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1、泓域咨询 /超快激光器项目批复申请目录一、 项目实施的必要性4二、 项目概述4三、 项目提出的理由5四、 研究结论5五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 建设方案7七、 公司发展规划7八、 公司经营宗旨13九、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表14十、 节能综合评价14十一、 项目建设期原辅材料供应情况15十二、 预期效果评价15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务
2、测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论31二十三、 项目风险对策32二十四、 总结34二十五、 附表35主要经济指标一览表35建设投资估算表36建设期利息估算表37固定资产投资估算表38流动资金估算表39总投资及构成一览表40项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表42利润及利润分配表43项目投资现金流量表44借款还本付息计划表45一、 项目实施的
3、必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化
4、程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。二、 项目概述1、项目名称：超快激光器项目2、承办单位名称：xxx有限责任公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：丁xx三、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。
5、四、 研究结论该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积18000.00约27.00亩1.1总建筑面积31841.661.2基底面积10440.001.3投资强度万元/亩368.642总投资万元13021.742.1建设投资万元10417.762.1.1工程费用万元8846.052.1.2其他费用万元1270.302.1.3预备费万元301.412.2建设期利息万元124.142.3流动资金万元2479.843资金筹措万元13021.743.
6、1自筹资金万元7954.693.2银行贷款万元5067.054营业收入万元24300.00正常运营年份5总成本费用万元19622.676利润总额万元4560.817净利润万元3420.618所得税万元1140.209增值税万元971.0710税金及附加万元116.5211纳税总额万元2227.7912工业增加值万元7671.3613盈亏平衡点万元9132.99产值14回收期年5.7115内部收益率19.87%所得税后16财务净现值万元2525.88所得税后六、 建设方案主要厂房在满足工艺使用要求，满足防火、通风、采光要求的前提下，力求做到布置紧凑、节省用地。车间立面造型简洁明快，体现现代化企业
7、的建筑特色。屋面防水、保温尽可能采用质量较高、性能可靠的新型建筑材料。本项目中主要生产车间及仓库均为钢结构，次建筑为砖混结构。考虑当地地震带的分布，工程设计中将加强建筑物抗震结构措施，以增强建筑物的抗震能力。七、 公司发展规划（一）发展计划1、发展战略作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技、创新”为经营理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。2、经营目标目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，
8、公司将进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打造成为行业的标杆企业。（二）具体发展计划1、市场开拓计划公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如下：（1）密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力； （2）进一步完善
9、市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性； （3）加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感； （4）在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市场的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。2、技术开发计划公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关知识产权的基础上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的维护。为保证上述技术开发计划
10、的顺利实施，公司将加大科研投入，强化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制定，不断提高企业的整体技术开发能力。3、人力资源发展计划培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此，公司将重点做好以下工作：（1）加强人才的培养与引进工作，培育优秀技术人才、管理人才；（2）加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和教育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体素质；（3）加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度和自动
11、化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。（4）积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资源管理体系，充分调动员工的积极性。4、企业并购计划公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和市场竞争能力。5、筹融资计划目前公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等多种因素，采取
12、多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为公司的长远发展筹措资金。（三）面临困难公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理使用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发展，实现各项业务发展目标。1、资金不足发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力较大，
13、难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足够的资金，公司的发展计划将难以如期实现。2、人才紧缺随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影响。（四）采用的方式、方法或途径建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的实现。同时
14、，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。1、内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面临的挑战公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司发展需要。为此，公司拟采取下列措施：1、加强人力资源战略规划，通过建立有市场竞争力的薪酬体系和公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入公司，提升公司综合竞争力；2、进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造团结和谐的企业文化，
15、强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司人才队伍的稳定性和积极性；3、加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增强公司人才队伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。2、以市场需求为驱动，提高公司竞争能力公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构，开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富服务内容，完善和延伸产业链，提升公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的战略发展目标。八、 公司经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡
16、献。九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理
17、利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工
18、艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十三、 建设投资估算本期项目建设投资10417.76万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费
19、等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8846.05万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4109.10万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4502.89万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为234.06万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1270.30万元。（三）预备费本期项目预备费为301.41万元。建设投资估算表单位：万元序
20、号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4109.104502.89234.068846.051.1建筑工程费4109.104109.101.2设备购置费4502.894502.891.3安装工程费234.06234.062其他费用1270.301270.302.1土地出让金588.72588.723预备费301.41301.413.1基本预备费131.65131.653.2涨价预备费169.76169.764投资合计10417.76十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5067.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息124.14万元。
21、建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息124.14124.140.001.1.1期初借款余额5067.051.1.2当期借款5067.055067.050.001.1.3当期应计利息124.14124.140.001.1.4期末借款余额5067.055067.051.2其他融资费用1.3小计124.14124.140.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计124.14124.140.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购
22、买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2479.84万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产9071.5710583.5012851.4015119.291.1应收账款4082.214762.585783.136803.681.2存货3175.053704.224497.995291.751.2.1原辅材料952
23、.511111.261349.391587.521.2.2燃料动力47.6355.5767.4779.381.2.3在产品1460.521703.942069.072434.201.2.4产成品714.38833.451012.041190.641.3现金725.72846.681028.111209.541.4预付账款1088.591270.021542.161814.312流动负债7583.678847.6110743.5312639.452.1应付账款2730.123185.143867.674550.202.2预收账款4853.555662.476875.868089.253流动资金1
24、487.901735.892107.862479.844流动资金增加1487.90247.98371.98371.985铺底流动资金2721.473175.053855.424535.79十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13021.74万元，其中：建设投资10417.76万元，占项目总投资的80.00%；建设期利息124.14万元，占项目总投资的0.95%；流动资金2479.84万元，占项目总投资的19.04%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13021.74100.00%1.1建设投资10417.76
25、80.00%1.1.1工程费用8846.0567.93%1.1.1.1建筑工程费4109.1031.56%1.1.1.2设备购置费4502.8934.58%1.1.1.3安装工程费234.061.80%1.1.2工程建设其他费用1270.309.76%1.1.2.1土地出让金588.724.52%1.1.2.2其他前期费用681.585.23%1.2.3预备费301.412.31%1.2.3.1基本预备费131.651.01%1.2.3.2涨价预备费169.761.30%1.2建设期利息124.140.95%1.3流动资金2479.8419.04%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资130
26、21.74万元，其中申请银行长期贷款5067.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13021.74100.00%1.1建设投资10417.7680.00%1.2建设期利息124.140.95%1.3流动资金2479.8419.04%2资金筹措13021.74100.00%2.1项目资本金7954.6961.09%2.1.1用于建设投资5350.7141.09%2.1.2用于建设期利息124.140.95%2.1.3用于流动资金2479.8419.04%2.2债务资金5067.0538.91%2.2.1用于建设投资5067.05
27、38.91%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入24300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14580.0017010.0020655.0024300.002增值税534.44643.60807.33971.072.1销项税1895.402211.302685.153159.002.2进项税1360.961567.701877.822187.933税金及附加64.1377
28、.2396.88116.523.1城建税37.4145.0556.5167.973.2教育费附加16.0319.3124.2229.133.3地方教育附加10.6912.8716.1519.42（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=971.07万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总
29、成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19622.67万元，其中：可变成本16806.16万元，固定成本2816.51万元。达产年项目经营成本18814.83万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费9541.8811132.1913517.6615903.132工资及福利费903.03903.03903.03903.033修理费312.09312.09312.09312.094其他费用1696.58169
30、6.581696.581696.584.1其他制造费用137.27137.27137.27137.274.2其他管理费用165.49165.49165.49165.494.3其他营业费用1393.821393.821393.821393.825经营成本12453.5814043.8916429.3618814.836折旧费547.78547.78547.78547.787摊销费11.7711.7711.7711.778利息支出248.29248.29248.29248.299总成本费用13261.4214851.7317237.2019622.679.1其中：固定成本2816.512816.5
31、12816.512816.519.2可变成本10444.9112035.2214420.6916806.16（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加116.52万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4560.81（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4560.8125.00%=1140.20（万元）。（六）利润及利
32、润分配该项目达产年可实现利润总额4560.81万元，缴纳企业所得税1140.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4560.81-1140.20=3420.61（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14580.0017010.0020655.0024300.002税金及附加64.1377.2396.88116.523总成本费用13261.4214851.7317237.2019622.674利润总额1254.452081.043320.924560.815应纳所得税额1254.452081.043320.924560.
33、816所得税313.61520.26830.231140.207净利润940.841560.782490.693420.618期初未分配利润0.00846.762166.784191.739可供分配的利润940.842407.544657.477612.3410法定盈余公积金94.08240.75465.75761.2311可供分配的利润846.762166.784191.736851.1012未分配利润846.762166.784191.736851.1013息税前利润1816.352849.594399.445949.30十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部
34、收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.87%。本期项目投资财务内部收益率19.87%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2525.88（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2525.88万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得
35、税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.71年。本期项目全部投资回收期5.71年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0014580.0017010.0020655.0024300.001.1营业收入0.00145
36、80.0017010.0020655.0024300.002现金流出10417.7614005.6114369.1118386.1119551.322.1建设投资10417.760.002.2流动资金1487.90247.991859.87619.972.3经营成本12453.5814043.8916429.3618814.832.4税金及附加64.1377.2396.88116.523所得税前净现金流量-10417.76574.392640.892268.894748.684累计所得税前净现金流量-10417.76-9843.37-7202.48-4933.59-184.915调整所得税45
37、4.09712.401099.861487.336所得税后净现金流量-10417.76260.782120.631438.663608.487累计所得税后净现金流量-10417.76-10156.98-8036.35-6597.69-2989.21计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.83%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.87%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：6575.09万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：2525.88万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.03年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.71年。二十、
38、财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源
39、的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.96。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.62。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用
40、于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5067.055067.055067.055067.051.2当期还本付息124.14248.29248.29248.29248.291.2.1还本1.2.2付息124.14248.29248.29248.29248.291.3期末借款余额5067.055067.055067.055067.055067.052利息备付率23.963偿债备付率21.62二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入24300.00万元，综合总成本费用19622.67万元，税金及附加116.52万元，净利润3420.61万元，财务内部收益率19.87%，财务净现值2525.88万元，全部投资回收期5.71年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，