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1、泓域/光器件公司企业战略光器件公司光器件公司企业战略企业战略xxxxxx 有限责任公司有限责任公司泓域/光器件公司企业战略目录目录第一章第一章 公司基本情况公司基本情况.4一、公司简介.4二、核心人员介绍.4第二章第二章 项目背景分析项目背景分析.6一、产业环境分析.6二、行业技术水平及发展趋势.7三、必要性分析.8第三章第三章 企业战略企业战略.10一、并购重组动因.10二、并购重组方式及效应.10三、长期股权投资决策.19四、固定资产投资决策.22五、货币的时间价值观念.24六、风险价值观念.26七、企业物流的内容、分类和作业目标.28八、物流、企业物流的概念.41九、企业生产物流的类型.
2、42十、企业生产物流的方式.44十一、企业仓储管理的主要业务.53十二、企业仓储管理概述.60泓域/光器件公司企业战略第四章第四章 法人治理法人治理.65一、股东权利及义务.65二、董事.67三、高级管理人员.71四、监事.74第五章第五章 风险风险及应对措施风险风险及应对措施.77一、项目风险分析.77二、项目风险对策.79第六章第六章 SWOT 分析说明分析说明.81一、优势分析（S）.81二、劣势分析（W）.83三、机会分析（O）.83四、威胁分析（T）.84泓域/光器件公司企业战略第一章第一章 公司基本情况公司基本情况一、公司简介公司简介公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准
3、要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。二、核心人员介绍核心人员介绍1、朱 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958 年出生，本科学历，高级经济师职称。1994 年 6 月至 2002 年 6 月任 xxx 有限公
4、司董事长；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事长；2016 年11 月至今任 xxx 有限公司董事、经理；2019 年 3 月至今任公司董事。2、吴 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责泓域/光器件公司企业战略任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会主席。3、史 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今历任公司办公室主任，
5、2017 年 8 月至今任公司监事。4、段 xx，中国国籍，1978 年出生，本科学历，中国注册会计师。2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事、2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事。2019 年 1 月至今任公司独立董事。5、丁 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学历，高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今任公司独立董事。泓域/光器件公司企业战略第二章第二章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析综合考虑未来发展趋势和条件，围绕提前实现“两个翻番”，在全面建成小康社会进程中走在前列，今后五年我
6、省经济社会发展的主要目标是：综合实力迈上新台阶。经济保持中高速增长，产业迈向中高端水平，在提高发展平衡性、包容性、可持续性的基础上，提前实现经济总量和城乡居民人均收入比 2010 年翻一番，城乡居民收入增幅超过地区生产总值增幅，农村居民收入增幅超过城镇居民收入增幅。地区生产总值年均增长 7.5%左右，人均达到 1.5 万美元。转方式调结构取得突破进展。创新驱动发展动力更加强劲，创新型省份建设达到更高水平，信息化支撑能力显著增强，发展质量效益明显提高，形成以现代农业为基础、先进制造业为支柱、战略性新兴产业为引领、服务业为主导的现代产业新体系。人民生活水平和质量普遍提高。基本公共服务均等化水平稳步
7、提高，教育现代化加快推进，就业比较充分，中等收入人口比重上升，脱贫攻坚任务顺利完成，社会保障体系更加健全完善，防灾减灾救灾泓域/光器件公司企业战略能力显著提高，平安山东建设取得重大进展，人民群众幸福感获得感明显增强。二、行业技术水平及发展趋势行业技术水平及发展趋势随着我国步入新型工业化发展阶段，基础工业朝装备大型化、环保节能方向发展。与之相适应，通风机行业在自身技术水平不断提升的背景下逐步进入升级换代阶段，下游用户的需求正在从产品导向转为全生命周期服务导向。具体来讲，风机行业正在向制造集成一体化、高效节能化、关键部件高强度轻量化和低噪声化方向发展。1、制造集成一体化通风冷却系统中除风机本体外，
8、还需要集成散热器等配套设备。相比过去客户分散采购组装，忽视产品性能匹配及具体工况的适用性，集成通风冷却系统在优化风机效能、增加整体稳定性、节约使用面积方面表现更为优异。为此，领先的行业厂商已开始对通风冷却系统各部件进行优化组合，通过对相关组件进行系统集成，满足对通风冷却系统设备使用的安全、稳定、节能、高效、便捷等更高需求。2、高效节能化随着全社会节能降耗意识的不断增强，风机行业正进一步向高效节能方向发展，如在风机的设计及制造技术上，采用先进设计技术，减少能量损失，同时采用专业分析软件对产品的结构强度、叶片的应泓域/光器件公司企业战略力及固有振动模态等进行量化分析，确保产品的结构强度和使用寿命，
9、提高风机的运行效率和安全性能。此外，领先的行业厂商通过对现有风机进行系统节能改造，能改进风机实际运行参数，使风机系统运行效率提升，达到节能目的。3、关键部件的高强度、轻量化先进的通风系统技术发展不仅体现在技术和工艺方面，更注重从提高产品质量、降低成本、便于维护、节能环保等方面对产品的改进。对于通风机的关键部件，行业不断进行新型材料的研制，叶片材料的研发和应用向提高抗拉强度、伸长率、轻量化方向发展，使新型风机产品向更符合环保节能、安全稳定的发展方向。4、低噪声化通风系统的噪声主要是气动噪声，传统的通风设备噪声较高，是配套设备主要的噪声污染源之一。行业领先企业通过改进产品结构，采用消声技术来降低噪
10、声，实现产品的低噪声化。行业企业能否顺应技术发展趋势，提高集成一体化、高效节能化、轻量化、低噪声化水平，将较大程度影响其在中高端通风冷却产品市场的竞争力。三、必要性分析必要性分析（一）提升公司核心竞争力泓域/光器件公司企业战略项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。泓域/光器件公司企业战略第三章第三章 企业战略企业战略一、并购重组动因并购重组动因企业重组是指企业以资本保值增值为
11、目标，运用资产重组、负债重组和产权重组方式，优化企业资产结构、负债结构和产权结构，以充分利用现有资源，实现资源优化配置。并购重组动因是多方面的，综合起来包括以下两点。（1）客观动因。客观动因是指从企业发展本身出发考虑的动因，包括谋求更长远发展、多元化经营、实现规模经营、减少竞争、缩短投入产出时间、确保原材料和半成品供应、提高生产能力、提高科研水平、获得科技优势、提高市场占有率、并发新市场、提高资金利用效率、减少财务风险、降低经营及投资风险、获得专门资产、高价出售资产、低价收购资产、上市、享受优惠政策、避税和减税等。（2）主观动因。主观动因是指企业所有者、管理者和目标公司管理者从各自利益出发考虑
12、的动因，包括扩大管理者职权、以并购业绩保障经理职位及自我实现层次需要等。二、并购重组方式及效应并购重组方式及效应（一）收购与兼并泓域/光器件公司企业战略1、企业收购与企业兼并的含义收购和兼并是企业实施加速扩张战略的主要形式，二者统称为并购。企业收购是指一个企业用现金、有价证券等方式购买另一家企业的资产或股权，以获得对该企业控制权的一种经济行为。企业兼并是指一个企业购买其他企业的产权，并使其他企业失去法人资格的一种经济行为。狭义兼并也称吸收合并，吸收合并与新设合并统称为合并。根据我国公司法第一百七十二条规定，公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。
13、两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。2、企业并购的类型企业并购的类型繁多，按照不同的划分标准可以进行不同的分类（1）按双方的业务性质来划分，企业并购可分为纵向并购、横向并购、混合并购三种。纵向并购，即处于同类产品且不同产销阶段的两个或多个企业所进行的并购。横向并购即处于同一行业的两个或多个企业所进行的并购。混合并购即处于不相关行业的企业所进行的并购。泓域/光器件公司企业战略（2）按双方是否友好协商来划分，企业并购可分为善意并购、故意并购两种。善意并购，即并购企业与被并购企业双方通过友好协商来确定相关事宜的并购。敌意并购；即在友好协商遭到拒绝时，并购企业不顾被并购企业的意愿
14、而采取非协商性并购的手段，强行并购被并购企业的并购。（3）按并购的支付方式来划分，企业并购可分为承担债务式并购、现金购买式并购、股权交易式并购三种。承担债务式并购，即在被并购企业资不抵债或资产与债务相等的情况下，并购企业以承担被并购企业全部或部分债务为条件，取得被并购企业的资产所有权和经营权。采用这种并购方式，可以减少并购企业在并购中的现金支出，但有可能影响并购企业的资本结构。现金购买式并购，即并购企业用现金购买被并购企业的资产或股权（股票），采用这种并购方式，将会加大并购企业在并购中的现金支出，但不会稀释并购企业大股东股权。股权交易式并购，即并购企业用其股权换取被并购企业的股权或资产。其中，
15、以股权交换股权是指并购企业向被并购企业的股东发行其股票，以换取被并购企业的大部分或全部股票，以达到控制被并购企业的目的；以股权交换资产是指并购企业向被并购企业股东发行其股票，以换取被并贬企业的资产，并在有选择的情况下承担被并购企泓域/光器件公司企业战略业的全部或部分债务。采用股权交易式并购虽然可以减少并购企业的现金支出，但会稀释并购企业的大股东股权。（4）按涉及被并购企业的范围来划分，企业并购可分为整体并购、部分并购两种。整体并购，是将被并购企业的资产和产权整体转让的并购。采用这种并购方式，有利于加快资源集中的速度，迅速提高规模水平和规模效益。部分并购，是将被并购企业的资产和产权分割成若干部分
16、进行交易而实现的并购。采用部分并购，有利于扩大企业的并购范围，弥补大规模整体并购的巨额资金流出；有利于企业设备更新换代，被并购企业将不需要的厂房设备转让给其他并购者，更容易调整和盘活存量资产（5）按是否利用被并购企业本身资产来支付并购资金划分，企业并购可分为杠杆并购、非杠杆并购两种。杠杆并购，即并购企业利用被并购企业资产的经营收入，来支付并购价款或作为此种支付的担保的并购方式。在这种并购中，并购企业不必拥有巨额资金，只需要准备少量现金（用以支付并购过程聘用必需的律师、会计师等费用），加上被并购企业的资产及营运所得作为融资担保和还贷资金，便可并购任何规模的企业。非杠杆并购，即并购企业不用被并购企
17、业自有资金及营运所得来支付或担保支付并购价格的并购方式。但是，采用这种并购方式并不意味着并购企业不用举债即可承担并购价格。在实践泓域/光器件公司企业战略中，几乎所有的并购都是利用贷款来完成的，只是借款数额的多少、贷款抵押的对象不同而已。（6）按并购的实现方式来划分，企业并购可分为协议并购、要约并购、二级市场并购三种。协议并购是指买卖双方经过一系列谈判后达成共识，通过签署股权转让、受让协议实现并购的方式。要约并购是买方向目标公司的股东就收购股票的数量、价格、期限、支付方式等发布公开要约，以实现并购目标公司的并购方式。二级市场并购是指买方通过股票二级市场并购目标公司的股权，从而实现并购目标公司的并
18、购方式。3、并购效应并购的效应主要有以下四点。（1）实现协同效应，包括管理协同、经营协同、财务协同。（2）实现战略重组，开展多元化经营。企业通过经营相关程度较低的不同行业可以分散风险、稳定收入来源、增强企业资产的安全性。当企业面临变化的环境而调整战略时，并购可以使企业低成本地迅速进入被并购企业所在的增长相对较快的行业，并在很大程度上保持被并购企业的市场份额以及现有的各种资源，从而保证企业持续不断的盈利能力。泓域/光器件公司企业战略（3）获得特殊资产和渠道，包括土地，优秀管理队伍、优秀研究人员或专门人才以及专有技术、商标、品牌等无形资产，国外市场和技术。（4）降低代理成本。在企业的所有权与经营权
19、相分离的情况下，经理是决策或控制的代理人，而所有者作为委托人成为风险承担者，由此造成的代理成本包括契约成本、监督成本和剩余损失。通过企业内部组织机制安排可以在一定程度上缓解代理问题，降低代理成本。但当这些机制均不足以控制代理问题时，并购机制使得接管的威胁始终存在。通过公开并购或代理权争夺而造成的接管，将会改选现任经理和董事会成员，从而作为最后的外部控制机制解决代理问题，降低代理成本。（二）分立分立是一种收缩策略。一个公司通过分立那些不适合公司长期战略、没有成长潜力或影响公司整体业务发展的子公司、部门或产品生产线，可以更集中精力发展公司的某些经营重点，提高公司的资产质量和资本的市场价值。1、公司
20、分立的含义及种类与公司合并相对应的行为是公司分立，即一家公司依照法律规定、行政命令或公司自行决策，分解为两家或两家以上的相互独立的泓域/光器件公司企业战略新公司，或将公司某部门资产或子公司的股权出售的行为。公司分立主要有标准分立、出售和分拆三种形式。（1）标准分立。标准分立是指一个母公司将其在某子公司中所拥有的股份，按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去。这会形成一个与母公司有着相同股东和持股结构的新公司。在分立过程中，不存在股权和控制权向母公司及其股东之外第三者转移的情况，因为现有股东对母公司和分立出来的子公司同样保
21、持着他们的权利。（2）出售。出售是指将公司的某一部分股权或资产出售给其他企业，表现为减持或全部出售掉某一公司的股权或公司的资产，伴随着资产剥离过程。（3）分拆。分拆也称持股分立，是将公司的一部分分立为一个独立的新公司的同时，以新公司的名义对外发行股票，而原公司仍持有新公司的部分股票。分立与分拆的不同之处在于：在分立时，分立后的公司相互之间完全独立，可能有共同的股东，但公司间没有控股和持股关系；而持股分立后的新公司虽然也是独立的法人单位，但同时原公司又是新公司的主要股东之，原公司与新公司之间存在着持股甚至控股关系，新老公司形成一个有股权联结的企业泓域/光器件公司企业战略2、公司分立的效应公司分立
22、是最成熟的收缩性运作。公司分立的效应主要包括以下五点。（1）适应战略调整。由于公司战略重点转移，会使某项业务或资产不适应新战略重点需要，需将其出售。（2）减轻负担。当公司出现下列四种情况时，公司会出于减轻负担的考虑，实施分立：（3）筹集资金。筹集资金可以为公司应付财务危机、实施并购提供所需资金。（4）清晰主业。当管理层对公司进行了机会与风险、优势与劣势的分析后，认为在公司的多项业务中，只有某一项才是公司的竞争优势所在时，公司将非核心或不具竞争优势的业务分离出去或者卖掉，会有利于清晰主业，打造公司核心竞争力。（5）化解内部竞争性冲突。如当公司某一项业务的存在和发展影响到公司另一项业务的客户时，选
23、择某种分立方式可化解内部竞争性冲突。（三）资产注入与资产置按资产注入与资产置换是狭义资产重组的主要方式，往往发生在关联公司或即将成为关联公司的公司之间。资产注入是指交易双方中的泓域/光器件公司企业战略一方将公司账面上的资产，可以是流动资产、固定资产、无形资产、股权中的某一项或某几项，按评估价或协议价注入对方公司。如果对方支付现金，则意味着资产注人方的资产变现；如果对方出让股权，则意味着资产注入方以资产出资进行投资或并购。资产置换是指交易者双方（有时可由多方）按某种约定价格（如谈判价格、评估价格等），在某一时期内相互交换资产的交易。资产置换的双方均出资产，通常意味着业务的互换。资产置换意味着集团
24、内部战略目标、业务结构、资产结构及各公司战略地位的调整。（四）债转股与以股抵债债转股是指公司债权人将其对公司享有的合法债权转为出资（认购股份），增加公司注册资本的行为。债转股带来的变化是公司的债务资本转成权益资本、该出资者身份由债权人身份转变为股东身份。债转股的积极效应体现在：能够使被投资公司降低债务负担；能够使债权人获得通过债务企业上市、股权交易或股票回购方式收回全部投资的机会。以股抵债是指债务人以其持有的股权抵偿其所欠债务的行为。如果债务人 A 以其持有的 B 公司的股权抵偿对 C 公司的债务，则原由 A公司持有的 B 公司的股权变为由 C 公司持有，如果该部分股权代表对 C公司的控股权，
25、则意味着 B 公司“易主”。如果债务人 A 以其持有的 B泓域/光器件公司企业战略公司的股权抵偿对 B 公司的债务，则意味着 B 公司以债权资产作为对价定向回购债务人 A 持有的 B 公司股权，回购的股份应依法注销。以股抵债为缺乏现金清偿能力的股东偿还公司债务提供了途径。以股抵债的积极效应主要体现在能有效提升债权公司的资产质量，使每股收益和净资产收益率水平提高。三、长期股权投资决策长期股权投资决策证券投资按时间长短可分为长期投资和短期投资；按品种可分为股权类证券投资和债权类证券投资。此处只讨论长期股权投资。（一）长期股权投资的特征长期股权投资是指以股东名义将资产投资于被投资单位并取得相应的股份
26、，按所持股份比例享有被投资单位的权益以及承担相应的风险。长期股权投资是一种交换行为，是企业将资产让渡给被投资单位所获得的另一项资产，企业所取得的是伴随表决权甚至控制权的资产（股权），所获得的经济利益不同于其他资产为企业带来的经济利益，主要是通过分配来增加财富、分散风险或谋求其他利益。相比于存货、固定资产等有形资产，长期股权投资风险较大：一方面，长期股权投资的取得往往涉及企业整体经营策略和长期发展规划，还会给企业造成巨额现金流出；另一方面，长期股权投资在持有期间还会泓域/光器件公司企业战略涉及对被投资单位的管理、投资收益的计算以及减值测试等复杂的问题。（二）长期股权投资的风险及控制1、长期股权投
27、资的风险长期股权投资的风险主要有以下三个方面。（1）投资决策风险。投资决策风险具体包括：违反国家法律法规风险、未经审批或超越授审批风险、被投资单位所处行业和环境的风险及其本身的技术和市场风险；投资项目的尽职调查及可行性论证风险；决策程序不完善和程序执行不严格的风险等。（2）投资运营管理风险。投资运营管理风险具体包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险、道德风险；被投资企业存在的经营风险和财务风险；项目小组和外派人员风险；信息披露风险等。（3）投资清理风险。投资清理风险主要是指退出风险和投资退出时机与方式选择的风险等。2、长期股权投资的内部控制为了防范长期股权投资的风险，企业应当按照企
28、业内部控制基本规范和企业内部控制应用指引的相关规定建立起完善的长期股权投资内部控制制度体系。泓域/光器件公司企业战略（1）明确职责分工与授校批准。企业应当建立投资业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，确保办理投资业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。投资业务不相容岗位至少应当包括：投资项目的可行性研究与评估；投资的决策与执行；投资处置的审批与执行；投资绩效的评估与执行。（2）可行性研究、评估与决策控制。企业应当加强投资可行性研究、评估与决策环节的控制，对投资项目建议书的提出、可行性研究、评估、决策等做出明确规定，确保投资决策合法、科学、合理。企业应当编制投资项目建议书，对被投资企业资
29、信情况进行尽职调查或实地考察，应当由相关部门、人员或委托具有相应资质的专业机构对投资项目进行可行性研究。企业应当由相关部门、人员或委托具有相应资质的专业机构对可行性研究报告进行独立评估，形成评估报告，应当根据经股东大会（或者公司章程规定的类似权力机构）批准的年度投资计划，按照职责分工和审批权限，对投资项目进行决策审批。重大的投资项目，应当根据公司章程及相应权限报经股东大会或董事会（或者公司章程规定的类似决策机构）批准。（3）投资执行控制。企业应当制定投资实施方案，明确出资时间、金额、出资方式及责任人员等内容。投资实施方案及方案存在变更时，企业应当重新履行审批程序。企业应当指定专门的部门或人员泓
30、域/光器件公司企业战略对投资项目进行跟踪管理，掌握被投资企业的财务状况、经营情况和现金流量，定期组织投资质量分析，发现异常情况，应当及时向有关部门和人员报告，并采取相应措施。企业可以根据管理需要和有关规定向被投资企业派出董事、监事、财务负责人或其他管理人员。企业应当加强投资收益的控制，按照国家统一的会计准则制度对投资收益进行核算。（4）投资处置控制。企业应当加强在投资处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等的决策和授权批准程序做出明确规定 6 投资的收回、转让与核销，应当按规定权限和程序进行审批，并履行相关审批手续。企业应当建立投资项目后续跟踪评价管理制度，对企业的重要投资项目和所属企业超过一
31、定标准的投资项目，有重点地开展后续跟踪评价工作，并作为进行投资奖励和责任追究的基本依据。四、固定资产投资决策固定资产投资决策企业在进行固定资产投资决策时，需要在准确估算现金流量的基础上，用特定的指标，包括贴现指标和非贴现指标，对投资方案的可行性进行分析和评价。（一）现金流量估算泓域/光器件公司企业战略投资中的现金流量是指一定时间内由投资引起的各项现金流入量、现金流出量及现金净流量的统称。通常按项目期间，将现金流量分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。1、初始现金流量初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，总体是现金流出量，用负数或带括号的数字表示，包括以下四个方面（1）固定资产投资额
32、：包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。（2）流动资产投资额：包括对原材料、在产品、产成品和现金等流动资产的投资。（3）其他投资费用：指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。（4）原有固定资产的变价收入：指固定资产更新时原有固定资产变卖所得的现金收入。2、营业现金流量营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。一般按年度进行计算，并设定投资项目的每年销售收入为营业现金流入量，付现成本（需要当期支付现金的成本，不包括折旧）为营业现金流出量。泓域/光器件公司企业战略3、终结现金流量终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量
33、，包括：（1）固定资产的残值收入或变价收入；（2）原来垫支在各种流动资产上的资金收回；（3）停止使用的土地变价收入等。估算投资方案的现金流量应遵循的基本原则是：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。增量现金流量是指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。（二）财务可行性评价指标财务可行性评价指标可分为非贴现现金流量指标和贴现现金流量指标。（三）项目风险的衡量与处理方法投资有风险，项目未来的现金流量有不确定性，因此在项目选择时，要对项目风险进行有效衡量和处理。项目风险的衡量和处理一般使用调整现金流量法和调整折现率法。五、货币的时间价值观念货币的时间价值观念（一）货币的时间价值
34、概念货币的时间价值又称资金的时间价值，是指货币随着时间的推移而发生的增值。例如，存入银行 100 元（本金），在约定年利率为 10%泓域/光器件公司企业战略的情况下，一年后就是 110 元（本利和），其中的差额 10 元，就是100 元本金在这一年内的时间价值。货币的时间价值是客观存在的经济范畴，任何企业的财务活动都是在特定的时空中进行的。离开了时间价值因素，就不能正确计算不同时期的财务收支。货币的时间价值原理正确地揭示了不同时点上的资金之间的换算关系，是财务决策的基础。货币的时间价值有两种表现形式：一是相对数，即时间价值率，是扣除风险报酬和通货膨胀因素后的平均资金利润率或平均报酬率；二是绝对
35、数，即时间价值额，是定数额的资金与时间价值率的乘积。一般情况下，可以用利率和利息代表货币的时间价值。（二）货币的时间价值计算在货币资金可以再投资的假设基础上，货币的时间价值通常是按复利计算的。下面分一次性收付款项和年金两种情况，分别介绍货币时间价值的计算。1、一次性收付款项的复利终值与现值（1）一次性收付款项的复利终值。在某一特定时点上一次性支付（或收取），经过一段时间后再相应地一次性收取（或支付）的款项，即为一次性收付款项。终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，也称本利和。泓域/光器件公司企业战略（2）一次性收付款项的复利现值。复利现值是复利终值的对称概念，是指将来一定时间
36、点发生的特定资金按复利计算的现在价值，也可以说是为取得将来一定的本利和现在所需要的本金。2、年金终值与现值年金是指每隔一定相等时间，收到或支付的相同数量的系列款项，是一种资金收付方式。例如，某企业融资租赁一台设备，约定租期 3 年，每年支付 2 万元租金，这 3 年 3 笔 2 万元的支付款项就是年金形式。定期缴纳保险费、用直线法提取的固定资产折旧、等额支付贷款等都是年金问题。年金按其每次收付发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金、永续年金等几种。六、风险价值观念风险价值观念企业的财务决策都是在一定的风险情况下做出的，因此必须充分考虑投资的风险价值，运用风险报酬原理做出正确的财务决
37、策。（一）风险价值的相关概念风险是事件本身的不确定性。从财务管理角度来说，风险是指由于未来影响因素的不确定性而导致其财务成果的不确定性。投资者进行风险投资是因为风险投资可以得到额外的报酬-风险价值。风险价值又称风险收益、风险报酬，是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。风险报酬有两种表示泓域/光器件公司企业战略方法：风险报酬额和风险报酬率。在财务管理中风险报酬通常用相对数-风险报酬率来计量。在不考虑通货膨胀的情况下，投资必要报酬率包括两部分：一是资金的时间价值，它是不考虑投资风险而得到的价值，即无风险报酬率；二是风险价值，即风险报酬率。一般情况下，可以将购买国债的收益
38、率看成无风险报酬率。风险报酬率高低与风险大小有关，风险越大，风险报酬率越大。（二）单项资产（或单项投资项目）的风险衡量风险的衡量与概率相关，并由此同期望值、标准离差、标准离差率等相关。对单项资产风险的衡量通常有以下四个环节。（1）确定概率分布。概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。将随机事件各种可能的结果按一定的规则进行排列，同时列出各种结果出现的相应概率，这一完整的描述称为概率分布。（2）计算标准离差。一个随机事件的实际结果可能会偏离或严重偏离其期望值。标准离差简称标准差，是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离或离散程度的一个数值。（3）计算标准离差
39、率。标准离差是一个绝对值，它只能比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度，而不能用来比较不同期望报酬率的各项投资的风险程度。因此，需进一步引入标准离差率来对比不同泓域/光器件公司企业战略期望报酬率的各项投资的风险程度。标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值。在期望报酬率不同的情况下，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。（三）风险报酬估计上文介绍了如何计算标准离差率来反映投资方案风险程度的大小，但标准离差率不是风险报酬率。因此，在标准离差率的基础上，需引入一个风险报酬系数来计算风险报酬率。七、企业物流的内容、分类和作业目标企业物流的内容、分类和作业目标（一）企业物流的内容企业
40、物流中的“物”是指一切可以进行物理性位置移动的物质资料和物流服务。物质资料包括物资、物料和货物，物流服务包括货物代理和物流网络服务。企业物流中的“流”是指物品的实体位移和时间的流转。实体位移包括短距离的搬运、长距离的运输，时间的流转主要是指通过储存来调节物品的使用时间。企业物流活动或者说物流的功能，一般认为有运输、仓储、装卸与搬运、包装、流通加工、物流信息传递以及配送等内容。1、运输运输的任务是对物资进行较长距离的空间移动。物流部门通过运输解决物资在生产地点和需要地点之间的空间距离问题，从而创造商泓域/光器件公司企业战略品的空间效益，实现其使用价值，满足社会需要运输是物流的中心环节之一，可以说
41、是物流最重要的一个功能。运输在经济上的作用是扩大了经济作用的范围和在一定的经济范围内促进物价的平均化。随着现代化大生产的发展，社会分工越来越细，产品种类越来越多，无论是原材料的需求量，还是产品的输出量，都大幅度上升，区域之间的物资交换更加频繁，这就促进了运输业的发展和运输能力的提高，即产业的发展促进了运输技术的革新和运输水平的提高。陆地、海洋和天空都可以作为运输活动的空间，运输的主要方式有铁道运输、汽车运输、船舶运输、航空运输和管道运输。2、仓储仓储（保管）在物流系统中起着缓冲、调节和平衡的作用，是物流的另一个中心环节。仓储的目的是克服产品生产与消费在时间上的差异，使物资产生时间上的效果。它的
42、内容包括储存、管理、保养、维护等活动。例如，大米一年收获 1-2 次，必须用仓库进行储存以保证平时的需要。又如，水果或者鱼虾等水产品在丰收时需要在冷藏库进行保管，以保证市场的正常需要并防止价格大幅度涨跌。所以产品从生产领域进入消费领域之前，往往要在流通领域停留一定时间；这就形成了商品储存。在生产过程中原材料、燃料、备品备件和半成品泓域/光器件公司企业战略也需要在相应的生产环节有一定的储备，作为生产环节之间的缓冲，以保证生产的连续进行。仓库成为生产和消费领域中物资集散的中心环节，其功能已不单纯是保管、储存。从现代物流系统观点来看，仓库应具有以下的功能：储存和保管的功能；调节供需的功能；调节货物运
43、输能力的功能；配送和流通加工的功能。目前，我国保管型仓库还占大多数，而具备流通中心作用的仓库还很少。但随着国民经济的发展和物流系统总体水平的提高，仓储业的现代化发展是必然趋势。3、装卸与搬运装卸与搬运是指在同一地域范围内进行的、以改变物的存放状态和空间位置为主要内容和目的的活动。具体来说，其包括装上、卸下、移送、拣选、分类、堆垛、入库、出库等活动。装卸与搬运是伴随输送和保管而产生的必要物流活动；但是和运输产生空间效用、保管产生时间效用不同，它本身不产生任何价值。但这并不说明装卸与搬运在物流过程中不占有重要地位，物流的主要环节，如运输和储存泓域/光器件公司企业战略等是通过装卸与搬运活动联结起来的
44、，物流活动其他各个阶段的转换也要通过装卸与搬运联结起来，由此可见在物流系统的合理化中，装卸与搬运环节占有重要地位。装卸与搬运不仅发生次数频繁，而且其作业内容复杂，又是劳动密集型的作业，它所消耗的费用在物流费用中也占有相当犬的比重。4、包装无论是产品还是材料，在搬运输送以前都要加以某种程度的包装捆扎或装入适当容器以保证产品完好地运送到消费者手中，所以包装被称为生产物流的终点，同时也是社会物流的起点。包装的作用是保护物品，使物品的形状、性能、品质在物流运输过程中不受损坏。通过包装还能使物品形成一定的单位，作业时便于处置。此外，由于包装使物品醒目、美观，可以促进销售。按功能包装材料可分为容器材料、内
45、包装材料、包装用辅助材料等类别。按原材料种类包装材料主要可分为以下几种类别。（1）纸和纸板品。（2）塑料制品。（3）禾制容器。（4）金属容器。（5）包装用辅助材料，主要包括黏合剂、黏合带、捆扎材料。泓域/光器件公司企业战略5、流通加工在流通过程中辅助性的加工活动称为流通加工。流通与加工的概念本属于不同范畴：加工是改变物质的形状和性质，形成一定产品的活动；而流通则是改变物质的空间状态与时间状态。流通加工则是为了弥补生产过程中加工不足，更有效地满足客户或本企业的需要，使产需双方更好地衔接，将这些加工活动放在物流过程中完成，而成为物流的一个组成部分。流通加工是生产加工在流通领域中的延伸，也可以看成流
46、通领域为了更好地服务客户在职能方面的扩展。因此，流通加工这一环节的发展，使流通与加工总体过程更加合理化。流通加工的内容一般包括袋装、定量化小包装、拴牌子、贴标签、配货、拣选、分类、混装、刷标记等。生产的外延流通加工包括剪断、打孔、折弯、组装、改装、配套以及混凝土搅拌等。6、物流信息传递物流活动进行中必要的信息为物流信息。信息是指能够反映事物内涵的知识、资料、情报、图像、数据、文件、语言、声音等。信息是事物的内容形式及其发展变化的反映。因此，物流信息和运输、仓储等各个环节都有密切关系，在物流活动中起着神经系统的作用。加强物流信息的研究才能使物流成为一个有机系统，而不是各个孤立的泓域/光器件公司企
47、业战略活动。一些物流技术发达的国家都把物流信息工作作为改善物流状况的关键而给予充分的关注。在物流中对各项活动进行计划预测、动态分析时，还要及时提供物流费用、生产情况、市场动态等有关信息。只有及时收集和传输有关信息，才能使物流通畅化、定量化物流信息系统可以划分为三个层次，即管理层、控制层和作业层。物流信息系统贯穿供应物流、生产物流、销售物流等的运输、仓储、装卸与搬运、包装、配送等各个环节。7、配送配送是按客户的订货要求，在物流据点进行分货配货，并将配好的货物送交收货人的物流活动。配送活动以配送中心为始点，而配送中心本身具备储存的功能。分货和配货工作是为满足客户要求而进行的，因而必要的情况下要对货
48、物进行流通加工。配送的最终实现离不开运输，这也是人们把面向城市内和区域范围内的运输称为“配送”的原因。综上所述，企业物流系统是由运输、仓储、装卸与搬运、包装、流通加工、物流信息传递、配送等环节组成的，企业物流系统的效益并不是它们各个局部环节效益的简单相加，因为各环节的效益之间存在相互影响、相互制约的关系，也就是交替损益的关系。如过分强调泓域/光器件公司企业战略包装材料的节约，则因其易于破损可能给装卸与搬运作业带来麻烦；如片面追求装卸作业均衡化，则会使运输环节产生困难。（二）企业物流的分类1、按照企业性质不同分类我品按照企业性质的不同，企业物流可分为生产企业物流和流通企业物流两类。（1）生产企业
49、物流。生产企业物流是以购进生产所需的原材料、设备为始点，经过劳动加工，形成新的产品，然后供应给社会需要部门为止的全过程。生产企业物流要经过原材料及设备采购供应阶段、生产阶段、销售阶段，这三个阶段便产生了生产企业纵向上的三段物流形式。生产企业物流具体包括工业生产企业物流、农业生产企业物流。（2）流通企业物流。流通企业物流是指从事商品流通的企业和专门从事实物流通的企业的物流。它具体包括以下五种类型。1）批发企业的物流。批发企业的物流是指以批发据点为核心，由批发经营活动所派生的物流活动。这一物流活动对于批发的投入是组织大量物流对象的运进，产出是组织总量相同物流对象的运出。但是运出时批量变小，批次变多
50、。在批发据点中的转换是包装形态及包装批量的转换。泓域/光器件公司企业战略2）零售企业的物流。零售企业物流是以零售商店据点为核心，以实现零售销售为主体的物流活动。零售企业的类型有一般多品种零售企业、连锁型零售企业、直销企业等。a.一般多品种零售企业。这种企业的物流重点在于多品种、小批量、多批次的供应物流。所以，供应物流是零售企业突出的物流。企业内部物流的关键则是降低库存以保证最大的售货面积，少占用库存场地。零售企业内物流更要强调这一点。一般多品种零售企业销售物流主要是大件商品的配送和售后服务。b.连锁型零售企业。这种企业的物流特点是集中于供应物流。和一般多品种零售企业供应物流不同，连锁店的销售品