强。但从资产负债表中我们可以看出，公司的流动资产中存货与应收账款占了很大比例，存货占流动资产的41.99%，应收账款占流动资产的 34.79%.除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销不平衡,存货积压造成的,这种情况下的存货变现能力不强，以及该企业的应收账款占比例过高,因此虽然公司的流动比率相对良好，但并不一定就代表较高的偿债能力。(2）.速动比率=（流动资产合计-存货预付款项-待摊费用）/流动负债*100%=（83
4、3560-350000）/426560100=113%，西方传统经验认为，速动比率为 100%时是安全边际，公司速动比率相对较高.速动比例较高说明公司不用动用存货，仅仅依靠速动资产就能偿还债务,偿还流动负债的能力较强，但过高的速动比率也会造成资金的闲置，影响企业的盈利能力。3.现金比率=货币资金/流动负债100=120000/426560100%=28.13%一般情况下，现金比率达到20%左右,企业直接偿付流动负债的能力就不会有太大问题,因此公司28.13%的现金比率相对偏高。现金比率越高，表明企业的直接偿付能力越强,信用也就越可靠.但是由于现金是企业收益率最低的资产，现金比率过高将会影响企业
5、的盈利能力。4.长期偿债能力分析（1）.资产负债率=负债总额/资产总额*100%=576560/1126560*100=51。18%一般认为，资产负债率在 4060%之间较为适宜，公司资产负债率较稳定,这说明企业的长期负债能力较强。（2）.产权比率=负债总额/所有者权益100%=576560/550000100=105。83%，一般认为企业产权比率为 100%最为合适.如果认为资产负债率应当在 4060%之间，则意味着产权比率应该在 0.7-1.5 之间，公司的产权比率相对偏低.较低的产权比率表明企业采用了低风险、低报酬的资本结构，债权人的利益受保护程度较高,企业财务风险较小。但是过低的产权比
6、率也意味着企业不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用.管理建议 1.降低货币资金比例货币资金拥有量过多会降低企业资金利用效率，增加企业成本。所以公司应当在 12 年注意根据自身需求，确定一个最佳货币资金持有量，以合理调度货币资金余缺，避免货币资金持有量的不适当给企业造成的不良后果.2.加强应收账款管理,减少坏账损失企业应收账款管理不利，在造成应收款项过高的同时，还会使坏账损失的大量增加,降低应收账款质量。从上面的分析中我们可以看出，公司应收账款占流动资产的比例很高，公司的应收账款管理工作已经出现了问题。公司在 12 年应该加强应收账款管理。加强应收账款的管理首先要建立起科学的信用政策，树立起公司的
7、赊销门槛.也就是说要通过对客户进行信用评估，将客户分为不同的信用等级,相应的等级给予不同的信用额度。其次,公司应收账款管理还应做好应收账款的日常监控工作.通过对各项债权进行账龄分析，为企业制定或者调整信用政策、组织催账工作以及估计坏账损失提供依据。3.加强存货管理，降低流动资产比例流动资产过多将会占用大量资金，降低企业资金利用效率，因此公司在 12 年应该尽量减少流动资产的比重。从上面分析中我们看出，流动资产中很大一部分是存货项目，占到了流动资产的 41。99，过多的存货增大了流动资产比重。存货是企业收益形成的直接基础或直接来源，保持适量的存货是企业维持生产经营活动所必需的条件。但是存货过多将会占用大量资金,产生大量储存、管理费用，因此,公司应该尽可能的采用各种管理手段来降低存货规模，减少资金占用和仓储费用,降低市场变化可能带来的风险。