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1、泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案现代中药项目现代中药项目成本费用分析与控制方案成本费用分析与控制方案xxxx 集团有限公司集团有限公司泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案目录目录一、成本费用分析.4二、成本费用控制.5三、成本费用计划.7四、成本费用决策及其作用.10五、成本费用的概念和作用.12六、成本费用管理的意义和要求.14七、产业环境分析.14八、行业的技术水平和技术特点.15九、必要性分析.16十、公司简介.17公司合并资产负债表主要数据.18公司合并利润表主要数据.18十一、项目经济效益分析.18营业收入、税金及附加和增值税估算表.19综合总成本费用估算表.21利润及利
2、润分配表.22项目投资现金流量表.25借款还本付息计划表.27十二、投资估算.28建设投资估算表.30建设期利息估算表.31流动资金估算表.32总投资及构成一览表.34泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案项目投资计划与资金筹措一览表.35泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案一、成本费用分析成本费用分析成本费用分析是指一定期间结束后，将成本费用的本期实际数与计划数（预算数）、上期数以及行业水平比较，揭示成本、费用的计划（预算）完成情况、变动趋势和行业差异，并结合因素分析进一步揭示差异的形成因素以及各因素对差异的影响程度，以期为本期效绩评价和下一期间的成本费用计划提供依据的管理行为。重点要
3、把握好以下三点：（一）成本费用分析的内容（1）销售成本分析包括：总成本分析具体包括商品产品总成本计划完成情况分析、影响商品产品总成本升降因素的分析以及可比产品成本分析等。单位产品成本分析具体包括单位成本计划完成情况分析，产品单位成本项目分析以及技术经济指标对单位成本影响分析等。（2）营业费用分析则可分为购销费用分析和管理费用分析两个方面，其中每一个方面又可具体按费用项目或费用要素进行分析。（二）成本、费用分析的程序成本、费用分析的程序是：（1）确定目标，明确要求；（2）搜集信息，掌握情况；泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（3）揭露矛盾，分析原因；（4）综合评价，解决矛盾（三）成本费用分
4、析的方法比较分析法是将成本、费用的本期实际数与计划数（预算数）、上期数（历史最好水平）及其他企业数比较，据以揭露差异，鉴别优劣的分析方法。比率分析法是利用两个经济指标的相关性，通过计算比率，据以考察和评价企业成本、费用管理绩效的分析方法，其具体又可分为相关比率分析法、结构比率分析法和趋势比率分析法等。因素分析法是比较分析法的深化，即它是在指标比较确定差异的基础上，找出致使差异产生的具体因素，并计算各因素变动对差异影响程度的一种分析方法，其具体方法又有连环替代法、差额分析法等。二、成本费用控制成本费用控制成本费用控制就是运用科学的方法对企业生产经营过程中实际所发生的各种费用进行严格的审查和限制，
5、以降低企业成本费用的一项管理工作。（一）成本与费用控制的前提条件（1）必须要有成本与费用计划资料。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（2）必须要在计划执行过程中进行。（3）必须要以成本与费用分析为基础。（二）成本费用控制的内容企业成本费用控制可按不同标准予以划分，如按成本费用的形成过程划分，营业成本控制包括设计成本控制、采购成本控制、生产成本控制、销售成本控制和售后服务成本控制等；按营业成本的组成要素划分，营业成本控制包括材料成本控制、工资成本控制、制造费用控制以及废品损失控制等。营业费用控制则包括购销费用控制和管理费用控制两个方面。（三）成本费用的控制程序成本、费用控制的基本程序也包括
6、制定标准、执行标准和检查考评等三个步骤。以上三个步骤相互联系，循环往复，构成成本控制循环。每一次循环，成本控制标准都应有所改变，成本控制手段也更加科学。（四）成本费用的控制方法成本、费用控制的方法多种多样，并可按不同标准予以分类。从成本控制依据的标准看，有目标成本控制法、标准成本控制法、定额成本控制法、责任成本控制法等。目标成本控制法是以目标成本作为泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案成本控制的依据，定额成本控制法是以定额成本作为控制成本的依据，责任成本控制法是以责任成本作为控制成本的依据。从成本、费用控制的技术方法来看，有对比法、差异因素分析控制法、量本利分析控制法、回归分析控制法、AB
7、C 分析控制法、功能成本分析控制法等。成本、费用控制方法主要根据成本控制的不同对象、不同要求和不同目的来选择，为此，除上述方法外，还可采用预算（固定预算、弹性预算）控制法、绝对成本控制法、相对成本控制法，限额领料控制法，以及采用预算、流通券、内部支票、本票等形式控制费用和实行成本归口分级管理等方法。为了保证成本、费用控制的有效性，还应把定量分析和定性分析结合起来，并注意各种方法的选择运用和结合运用。三、成本费用计划成本费用计划（一）成本费用计划及其意义（1）成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作；（2）成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据；（3）成本费用计划是编制企业其他生产经营
8、计划的依据（二）成本费用计划的内容泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系，一般包括以下几个计划：1.主要产品单位制造成本计划单位制造成本计划是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其目的在于促进对主要产品成本的管理，加强单位产品成本的控制。2.商品产品制造成本计划主要反映的是企业在一定时期内，为了完成一定的产销任务而预计发生的全部制造成本水平。3.期间费用计划管理费用部分；销售费用部分；财务费用部分。4.生产费用预算生产费用预算是指对企业在一定时期内，发生在生产过程中各项费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产费用预算
9、的编制，一般是按生产费用要素来编制的。（三）成本费用计划的编制要求和程序（1）收集整理资料；（2）确定目标成本和费用控制限额；泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（3）各部门分编成本计划及费用预算；（4）厂部综合平衡，正式确定计划。在成本与费用计划的编制时，一般应贯彻以下要求：（1）以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。（2）成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。（3）成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级管理。（四）成本费用计划的编制方法1.制造费用预算的编制方法制造费用是综合性间接费用，其预算的编制应考虑费用的性态，对于如消耗性间接材料、动力水电费等与
10、产销量有一定依存关系的费用，应采用弹性预算法编制，而对于折旧费等与产销量无直接依存关系的费用，可采用固定预算法编制。此外，可供选择的费用预算编制方法还有概率预算法、滚动预算法等2.产品成本计划的编制方法编制产品成本计划是成本计划的主要工作内容和最终结果，具体方法较多，主要有：（1）预测决策基础法；（2）试算平衡基础法；泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（3）直接计算法。3.期间费用预算的编制方法期间费用预算的编制方法与制造费用编制方法基本相同，即按费用性态分别编制。一般而言，购销环节的营业费用，大多属于变动费用，其预算须结合购销业务量计划，采用弹性预算法编制；管理费用则大多属于固定费用，
11、其预算可采用固定预算法编制。四、成本费用决策及其作用成本费用决策及其作用（一）成本费用决策及其作用（1）最优成本费用决策是目标利润实现的保证；（2）最优成本费用决策是成本和费用计划工作的前提条件；（3）最优成本费用决策是其他经营决策的重要依据；（4）最优成本费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。（二）成本费用决策的种类成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软性技术决策。成本费用决策按其决策的内容和范围，可分为单项成本或费用决策和组合成本费用决策。成本费用决策按其实现目标不同，可分为保本决策和实现最大利润的成本费用决策。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（三）成本费用
12、决策的方法1.保本点法运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是：在盈亏相等（即损益为零）的销售量上，假定销售收入与生产经营总费用相等的成本和费用水平。2.差量分析法差量是反映不同预测方案之间损益或成本费用的差异值。差量分析法是指在充分分析不同预测方案的差异成本（费用）和差异损益的基础上，从中选择最优方案的一种决策方法。3.成本费用利润率分析法在企业成本费用决策中，什么样的成本和费用水平可使利润最大化，是最大利润成本费用决策的核心问题，解决这一问题就必须从成本费用与利润水平的关系着手。4.非确定型决策法影响企业成本和费用变动的因素十分复杂，有的因素影响程度可以定量测算，从而进行定量决策。而有的
13、因素变动对成本和费用的影响无法定量测算，只有凭决策者的主观经验和分析能力来进行估计、评价和优选。这种决策者的主观分析和判断所进行的决策称为非确定型决策。非确定型决策的优劣，取决于很多因素，其中最主要的有：泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案对影响成本（费用）变动的潜在因素的估计程度，非确定性因素未来变化趋势，决策者的分析能力、判断能力和风险意识力等。总之，非确定型决策质量的优劣与企业决策者的素质有关系。五、成本费用的概念和作用成本费用的概念和作用（一）成本费用概念成本费用是商品经济的一个价值范畴，与商品的价值运动紧密联系。商品经济中，商品价值的构成包括三部分：（1）已耗费生产资料转移的价值
14、，包括已消耗的原材料、辅助材料等劳动对象转移的价值和房屋建筑物、机器设备、生产工具等劳动资料因损耗而转移的价值；（2）劳动者必要劳动创造的价值，即补偿活劳动耗费以工资形式支付给劳动者的部分；（3）劳动者的剩余劳动创造的新增价值，这是利润的来源。可见，成本费用的经济实质是劳动耗费所形成的生产资料转移的价值和必要劳动创造的价值，并需从商品销售中获得补偿的部分。实际工作中，成本和费用是两个不同的概念。费用是指一定期间内企业为获取经济利益而发生的经济资源的耗费；泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案成本则通常被定义为对象化的费用，即为达到特定目的所失去或放弃的资源。二者的联系表现在：费用的发生是成本
15、形成的基础，没有费用的发生，也谈不上任何对象的成本问题，二者从本质上讲都是企业资源的一种耗费或减少。二者的区别是：（1）计算范围不同，从企业经济活动过程看，费用发生在先，成本计算在后，费用是按整个企业计算的，按照费用的性质和发生情况，可以分别核算生产费用、管理费用、营业费用等；而成本指企业为特定种类、数量的产品所发生的耗费，是对象化的费用。（2）计算期间不同。费用是按会计期间划分的，是指一定时期内在生产经营活动中发生的耗费；成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的，当期的生产费用与当期完工产品的成本并不完全一致。（二）成本费用的作用（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工具；（2）成本费用是
16、补偿生产耗费的尺度；（3）成本费用是制定产品价格的基础；（4）成本费用是综合反映企业工作质量，提高企业经营管理水平的重要手段。（5）成本费用是综合性的价值指标，在很大程度上反映着企业各方面的成效。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案六、成本费用管理的意义和要求成本费用管理的意义和要求（一）成本费用管理的意义成本费用管理，习惯上统称成本管理，是对企业生产经营过程中各项费用的发生和产品成本的形成进行的预测、计划、反映、分析、控制等一系列的管理工作。成本管理的目的，就是在成本管理的整个过程和循环中，明确成本目标；分解成本项目，核算成本耗费，分析成本差异，进行成本控制，不断降低生产耗费和产品成本加
17、强成本管理具有重要意义：从微观上讲，加强成本管理，降低生产和经营耗费，既是企业扩大生产经营的条件，也有利于促进企业改善经营提高经济效益；从宏观上讲，企业成本管理绩效最终体现为企业盈利，企业盈利是社会资本积累的来源，加强成本管理，降低生产经营耗费，能为国家积累资金奠定坚实的基础。（二）成本费用管理的要求（1）严格遵守成本与费用开支范围和开支标准（2）讲求全面经济效益（3）实行全面成本费用管理七、产业环境分析产业环境分析泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案经济社会发展再上新台阶，预计区域生产总值突破 xx 万亿元、增长 xx%，一般公共预算收入增长 xx%，城乡居民收入分别增长 xx%、xx%
18、。建议 xx 年区域经济社会发展主要预期目标为：生产总值增长xx%-xx%，在高质量基础上能快则快；研发投入强度达到 xx%；城镇调查失业率控制在 xx%左右；有效投资、一般公共预算收入、城乡居民收入增长与经济增长基本同步，全员劳动生产率稳步提高，能源和环境指标完成国家下达的计划目标。八、行业的技术水平和技术特点行业的技术水平和技术特点医药产品的质量高低直接关系着人体生命健康，因而在药品研发、生产过程中对于技术水平的要求较高。新药的研发，需要经过课题论证、研发立项、前期试验、临床试验、中试、上市前申报论证等一系列工作；仿制药上市前，需通过开展体内生物等效性试验的方法进行一致性评价。新药及仿制药
19、的研发均需要企业具备相应的理论及技术水平。药品生产过程必须符合药品生产质量管理规范，对工艺规程、生产设备、生产技术的要求均较为严格。目前我国中药行业的技术水平正处于从机械化、自动化升级为数字化和智能化的过渡期。随着国家进一步贯彻落实“科技兴药”的战略方针，越来越多新技术新设备被用于中药生产，如半仿生提取、亚临界水萃取等提取技术，超滤技术、膜分离技术等分离纯化技术，带泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案式干燥、微波干燥等干燥技术，固体分散制剂、靶向制剂等制剂技术，我国中药行业的技术水平正处于逐步提升的阶段。九、必要性分析必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司
20、已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，
21、契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案十、公司简介公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx 集团有限公司2、法定代表人：熊 xx3、注册资本：780 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2014-8-87、营业期限：2014-8-8 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消
22、费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额15
23、228.3612182.6911421.27负债总额6235.974988.784676.98股东权益合计8992.397193.916744.29公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入43077.0734461.6632307.80营业利润8818.327054.666613.74利润总额8121.476497.186091.10净利润6091.104751.064385.59归属于母公司所有者的净利润6091.104751.064385.59十一、项目经济效益分析项目经济效益分析（一）生产规
24、模和产品方案泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 78600.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收
25、入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0055020.0062880.0078600.002增值税0.002572.262939.733188.472.1销项税0.007152.608174.4010218.002.2进项税0.004580.345234.677029.533税金及附加0.00308.68352.76382.61泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案3.1城建税0.00180.06205.78223.193.2教育费附加0.0077.1788.1995.65
26、3.3地方教育附加0.0051.4558.7963.77（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3188.47 万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本
27、费用 63596.73 万元，其中：可变成本 53085.25 万元，固定成本 10511.48 万元。达产年项目经营成本 61188.46 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0035233.3540266.6950333.362工资及福利费0.002751.892751.892751.893修理费0.001100.221100.221100.224其他费用0.007
28、002.997002.997002.994.1其他制造费用0.00692.80692.80692.804.2其他管理费用0.00603.18603.18603.184.3其他营业费用0.005707.015707.015707.015经营成本0.0046088.4551121.7961188.466折旧费0.001708.081708.081708.087摊销费0.0044.3544.3544.358利息支出0.00655.84655.84655.849总成本费用0.0048496.7253530.0663596.739.1其中：固定成本0.0010511.4810511.4810511.48
29、9.2可变成本0.0037985.2443018.5853085.25（四）税金及附加泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加382.61 万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14620.66（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14620.6625.00%=3655.16（万元）。（六
30、）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 14620.66 万元，缴纳企业所得税3655.16 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14620.66-3655.16=10965.50（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案1营业收入0.0055020.0062880.0078600.002税金及附加0.00308.68352.76382.613总成本费用0.0048496.7253530.0663596.73
31、4利润总额0.006214.608997.1814620.665应纳所得税额0.006214.608997.1814620.666所得税0.001553.652249.303655.167净利润0.004660.956747.8810965.508期初未分配利润0.000.004194.859848.469可供分配的利润0.004660.9510942.7420813.9610法定盈余公积金0.00466.101094.272081.4011可供分配的利润0.004194.859848.4618732.5712未分配利润0.004194.859848.4618732.5713息税前利润0.00
32、8424.0911902.3218931.66（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.88%。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案本期项目投资财务内部收益率 19.88%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8855.08（万元）。以
33、上计算结果表明，财务净现值 8855.08 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.05 年。本期项目全部投资回收期 6.05 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。泓域/现代中药项目成本费用分析与
34、控制方案项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0055020.0062880.0078600.001.1营业收入0.000.0055020.0062880.0078600.002现金流出16136.3616136.3651053.2852139.7267557.552.1建设投资16136.3616136.362.2流动资金0.004656.15665.175986.482.3经营成本0.0046088.4551121.7961188.462.4税金及附加0.
35、00308.68352.76382.613所得税前净现金流量-16136.36-16136.363966.7210740.2811042.454累计所得税前净现金流量-16136.36-32272.72-28306.00-17565.72-6523.275调整所得税0.002106.022975.584732.916所得税后净现金流量-16136.36-16136.362413.078490.987387.297累计所得税后净现金流量-16136.36-32272.72-29859.65-21368.67-13981.38泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案计算指标1、项目投资财务内部收益
36、率（所得税前）：27.01%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.88%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：21162.62 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：8855.08 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.38 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.05 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（
37、PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 28.87。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.97。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在
38、项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额6692.28513384.5713384.5713384.571.2当期还本付息163.961147.72655.84655.84655.841.2.1还本1.2.2付息163.961147.72655.84655.84655.841.3期末借款余额6692.28513384.5713384.5713384.57133
39、84.57泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案2利息备付率28.873偿债备付率25.97（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 78600.00 万元，综合总成本费用 63596.73 万元，税金及附加 382.61 万元，净利润10965.50 万元，财务内部收益率 19.88%，财务净现值 8855.08 万元，全部投资回收期 6.05 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十二、投资估算投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，
40、估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 32272.73 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设
41、备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 27432.92 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 11687.19 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 14781.37 万元。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 964.36 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 3952
42、.30 万元。（五）预备费本期项目预备费为 887.51 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用11687.1914781.37964.3627432.921.1建筑工程费11687.1911687.191.2设备购置费14781.3714781.371.3安装工程费964.36964.362其他费用3952.303952.302.1土地出让金2217.652217.653预备费887.51887.513.1基本预备费505.65505.653.2涨价预备费381.86381.864投资合计
43、32272.73泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款13384.57 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 655.84 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息655.84163.96491.881.1.1期初借款余额6692.2851.1.2当期借款13384.576692.286692.281.1.3当期应计利息655.84163.96491.881.1.4期末借款余额6692.28513384.571.2其他
44、融资费用1.3小计655.84163.96491.882债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计655.84163.96491.88（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据
45、测算，本期项目流动资金为 6651.65 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0041738.7447701.4259626.771.1应收账款0.0018782.4321465.6426832.051.2存货0.0014608.5616695.5020869.37泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案1.2.1原辅材料0.004382.575008.656260.811.2.2燃料动力0.00219.13250.43313.041.2.3在产品0.006719.9
46、47679.939599.911.2.4产成品0.003286.933756.494695.611.3现金0.003339.103816.114770.141.4预付账款0.005008.655724.177155.212流动负债0.0037082.5842380.1052975.122.1应付账款0.0013349.7315256.8319071.042.2预收账款0.0023732.8627123.2633904.083流动资金0.004656.155321.326651.654流动资金增加0.004656.15665.161330.335铺底流动资金0.0012521.6214310.4
47、217888.03（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 39580.22 万元，其中：建设投资 32272.73万元，占项目总投资的 81.54%；建设期利息 655.84 万元，占项目总投资的 1.66%；流动资金 6651.65 万元，占项目总投资的 16.81%。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资39580.22100.00%1.1建设投资32272.7381.54%1.1.1工程费用27432.9269.31%1.1.1.
48、1建筑工程费11687.1929.53%1.1.1.2设备购置费14781.3737.35%1.1.1.3安装工程费964.362.44%1.1.2工程建设其他费用3952.309.99%1.1.2.1土地出让金2217.655.60%1.1.2.2其他前期费用1734.654.38%1.2.3预备费887.512.24%1.2.3.1基本预备费505.651.28%1.2.3.2涨价预备费381.860.96%1.2建设期利息655.841.66%1.3流动资金6651.6516.81%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 39580.22 万元，其中申请银行长期贷款 13384.57万元
49、，其余部分由企业自筹。泓域/现代中药项目成本费用分析与控制方案项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资39580.22100.00%1.1建设投资32272.7381.54%1.2建设期利息655.841.66%1.3流动资金6651.6516.81%2资金筹措39580.22100.00%2.1项目资本金26195.6566.18%2.1.1用于建设投资18888.1647.72%2.1.2用于建设期利息655.841.66%2.1.3用于流动资金6651.6516.81%2.2债务资金13384.5733.82%2.2.1用于建设投资13384.5733.82%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金