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1、泓域/MDI 公司风险识别MDIMDI 公司公司风险识别风险识别目录目录一、主观风险源.3二、客观风险源.4三、在运用风险清单的过程中，还需要配合以其他辅助方法作为补充，才能识别出风险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多，常用的有财务报表分析法、流程图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中，这些方法也都不是面面俱到，各种方法是相互补充的。.7四、风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷，上面非常全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都很长，因为它们试图将所有可能的损失暴露全部囊括在内，清单中的项目包括修理或重置资产的成本，伴随资产损毁的收入
2、损失以及承担法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一项都要回答：“我们公司会面临这样的风险吗？”在回答这些问题的过程中，风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。.16五、公司概况.19公司合并资产负债表主要数据.19公司合并利润表主要数据.20六、项目概况.20七、投资计划.23建设投资估算表.24泓域/MDI 公司风险识别建设期利息估算表.25流动资金估算表.27总投资及构成一览表.28项目投资计划与资金筹措一览表.29八、经济收益分析.30营业收入、税金及附加和增值税估算表.31综合总成本费用估算表.32利润及利润分配表.34项目投资现金流量表.36借款还本付息计划表.38泓域/MDI 公
3、司风险识别一、主观风险源主观风险源风险是客观存在的，但人类对风险的认识却并不完全都是客观的，换句话说，由于我们所掌握的信息有限，或者风险管理者对风险的理解、估算的能力有限，实践中对风险的认识往往掺杂了主观的判断，而当主观判断和客观实际有差别时，就可能给面临风险的组织带来不确定性。这种不确定不是由它本来面临的客观风险造成的，而是由进行风险管理的人员造成的，我们将这种风险的来源称为认知环境。来自客观风险源和主观风险源的不确定可以分别被称为随机不确定和模糊不确定。随机不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定，是由大量的经历或试验所揭示出的一种性质。它是指那些有明确的定义，但不一定出现的事件
4、中所包含的不确定。例如投币试验就是一个典型的随机不确定的例子，我们无法确定未来一次投币的结果是正面还是反面，但有一点是肯定的，即其正、反面出现的概率皆为 0.5。由此可知，随机不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结果所固有的狭义的不唯所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一确定，但结果的概率分布唯一确定。又如“一个县在某一年的水灾受灾面积占当年播种面积的比例大于 10%”这个事件是有明确定义的，但在泓域/MDI 公司风险识别未来的任何一年里，谁都无法预料它是否一定发生，而只能给出一个概率值，表示其在未来任何一年里发生的概率是多少。因此，我们用概率论来处理随机不确定。模糊不确定是一种广义的
5、结果不唯一，这里，不仅结果的取值不唯一，而且各种可能取值的概率也不能确定，即不能确定结果概率分布函数中的参数或函数形式本身。这种不确定是由于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识而造成的。由于我们对风险的认识决定了我们的行为，当我们对风险的认识和实际有差别时，事先的决策就可能是错误的，这就会带来新的损失。二、客观风险源客观风险源1.自然环境自然环境是最基本的风险源，地震、干旱和过度降水都可能导致损失，当然，它也可能是机遇的来源，例如，睛朗的天气就可能使旅游业收入增长。2.人为环境自然环境复杂多变，但随着对大自然的不断探索，人们已经掌握了很多规律，一些自然现象可以准确预测，还有一些自然现象可以在
6、概率的意义上预测，而人为环境由于有人的因素在起作用，其规律摸泓域/MDI 公司风险识别索起来就较为困难，在分析风险的来源时，可以将人为环境进一步细分如下：（1）社会环境社会环境是指人们的道德信仰、价值观、行为方式、社会结构和制度。当人们的道德信仰和价值观受到冲击时，就可能发生一些意想不到的事件，这些事件可能会影响到企业的生产和销售。此外，不同国家和地区的社会环境可能有很大差别。当一个公司要拓展国际业务时，就会面临社会环境带来的风险。例如，美国人和日本人在价值观和行为方式上有很大的差别，许多美国的商业经理在开始要进入日本市场时都觉得日本社会独特的价值观和道德标准给他们的业务带来了很大的不确定性。
7、（2）政治环境政治环境主要通过政府的政策对一个企业产生影响，如货币政策、财政政策等。在一个国家，政治环境可能是非常重要的风险源，尤其是国家领导人更换时，原来的很多政策就可能发生改变，从而对某些特定的企业产生重大影响。如减少对地方政府的资助、制定严格的有害废料处理条例等。政策的变化有时也会使企业受益，如我国的西部开发政策和东北发展战略，都会给这些地区的一些企业带来新的机遇。泓域/MDI 公司风险识别在国际领域，政治环境非常复杂，一些政府是民主政府，也有一些政府可能会对商业活动抱有敌意，外资可能被当地政府充公没收，税收政策也可能突然发生变化。跨国公司在识别风险时，都要考虑东道国的政治环境，风险经理
8、要了解东道国政府是如何上台的、权力是如何交接的以及政治管理中的参与者和政治组织机构是怎样一种状况。（3）经济环境企业的很多风险，尤其是市场价格风险，都和经济环境密不可分。虽然从一定程度上来说，经济环境可以直接从政治环境中延伸出来，但经济全球化、金融一体化也导致了经济环境中出现了一些前所未有的新变化。政府对经济环境有影响，但政府并不能完全控制经济环境。（4）法律环境在企业经营中，相当一部分不确定性来自司法系统。对于我国这样处于转型期的国家，法律也在随着市场情况的变化而进行调整，这些标准的变化很难事先预测。从整个国际环境的角度来看，各种不同法律体系的存在对企业提出了重大挑战，如果是跨国公司，那么就
9、会面临非常复杂的法律风泓域/MDI 公司风险识别险，对于产品责任法、汽车责任法、合同法和环境保护法这些与企业经营管理密切相关的法律，各国之间的条款可能有很大差别。（5）操作环境操作环境是指企业的运作和程序。对雇员进行提拔、雇佣和解雇的制度可能产生法律责任，生产过程可能使雇员面临人身风险，企业的活动可能危害环境，根据相应的环境保护法受到惩罚。操作环境也可能带来收益，因为操作环境是一个企业所提供的产品和服务的直接来源。三、在运用风险清单的过程中，还需要配合以其他辅助方法作为补在运用风险清单的过程中，还需要配合以其他辅助方法作为补充，才能识别出风险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。充，才能识别出风
10、险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多，常用的有财务报表分析法、流程风险识别的辅助方法有很多，常用的有财务报表分析法、流程图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中，图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中，这些方法也都不是面面俱到，各种方法是相互补充的。这些方法也都不是面面俱到，各种方法是相互补充的。（一）财务报表分析法财务报表是企业一定期间内经济活动及其经济效果的综合反映，它记载了企业的大量经济活动情况，包括企业的建筑物、机器设备、产品种类、产品成本以及其他资产项目。财务报表还可以反映出企业内各部门之间的相互关系，企业对供货方、消费者的依赖
11、程度，企业泓域/MDI 公司风险识别财务计划与财务状况，企业过去处理风险的财务开支以及过去曾发生的风险损失规模等。财务报表法是由克里德尔于 1962 年提出的。这种方法的优点是，首先，因为任何企业的经营活动最终涉及的不是现金就是财产，所以对这些项目进行研究会非常可靠和客观；其次，财务报表很容易得到，不像现场调查法或流程图法那样需要花费大量的时间实地采集资料和绘制特别的图表；再次，应用财务报表法进行风险识别的结果也是用财务术语的形式表达的，企业中其他管理人员和银行家等外部人员易于接受；最后，虽然财务报表法在初期只是用来识别纯粹风险，但实际上因为财务报表中也包含投机风险的信息，所以这种方法也可以用
12、来识别企业的金融风险。企业重要的财务报表有资产负债表、损益表、财务状况变动表等。通过资产负债表，我们可以得到损失暴露的信息，损益表中体现了公司业务盈亏风险的来源，财务状况变动表则反映了现金流量的风险。应用财务报表识别风险，关键是从损失暴露入手，先找出损失暴露，再设想可能对这些损失暴露有影响的风险源。以企业的建筑物为例，企业所拥有的建筑物通常在资产负债表中予以注明，出租的建筑物以附注的形式注明，未来建筑物的购置在预算和战略计划中注明。泓域/MDI 公司风险识别明确了这些现有的和未来将有的建筑物之后，就能考虑与它们相联系的潜在损失，包括一旦发生损毁后的修理费用、内置的存货和设备的价值、建筑物无法使
13、用时的收入损失以及雇员或客户在建筑物内受到伤害后导致的损失。如果是出租的建筑物，还要考虑它被损坏时对租赁合同的处置以及替代设施的成本。按照这样一种思维方式，利用财务报表就能够识别出企业面临的财产风险、责任风险和人力资本风险。（二）流程图法流程图法是指根据生产过程或管理流程来识别风险的方法。应用这种方法时，首先要将企业的生产运营过程按照各阶段的顺序绘制成图。流程图的类型有很多，按流程的内容划分，可分为内部流程图和外部流程图；按流程的表现形式划分，可分为实物流程图和价值流程图。1.内部流程图与外部流程图只包含生产制造过程的流程图称为内部流程图，包含供货与销售环节的流程图称为外部流程图。2.实物流程
14、图与价值流程图实物流程图反映的是某种产品从原材料供应到成品完成的生产全过程，除了像上述流程图那样将各个生产环节按照顺序用带箭头的连泓域/MDI 公司风险识别线连接起来以外，每个环节（如车间 A、仓库 B）中还标出产品名称，连线上则标出流动产品的数量。从实物流程图中可以明显看出各个生产环节之间的依赖关系。例如，车间 A 的产品供给车间 C 和 D，车间 C生产出的材料又供给车间 E 等。由于连线上标出了产品流动的数量，如果某个生产环节出现问题，其他环节所受的影响就很容易推断出来。价值流程图和实物流程图非常相似，所不同的是，在实物流程图中，各环节中以及环节之间的连线上标出的是物品的名称和数量，而价
15、值流程图标出的是物品的价值。3.流程图的分析流程图绘制完毕后，就要对其进行静态与动态分析。所谓静态分析，就是对图中的每一个环节逐一调查，找出潜在的风险，并分析风险可能造成的损失后果。例如对图 5.1 进行分析时，就要思考这些问题：“1 号仓库和 2 号仓库面临火灾风险吗？面临水灾风险吗？”“着色车间的颜料和溶剂目前怎样放置？采取了适当的措施以防这些原料失火吗？地板是否干净，有没有可能导致工人摔倒？”“是否有某种危险对半成品库构成威胁？”“成品仓库有没有防火设施？成品有没有可能被水浸泡？”泓域/MDI 公司风险识别类似于这样的问题都是针对单独某个生产销售环节的，而动态分析则着眼于各个环节之间的关
16、系，以找出那些关键环节。例如，时尚制衣公司的主料和辅料在加工清洁后都要汇集到半成品库，然后再开始缝制，那么半成品库就是整个生产流程中一个非常关键的环节，一旦发生重大事故，公司将可能面临不能按合同如期交货而形成的产品责任风险。再如，公司有七成的原料来自供应商甲，一旦该供应商不能按期供货，就可能导致公司的连带营业中断。又如，时尚制衣公司的产品 90%外销美国，那么，影响美国拒绝或减少购买中国成衣的因素，也是连带营业中断风险的来源。由此可以看出，流程图法的思路是，依据供货、生产和销售的程序，将公司的运作分成一个一个的环节，再逐一分析这些环节和环节之间的关系。这样更有助于识别关键环节，并可进行初步的风
17、险评估。流程图法的优点在于清晰、形象，基本上能够揭示出所有生产运营环节中的风险，而且对于营业中断和连带营业中断风险的识别极为有效。但流程图只强调事故的结果，并不关注损失的原因，因此，要想分析风险因素，就要和其他方法配合使用。（三）事故树分析法泓域/MDI 公司风险识别事故树分析是美国贝尔电话实验室于 1962 年首先提出的。它最早被应用于空间项目，之后，这种方法得到迅速发展，并不断改进。事故树是一种树状图，由节点和连线组成，节点表示某一具体环节，连线表示这些环节之间的关系，这些都和流程图相似，但不同的是，流程图关注的是风险的结果，而事故树关注的是事故的原因。它是一种逻辑分析过程，遵循逻辑演绎的
18、分析原则，从某一事故的结果开始，分析各种可能引起事故的原因。事故树法既可以进行定量分析，也可以进行定性分析，既可以求出事故发生的概率，也可以识别系统的风险因素。同时，事故树简单、形象，逻辑性强，应用广泛。（四）现场检查与交流法有的时候，用上面这些方法仍然难以识别出全部的风险，所以风险经理到现场实地检查各个部门的运作是十分重要的，这是风险经理必须做的事情。通过直接观察企业的各种设施及进行的各项操作，风险经理能够深入了解企业的活动和行为方式。在进行现场检查前要做好充足的准备，对所要调查的部门及其风险暴露做一个大致的了解，准备好现场调查表，对所调查的每一个项目进行填写。如果对某一个项目不是第一次调查
19、，则要找出上次填过的表格进行对照。再次检查时就要重点检查减压阀是否修好了。泓域/MDI 公司风险识别现场检查的优点非常明显，风险经理可以借此获得第一手资料。同时，在实践中，虽然这是风险经理最直接发现风险的方法，但风险经理毕竟不可能时刻在生产经营的第一线，最了解企业运作的是一线人员，他们不一定都有非常敏锐的风险意识，但风险经理却可以从他们的介绍中觉察到风险。这样，在现场检查之余，和其他部门的交流就显得极为重要，而与各部门管理人员建立和维持良好的关系也有助于管理的促进。这种交流既可以是口头的经常性报告，也可以是书面的定期报告。一套完善的交流制度是现场调查的有效补充，风险经理通过这种交流不仅可以认识
20、到现场调查时没有发觉的风险隐患，还能随时掌握在两次现场调查之间出现的新风险。现场检查方法最大缺点就是需要花费大量的时间，成本较高。（五）风险形势估计法以上各种方法主要针对已经存在的生产流程或操作环节，而对于拟建设的项目，可以应用风险形势估计法。1.资料的收集资料和数据的完备性直接决定着风险识别的成功与否，尤其对于拟筹建的项目，因为项目运作以后的各种情况在当前来说都是预想的，因此，那些将要成为事实的信息就更为重要，风险管理者要从这泓域/MDI 公司风险识别些信息中发现风险的迹象。这些资料包括项目本身的情况、项目的环境以及二者之间的关系，具体包括：（1）项目产品或服务的说明书项目完成之后，要向市场
21、或社会提供产品或服务。项目产品或服务的性质涉及多种不确定性，这些不确定性在很大程度上决定了项目将会面临什么风险。例如，对于一个加工皮革的项目，用什么样的原料、工艺和设备，技术人员和工人的层次，产品的销路是否可以预知，销路如何等，这些信息在项目产品或服务的说明中都有记载。一般而言，在所有其他风险因素相同的情况下，需要成熟技术的产品面临的风险将会比需要创新和发明的产品少。（2）项目的前提、假设和制约因素项目的建议书、可行性研究报告、设计或其他文件一般都是建立在一些假设、前提和预测的基础上，但这些前提和假设在项目实施期间也有可能并不成立，因此，项目的前提和假设之中就隐藏着风险。任何一个项目都处于一定
22、的环境之中，受到一些内部和外部因素的制约。这些制约因素中，有的是项目活动主体无法控制的，例如法律、法规和其他规章等。例如，对于某个收费公路项目，政府规划部门规定了公路线路，要求施工时不得破坏沿线自然环境，收费标准必泓域/MDI 公司风险识别须报批，投资者的资本金必须超过项目预算的 40%，雨季不能施工等。这些无法控制的制约因素中也隐藏着风险。为了找出项目的所有前提、假设和制约因素，应当对项目的一些管理计划进行审查。例如，范围管理计划中的范围说明书能够揭示出项目的成本和进度目标是否定得太高，审查其中的工作分解结构，可以发现不易注意到的机会或危险。又如，对人力资源与沟通管理计划进行审查，可以发现哪
23、些人员对项目的顺利进展有重大影响。再如，项目采购与合同管理计划中有关于采取何种计价形式的合同的说明，采用不同形式的合同，项目管理者将要承担的风险也不同。一般情况下，成本加酬金合同有利于承包商，不利于项目业主，但如果预测表明项目所在地的经济不景气将继续下去，则由于人工、材料等价格的下降，成本加酬金合同就会给业主项目管理者带来机会。（3）与本项目类似的先例曾经实施过的可与本项目类比的项目及其经验教训对于识别本项目的风险非常有用。风险管理者可以通过翻阅过去项目的档案，分析其财务资料，如费用估算、会计账目等，向曾经参与该项目的有关各方面进行咨询来类推评估项目的风险。2.风险形势估计泓域/MDI 公司风
24、险识别风险形势估计通过明确项目的目标、战略、战术以及实现项目目标的手段和资源来确定项目及其环境的不确定性。首先，项目的目标如果含糊不清，则无法评价项目目标是否已经达到，也无法激励人们制定实现项目目标的战略。项目目标要量化，目的是便于测量项目的进展、及时发现问题、当不同的目标出现冲突时便于权衡利弊、判定项目目标是否能够实现以及在必要时改变项目的方向或及时果断地中断项目。其次，战略和保证项目目标实现的方针、步骤或方法，决定了项目的行动方向。例如，市政府要建设一个自来水项目以便扩大自来水的供应能力，这里，如何筹集建设资金以及具体由谁实施就是一个战略问题。一种方法是按常规从政府预算拨款，具体由市政工程
25、局实施，另一种方法则向社会公开招标，由社会上有实力、信誉好的投资者按市政府的要求建设这个项目。最后，战略靠战术来实现，战术决定了在给定的条件下项目的目标最终如何实现。具体的战术要根据可用的手段和资源情况确定，可用资源的质和量决定了选用何种战术。对于项目而言，预算资金和时间是主要的手段和资源，弄清项目有多少可以动用的资源，对于实施战术，进而实现战略意图和项目目标是非常重要的。四、风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷，上风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷，上泓域/MDI 公司风险识别面非常全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都很面非常全面地列出了一个企业可能面
26、临的风险。这些清单都很长，因为它们试图将所有可能的损失暴露长，因为它们试图将所有可能的损失暴露全部囊括在内，清全部囊括在内，清单中的项目包括修理或重置资产的成本，伴随资产损毁的收入单中的项目包括修理或重置资产的成本，伴随资产损毁的收入损失以及承担法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一损失以及承担法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一项都要回答：项都要回答：“我们公司会面临这样的风险吗？我们公司会面临这样的风险吗？”在回答这些问在回答这些问题的过程中，风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。题的过程中，风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。这些标准表格的优点是经济方便，适合新公司、初次想构
27、建风险管理制度的公司或缺乏专业风险管理人员的公司使用，这些表格可以帮助他们系统地识别出最基本的风险，并降低忽略重要风险源的可能性。但是，标准表格也有两个严重的局限。首先，由于这些清单都是标准化的，适合于所有企业，因此针对性就较差，一个特殊企业面临的特殊风险就可能没有包含进去。其次，这些清单都是在传统风险管理阶段设计出来的，传统的风险管理只考虑纯粹风险，不涉及投机风险，所以风险清单中也都没有关于投机风险的项目。风险经理在使用这些表格时，要认识到这些局限性，使用一些辅助手段来配合风险清单的应用，弥补风险清单的不足。比较常见的风险清单有风险分析调查表、保单检视表和资产暴露分析表。泓域/MDI 公司风
28、险识别1、风险分析调查表风险分析调查表是由保险公司的专业人员及有关学会就企业可能遭受的风险进行详尽的调查与分析后做成的报告书，它包含了所有的纯粹风险。应用较多的调查表是由美国管理学会、风险与保险管理学会和国际风险管理研究所分别编制的，又称为“事实的发现者”。2、保单检视表保单检视表是将保险公司现行出售的保险单所列出的风险与风险分析调查表的项目综合而成的问卷式表格。这种表格突出了对公司所面临的可保风险的调查，但在不可保风险的识别方面就有一定的缺陷，此外，使用这种表格时要求使用者具有保险专业知识，对保单性质和条款有较深的了解。3、资产一暴露分析表美国管理学会在设计了风险分析调查表之后，又编制了资产
29、一暴露分析表供企业界使用。该表的内容分为两大类，一类是资产，包括实物资产和无形资产，另一类是损失暴露，包括直接损失暴露、间接损失暴露和第三者责任损失暴露。这种表格从另一个角度列举了企业所有的资产可能面临的风险损失，它不仅仅局限于可保风险，也包含不可保的纯粹风险，如果将它和风险分析调查表配合使用，会取得更好的效果。泓域/MDI 公司风险识别五、公司概况公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx 集团有限公司2、法定代表人：邓 xx3、注册资本：1120 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2011-11-227、营业期限：201
30、1-11-22 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额5936.764749.414452.57负债总额3445.002756.002583.75股东权益合计2491.761993.411868.82泓域/MDI 公司风险识别公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入27171.4921
31、737.1920378.62营业利润4714.103771.283535.58利润总额4206.033364.823154.52净利润3154.522460.532271.25归属于母公司所有者的净利润3154.522460.532271.25六、项目概况项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx 集团有限公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xxx（待定）4、项目联系人：邓 xx（二）主办单位基本情况公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。泓域/MDI 公司风险识别公司秉承“以人为本、品质为本”
32、的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过
33、了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于 xxx（待定），占地面积约 45.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。泓域/MDI 公司风险识别（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 17513.94 万元，其中：建设投资 13821.49万元，占项目总投资的 78.92%；建设期利息 137.19 万元，占项目总投资的 0.78%；流动资金 355
34、5.26 万元，占项目总投资的 20.30%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资 17513.94 万元，根据资金筹措方案，xx 集团有限公司计划自筹资金（资本金）11914.31 万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 5599.63 万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：39200.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：30953.74 万元。3、项目达产年净利润（NP）：6041.09 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：27.21%。5、全部投资回收期（Pt）：4.99 年（含建设期 12 个月）。6、达产年盈
35、亏平衡点（BEP）：13724.57 万元（产值）。（八）项目建设进度规划泓域/MDI 公司风险识别项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需 12 个月的时间。七、投资计划投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的
36、各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 13821.49 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。泓域/MDI 公司风险识别（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 11583.37 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 6409.99 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各
37、项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 4888.62 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 284.76 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1840.94 万元。（五）预备费本期项目预备费为 397.18 万元。建设投资估算表建设投资估算表泓域/MDI 公司风险识别单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用6409.994888.62284.7611583.371.1建筑工程费6409.996409.991.2设备购置费4888.624888.621.3安装
38、工程费284.76284.762其他费用1840.941840.942.1土地出让金1214.681214.683预备费397.18397.183.1基本预备费183.65183.653.2涨价预备费213.53213.534投资合计13821.49（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款5599.63 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 137.19 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款泓域/MDI 公司风险识别1.1建设期利息137.19137.190.001.1.
39、1期初借款余额5599.631.1.2当期借款5599.635599.630.001.1.3当期应计利息137.19137.190.001.1.4期末借款余额5599.635599.631.2其他融资费用1.3小计137.19137.190.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计137.19137.190.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企
40、业流动资金周泓域/MDI 公司风险识别转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 3555.26 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产18882.0420334.5024691.9029049.291.1应收账款8496.929150.5311111.3513072.181.2存货6608.717117.078642.1610167.251.2.1原辅材料
41、1982.612135.122592.643050.171.2.2燃料动力99.13106.76129.63152.511.2.3在产品3040.013273.863975.404676.941.2.4产成品1486.961601.341944.492287.631.3现金1510.561626.761975.352323.941.4预付账款2265.842440.142963.023485.912流动负债16571.1217845.8221669.9325494.032.1应付账款5965.606424.497801.179177.852.2预收账款10605.5211421.3313868
42、.7516316.18泓域/MDI 公司风险识别3流动资金2310.922488.683021.973555.264流动资金增加2310.92177.76533.29533.295铺底流动资金5664.616100.357407.578714.79（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 17513.94 万元，其中：建设投资 13821.49万元，占项目总投资的 78.92%；建设期利息 137.19 万元，占项目总投资的 0.78%；流动资金 3555.26 万元，占项目总投资的 20.30%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：
43、万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资17513.94100.00%1.1建设投资13821.4978.92%1.1.1工程费用11583.3766.14%1.1.1.1建筑工程费6409.9936.60%1.1.1.2设备购置费4888.6227.91%泓域/MDI 公司风险识别1.1.1.3安装工程费284.761.63%1.1.2工程建设其他费用1840.9410.51%1.1.2.1土地出让金1214.686.94%1.1.2.2其他前期费用626.263.58%1.2.3预备费397.182.27%1.2.3.1基本预备费183.651.05%1.2.3.2涨价
44、预备费213.531.22%1.2建设期利息137.190.78%1.3流动资金3555.2620.30%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 17513.94 万元，其中申请银行长期贷款 5599.63万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资17513.94100.00%1.1建设投资13821.4978.92%1.2建设期利息137.190.78%1.3流动资金3555.2620.30%泓域/MDI 公司风险识别2资金筹措17513.94100.00%2.1项目资本金119
45、14.3168.03%2.1.1用于建设投资8221.8646.94%2.1.2用于建设期利息137.190.78%2.1.3用于流动资金3555.2620.30%2.2债务资金5599.6331.97%2.2.1用于建设投资5599.6331.97%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、经济收益分析经济收益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项
46、目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算泓域/MDI 公司风险识别本期项目达产年预计每年可实现营业收入 39200.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入25480.0027440.0033320.0039200.002增值税964.501054.641325.
47、081595.522.1销项税3312.403567.204331.605096.002.2进项税2347.902512.563006.523500.483税金及附加115.74126.55159.01191.473.1城建税67.5273.8292.76111.693.2教育费附加28.9331.6439.7547.873.3地方教育附加19.2921.0926.5031.91（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1595.52 万元。泓域/M
48、DI 公司风险识别（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 30953.74 万元，其中：可变成本 26511.17 万元，固定成本 4442.57 万元。达产年项目经营成本29967.82 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目
49、项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费16465.4217731.9921531.7025331.412工资及福利费1179.761179.761179.761179.763修理费312.91312.91312.91312.914其他费用3143.743143.743143.743143.744.1其他制造费用232.84232.84232.84232.84泓域/MDI 公司风险识别4.2其他管理费用253.80253.80253.80253.804.3其他营业费用2657.102657.102657.102657.105
50、经营成本21101.8322368.4026168.1129967.826折旧费687.25687.25687.25687.257摊销费24.2924.2924.2924.298利息支出274.38274.38274.38274.389总成本费用22087.7523354.3227154.0330953.749.1其中：固定成本4442.574442.574442.574442.579.2可变成本17645.1818911.7522711.4626511.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加191