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1、泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析LEDLED 芯片公司芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析固定资产和无形资产投资管理分析xxxxxx 投资管理公司投资管理公司泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析目录目录一、公司简介.3二、产业环境分析.4三、必要性分析.6四、财务可行性要素的特征.6五、产出类财务可行性要素的估算.7六、两种特殊的固定资产投资决策.8七、项目投资决策的主要方法.10八、经济效益分析.13营业收入、税金及附加和增值税估算表.13综合总成本费用估算表.15利润及利润分配表.17项目投资现金流量表.19借款还本付息计划表.21九、投资计划方案.2
2、2建设投资估算表.24建设期利息估算表.25流动资金估算表.26总投资及构成一览表.28项目投资计划与资金筹措一览表.29泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析一、公司简介公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx 投资管理公司2、法定代表人：马 xx3、注册资本：1010 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2015-7-77、营业期限：2015-7-7 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨
3、，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。二、产业环境分析产业环境分析（一）增强经济动力和活力充分发挥投资
4、的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造 2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，
5、逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析目前国内 LED 芯片厂商按照产能分为三个梯队，其中第一梯队为三安光电、华灿光电，第二梯队为兆驰股份、聚灿光电、乾照光电、蔚蓝锂芯等代表性厂商。LED 芯片市场被掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的龙头企业所占领。按照产能计算，根据 CSA 数据显示，2020 年中国 LED 芯片竞争格局中，三安光电占比28.29%，位居首位;其次华灿光电占比 19.74%。按照营收规模计算，2020 年三安光电、华灿光电和乾照光电营收分别位列中国大陆 LED 芯片厂
6、商营收前三名。目前，国内 LED 芯片行业整体的市场集中度较高。2020 年，按照产能计算，中国 LED 芯片行业排名前 4 的厂商份额合计 71.06%，排名前 6 的品牌份额合计为 86.85%;按照营收规模计算，前十大厂商的营收比重达到 97%，前三大厂商的营收比重达 67%。从销售布局来看，国内多数厂商在境内、境外均有布局，但市场集中于国内。从企业 LED 芯片业务的竞争力来看，目前三安光电、华灿光电在 LED 芯片行业的市场份额较大，且 LED 芯片业务占比达 50%以上，其竞争力相对较强。由于 LED 芯片属于技术密集型产品，从芯片本身，暂时没有预见到可替代的产品;从竞争情况来看，
7、LED 芯片行业现有竞争者数量不泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析多，市场集中度较高;上游供应商一般为蓝宝石、碳化硅等原材料、MOCVD 设备等企业，上游厂商的议价能力较强;下游是 LED 封装行业，目前国内厂商已成规模，议价能力较弱;同时，因 LED 芯片属于技术密集型行业，综合而言潜在进入者威胁较小。三、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供
8、坚实支持，提高公司核心竞争力。四、财务可行性要素的特征财务可行性要素的特征财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性
9、，得知这些要素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，千万不能生搬硬套财务会计的现成结论。从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性要素划分为投入类和产出类两种类型。五、产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。（一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。营业收入也属于时期
10、指标，为简化计算，假定营业收入发生于运营期各年的年末。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析（二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。（三）固定资产余值的估算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差。（四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在
11、假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统称为回收额。六、两种特殊的固定资产投资决策两种特殊的固定资产投资决策（一）固定资产更新决策泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析与新建项目相比，固定资产更新决策最大的难点在于不容易估算项目的净现金流量。在估算固定资产更新项目的净现金流量时，要注意以下几点：第一，项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；第二，需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继
12、续使用旧设备至期满时净残值的依据；第三，由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中做出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；第四，在此类项目中，所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更有意义。固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率（或设定折现率）时，应当进行更新；反之，就不应当进行更新。（二）购买或经营租赁固定资产的决策如果企业所需用的固定资产既可以购买，也可以采用经营租赁的方式取得，就需要按 照一定方法对这两种取得方式进行决策。有两种决策方法可以考虑，第一种方法是分别计 算两个方案的差
13、量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直 接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析七、项目投资决策的主要方法项目投资决策的主要方法投资决策方法，是指利用特定财务可行性指标作为决策标准或依据，对多个互斥方案做出最终决策的方法。许多人将财务可行性评价指标的计算方法等同于投资决策的方法，这是完全错误的。事实上，在投资决策方法中，从来就不存在所谓的投资回收期法和内部收益率法。投资决策的主要方法包括净现值法、净现值率法、差额投资内部收益率法、年等额净回收额法和计算期统一法等具体方法。（一）净现值法所谓净现值
14、法，是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值指标的大小来选择最优方案的方法。该法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策。在此法下，净现值最大的方案为优。（二）净现值率法所谓净现值率法，是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值率指标的大小来选择最优方案的方法。该法适用于项目计算期相等且原始投资相同的多个互斥方案的比较决策。在此法下，净现值率最大的方案为优。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析在投资额相同的互斥方案比较决策中，采用净现值率法会与净现值法得到完全相同的结论，但投资额不相同时，情况就可能不同。由于两个项目的原始投资额不相同，导致两种方法的决策
15、结论相互矛盾。（三）差额投资内部收益率法所谓差额投资内部收益率法，是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量的基础上，计算出差额内部收益率，并与基准折现率进行比较，进而判断方案孰优孰劣的方法。该法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。当差额内部收益率指标大于或等于基准收益率或设定折现率时，原始投资额大的方案较优；反之，则投资少的方案为优。（四）年等额净回收额法.所谓年等额净回收额法，是指通过比较所有投资方案的年等额净回收额（记作 NA）指标的大小来选择最优方案的决策方法。该法适用于原始投资不相同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策。在此法下，年等额净回收额最大的方案为
16、优。某方案的年等额净回收额等于该方案净现值与相关回收系数（或年金现值系数倒数）的乘积。（五）计算期统一法泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析计算期统一法是指通过对计算期不相等的多个互斥方案选定一个共同的计算分析期以满足时间可比性的要求，进而根据调整后的评价指标来选择最优方案的方法。该法包括方案重复法和最短计算期法两种具体处理方法。1.方案重复法方案重复法也称计算期最小公倍数法，是将各方案计算期的最小公倍数作为比较方案的计算期，进而调整有关指标，并据此进行多方案比较决策的一种方法。应用此法，可采取两种方式：第一种方式，将各方案计算期的各年净现金流量或费用流量进行重复计算，直到与最
17、小公倍数计算期相等；然后，再计算净现值、净现值率、差额内部收益率或费用现值等评价指标；最后根据调整后的评价指标进行方案的比较决策。第二种方式，直接计算每个方案项目原计算期内的评价指标（主要指净现值），再按照最小公倍数原理分别对其折现，并求代数和，最后根据调整后的净现值指标进行方案的比较决策。本书主要介绍第二种方式。由于有些方案的计算期相差很大，按最小公倍数所确定的计算期往往很长。为了克服方案重复法的缺点，人们设计了最短计算期法。2.最短计算期法泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析最短计算期法又称最短寿命期法，是指在将所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算
18、期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。八、经济效益分析经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 62200.00 万元；具体测算数据详见
19、营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入40430.0046650.0052870.0062200.002增值税1239.221493.901748.582130.602.1销项税5255.906064.506873.108086.002.2进项税4016.684570.605124.525955.403税金及附加148.71179.27209.8325
20、5.673.1城建税86.75104.57122.40149.143.2教育费附加37.1844.8252.4663.923.3地方教育附加24.7829.8834.9742.61（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2130.60 万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/LED 芯片公司固定
21、资产和无形资产投资管理分析本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 53868.22 万元，其中：可变成本 45126.02 万元，固定成本 8742.20 万元。达产年项目经营成本52062.77 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费27695.9831956.9036217.8242609.202
22、工资及福利费2516.822516.822516.822516.823修理费762.53762.53762.53762.534其他费用6174.226174.226174.226174.224.1其他制造费用507.32507.32507.32507.324.2其他管理费用594.48594.48594.48594.484.3其他营业费用5072.425072.425072.425072.425经营成本37149.5541410.4745671.3952062.776折旧费1177.221177.221177.221177.22泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析7摊销费37.
23、8137.8137.8137.818利息支出590.42590.42590.42590.429总成本费用38955.0043215.9247476.8453868.229.1其中：固定成本8742.208742.208742.208742.209.2可变成本30212.8034473.7238734.6445126.02（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加255.67 万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及
24、附加=8076.11（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8076.1125.00%=2019.03（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 8076.11 万元，缴纳企业所得税2019.03 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8076.11-2019.03=6057.08（万元）。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4
25、 年年第第 5 5 年年1营业收入40430.0046650.0052870.0062200.002税金及附加148.71179.27209.83255.673总成本费用38955.0043215.9247476.8453868.224利润总额1326.293254.815183.338076.115应纳所得税额1326.293254.815183.338076.116所得税331.57813.701295.832019.037净利润994.722441.113887.506057.088期初未分配利润0.00895.253002.726201.209可供分配的利润994.723336.366
26、890.2212258.2810法定盈余公积金99.47333.64689.021225.8311可供分配的利润895.253002.726201.2011032.4512未分配利润895.253002.726201.2011032.4513息税前利润2248.284658.937069.5810685.56（四）财务内部收益率（所得税后）泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.24%。本期项目投资财务内部收益率 14.24%，高于
27、行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-848.65（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-848.65 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/
28、当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.49 年。泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析本期项目全部投资回收期 6.49 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0040430.0046650.0052870.0062200.001.1营业收入0.0040430.0046650.0052870.006
29、2200.002现金流出23025.3740748.1542120.5049861.8653645.332.1建设投资23025.370.002.2流动资金3449.89530.763980.641326.892.3经营成本37149.5541410.4745671.3952062.772.4税金及附加148.71179.27209.83255.673所得税前净现金流量-23025.37-318.154529.503008.148554.674累计所得税前净现金流量-23025.37-23343.52-18814.02-15805.88-7251.215调整所得税562.071164.7317
30、67.392671.39泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析6所得税后净现金流量-23025.37-649.723715.801712.316535.647累计所得税后净现金流量-23025.37-23675.09-19959.29-18246.98-11711.34计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.97%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.24%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：5931.04 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：-848.65 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.73 年；6、项目投
31、资回收期（所得税后）：6.49 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 18.10。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较
32、高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.74。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款泓域/LED
33、芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析1.1期初借款余额12049.3412049.3412049.3412049.341.2当期还本付息295.21590.42590.42590.42590.421.2.1还本1.2.2付息295.21590.42590.42590.42590.421.3期末借款余额12049.3412049.3412049.3412049.3412049.342利息备付率18.103偿债备付率16.74（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 62200.00 万元，综合总成本费用 53868.22 万元，税金及附加 255.67 万元，净利润60
34、57.08 万元，财务内部收益率 14.24%，财务净现值-848.65 万元，全部投资回收期 6.49 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。九、投资计划方案投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7
35、、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 23025.37 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 19103.43 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 9043.41 万元。2、设备购置费估算泓域/LED 芯片公司固定资产和
36、无形资产投资管理分析设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 9553.79 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 506.23 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 3356.16 万元。（五）预备费本期项目预备费为 565.78 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用9043.419553.79506.2319
37、103.431.1建筑工程费9043.419043.411.2设备购置费9553.799553.791.3安装工程费506.23506.232其他费用3356.163356.162.1土地出让金1890.261890.26泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析3预备费565.78565.783.1基本预备费191.38191.383.2涨价预备费374.40374.404投资合计23025.37（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款12049.34 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 295.21 万元。建设期利息估算表建设期利息
38、估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息295.21295.210.001.1.1期初借款余额12049.341.1.2当期借款12049.3412049.340.001.1.3当期应计利息295.21295.210.001.1.4期末借款余额12049.3412049.341.2其他融资费用1.3小计295.21295.210.002债券泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计295.2
39、1295.210.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 5307.53 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资
40、产31509.7036357.3541204.9948476.461.1应收账款14179.3716360.8118542.2521814.411.2存货11028.3912725.0714421.7516966.761.2.1原辅材料3308.523817.524326.535090.031.2.2燃料动力165.43190.88216.32254.501.2.3在产品5073.065853.536634.007804.711.2.4产成品2481.392863.143244.893817.521.3现金2520.782908.593296.403878.121.4预付账款3781.1743
41、62.894944.605817.182流动负债28059.8032376.7036693.5943168.932.1应付账款10101.5311655.6113209.6915540.812.2预收账款17958.2820721.0923483.9027628.123流动资金3449.893980.654511.405307.534流动资金增加3449.89530.75530.75796.135铺底流动资金9452.9110907.2012361.5014542.94（八）项目总投资泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎
42、财务估算，项目总投资 28628.11 万元，其中：建设投资 23025.37万元，占项目总投资的 80.43%；建设期利息 295.21 万元，占项目总投资的 1.03%；流动资金 5307.53 万元，占项目总投资的 18.54%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资28628.11100.00%1.1建设投资23025.3780.43%1.1.1工程费用19103.4366.73%1.1.1.1建筑工程费9043.4131.59%1.1.1.2设备购置费9553.7933.37%1.1.1.3安装工程费506.231.77
43、%1.1.2工程建设其他费用3356.1611.72%1.1.2.1土地出让金1890.266.60%1.1.2.2其他前期费用1465.905.12%1.2.3预备费565.781.98%1.2.3.1基本预备费191.380.67%1.2.3.2涨价预备费374.401.31%泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析1.2建设期利息295.211.03%1.3流动资金5307.5318.54%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 28628.11 万元，其中申请银行长期贷款 12049.34万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位
44、：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资28628.11100.00%1.1建设投资23025.3780.43%1.2建设期利息295.211.03%1.3流动资金5307.5318.54%2资金筹措28628.11100.00%2.1项目资本金16578.7757.91%2.1.1用于建设投资10976.0338.34%2.1.2用于建设期利息295.211.03%2.1.3用于流动资金5307.5318.54%2.2债务资金12049.3442.09%2.2.1用于建设投资12049.3442.09%泓域/LED 芯片公司固定资产和无形资产投资管理分析2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金