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1、泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标科学仪器项目科学仪器项目风险成本与风险管理目标风险成本与风险管理目标xxxxxx 投资管理公司投资管理公司泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标目录目录一、项目简介.3二、产业环境分析.7三、国产化率较低，进口替代空间较大.7四、必要性分析.9五、企业价值的影响因素.10六、风险成本的影响.10七、风险成本之间的替代.11八、什么是风险成本.13九、进度计划方案.16项目实施进度计划一览表.17十、投资估算及资金筹措.18建设投资估算表.19建设期利息估算表.20流动资金估算表.22总投资及构成一览表.23项目投资计划与资金筹措一览表.24泓域/科学仪
2、器项目风险成本与风险管理目标一、项目简介项目简介（一）项目单位项目单位：xxx 投资管理公司（二）项目建设地点本期项目选址位于 xxx（待定），占地面积约 47.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积 31333.00（折合约 47.00 亩），预计场区规划总建筑面积 66350.89。其中：主体工程 40561.81，仓储工程13857.34，行政办公及生活服务设施 7056.02，公共工程4875.72。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx 投资管理公司将项目工程的建
3、设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公
4、司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。国内产品结构及性能成亮点，价格及本土化优势逐渐凸显。以禾信仪器 SPAMS 系列产品为代表的单颗粒气溶胶飞行时间质谱仪已达国际先进水平
5、，多项指标与国外公司齐平，且其分辨率高达 1000+FWHM，并创新出了双极 Z 型结构，体现了国产产品实力。未来，国产质谱仪泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标厂家可以以产品结构及性能为依托，充分发挥本土化优势及价格优势，实现国产产品的突围。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 27417.67 万元，其中：建设投资 20905.12万元，占项目总投资的 76.25%；建设期利息 535.37 万元，占项目总投资的 1.95%；流动资金 5977.18 万元，占项目总投资的 21.80%。2、建设投资构成本
6、期项目建设投资 20905.12 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用 18553.37 万元，工程建设其他费用1695.51 万元，预备费 656.24 万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 55100.00 万元，综合总成本费用 42072.97 万元，纳税总额 5972.56 万元，净利润9546.03 万元，财务内部收益率 27.79%，财务净现值 17859.73 万元，全部投资回收期 5.35 年。2、主要数据及技术指标表泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项
7、目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积31333.00约 47.00 亩1.1总建筑面积66350.89容积率 2.121.2基底面积20366.45建筑系数 65.00%1.3投资强度万元/亩440.202总投资万元27417.672.1建设投资万元20905.122.1.1工程费用万元18553.372.1.2工程建设其他费用万元1695.512.1.3预备费万元656.242.2建设期利息万元535.372.3流动资金万元5977.183资金筹措万元27417.673.1自筹资金万元16491.713.2银行贷款万元10925.964营业收入万元55100.00正常运营年份5总成本费用
8、万元42072.976利润总额万元12728.047净利润万元9546.038所得税万元3182.019增值税万元2491.5610税金及附加万元298.9911纳税总额万元5972.5612工业增加值万元19942.8213盈亏平衡点万元16993.19产值14回收期年5.35含建设期 24 个月泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标15财务内部收益率27.79%所得税后16财务净现值万元17859.73所得税后二、产业环境分析产业环境分析实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结
9、、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、国产化率较低，进口替代空间较大国产化率较低，进口替代空间较大全球质谱仪市场份额高度集中，我国近九成科学仪器依赖进口。根据禾信仪器招股说明书引用的智研咨询统计，如未考虑进口质谱仪的关税、流通渠道费用、技术服务费用等相关环节，2018 年中国质谱仪市场规模为 111.93 亿元，其中进口质谱仪商品金额为 95.81 亿元，国外厂商在中国质谱仪市场的占有率达到 85.60%，国产质谱仪商品金额为 16.12 亿元，国内厂商在中国质谱仪市场的占有率仅为 14.40%。中科院院士 2018 年
10、接受专访时表示中科院高能研究所的通用仪器依赖进口，我国科研仪器严重依赖进口，已经成为我国自主创新能力提升、成为创新型国家的制约因素。泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标国际厂商占据中高端质谱仪市场。根据仪器信息网对全国单价 50万以上的质谱仪器调研显示，在其统计的 5282 台设备中，主要品牌为安捷伦、赛默飞、Waters、SCIEX、岛津等国际一流厂商，其占比之和达到 90%以上。国内中高端质谱仪市场被国际主流厂商占据，国内厂商国产替代空间大。高端领域中，国产科学仪器占比低于个位数。根据第一财经采访数据，中科院下属研究所 2016-2019 年间，采购的 200 万以上的科学仪器中，质谱
11、仪、X 射线类仪器、光学色谱仪光学显微镜等国产设备比例不足 1.5%，其中，光学显微镜国产采购率为 0。国产科学仪器很少卖到 200 万元以上，同时，海外品牌受高端市场青睐。高端科学仪器依赖进口仍是当前中国科学仪器设备领域的主要现状。中国是全球实验室分析仪器市场增长最快的地区。2019 年中国地区实验室分析仪器市场规模占全球的比重由 2015 年的 10%增加至15%。亚太区域维持高增，进口替代空间较大。亚太地区由于新兴市场电子产业快速发展，需求将快速增加。根据鼎阳科技招股说明书，目前国内绝大多数中高端通用电子测试测量仪器依赖进口。随着国内5G、半导体、航天航空等行业的快速发展，国产品牌需求加
12、大，进口替代空间较大。技术差距缩小，龙头打破进口垄断在国内企业沉淀技泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标术积累+国家政策的大力支持的背景下，国内外的技术差距不断缩小，部分国产产品已达国际先进水平。国产产品具备性价比、本土化、个性化等优势，体现在 1）性价比优势：在产品性能相同的情况下，国内产品较国外产品价格更低；2）本土化优势：国内厂商了解国内需求，也可以给客户提供更加优质的服务；3）个性化优势：在监测、在线系统等方面，国内厂商可以为具体的应用场景提供定制化服务。四、必要性分析必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产
13、品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契
14、合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、企业价值的影响因素企业价值的影响因素企业价值是由公司未来净现金流的期望值、时间及变动决定的。净现金流中的现金流入主要来自产品与服务的出售，现金流出主要来自产品与服务的生产，如原材料的成本、工人的薪水、借贷的利息以及责任损失等。在这三个因素中，当其他因素不变时，期望净现金流的大小和企业价值成正比关系，期望净现金流增加，股东投资的回报增加，企业价值也就增加。同样的现金流，今天发生就比以后发生更值钱，因为这些钱可以立即用于消费或投资，从而在将来收回更多的钱。公司现金流的变动会导致公司股票的价格随之波动，由于
15、绝大多数投资者都是风险规避型的，当他们无法通过投资分散化来消除风险时，这种波动就会使得他们在购买公司股票时愿意支付的价格降低，这也就减少了企业的价值。六、风险成本的影响风险成本的影响泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标风险对企业价值的影响体现在风险成本对公司未来期望净现金流及其变动的影响上。我们再来看前面割草机的例子。由于责任风险的存在，公司不管怎么做都会面临风险成本。首先，保险费、其他损失融资成本、损失控制成本、内部风险抑制成本和风险管理部门费用都会增加公司未来预期的现金流出。一方面，这些风险成本中的绝大部分，甚至是所有的因素都可能使得割草机公司提高这种新产品的价格，而价格的提高势必导致
16、需求减少。另一方面，在一定的价格水平下，伤害风险可能会使得商店里的销售员不那么热心地向消费者推荐这一产品，这又会减少公司未来预期的现金流入。两方面的结果使公司未来净现金流减少，企业价值降低。其次，残余不确定性导致了公司未来净现金流的变动，这也同样降低了企业价值。七、风险成本之间的替代风险成本之间的替代风险成本的各组成部分之间存在着一定的替代关系，此消彼长。1.期望损失成本和损失控制成本之间的替代期望损失成本和损失控制成本之间可以互相替代。在割草机公司的例子中，投入更多的资金研制一种安全性更高的割草机可以使得责泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标任诉讼的期望成本降低。当我们暂不考虑损失控制对
17、风险成本的其他组成部分的影响时，损失控制方面投入资金的最佳数量就是使得其边际成本与边际收益（指更低的期望损失成本）相等时的数量，这样会使得风险成本最小化。读者稍后将会看到，风险成本最小化就是风险管理的目标。由于风险管理的目标是风险成本最小化，因此，将损失风险完全降为零的风险控制措施并不是最佳的选择，也就是说，实现风险成本最小化时的损失控制通常并不能使得风险最小化。这主要是因为，要把损失发生的可能性降到零的代价是非常昂贵的，当损失控制超过一定的程度后，在损失控制方面增加的成本会超过期望损失减少的部分，即边际成本超过了边际收益。这时，损失控制方面增加的成本反而会增加风险成本。所以，通常将损失风险降
18、为零，对于企业和社会而言并不会达到风险成本最小化的目的。人们常常更愿意冒一定的伤害风险，也不愿意为降低风险而花更多的钱。2.损失融资的成本和内部风险抑制的成本与间接损失的期望成本之间的替代如果在包括保险在内的损失融资措施和内部风险抑制方面增加支出，那么就会减少公司现金流的变动，这样，企业发生破产的可能性泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标以及由于发生了巨额的未保险损失而放弃回报丰厚的投资机会的可能性就都会随之降低，这就相当于降低了间接损失的期望成本。这一点，对于我们以后理解保险的作用非常关键。3.损失融资的成本和内部风险抑制的成本与残余不确定性成本之间的替代这种替代关系是很明显的，如企业增
19、加了用于保额更高的保险的支出，则残余不确定性就会降低，未来也变得更加好预测。八、什么是风险成本什么是风险成本我们先来讨论为什么说风险是有成本的。风险有的时候指的是损失的期望值，有的时候指的是现金流相对于期望值的变动。下面的两个例子说明了这两者会对处于风险之中的企业和个人造成什么样的影响。第一个例子是关于企业风险的。假设某公司正在研制一种家用小型割草机，这种割草机上的一个部件容易松动，一旦脱落，很可能击中使用者。因此，这种割草机给公司带来产品责任赔偿的可能性较高。也就是说，这家公司面临产品责任风险。那么这一风险对这家公司有什么影响呢？我们说，它可能会带来一些成本。首先，如果公司将这些风险自留，不
20、采取任何措施来改变泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标现状，则一旦发生了由部件脱落造成的人身伤害事故，公司就必须应付法律诉讼并进行赔偿，这会增加企业的期望损失成本。其次，如果事先采取一定的损失控制手段，例如在产品研制阶段增加投入并进行安全性测试，就可以减少法律诉讼以及伤害赔偿的期望成本，但损失控制措施本身的成本也很高。最后，如果公司购买责任保险以转移这种风险，那么虽然最终可能发生的法律诉讼以及伤害赔偿的成本将会由保险公司负担，但保险本身是有成本的，保险费中除了包括风险损失的期望值以外，还包括保险公司日常管理的开支以及保险公司期望达到的合理，的资本回报。而且，如果存在没有被保险覆盖的风险，如
21、免赔的损失或超过责任保险范，围的损失，就会造成公司在未来任一给定时期内的成本不确定。再来看一个个人风险的例子。假设一个人在开车上班途中可能遭遇交通事故，也就是说，他面临交通事故的风险。第一，他可以对此不加任何处理，也就是将风险自留。自留风险使他可能要自己承担身体上的伤害以及汽车损坏导致的损失，还可能由于对别人也造成了伤害而面对法律诉讼。第二，这个人如果想要控制一下风险，例如通过减少开车的次数来降低风险事故发生的可能性，则虽然可以降低风险自留时的损失，泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标但这就意味着有更大的可能要么待在家里，要么使用其他的交通工具，例如自行车或公交车，而这些交通工具一是不如自
22、己开车方便，另外也都不是百分之百安全。第三，这个人可能会从提高预防能力着手，比如更加小心地驾车，这就可能使得花费在整个路程上的时间更长，或者这种注意力的更加集中使得他在开车时不能思考其他的事情。这些都是成本。第四，他还可以买保险，比如汽车保险和人身安全保险。而购买保险的保险费中除了包括用来支付损失金额的一部分以外，也会包括保险公司日常管理的开支以及保险公司期望达到的合理的资本回报。而且即使投了保，也有可能发生实际损失大于保险金额的情况，这增加了未来的不确定性。第五，事故还会给这个人造成无法用保险解决的间接损失，比如说在修理汽车的过程中以及向保险公司索赔的过程中损失的时间。由上面这两个例子可以看
23、出，风险是有成本的。我们将由于风险的存在和风险事故发生后，人们所必须支出的费用和预期经济利益的减少称为风险成本。风险成本的概念无论对于上面两个例子中的纯粹风险，还是对于投机风险都是适用的。比如，对一个在生产过程中需要使用石油的制造商来说，会面临石油价格变动的风险，当石油价格变动时，产品价泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标格通常不会立刻得到调整，因此，短期内石油价格的上涨会导致公司利润减少，石油价格下跌会导致公司利润增加。与纯粹风险的期望损失成本相对应，这个制造商使用石油也是有期望损失成本的，所不同的是，这里的期望损失成本主要指间接损失成本0，如石油价格的大幅上涨如果造成了生产缩减，或不得
24、不使用替代能源维持生产，或被迫削减一些有利润的投资项目，那么就会导致间接损失成本的发生。这个制造商可以使用石油期货来降低价格变动的风险，但期货合约有交易成本。他还可以对原先的生产流程加以改造，以便使用其他能源作为补充，这也就意味着要在损失控制方面增加支出。公司还可以通过分散经营以降低公司利润对石油价格变动的敏感度，或者通过信息投资以获取对石油价格更好的预测，这些也都是有成本的。九、进度计划方案进度计划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、
25、试车投产等。泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。
26、为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标十、投资估算及资金筹措投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所
27、产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 20905.12 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 18553.37 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 8358.82 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相
28、应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 9613.67 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 580.88 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1695.51 万元。（五）预备费本期项目预备费为 656.24 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用8358.829613.67580.8818553.371.1建筑工程费8358.828358.821.2设备购置费9613.679613.671.3安装工程
29、费580.88580.882其他费用1695.511695.512.1土地出让金750.92750.923预备费656.24656.243.1基本预备费331.27331.273.2涨价预备费324.97324.974投资合计20905.12（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款10925.96 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 535.37 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息535.37133.84401.53泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理
30、目标1.1.1期初借款余额5462.981.1.2当期借款10925.965462.985462.981.1.3当期应计利息535.37133.84401.531.1.4期末借款余额5462.9810925.961.2其他融资费用1.3小计535.37133.84401.532债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计535.37133.84401.53（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用
31、分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 5977.18 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0025577.6928988.0434103.581.1应收账款0.0011509.9613044.6215346.611.2存货0.008952.1910145.811
32、1936.251.2.1原辅材料0.002685.663043.753580.881.2.2燃料动力0.00134.28152.18179.041.2.3在产品0.004118.014667.085490.681.2.4产成品0.002014.242282.812685.661.3现金0.002046.222319.052728.291.4预付账款0.003069.323478.574092.432流动负债0.0021094.8023907.4428126.402.1应付账款0.007594.138606.6710125.502.2预收账款0.0013500.6815300.7718000.9
33、03流动资金0.004482.895080.605977.18泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标4流动资金增加0.004482.89597.72896.585铺底流动资金0.007673.308696.4110231.07（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 27417.67 万元，其中：建设投资 20905.12万元，占项目总投资的 76.25%；建设期利息 535.37 万元，占项目总投资的 1.95%；流动资金 5977.18 万元，占项目总投资的 21.80%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目
34、指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资27417.67100.00%1.1建设投资20905.1276.25%1.1.1工程费用18553.3767.67%1.1.1.1建筑工程费8358.8230.49%1.1.1.2设备购置费9613.6735.06%1.1.1.3安装工程费580.882.12%泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标1.1.2工程建设其他费用1695.516.18%1.1.2.1土地出让金750.922.74%1.1.2.2其他前期费用944.593.45%1.2.3预备费656.242.39%1.2.3.1基本预备费331.271.21%1.2.3.2涨价预备费32
35、4.971.19%1.2建设期利息535.371.95%1.3流动资金5977.1821.80%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 27417.67 万元，其中申请银行长期贷款 10925.96万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资27417.67100.00%1.1建设投资20905.1276.25%1.2建设期利息535.371.95%1.3流动资金5977.1821.80%2资金筹措27417.67100.00%泓域/科学仪器项目风险成本与风险管理目标2.1项目资本金16491.7160.15%2.1.1用于建设投资9979.1636.40%2.1.2用于建设期利息535.371.95%2.1.3用于流动资金5977.1821.80%2.2债务资金10925.9639.85%2.2.1用于建设投资10925.9639.85%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金