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1、财务报表分析课件财务报表分析课件陈昌明陈昌明西南大学经济管理学院西南大学经济管理学院第一篇第一篇 财务报表分析概论财务报表分析概论l第一章第一章 财务报表分析的目标和基本财务报表分析的目标和基本方法方法l第二章第二章 财务报表分析的程序和依据财务报表分析的程序和依据第一章 财务报表分析的 目标和基本方法l第一节第一节 财务报表分析的内涵财务报表分析的内涵 l第二节第二节 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法第一节第一节 财务报表分析的内涵财务报表分析的内涵 l一、财务报表分析的定义一、财务报表分析的定义l1定义定义l 财务报表分析就是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，
2、采用科学的评价指标和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果、现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统地认识过去、评价现在和预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动和经济应用学科。l2财务报表分析的特征l(1)财务报表分析是一门综合性边缘性学科。l(2)财务报表分析有健全的方法论体系。l(3)财务报表分析有系统、客观的资料依据。l(4)财务报表分析是一个判断过程。l3财务报表分析的功能和用途财务报表分析的功能和用途l(1)评评价价企企业业的的财财务务实实力力。企企业业财财务务实实力力的的强强弱弱主主要要通通过过财财务务报报表表所所显显示示的的资资产
3、产实实力力、收收益益能能力力等等体体现现，它它是企业综合竞争能力的重要组成内容。是企业综合竞争能力的重要组成内容。l(2)评评价价企企业业的的偿偿债债能能力力。如如资资产产负负债债率率、流流动动比比率率、速速动动比比率率等等财财务务比比率率，公公认认在在预预测测企企业业偿偿债债能能力力方方面面是是有有用用的的，至至少少提提前前5年年预预报报。运运用用这这些些指指标标可可区区分分哪哪些企业有偿债能力，哪些企业无偿债能力。些企业有偿债能力，哪些企业无偿债能力。l(3)评评价价企企业业的的经经营营业业绩绩。获获利利能能力力的的大大小小通通常常用用利利润润率、每股盈利等指标加以衡量和预报。率、每股盈利
4、等指标加以衡量和预报。l(4)评评价价企企业业的的管管理理效效率率。资资产产管管理理效效率率或或营营运运效效率率如如何，通常要借助各种资产周转率指标加以衡量和评价。何，通常要借助各种资产周转率指标加以衡量和评价。l(5)评估企业的风险和前景。一个企业的财务和经营风评估企业的风险和前景。一个企业的财务和经营风险、发展前景等主要通过财务报表体现出来。险、发展前景等主要通过财务报表体现出来。二、财务报表分析主体及其分析目的二、财务报表分析主体及其分析目的 l不同的财务报表分析主体有不同的分析目的。不同的财务报表分析主体有不同的分析目的。l1投投资资者者及及其其报报表表分分析析目目的的。投投资资者者为
5、为了了进进行行合合理理的的投投资资决决策策，需需评评估估企企业业的的获获利利能能力力，评评价价企企业业长长期期发发展展的的可可能能性性，确确定定企企业业的的偿偿债债能能力力，评评估估企企业业的的利利润润分配政策等。分配政策等。l 投资者指向企业提供权益性财务资本的组织或个人。投资者指向企业提供权益性财务资本的组织或个人。l2债权人及其报表分析目的。债权人指向企业提供债债权人及其报表分析目的。债权人指向企业提供债务资金的组织或个人。债权人为了进行合理的信贷决务资金的组织或个人。债权人为了进行合理的信贷决策，就必然关心企业的偿债能力和信用状况，其中，策，就必然关心企业的偿债能力和信用状况，其中，短
6、期债权人主要关心企业短期偿债能力和资产的流动短期债权人主要关心企业短期偿债能力和资产的流动性；长期债权人除分析评价企业偿债能力外，还应分性；长期债权人除分析评价企业偿债能力外，还应分析评价企业的获利能力。析评价企业的获利能力。l3经经营营者者及及其其报报表表分分析析目目的的。经经营营者者通通过过财财务务报报表表所所关关心心的的问问题题包包括括：经经营营业业绩绩如如何何、管管理理的的效效率率和和质质量量如如何何、财财务务结结构构及及其其风风险险和和稳稳定定性性如如何何、偿偿债债能能力力如如何何、资资产产和和资资本本运运作作效效率率如如何何、财财务务适适应应能能力力如如何何、资资源源配配置置是是否
7、否合合理理有有效效、未未来来发发展展趋趋势势和和前前景景如如何何等等，其目的是为了企业的可持续经营。其目的是为了企业的可持续经营。l4政政府府有有关关部部门门及及其其报报表表分分析析目目的的。政政府府有有关关部部门门为为了了进进行行宏宏观观经经济济管管理理和和制制定定经经济济政政策策，就就必必须须对对全全部部或或部部分分企企业业的的整整体体财财务务状状况况和和经经营营情情况况进进行行了了解解，通通常用统计的方法获取信息。常用统计的方法获取信息。l5员员工工及及其其报报表表分分析析目目的的。员员工工为为了了进进行行合合理理的的就就业业决策，就必须会关心了解企业的发展情况。决策，就必须会关心了解企
8、业的发展情况。l6供应商及其报表分析目的。供应商为了制定合理的供应商及其报表分析目的。供应商为了制定合理的信用决策，就必须了解企业的支付能力和信用情况。信用决策，就必须了解企业的支付能力和信用情况。三、财务报表分析与会计学科中三、财务报表分析与会计学科中其他学科的关系其他学科的关系 l1财务报表分析与财务会计的关系财务报表分析与财务会计的关系l(1)财财务务报报表表分分析析以以财财务务会会计计提提供供的的报报表表资资料料为为依依据据，报表资料的正确性直接影响财务报表分析的准确性。报表资料的正确性直接影响财务报表分析的准确性。l(2)财财务务报报表表分分析析中中的的财财务务分分析析，要要以以会会
9、计计原原则则、会会计计政策选择为依据，财务分析可看作是财务会计的内容。政策选择为依据，财务分析可看作是财务会计的内容。l2财务报表分析与财务管理的关系财务报表分析与财务管理的关系l(1)两两者者的的职职能能与与方方法法不不同同。前前者者着着眼眼点点在在于于分分析析，后后者着眼点在于管理。者着眼点在于管理。l(2)两者研究问题的侧重点不同。两者研究问题的侧重点不同。l(3)两者的服务对象不同。前者较后者更广泛。两者的服务对象不同。前者较后者更广泛。l3财务报表分析与管理会计的关系l两者在企业内部生产经营管理方面有一定联系，管理会计在一些步骤上应用财务报表分析方法，财务报表分析也需要以管理会计资料
10、为依据进行。l4财务报表分析与审计的关系l两者均对财务报表用功，但也存在诸多不同：(1)财务报表分析与审计的目的不同。前者是为满足报表使用者的决策需要；后者是为了对被审计单位的财务报表的合法性、公允性及会计处理方法的一致性发表意见。l(2)财务报表与审计的职能与方法不同。四、财务报表分析的原则四、财务报表分析的原则l1公开性原则公开性原则l 企企业业的的有有关关财财务务指指标标应应以以适适当当形形式式公公开开，才才能能满满足足外外部部信信息息使使用用者者的的需需要要。为为此此，可可考考虑虑成成立立会会计计信信息息中中心心专专门门搜搜集集各各行行业业及及上上市市公公司司的的财财务务报报表表，并并
11、通通过过专专门门刊刊物物定定期期公公布布有有关关财财务务指指标标。目目前前，可可考考虑虑在在财务报告中增设一张财务报告中增设一张“财务指标表财务指标表”。l2稳健性原则稳健性原则l 要求人们在进行报表分析时，宁可低估而不高估要求人们在进行报表分析时，宁可低估而不高估企业的变现能力、偿债能力和获利能力，宁可高估而企业的变现能力、偿债能力和获利能力，宁可高估而不得低估企业的财务与经营风险。不得低估企业的财务与经营风险。l 基本要求有两点：一是采用稳健的会计处理方法；基本要求有两点：一是采用稳健的会计处理方法；二是采用稳健的财务指标计算方法。但需注意：稳健二是采用稳健的财务指标计算方法。但需注意：稳
12、健性是以不违背科学性为前提，同时稳健性也不意味着性是以不违背科学性为前提，同时稳健性也不意味着企业可以任意歪曲事实真相。企业可以任意歪曲事实真相。l3可比性原则可比性原则l 比比较较不不同同行行业业、不不同同企企业业以以及及同同一一企企业业不不同同时时期期的的财财务务指指标标时时，一一定定要要注注意意指指标标间间的的可可比比性性问问题题。要要求求报报表表使使用用者者注注意意寻寻找找共共同同的的具具有有可可比比性性的的计计算算基基础础，以以便便使使分分析析评评价价结结果果更更有有意意义义。在在选选择择指指标标的的标标准准值值时时，一一定定要要从从企企业业的的实实际际情情况况出出发发，既既不不能能
13、单单凭凭经经验验，又不能盲目信奉书本上的建议。又不能盲目信奉书本上的建议。l4全面性原则全面性原则l 在在报报表表分分析析时时，应应当当把把各各种种财财务务指指标标有有机机地地联联系系起来，谨慎和全面地引出结论。起来，谨慎和全面地引出结论。l5相关性原则相关性原则l 相关性原则表明企业提供的财务指标应能适应各相关性原则表明企业提供的财务指标应能适应各类报表使用者的共同需要，又说明不同使用者应从自类报表使用者的共同需要，又说明不同使用者应从自身实际需要出发选择所运用的财务指标及具重要性等身实际需要出发选择所运用的财务指标及具重要性等级。级。第二节第二节 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方
14、法l一、财务报表分析基本方法的作用l二、几种财务报表分析方法l(一)比较分析法l1比较分析法的含义l比比较较分分析析法法是指标实际达到的数据同特定的各种指标相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法。l 差异分析法差异分析法是指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法。l趋趋势势分分析析法法指将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量变化趋势和变化规律的一种分析方法。l比较分析法的两种形式：比较分析法的两种形式：l其一，绝对数比较，以揭示其
15、数量差异，说明差异金额，但无法表明变动程度；l其二，相对数比较，即将报表中有关联的数据的相对数进行对比，以揭示相对数间的差异。它可以进一步说明变动程度。l2比较标准，也称比较的形式l(1)本期实际与预定目标、计划或定额比较，可考察完成目标、计划或定额的情况。l(2)本期实际与上年同期实际比较或若干期历史资料比较，可进一步进行差异分析或进行趋势分析。l(1)与(2)属纵向比较l(3)本企业实际与国内外先进水平比较，以便找出差距，明确今后努力方向。l(4)本企业实际与评价标准比较。此处评价标准值一般指企业所在行业的标准值。l（5）本企业实际与竞争对手比较。即选择自己的竞争对手进行比较，分析自己的强
16、项和不足之处。l(3)、(4)和（5）属于横向比较方式。l 作为比较标准的同一行业内各企业的平均比率，其确定方法有：l简单算术平均数。应用时应注意观察个别比率的分散程度，可用平均偏差来衡量分散程度大小。l只只有有当当平平均均偏偏差差较较小小时时，才才表表明明平平均均比比率率具具有有代代表表性性，才可用作比较标准。才可用作比较标准。l二次算术平均法二次算术平均法l第第一一步步：计计算算行行业业内内所所有有企企业业个个别别比比率率的的算算术术平平均均比比率；率；l第第二二步步：按按一一定定标标准准分分组组，计计算算个个数数最最多多的的比比率率组组的的平均数作为众数平均比率；平均数作为众数平均比率；
17、l第第三三步步：将将位位于于中中央央位位置置的的两两个个个个别别比比率率进进行行平平均均，计算中数平均比率；计算中数平均比率；l第四步：将前三步的平均比率再平均计算出标准平均第四步：将前三步的平均比率再平均计算出标准平均比率。比率。l 加权平均法：加权平均法：l 标标准准平平均均比比率率=（分分组组平平均均比比率率该该组组企企业业个个数数比比重）重）l 汇汇总总报报表表法法：根根据据行行业业主主管管部部门门的的汇汇总总报报表表计计算算行行业平均比率。业平均比率。l(5)本企业实际与竞争对手比较。以找出与对手的差异。本企业实际与竞争对手比较。以找出与对手的差异。l3运用比较分析法应注意的问题运用
18、比较分析法应注意的问题l(1)指标内容、范围和计算方法的一致性指标内容、范围和计算方法的一致性l(2)会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性l(3)时间单位和长度的一致性时间单位和长度的一致性l(4)企业类型、经营规模和财务规模及目标大体一致。企业类型、经营规模和财务规模及目标大体一致。l显然，上述显然，上述(1)、(2)、(3)无论对横向比较，还是纵向比无论对横向比较，还是纵向比较都是应注意的问题，而较都是应注意的问题，而(4)仅针对作横向的两个企业仅针对作横向的两个企业间的比较时需注意的问题。间的比较时需注意的问题。(二二)比率分析法比率分
19、析法 l1.比率分析法的含义比率分析法的含义l 比比率率分分析析法法是是指指通通过过计计算算报报表表中中有有关关联联的的两两个个项项目的比值来进行分析的方法。目的比值来进行分析的方法。l2比率分析法的类型比率分析法的类型l 我我国国目目前前一一般般将将财财务务比比率率分分为为偿偿债债能能力力比比率率、盈盈利能力比率和营运能力比率三大类。利能力比率和营运能力比率三大类。l3运用比率分析法应注意的问题运用比率分析法应注意的问题l(1)正确计算比率。正确计算比率。l(2)不不同同企企业业的的会会计计政政策策和和经经营营方方针针会会影影响响不不同同企企业业间间的财务比率的可比性。的财务比率的可比性。l
20、(3)在在进进行行行行业业比比较较时时，多多元元化化大大公公司司很很难难找找到到一一个个行行业作标准，最好的比较对象是主要竞争对手。业作标准，最好的比较对象是主要竞争对手。l(4)财务比率分析应注意分析比率之间说明问题的一致。财务比率分析应注意分析比率之间说明问题的一致。(三三)百分比分析法百分比分析法 l1百分比分析法的含义l百分比分析法，也称结构分析、同形分析或比重分析法：指用百分率或相对式子表示同一时期各项财务指标的内部结构。l2百分比分析法的类型l 该法主要用于分析企业的资产负债结构和盈利结构，采用纵向百分比比较会计报表。用百分比编制的比较会计报表，能揭示比较报表中各项目间的比例关系，
21、还可用于与其他企业间的比较。l 百百分分比比分分析析又又分分为为纵纵向向百百分分比比分分析析和和横横向向百百分分比比分析两种。分析两种。l 纵纵向向百百分分比比分分析析是是将将报报表表上上某某一一项项目目数数字字作作为为100%，而而计计算算其其余余纵纵向向排排列列的的项项目目相相对对于于该该目目的的百百分分比比。一一般般，在在资资产产负负债债表表中中选选资资产产总总额额项项目目为为100%，在在利利润润表表中中选选营营业业收收入入项项目目为为100%。但但利利润润表表最最好好分分两段列示纵向百分比比较报表。两段列示纵向百分比比较报表。l 横横向向百百分分比比分分析析是是将将前前后后期期财财务
22、务报报表表上上的的相相同同项项目作横向的百分比比较。目作横向的百分比比较。l 此外，还有趋势百分式比较报表：选择某期作为此外，还有趋势百分式比较报表：选择某期作为基期，以基数会计报表项目数字为基期，以基数会计报表项目数字为100%，计算用于比，计算用于比较的以后各期会计报表项目数据对基期报表相同项目较的以后各期会计报表项目数据对基期报表相同项目数据的百分比，以便于观察企业财务状况等在一个较数据的百分比，以便于观察企业财务状况等在一个较长时期的变化趋势。长时期的变化趋势。(四四)因素分析法因素分析法 l1因素分析法的含义l因素分析法是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括比率因素分析法和差异因
23、素分析法。l2因素分析法的类型l(1)比率因素分析法：指把一个财务比率分解成若干个影响因素（比率）的方法。如，资产收益率=资产周转率销售利润率。l财务分析中的杜帮分析法就属比率因素分析法。l(2)差异因素分析法：它是指通过计算影响指标的各因素变动对差异的影响程度的一种分析方法。其中最常见的就是连环替代法。l3连环替代法连环替代法l(1)含含义义：连连环环替替代代法法是是将将财财务务指指标标各各组组成成因因素素的的实实际际数数依依次次、逐逐一一、连连环环地地替替代代其其标标准准数数，来来计计算算分分析析各各因素对财务指标影响程度的一种方法。因素对财务指标影响程度的一种方法。l(2)步骤和内容步骤
24、和内容l1设指标设指标P=ABC l标准值为标准值为P0=A0B0C0 l 实际数为实际数为P1=A1B1C1 l 差异为差异为P=P1P0l2顺序连环替代：顺序连环替代：l 替代因素替代因素A得：得：PA=A1B0C0 l 替代因素替代因素B得：得：PB=A1B1C l 替代因素替代因素C得：得：PC=A1B1C1 （PC=P1）l3计算各因素变动对指标的影响程度：计算各因素变动对指标的影响程度：l 因素因素A变动的影响数：变动的影响数：PA=l 因素因素B变动的影响数：变动的影响数：PB=l 因素因素C变动的影响数：变动的影响数：PC=l4验验证证，P=PA+PB+PC，以以上上为为全全额
25、额替替代代，也也可可用差额替代。用差额替代。l(3)运用连环替代法应注意的问题：运用连环替代法应注意的问题：l 确确定定财财务务指指标标的的组组成成因因素素时时，要要注注意意因因素素与与指指标标存存在必然的因果关系。在必然的因果关系。l 恰当确定各因素的排列次序，并逐一按顺序替代。恰当确定各因素的排列次序，并逐一按顺序替代。确定各因素顺序的原则：先内部因素后外部因素；先确定各因素顺序的原则：先内部因素后外部因素；先主要因素后次要因素；先数量因素后质量因素。如，主要因素后次要因素；先数量因素后质量因素。如，产品材料产品材料 成本成本=产量产量单耗单耗材料单价。材料单价。l因素替代顺序一经确定，不
26、得随意改变，否则会影响财务评价的准确性。l在运用差额替代时，如果因素与指标的计算关系表现为除法，则在替代分母因素时，不能用差额替代。l 例：某企业本月计划生产A产品140台，每台产品的材料定额耗量为600千克/台，材料计划单价为7元/千克，而实际生产量为144台，实际单耗为592千克/台，材料实际单介为7.5元/千克，试计算分析A产品材料成本的差异及其影响。例：某企业流动比率资料年年 份份20152016增（减）增（减）流动资产（元）13939515124411849流动负债（元）136574123679-12895流动比率102%122%20%2015年流动比率：流动资产变化后的流动比率：流
27、动负债变化后的流动比率：9%流动资产的影响11%流动负债的影响第二章第二章 财务报表分析的程序和财务报表分析的程序和依据依据 l第一节第一节 财务报表分析的程序财务报表分析的程序 l第二节第二节 财务报表分析的依据财务报表分析的依据第一节第一节 财务报表分析的程序财务报表分析的程序l一、建立报表分析程序的作用l能有效地分析会计信息，使分析工作能顺利进行，并对分析过程中的判断作出恰当的评价，保证分析质量。l二、财务报表分析的实施程序l(一)制定分析工作方案l 报表分析工作方案包括：(1)确定分析目标。(2)确定分析范围。(3)确定分析的重点内容。(4)分析人员的分工与职责。(5)分析工作的步骤及
28、时间等。l(二)收集、整理和核实资料l收集资料包括收集企业财务会计报告和其他相关信息资料；整理资料指根据分析目的和人员分工将资料进行分类、分组，并做好登记和保管工作；核实资料指对所收集整理的资料进行全面审阅，保证资料真实、可靠和正确无误。l(三)财务报表质量分析l 重点对财务报表中的会计报表和报表附注进行解读，对资产负债表着重分析资产的流动性，对利润表着分析收入与费用的配比情况及真实性，对现金流量表着重分析企业现金流量的合理性与持久性。l(四)财务报表分析l分析人员利用各种分析工具对企业综合状况进行分析，包括偿债能力分析、盈利能力分析和营运能力分析等，以期对企业作整体、全面地了解。l(五)专题
29、应用分析l根据分析目的，进行有针对性的专题分析。l(六)编写财务报表分析报告l 分析报告包括的内容：(1)分析的目的。(2)对企业的评价及评价依据。(3)分析的主要内容，选用的分析方法，采用的分析步骤的简要说明。(4)分析过程中发现的问题以及提出的改进措施或建议。第二节第二节 财务报表分析的依据财务报表分析的依据l一、财务报表分析依据的要求l企业在编制财务会计报告时应做到真实可靠、相关可比、全面完整、编报及时、便于理解和形式规范等要求。l 事实上，该部分讲述的就是企业在编制财务会计报表时应达到的要求。二、财务报表分析的依据二、财务报表分析的依据l(一)财务报表分析的主要资料是企业财务会计报告l
30、财务会计报告包括财务会计报表、报表附注和其他财务报告。l(二)财务报表分析的其他资料l1国家有关的经济政策和法律规范l2市场信息l3行业信息l4审计报告 l2会计报表的伴随信息也是财务报表分析所不必可少的信息基础l 在西方国家，预算资料、生产经营报告、社会责任报告、物价变动的会计报告等都可纳入其他财务报告，而在我国财务报告中的其他财务报告包括：财务报表分析所依据的信息结构：1财务会计报告是财务报表分析的基本依据财务报告财务会计报表报表附注其他财务报告财务报表l(1)国国有有企企业业向向职职工工代代表表大大会会公公布布的的财财务务会会计计报报告告，重重点点说说明明的的事事项项包包括括：反反映映与
31、与职职工工利利益益密密切切相相关关的的信信息息；内内部部审审计计发发现现的的问问题题及及纠纠正正情情况况；注注册册会会计计师师审审计计的的情情况况。国国家家审审计计机机关关发发现现的的问问题题及及纠纠正正情情况况；重重大大的的投投资资融融资资和和资资产产处处置置决决策策及及原原因因说说明明；其其他他需需说明的事项。说明的事项。l(2)其他报告形式：其他报告形式：致股东函；致股东函；生产经营生产经营情况报告；情况报告；财务分析报告；财务分析报告；明细表；明细表；预预算或预测报告等。财务分析报告主要揭示对基算或预测报告等。财务分析报告主要揭示对基本财务报表的主要分析数据。本财务报表的主要分析数据。
32、l3与财务报表分析相关的非报表信息l(1)预算资料，包括：财务预算、业务预算、资本预算和筹资预算等。l财务预算包括资金预算、预计资产负债表和预计利润表。l(2)企业内部的非财务信息包括：实物类信息；管理类信息；技术类信息；人力资源类信息。l(3)企业外部信息主要包括：政策类信息；市场类信息；行业类信息。三、财务报表分析资料之间的关系三、财务报表分析资料之间的关系 l(一)财务会计报表之间的关系l1动态与静态的关系l2从对未来现金流量的反映看，是一种从不同侧面反映、相互补充、相互依赖的关系。l(二)财务会计报表与报表附注之间的关系l(1)会计报表披露格式固定而附注则灵活；l (2)会计报表提供货
33、币化的定量信息而附注中既有定量信息，也有非定量信息，l (3)会计报表提供主要信息，附注为会计报表提供补充、解释性信息；l (4)会计报表信息应严格满足会计确认、计量标准的要求，而附注则不一定；l(5)会计报表信息易被重视而附注中的信息易被忽视。l(三)财务报表与其他财务报告的关系l1二者之间的联系l提供的目的一致，都是为使用者的决策服务。l2二者之间的区别l(1)财务报表项目的金额来自账簿，经过再确认，要求遵循会计准则的要求，而其他财务报告的资料则不必都来自会计系统。l(2)财务报表表内的项目属财务信息，存在勾稽关系，其他财务报告则无此要求。l(3)财务报表应接受注册会计师审计，而其他财务报
34、告则只需其审阅。第二篇第二篇 财务报表质量分析财务报表质量分析l第三章第三章 资产负债表及其附表的质量分析资产负债表及其附表的质量分析l第四章第四章 利润表及其附表的质量分析利润表及其附表的质量分析l第五章第五章 现金流量表质量分析现金流量表质量分析l第六章第六章 会计报表附注、财务情况说明书会计报表附注、财务情况说明书和审计报告解读和审计报告解读l第七章第七章 企业偿债能力分析企业偿债能力分析l第八章第八章 企业盈利能力分析企业盈利能力分析l第九章第九章 企业营运能力的分析企业营运能力的分析第三章第三章 资产负债表的质量分析资产负债表的质量分析l第一节第一节 资产负债表质量分析的内涵资产负债
35、表质量分析的内涵 l第二节第二节 资产质量分析资产质量分析 l第三节第三节 负债和所有者权益质量分析负债和所有者权益质量分析 l第四节第四节 所有者权益变动表的阅读所有者权益变动表的阅读第一节第一节 资产负债表质量分析的内涵资产负债表质量分析的内涵l一一 资产负债表及其作用资产负债表及其作用l1资产负债表的含义资产负债表的含义l 资资产产负负债债表表是是反反映映企企业业某某一一特特定定日日期期的的财财务务状状况况的的财务会计报表。财务会计报表。l2资产负债表的作用资产负债表的作用l(1)可以反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。可以反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。l(2)可以反映企业
36、的资金来源及其构成。可以反映企业的资金来源及其构成。l(3)可可以以反反映映企企业业的的财财务务弹弹性性。财财务务弹弹性性，又又称称财财务务适适应应性性，是是指指企企业业融融通通资资金金和和使使用用资资金金的的能能力力。企企业业财财务弹性大小取决于其资产结构和资本结构。务弹性大小取决于其资产结构和资本结构。l(4)有助于反映企业的经营业绩。（应与利润表结合分有助于反映企业的经营业绩。（应与利润表结合分析，可以评价企业的获利能力和营运能力）。析，可以评价企业的获利能力和营运能力）。l3资产负债表的结构特征l(1)资产负债表分为左右两方，左方列资产，右方列负债及所有者权益，左、右平衡。l(2)左方
37、资产各项目按流动性大小排列，流动性越大的资产项目越往前排。l(3)右方负债、所有者权益按权益的顺序先列示负债后列示所有者权益。负债又按偿还时间长短先列示流动负债后列示长期负债；所有者权益内部各项目按稳定性程度强弱排列。二、资产负债表质量分析的意义二、资产负债表质量分析的意义 l资产负债表质量分析就是对企业的财务状况进行质量分析。财务状况质量是指企业财务状况运转的质量，它受三大静态会计要素质量的制约。资产负债表只能反映三大静态要素的账面价值，而不能充分揭示它们的实际质量。而恰恰是这三要素的实际质量决定了对企业生存与发展的实际贡献。l对资产负债表进行质量分析需遵循的原则：l1谨慎性原则l2动机分析
38、原则l3重要性原则第二节第二节 资产质量分析资产质量分析l一、资产质量分析的程序l(一)资产的含义及特征l(二)资产质量分析的程序l1对资产总额进行分析l企业资产总额越大表明其生产经营规模越大，企业的经济实力就越强。l将资产作为衡量企业财务实力的一个重要指标，原因在于：第一，资产体现企业控制的能带来未来经济利益的经济资源，企业控制的有效资源越多，其竞争力就越强；第二，在国际国内，企业规模大小的划分标准就看企业的资产、销售和员工人数，而规模又是影响企业综合竞争力的关键性因素。l2对资产的流动性进行分析l 资产的流动性是指企业资产变换为现金的速度。资产的流动性是衡量资产质量的重要尺度，能迅速变为现
39、金的资产，其流动性强；不能或不准备变为现金的资产，其流动性弱。企业的资产负债表为分析资产的流动性和偿债能力及其质量提供了基础。二、流动资产质量分析二、流动资产质量分析 l 解读流动资产，首先对其总额进行数量判断，分析时应结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，流动资产占总资产的比重，成长型企业较高，成熟型企业较低；工业企业较高，为40%左右，服务业则为30%左右。其次，对流动资产各项目进行质量检验。(一一)货币资金货币资金 l 货货币币资资金金占占企企业业流流动动资资产产的的比比重重，一一般般为为10%左左右右。一一个个企企业业的的货货币币资资金金持持有有越越多多，说说
40、明明该该企企业业的的支支付付能能力力和和财财务务适适应应能能力力越越强强。但但若若过过多多，也也会会导导致致资资金金闲闲置置，影影响响其其效效率率。企企业业应应据据自自身身的的实实际际情情况况确确定定和保持一个合理的货币资金持有数量。和保持一个合理的货币资金持有数量。l对货币资金进行质量判断：对货币资金进行质量判断：l1企企业业的的货货币币资资金金应应与与企企业业的的资资产产规规模模、业业务务收收入入规规模相适应。模相适应。l2企企业业应应持持有有的的货货币币资资金金多多少少应应该该与与企企业业的的筹筹资资能能力力有关。若筹资能力强，就没必要持有大量的货币资金。有关。若筹资能力强，就没必要持有
41、大量的货币资金。l3企企业业应应持持有有的的货货币币资资金金多多少少也也应应该该与与企企业业的的行行业业特特点有关。不同行业的企业，货币资金规模有差异。点有关。不同行业的企业，货币资金规模有差异。l4货币资金的构成。在有多种货币的条件下，对各种货币资金的构成。在有多种货币的条件下，对各种货币进行汇率趋势分析，可以确定企业持有的货币资货币进行汇率趋势分析，可以确定企业持有的货币资金的未来质量。金的未来质量。(二二)交易性金融资产交易性金融资产l首先，对交易性金融资产进行数量判断。企业应保持适度规模的交易性金融资产。l其次，对交易性金融资产进行质量判断：l1确认有价证券的性质。作为交易性金融资产的
42、有价证券应具备两个条件：一是能在公开市场交易且有明确市价。二是持有的投资作为剩余资金的存放形式，并保持流动性与获利性。交易性金融资产是现金的后备来源，但风险要大于货币资金。持有交易性金融资产的企业应当注意防范其风险，以增加投资的变现能力。l2保持交易性金融资产的适度规模。注意其中的债券投资是否已成为长期性投资，以及是否有人为地将长期性对外投资划转为交易性金融资产的情况。l3应将交易性金融资产与利润表中的“投资收益”项目相联系进行分析。l4交易性金融资产的期末计量及披露。(三三)应收票据、应收股利、应收利息应收票据、应收股利、应收利息 l应收票据的流动性比应收账款强，且不大会产生坏账损失，但应关
43、注企业将应收商业承兑汇票贴现的情况，因它将使企业产生一项金融负债（短期借款）。l 应收股利的风险小，其多少是预测企业未来现金流入量的重要依据。l 应收利息的风险要大于应收股利，分析时应结合被投资单位的现金流量状况，充分考虑其风险，并作为估计未来现金流量的依据。(四四)应收账款应收账款 l首先，对应收账款进行数量判断。一般工业企业的应收账款比商业企业所占比重大，处于成长期的企业应收账款较高，处于成熟期的企业应收账款较低。l其次，对应收账款进行质量判断：l1应收账款规模。它受企业的行业特点、经营方式、信用政策、产品的供求状况等许多因素影响。l2关联交易的影响。若应收账款规模过大，且为集团公司，则有
44、利用关联交易虚增企业应收账款和利润的可能。l3坏账损失风险l(1)关注计提坏账准备的比例。若比例低于5%，则有潜亏挂账之嫌；若比例高于40%，且又不加说明，则可能有人为加大企业当期费用，调节利润的企图。多提坏账准备，加大当期费用，可使当期会计利润减少，但在计交所得税时，需作为纳税调增项目处理。l(2)进行债务人构成分析。包括债务人区域构成分析；债务人所有制构成分析；债务经手人构成分析。l(3)分析应收账款的账龄结构。l4应收账款流动性的考核指标。如，应收账款周期次数、周转天数，应收账款与日销售额比，赊销与现销比等。(五五)预付账款预付账款 l该项目一般不会导致现金流入。一般情况下，预付账款所占
45、比重不高。若企业预付账款较高，则可能是企业非法转移资金、非法提供贷款以及抽逃资本等。l 在卖方市场环境，预付账款发生的机会较多；而在买方市场环境，预付账款发生的可能性较小,企业预付账款越少越好。若企业所需的材料或所经营的商品处于买方市场的状态，过多的预付账款反映企业的理财存在问题。(六六)其他应收款其他应收款 l其他应收款属主营业务外的债权，其数额不应过大。若数额过大，则应对其作质量判断：l1可能存在关联方交易的情况，如拆借给母公司的资金等。l2抽逃资本金或其他违规行为。l3其他应收款的坏账准备计提的合理性。(七七)存货存货 首先，对存货进行数量判断。在传统的工商企业存货往往占流动资产总额的一
46、半左右，但有不断下降的趋势。l在卖方市场的环境下，存货项目的金额不会很大。但在目前买方市场和管理弱化的条件下，许多企业存货的金额较大。l其次，对存货进行质量判断：l1存货计价。对发出存货的计价方法不同，必然影响期末存货成本与当期销售成本。l2潜在亏损风险。应关注企业利用存货项目进行潜亏挂账的问题。诊断方法包括：l(1)分析存货跌价准备。从报表附注中了解企业计提存货跌价准备的会计政策，结合存货跌价准备情况进行分析。l(2)关注存货的内控制度。若企业内控制度不健全，则可能造成存货的潜在损失。l3存货品种结构分析。l4存货的库存周期分析，包括存货流动性的考核指标。如：存货周转次数或存货周转天数。l(
47、八)一年内到期的非流动资产l该项目反映的是持有至到期投资、长期应收款等非流动资产中将于一年内到期的部分。l(九)其他流动资产l 该项目一般不存在或数额不会太大。如果其数额较大，则可能是企业潜亏挂账的信号。如未将待处理流动资产损失及时处理等。若“待摊费用”账户有期末借方余额，则应在该项目反映；“长期待摊费用”账户余额中有期限在一年内的，也应在该项目反映。l三、长期投资质量分析三、长期投资质量分析 l解解读读长长期期投投资资，首首先先对对其其进进行行数数量量判判断断。将将长长期期投投资资与与实实收收资资本本对对比比，其其比比例例，国国有有企企业业不不超超过过50%，外商投资企业不超过，外商投资企业
48、不超过25%。l 其次，对长期投资进行质量判断：其次，对长期投资进行质量判断：l(一一)长期股权投资长期股权投资l1将将长长期期股股权权投投资资与与期期末末利利润润表表中中的的“投投资资收收益益”项项目的长期股权投资收益数额进行联系分析。目的长期股权投资收益数额进行联系分析。l2留留意意长长期期股股权权投投资资的的核核算算方方法法。采采用用权权益益法法，投投资资账账面面价价值值随随被被投投资资方方的的盈盈亏亏而而变变动动；采采用用成成本本法法，则则投资账面价不随被投资方的盈亏而变化。投资账面价不随被投资方的盈亏而变化。l3关注长期股权投资的减值准备计提情况。关注长期股权投资的减值准备计提情况。
49、l(二二)持有至到期投资持有至到期投资l1.1.将持有至到期投资与利润表中的将持有至到期投资与利润表中的“投资收益投资收益”项目项目的持有至到期投资收益相联系进行分析。的持有至到期投资收益相联系进行分析。l2.分析持有至到期投资的构成内容及是否符合该资产的定义。l3.分析持有至到期投资的减值准备计提的合理性及摊余成本计量的可靠性。l（三）可供出售金融资产l1.将可供出售金融资产与利润表中的“投资收益”项目中的与可供出售金融资产有关的投资收益相联系进行分析。l2.可供出售金融资产期末公允价值确定的合理性。l3.可供出售金融资产期末减值准备的计提与转回情况。l解读固定资产，首先应对其进行数量判断。
50、一般而言，固定资产占总资产比重，商业企业较低，为30%左右，工业企业较高，为40%左右，饭店服务为50%左右，航天制造业为60%左右。l其次，对固定资产进行质量判断：l1固定资产更新情况。计算固定资产变动率来反映更新改造程度，该比率越高，资产质量也较好。l2固定资产的确认标准。固定资产的不同确认标准对企业的利润会产生很大影响。四、固定资产质量分析四、固定资产质量分析 l3非生产经营用固定资产。该部分资产所占比重不应过大。l4固定资产折旧政策。采用不同的折旧方法，对固定资产净值、企业成本、费用、利润以及纳税均有影响。l5在建工程的竣工结转。在建工程结转时间不同，导致固定资产原价不同。主要是因相关